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一隻股票的內在價值怎麼計算

發布時間:2024-04-03 02:52:55

1. 股票的內在價值怎麼算

股票投資獲取收益的方式有兩種,一是賺取資本利得(低買高賣賺取價差),二是持續持有獲取股利,站在一支股票的角度,不考慮中間更換持有者,其能給投資者帶去的現金流量就是分派股利。


基本模型




股票估值的基本模型,即站在這個角度,股票內在價值=第一期股利÷(1+折現率)+第二期股利÷[(1+折現率)^2]+第三期股利÷(1+折現率)^3+……,期數趨於無窮大,折現率即為股東要求的最低報酬率,換個角度即股權成本。




股利固定增長模型




對於固定增長股利股票,以上公式經過變形之後,股票內在價值=第一期股利÷(折現率-股利增長率)




股利零增長模型




零增長股利股票,即未來各期發放的股利都相等,每股內在價值=每股股利÷折現率


階段性增長模型




階段性增長股票,某一階段有一個超常的增長率,這一期間的增長率可能大於股東要求的最低報酬率,而後階段股利不變或正常增長,對於此類階段性增長的股票,需要分段計算,股利沒有規律的期間就按照股利折現,股利達到穩定增長時,再套用固定增長模式下的公式計算。




實務工作中,由於企業派發股利並非完全按照固定增長股利,或零增長股利政策,而且企業未來期間具體派發股利的政策對於外部投資者而言,並非了解,所以一般通過相對價值法來判斷股票的內在價值。


市盈率模型




市盈率=每股股價÷每股收益,這種辦法對於沒有上市的公司,也可以通過其可比公司的市盈率,推算出目標企業的市盈率。即:目標企業每股價值=可比企業市盈率×目標企業每股收益




本期市盈率=[股利支付率×(1+增長率)]÷(股權成本-增長率)




內在市盈率=股利支付率÷(股權成本-增長率)




目標企業每股股票內在價值=可比公司股利支付率÷(可比公司股權成本-可比公司增長率)×目標企業每股收益


市凈率模型




市凈率=每股股價÷每股凈資產,目標企業每股價值=可比公司市凈率×目標企業每股凈資產




其中,本期市凈率=[權益凈利率×股利支付率×(1+增長率)]÷(股權成本-增長率)




內在市凈率=(權益凈利率×股利支付率)÷(股權成本-增長率)




目標企業每股股票內在價值=(可比公司權益凈利率×可比公司股利支付率)÷(可比公司股權成本-可比公司增長率)×目標企業每股凈資產




市銷率模型




市銷率=每股市價÷每股營業收入,目標企業每股價值=可比公司市銷率×目標企業每股營業收入




其中,本期市銷率=[營業凈利率×股利支付率×(1+增長率)]÷(股權成本-增長率)




內在市銷率=(營業凈利率×股利支付率)÷(股權成本-增長率)




目標企業每股股票內在價值=(可比公司營業凈利率×可比公司股利支付率)÷(可比公司股權成本-可比公司增長率)×目標企業每股營業收入


2. 股票內在價值三種計算公式

股票價值=市盈率×每股收益。

股票價值=面值+凈值+清算價格+發行價+市價。

股票價值=稅後凈收益/權益資金成本。

股票是股份公司發行的所有權憑證,是股份公司為籌集資金而發行給各個股東作為持股憑證並藉以取得股息和紅利的一種有價證券。每股股票都代表股東對企業擁有一個基本單位的所有權。每家上市公司都會發行股票。

拓展資料

散戶:就是買賣股票數量較少的小額投資者。
作手:在股市中炒作哄抬,用不正當方法把股票炒高後賣掉,然後再設法壓低行情,低價補回;或趁低價買進,炒作哄抬後,高價賣出。這種人被稱為作手。
吃貨:作手在低價時暗中買進股票,叫做吃貨。
出貨:作手在高價時,不動聲色地賣出股票,稱為出貨。
慣壓:用不正當手段壓低股價的行為叫慣壓。
坐轎子:目光銳利或事先得到信息的投資人,在大戶暗中買進或賣出時,或在利多或利空消息公布前,先期買進或賣出股票,待散戶大量跟進或跟出,造成股價大幅度上漲或下跌時,再賣出或買回,坐享厚利,這就叫「坐轎子」
抬轎子:利多或利空消息公布後,認為股價將大幅度變動,跟著搶進搶出,獲利有限,甚至常被套牢的人,就是給別人抬轎子。
熱門股:是指交易量大、流通性強、價格變動幅度大的股票。
冷門股:是指交易量小,流通性差甚至沒有交易,價格變動小的股票。
領導股:是指對股票市場整個行情變化趨勢具有領導作用的股票。領導股必為熱門股。
投資股:指發行公司經營穩定,獲利能力強,股息高的股票。
投機股:指股價因人為因素造成漲跌幅度很大的股票。
高息股:指發行公司派發較多股息的股票。
無息股:指發行公司多年未派發股息的股票。
成長股:指新添的有前途的產業中,利潤增長率較高的企業股票。成長股的股價呈不斷上漲趨勢。
浮動股:指在市場上不斷流通的股票。
穩定股:指長期被股東持有的股票。
行情牌:一些大銀行和經紀公司,證券交易所設置的大型電子屏幕,可隨時向客戶提供股票行情
盈虧臨界點:交易所股票交易量的基數點,超過這一點就會實現盈利,反之則虧損。
填息:除息前,股票市場價格大約等於沒有宣布除息前的市場價格加將分派的股息。因而在宣布除息後股價將上漲。除息完成後,股價往往會下降到低於除息前的股價。二者之差約等於股息。如果除息完成後,股價上漲接近或超過除息前的股價,二者的差額被彌補,就叫填息。
票面價值:指公司最初所定股票票面值。
僵牢:指股市上經常會出現股價徘徊緩滯的局面,在一定時期內既上不去,也下不來,上海投資者們稱此為僵牢。
配股:公司發行新股時,按股東所有人參份數,以特價(低於市價)分配給股東認購。
要價、報價:股票交易中賣方願出售股票的最低價格。
繳足資本:例如一家公司的法定資本是2000萬元,但開業時只需1000萬元便足夠,持股人繳足1000萬元便是繳足資本。
藍籌股:指資本雄厚,信譽優良的掛牌公司發行的股票。
信託股:指公積金局批准公積金持有人可投資的股票。

