⑴ 水皮：「談股論金」黑蝴蝶降臨
水皮/文
覆巢之下無完卵。一隻南美洲亞馬遜河流域熱帶雨林中的蝴蝶，偶爾扇動幾下翅膀，可以在兩周以後引起千里之外的美國得克薩斯州一場龍卷風，這就是所謂的蝴蝶效應。
現在股市上飛臨了至少三隻黑蝴蝶。一隻黑蝴蝶就是眾所周知的在線教育，由於受到政策影響，在美國上市的在線教育板塊基本上是團滅。周五跌幅之大是令人覺得極其恐怖，多的跌到70%，少的也有20%的跌幅。更關鍵的是，在線教育板塊實際上已經沒有未來了。
因為政策已經判了這個板塊的「死刑」，不準融資，不準上市，而且現有的機構都要改變性質，變成非營利性機構。所以在線教育的股市前景就是歸零，大家必須重視。
另外一隻黑蝴蝶就是騰訊音樂，國家市場監督管理總局對騰訊控股有限公司作出責令解除網路音樂獨家版權等處罰，否決了騰訊音樂的獨家版權，直接導致騰訊這樣的互聯網平台股票也是出現了巨大的一個跌幅。
最後一隻黑蝴蝶就是貝殼，由於受到全國各地收緊二手房交易，查處二手房交易的影響。在美國上市的貝殼【BEKE】也是出現了非常大的一個跌幅。
三隻黑蝴蝶一起扇動翅膀，可想而知，在美國股市上引發的震動是多麼的巨大。整個中概股應該講是血流成河。這種影響今天波及到了恆生指數，也波及到了A股。恆生指數今天跌幅也是巨大，收盤跌幅超過4%。美團盤中最大跌幅超過18%。快手已經跌破了115港元/股發行價，從高點417港幣/股跌到現在114港幣/股。騰訊今天跌幅超過8%，以騰訊的體量，直接拉垮了恆生指數的 科技 板塊。恆生指數 科技 板塊指數跌幅超過6.7%。
回過頭來看A股今天跌幅跟恆生指數相比，就相對偏小了。上證指數跌了2.34%，深成指跌了2.65%，創業板跌了2.84%。當然三大指數盤中最高跌幅比收盤價要更大一點，特別是創業板今天盤中的跌幅最多超過5%。今天下跌的個股是3265家，上漲的個股只有1079家。
今天成交量放大到1.4萬億，這不是一個好事。水皮以前在股評里再三跟大家講過，放量放到1.3萬億以上，如果上不去就不是好事。多頭不死跌勢不止，沒想到水皮周五的分析，這么快就應驗了。今天的跌幅其實也不是我們所能夠判斷的。
今天跌幅最大的板塊，其實是白酒板塊。引爆白酒股暴跌的個股實際上是水井坊，因為水井坊的半年報不及預期，直接引爆了白酒板塊。
跌幅第二的是保險板塊，是因為受到社保基金減持人保股份的影響。水皮也是非常不理解，非常不明白，因為大家概念中的社保基金都是價值投資，是長線投資。為什麼要在這個時候，這個點位去減持人保呢？這就是匪夷所思的事情，這種做法直接導致了市場恐慌。
今天保險板塊指數跌幅是超過5.03%，保險板塊是今年跌幅最大的，水皮非常不能理解。而且直接導致大家對整個大金融板塊都產生恐慌。今天銀行股跌幅也是相當大，地產股受到政策影響，上海周末宣布提高按揭的利率。這樣一來，今天萬科的跌幅都超過7%。
跌幅排在第三醫療板塊，醫療板塊就比較有意思了。今天的段子很能說明問題：今天股市大跌原因是孩子不用補課了，開輔導班的崩盤了。不用補課，眼睛就變好了，所以眼科崩盤了。媽媽周末不用送孩子去補課，自己也就沒時間去做美容了，所以醫美也崩盤了。孩子不送輔導班，爸爸也沒時間出去喝酒了，所以白酒也崩盤了。不喝酒，身體也好了，也不用養肝也不需要創新葯了，片仔癀和創新葯也崩盤了，一個關於補課引發的連鎖反應。
今天醫美板塊的暴跌是非常，非常明確的。段子歸段子，但是醫美板塊確實水分太大，泡沫太大，這點大家都知道。所以一定程度上，今天指數出現這么大的跌幅，主要是各方面因素的共振。
我們也看到，今天權重股的跌幅也是巨大的。其實今天跌幅超過5%的個股並不多，也就是300來家，但是都是權重股。所以今天反映在指數上，就比較恐慌。
今天A50股指期貨也出現了5.78%的巨大跌幅，實話實說這種跌幅跟股災相比，有過之無不及。水皮估計很快就會引起有關方面高度重視。
