㈠ 什麼是量化交易的Barra多因子模型
Barra多因子是啥，很多人不知道。但要搞清楚量化選股這個策略，還真沒法繞不開Barra。
關於這個因子，大家可以記住這3點：
第一，Barra模型主要用來做市場分析和風險歸因；
第二，Barra不對股票進行分組，而是直接對全市場的股票既定的因子暴露進行多元回歸，從而確定風格因子和行業因子的因子收益率。
第三 ，Barra用的是截面數據，用已知的因子暴露去求解各因子的收益。
㈡ 以下哪些屬於量價類的股票風格因子
貝塔因子。
風格因子」並非一個特指的某種環境因子，而是通過多因子的統稱，包括各種形式各樣的因子。比如中國最著名的三因子理論模型，用市值、賬面資產市值比、市盈率這三因子，用來作為解釋公司股票收益率的差異。
㈢ 股市影響股價的因數有哪些啊
影響股票價格變動的因素很多，但基本上可分為以下三類：市場內部因素，基本面因素，政策因素。
（1）市場內部因素：它主要是指市場的供給和需求，即資金面和籌碼面的相對比例，如一定階段的股市擴容節奏將成為該因素重要部分。
（2）基本面因素：包括宏觀經濟因素和公司內部因素，宏觀經濟因素主要是能影響市場中股票價格的因素，包括經濟增長，經濟景氣循環，利率，財政收支，貨幣供應量，物價，國際收支等，公司內部因素主要指公司的財務狀況。
（3）政策因素：是指足以影響股票價格變動的國內外重大活動以及政府的政策，措施，法令等重大事件，政府的社會經濟發展計劃，經濟政策的變化，新頒布法令和管理條例等均會影響到股價的變動。
拓展資料
股票價格的漲跌，長期來說是由上市公司為股東創造的利潤決定的，而短期是由供求關系決定的，而影響供求關系的因素則包括人們對該公司的盈利預期、大戶的人為炒作、市場資金的多少、政策性因素等。價值投資取決於投資者認為一隻股票是被低估或高估，或者整個市場是被低估或高估。
最簡單的方法就是將一家公司的P/E比率、分紅和收益率指標與同行業競爭者以及整個市場的平均水平進行比較。如果買的人大於賣的人，也就是在供不應求的情況下，股票上漲，反之下跌股票漲跌。
原理：股票流通股是一定的，如果主力大量收集籌碼，可參與買賣的籌碼減少，那麼物以稀為貴，買不到股票，只能抬高股價買。主力建倉完畢就會洗盤，擠出一些意志不堅定者。
到合適機會邊拉升邊出貨，如果主力出貨完畢往往還能縮量上漲一段空間。這時候風險極大，獲利機會也極大。主力出貨完畢，散戶的熱情也告一段落，那麼股價就會自然降下來或者被主力砸下來。
再走一波下跌建倉影響股票漲跌的因素有很多，大致分為兩種，宏觀因素和微觀因素。宏觀的主要包括國家政策、戰爭霍亂、宏觀經濟等；微觀的主要是市場因素，公司內部、行業結構、投資者的心理等。
㈣ 什麼叫做股票因子
影響股票價格的各種因素！！
影響股票漲跌的因素有很多，大致分為兩種，宏觀因素和微觀因素。宏觀的主要包括國家政策、戰爭霍亂、宏觀經濟等；微觀的主要是市場因素，公司內部、行業結構、投資者的心理等。
㈤ 什麼是債券因子因子收益率
債券因子指各種類型的利差。因子收益率指所有股票的平均下期收益率減去其他行業的所有股票的平均下期收益率。
股票的價值因子是P/E,P/B（或者B/M）之類的，都是對股票的相對價值進行比較，如果對債券類比的話，最合適的應該是債券的到期收益率與無風險利率之間的利差：利差越小反應這個債券相對來說風險越小、但收益偏低，有點類似PB或PE低的股票：盈利和現金流確定性較大，但是市場對它的收益預期偏低；利差越大反應這個債券相對來說風險偏大、收益偏高，類似PB或PE高的股票：市場預期它的盈利增長快，但是有一定不確定性，風險較高。