3. 股票內在價值計算公式

一隻股票的內在價值=每股收益+每股凈資產+凈資產收益率+每股經營現金流量

拓展資料:

在中國《企業財務會計報告條例》第十一條指出:「現金流量是反應企業會計期間現金和現金等價物流入和流出的報表。
現金流量應當按照經營活動、投資活動和籌項活動的現金流出類分項列出」。可見「現金流量表」對權責發生制原則下編制的資產負債表和利潤表,是一個十分有益的補充,它是以現金為編制基礎,反映企業現金流入和流出的全過程,它有下面四個層次。
第一,經營活動產生的現金凈流量:在生產經營活動中產生充足的現金凈流入,企業才有能力擴大生產經營規模,增加市場佔有的份額,開發新產品並改變產品結構,培育新的利潤增長點。一般講該指標越大越好。
第二,凈利潤現金含量:是指生產經營中產生的現金凈流量與凈利潤的比值。該指標也越大越好,表明銷售回款能力較強,成本費用低,財務壓力小。
第三,主營收入現金含量:指銷售產品、提供勞務收到的現金與主營業務收入的比值,該比值越大越好,表明企業的產品、勞務暢銷、市場佔有率高。
第四,每股現金流量:指本期現金凈流量與股本總額的比值,如該比值為正數且較大時,派發的現金紅利的期望值就越大,若為負值派發的紅利的壓力就較大。
通常現金流量的計算不涉及權責發生制,會計假設就是幾乎造不了假,若硬要造假也容易被發現。比如虛假的合同能簽出利潤,但簽不出現金流量。有些上市公司在以關聯交易操作利潤時,往往也會在現金流量方面暴露有利潤而沒有現金流入的情況,所以利用每股經營活動現金流量凈額去分析公司的獲利能力,比每股盈利更加客觀,有其特有的准確性。可以說現金流量表就是企業獲利能力的質量指標。
每股經營現金流量反應經營活動現金流量凈額與流通在外普通股數量的比值。
每股經營現金流量=經營活動現金流量凈流量÷流通在外普通股數量
經營活動現金凈流量=經營活動現金凈額-優先股股利

4. 股票內在價值三種計算公式

1、市盈率方法:股票內在價值=10*每股利潤*(1+第一年增長率)*(1+第二年增長率)*(1+第三年增長率)*(1+綜合性系數)。

2、資產評估法:股票內在價值=(總資產-負債)/總股本。計算出的數值大於市場價格,表示價格低估,反之如果計算出數值小於市場的價格,則表示該公司股票被高估。

3、銷售收入法:就是將上市公司的年銷收入比上股票總市值,如果大於1,則表示股票價值被低估,反之小於1,則是股票的市值被高估。

拓展資料:

股票內在價值是分析家們分析公司的財務狀況、盈利前景以及其他影響公司生產經營消長等因素後認為股票所真正代表的價值。這種所謂的內在價值在某種意義上取決於分析家或投資者個人的看法,所以可能對同一公司得出不同的結論。計算股票的內在價值有許多方法,但都是以未來的收入折成現值(即未來款項的現值)計算的。

股票內在價值即股票未來收益的現值,取決於預期股息收入和市場收益率。

決定股票市場長期波動趨勢的是內在價值,但現實生活中股票市場中短期的波動幅度往往會超過同一時期內價值的提高幅度。那麼究竟是什麼決定了價格對於價值的偏離呢?投資者預期是中短期股票價格波動的決定性因素。

在投資者預期的影響下,股票市場會自發形成一個正反饋過程。股票價格的不斷上升增強了投資者的信心及期望,進而吸引更多的投資者進入市場,推動股票價格進一步上升,並促使這一循環過程繼續進行下去。並且這個反饋過程是無法自我糾正的,循環過程的結束需要由外力來打破。

近期的A股市場正是在這種機制的作用下不斷上升的。本輪上升趨勢的初始催化因素是價值低估和股權分置改革,但隨著A股市場估值水平的不斷提高,投資者樂觀預期已經成為當前A股市場不斷上漲的主要動力。

之前,對於A股市場總體偏高的疑慮曾經引發了關於資產泡沫的討論,並導致了股票市場的振盪。

股票的內在價值是指股票未來現金流入的現值。它是股票的真實價值,也叫理論價值。股票的未來現金流入包括兩部分:每期預期股利出售時得到的收入。股票的內在價值由一系列股利和將來出售時售價的現值所構成。

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