如果再出現這種跌勢，那麼很有可能會釀成系統性風險。所謂系統性風險就是跟個股無關，跟個股的基本面，業績無關。而是投資者對整個投資環境，投資政策產生了巨大的不安全因素導致的。如果出現這樣的情況，水皮相信不是方方面面願意看到的。
所以當市場出現恐慌的時候，是需要一些理性的聲音來做出引導。
當然今天盤中也不是沒有亮點，所謂的亮點就是以中芯國際為代表的科創板，科創板盤中跌幅曾經一度也是達到了4.25%。但是收盤的時候才下跌0.42%，伸了一條大長腿。究竟是高位的吊頸線，還是探底企穩？當然就仁者見仁智者見智了。
A股的 科技 股今天在盤中充當了一把反彈的先鋒，相比下港股今天暴跌主要就是大型網路平台的 科技 股，情況是不一樣的。
一句話點評：蝴蝶效應。
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⑶ 又見利空消息，大盤下半月還有突破可能嗎
本來牛氣沖天的市場，近幾日接連調整，昨日表現本來就欠佳，晚間時分又有降溫信號發布了。
一是資金違規流入股市樓市被銀保監會點名，特別通報了影子銀行和交叉金融業務突出問題。另外是社保基金減持了交通銀行4230萬股股份。
不少人開始擔心，難道這輪牛市已經跑完了嗎？這樣的擔心也不無理由，主要是因為近期市場利空消息比較多，具體我們來看一下：
1、產業資本和「國家隊」大幅減持。國家大基金對 科技 板塊披露減持計劃。
國家集成電路產業投資基金擬分別對匯頂 科技 、北斗星通、太極實業減持不超過總股本的2%、1%、1.5%，減持金額超過80億元。
社保基金會計劃減持中國人保。7月9日晚間公告，社保基金會計劃減持中國人保不超過8.84億股，按7月10日收盤價計算，社保基金全部減持將套現金額高達67.54億元。
產業資本大幅減持。7月1日至7月11日，根據重要股東減持公告，A股市場已有158家上市公司，累計涉及271位重要股東，計劃減持上限高達34億股，擬減持市值上限超過500億元。7月以來已完成減持數據方面，重要股東減持金額超過300億元。
金融和 科技 是拉動本輪市場上漲的重要驅動板塊，而「國家隊」資金對金融和 科技 板塊出現減持行為，有助於股市適當降溫。
2、近期監管層針對非法杠桿資金入市問題加大監管處罰力度，維護資本市場長期 健康 穩定發展。
3、中美關系不確定性大。
4、科創板解禁，IPO節奏加速。 7月22日將迎來科創板解禁，7月是科創板和創業板相關公司解禁的高峰，減持壓力較大，新三板精選層打新，存在資金分流風險。證監會10日宣布，核准7家企業的首發申請，近期IPO節奏顯著加速，資金壓力有所增加。
雖然近期利空頻出，但是我們需要注意到目前市場維持巨額成交量，指數仍在高位震盪，甚至有進一步突破的可能性；當下市場最大的支撐就在於企業盈利二季度有著非常明顯的改善，今日會有大量的上市公司半年報預告，在一季度應對疫情而頒布大量政策利好刺激下，大部分上市公司業績環比有著較大增長，場外資金加速入場也就有了去處，不是盲目的推高資產價格，造成泡沫，而是上市公司有著實實在在的業績支撐，這對市場未來進一步的上漲奠定的堅實的基礎！
當下我們還是採取牛市行情的策略，重倉持有今年業績確定性增長的行業股票，分倉配置，持股不動，一定不要頻繁的調倉換股，大部分散戶在牛市中虧損的原因就是因為市場行情好，熱點板塊漲幅大而選擇賣出手中持有的還未起漲的股票去追高，最終導致幾個板塊都踏空；短期持有的某個板塊漲幅過高可以適當減倉做T，在整個大盤沒有趨勢性轉變的情況下，不要全部賣出，好的股票在牛市行情中是不輕易言頂的！
對於短期市場未來預期可能會有強震盪，杠桿資金要小心，一定要及時把杠桿降下來，不然很容易在快速調整中丟掉利潤，非杠桿資金就按照牛市的策略，耐心持股不動即可，等到指數有明顯趨勢轉變的時候減倉也不遲！