不過債券利率與無風險利率的利差，也就是對風險的補償，來源於多個因素：債券期限長短、發行主體企業的信用資質、債券流動性好壞、其他特性（比如含權債、永續債），所以如果是想要量化分析，最好能拆分來看。比如某隻期限為3年的債券，發行人是A公司，那麼它的利率=1年無風險利率+期限利差（3年無風險利率-1年無風險利率）+信用利差（這只債的利率-3年無風險利率）假如這只債因為發行的規模小、或評級低、或是私募債等原因而流動性不好，那麼它的利率=1年無風險利率+期限利差（3年無風險利率-1年無風險利率）+信用利差（和A公司信用資質類似的流動性較好的債券利率-3年無風險利率）+流動性利差（這只債的利率-和A公司信用資質類似的流動性較好的債券利率）所以相對於對股票量化選股中可能會選取PB低的股票，根據利差來選取債券，則可以選擇某一種利差，例如信用利差，挑選信用利差偏小的債，回測收益；當然內在的邏輯是不一樣的，股票選PB低的是認為這些票被低估，債券選信用利差小的可能是認為經濟會走弱，信用利差偏大的那些資質較弱的企業違約風險會變得很大，信用利差小的、資質很好的企業才能在經濟環境不佳時也維持著良好的現金流，違約風險小。還可以通過比較不同主體的資質和信用利差選券，例如A和B公司差不多期限的債，如果A司比B司信用資質略好，但信用利差居然高於B司，那可以認為A司的這只債被低估，可考慮投資。同樣地，根據期限利差、流動性利差也可以選券，關鍵就是判斷這個利差反應的相對價值是不是定價合適，是否高估/低估，也可以出於對經濟/市場風向等的判斷，整體都選擇某種利差偏高或偏低的一批債券。所有股票的平均下期收益率減去其他行業的所有股票的平均下期收益率；從投資組合的角度看，就是等權做多A行業的股票，等權做空非A行業的股票。
那麼對於大多數因子而言，一般是數值變數，不能像估計行業因子收益率那麼簡單；類似行業因子收益率，可以用在B因子暴露最高top10%的股票平均下期收益率減去在因子暴露最低bottom10%的股票平均下期收益率；從投資組合的角度看，就是等權做多在B因子上暴露前10%的股票，等權做空在B因子上暴露後10%的股票。
但是這種因子收益率有很多缺點。第一，只用了少部分的股票，沒有利用所有股票的信息；第二，沒有控制這個投資組合在其他因子上的暴露。我們期待構建一個投資組合，其在B因子上暴露是1，在其他因子上暴露為0；這個投資組合在下期的收益率就是B因子的因子收益率，因為他在其他因子上的暴露為0，因此這個因子收益率也是純因子收益率。
㈥ 量價類股票風格因子有哪些
1、常見的因子類別有，高頻因子、量價因子、事件驅動因子、財務因子、企業價值因子等，本文就總結了一些常見的股票因子，僅供參考。具體如何使用，還需要大家自己去研究。
2、基礎單因子很多，有的是純粹基於前人總結出的一些經驗類指標，有的則是根據一些學術理論推導出的一些指標。
3、常見的高頻因子有主買佔比、資金凈流入、單筆平均成交因子、訂單薄形態、撤單信息。
㈦ 什麼是多因子選股
多因子模型是一類重要的選股模型，它的優點是能夠綜合很多信息最後得出一個選股結果。多因子模型的表現相對米說也比較穩定，因為在不同的市場情況下，總有一些因子會發揮作用。因此，在量化投資界，不同的投盜者和研究者都開發了很多不同的多因子模型。各種多因子模型核心的區別一是在因子的選取上，二是在如何用多因子綜合得到一個最終的判斷。
一般而言，多因子選股模型有兩種判斷方法，一是打分法，二是回歸法。
打分法就是根據各個因子的大小對股票進行打分，然後按照一定的權重加權得到一個總分，根據總分再對股票進行篩選。打分法根據加權方法的不同又可以分為靜態加權和動態加權。打分法的優點是相對比較穩健，不容易受到極端值的影響。
回歸法就是用過去的股票的收益率對多因子進行回歸。得到一個回歸方程，然後把最新的因子值代入回歸方程得到一個對未來股票收益的預判，最後以此為依據進行選股。回歸法的優點是能夠比較及時地調整股票對各因子的敏感性，而且不同的股對不同的因子的敏感性也可以不同。回歸法的缺點是容易受到極端值的影晌，在股票對因子敏感度變化較大的市場情況下效果也比較差。
㈧ 哪些屬於量價類的股票風格因子
高頻因子可以分為收益率分布、成交量分布、量價復合、資金流和日內動量等幾個主要的類別，各類因子還可以做進一步的細化，例如收益率分布因子包括已實現偏度、已實現峰度和上下行波動率等。
高頻偏度因子與高頻峰度因子具有一定的選股效果，統計期高頻偏度因子 IC均值達到0.034 與0.0198，負值佔比為 69.5% 與 71.2%，多空組合年化收益差分別為 14.45% 和 15%，最優分組年化收益為 18.02% 和 20.9%，且因子在股票中呈現出反轉效應，即高頻偏度與峰度小的股票未來收益表現更好，下行波動佔比因子未有良好表現（最優分組默認頭尾分組）。
日內不同時段的成交量分布能夠反映投資者的行為特徵。上午10 點-11 點成交量佔比因子和股票下月收益顯著正相關，而收盤前半小時成交量佔比因子和股票下月收益顯著負相關，IC均值達到0.040 與0.0565，負值佔比為 35.6% 與 72.9%，二者分層效果明顯，多空組合年化收益差均可以到達 17%左右，最優分組年化收益率分別為 22.33% 和 25.21%（默認頭尾分組）。
高頻量價相關性因子具有顯著選股效果，日內走勢呈現出「量價背離」 特徵的股票未來收益表現好於「量價同向」的股票，IC均值達到 -0.047 ，負值佔比為 62.7%。分層效果較為明顯（最優分組在中間），多空組合年化收益差可以到達 21%，最優分組年化收益率為 19.12%。
資金流向來自交易時產生的委託信息，反映的是微觀層面的供求關系，IC均值達到 -0.0519，負值佔比為 55.9%，分層效果很顯著，多空組合年化收益差可以到達 30%，最優分組年化收益率為 26.57%。
股票趨勢強度因子選股效果一般，IC統計均值為 -0.009，負值佔比為 0.491 %，分層效果比較顯著，多空組合年化收益差為 13%，最優分組年化收益率為 18.77%。
除了直接使用分鍾級別數據構建因子之外，我們還可以使用日內信息對傳統因子做增強。剔除了隔夜和開盤後小時漲幅的一個月反轉因子的多投組合日均收益達到0.106%，分層效果明顯，多空組合年化收益差可達27.6%，最優分組年化收益到達24.12%。
㈨ 華爾街投資經典列出了哪些可以預測股票未來超額收益的因子
動量因子，質量因子，資金因子。
動量因子，質量因子，資金因子。因子投資最初是源於三因子投資理論，該理論認為決定股票的收益和很多因素有關，他們發現賬面市值比、市盈率倒數(E/P)等一系列指標都可以解釋股票價格的變動，也就是說，股票價格與一系列的風險因素有關。
㈩ 如何操作股票的，傳說中的多因子選股靠不靠譜
期望該股票組合能夠獲得超越基準收益率的投資行為。此外，周期性股票在擴張性貨幣政策時期表現較好，而在緊縮環境下則支持非周期性行業，總有一些因子會發揮作用，研究表明，板塊、行業輪動在機構投資者的交易中最為獲利的盈利模式是基於行業層面進行周期性和防禦性的輪動配置，這也是機構投資者最普遍採用的策略。
多因子模型是應用最廣泛的一種選股模型，基本原理是採用一系列的因子作為選股標准，滿足這些因子的股票則被買入，不滿足的則賣出。多因子模型相對來說比較穩定，因為在不同市場條件下。行業收益差在擴張性政策和緊縮性政策下具有顯著的差異量化選股就是利用數量化的方法選擇股票組合