中國股票量化基金狀況

① 量化基金的優勢與劣勢有哪些量化基金的優缺點是什麼

說到基金，可能很多投資者經常聽到的就是貨幣基金、債券基金、股票基金、混合基金、指數基金等等，那麼對量化基金的了解不太多，其實量化基金就是指通過數理統計分析，通過編程演算來測算投資標的預期回報率，以期獲取超越指數基金的收益。那麼量化基金的優勢與劣勢有哪些？量化基金的優缺點是什麼？

量化基金的優勢和優點：
有助於避免盲點，控制風險
量化基金就是在大量歷史數據的分析基礎上，綜合考慮到各種各樣的投資方法，然後藉助於計算機和數據分析來統計開發出適合當前市場的投資模型，依據投資模型來做出的投資決策。
其核心其實就是通過數量化投資策略去進行風險控制，再加上主動投資的策略就可以在風險可控的情況下，獲取市場的超額收益。
另外量化基金突破了傳統和指數型投資的局限，在行情不好的時候還可以變成固收類基金產品。
量化基金的劣勢和缺點：
應變能力不強
如果出現系統性的風險情況，當整個股市呈下跌趨勢的時候，然後大跌，量化基金也是不能避免出現下跌的情況，因為，量化基金需要一段時間進行演算法的優化和調整，它的應變能力不強，是比較緩慢和遲鈍的。
另外採取量化基金之後是沒有辦法追求相當高的收益額，量化基金一般關注的是長期業績，如果投資者想短期投資，那麼量化基金可能短期內是很難有一個很高的收益。

② 量化基金一般年收益多少

量化基金一般年收益近28%。
得益於A股市場指數持續強勁的表現，使用量化策略的權益基金期間也表現突出，年內平均收益率達到27.85%。不過，採用多空對沖策略的量化基金錶現一般，個別產品年內收益為負。
【拓展資料】
介紹2009年以來，一股「量化基金」的熱潮悄然掀起，中海基金、長盛基金、光大保德和富國基金先後推出了自己的量化產品，而富國正在推出的富國300增強基金還屬於第一隻增強型的指數基金，就是因為量化概念的引入。
關於量化基金，國際資本市場，尤其是美國市場已經有了長足的發展並形成了相當的規模，量化基金通過數理統計分析，選擇那些未來回報可能會超越基準的證券進行投資，以期獲取超越指數基金的收益。區別於普通基金，量化基金主要採用量化投資策略來進行投資組合管理，總的來說，量化基金採用的策略包括：量化選股、量化擇時、股指期貨套利、商品期貨套利、統計套利、期權套利、演算法交易、資產配置等。
在當前品種繁多的資本市場中，從浩瀚復雜的數據背後選出適合自己投資風格的股票變得越加困難。在基本面研究的基礎上結合量化分析的手段就可以構建數量化選股策略，主流的選股方法如下：基本面選股：通過對上市公司財務指標的分析，找出影響股價的重要因子，如：滬深300中的價值型、成長型、價值成長型等三種選股方法。
統計模型是用統計方法提取出近似線性無關的因子建立模型，這種建模方法因不需先驗知識且可以檢驗模型的有效性，被眾多經濟學家推崇，包括主成分法、極大似然法等。所選的因子有統計意義上或市場意義上的顯著性，一般可從動量、波動性、成長性、規模、價值、活躍性及收益性等方面選擇指標來解釋股票的收益率。

③ 開年遭遇滑鐵盧，僅六成產品賺錢，這些私募逆勢登榜

與主觀投資不同，量化投資是一種以數據為驅動的投資方式，也就是從海量 歷史 數據中尋找能夠帶來超額收益的多種「大概率」事件，按照這些規律構建數量化模型，並嚴格按照模型進行投資。

憑借低回撤、收益穩健、風險可控等特徵，主打量化基金的量化私募管理人也正式崛起成為一支重要力量。雖然在高波動市場中，量化策略更易獲取高收益，但是高頻交易賽道已經日趨擁擠，低頻和基本面策略成為策略擴容方向，不少量化私募也是加大了對基本面策略的投入。

私募私募排排網量化私募基金榜單 從股票量化中性策略、股票量化策略、管理期貨量化、量化套利 四大策略對量化基金進行排名。需要注意的是，若同一家私募機構旗下多隻產品上榜，僅取收益最高產品納入前十榜單統計。並且截至2021年1月底，納入統計的量化私募基金所在公司管理規模需超過1億元。

納入統計的2420隻量化基金今年以來平均收益1.01%，開年首月的勝率並不高，1543隻量化基金獲得正收益，數量佔比為63.76%。從收益中位數來看，股票量化中性0.95%領先，股票量化策略與量化套利中位數持平，管理期貨量化則中位數則為負。

從量化基金的平均收益來看，依舊是 股票量化 中性居首 ， 股票量化 策略次之 。獲得正收益的管理期貨量化基金不足一半，1月份僅有48%的管理期貨量化基金賺錢。

以下為量化私募基金2021年1月收益前十：

股票市場中性策略的收益來自於三部分，分別是投資組合的多頭、投資組合的空頭和賣空所產生的現金流。股票市場中性策略的優勢在於能夠獲得雙阿爾法、組合構建不受權重的限制以及較低的波動率；其風險包括選股能力、模型風險、調整風險、賣空風險以及多頭頭寸與空頭頭寸的不匹配等。

目前國內市場中，使用較為普遍的股票市場中性策略是阿爾法策略，即在持有股票多頭的同時，利用金融衍生工具（主要為股指期貨）對沖持有多頭頭寸市場風險，從而獲得超額收益或阿爾法收益。

據私募排排網數據中心不完全統計，今年以來共有511隻有業績記錄的股票股票量化中性策略對沖基金產品納入排名統計，平均收益錄得1.38%。其中有395隻股票量化中性策產品實現正回報，正收益佔比為77.30%，其中收益在5%以上的股票市場中性產品有45隻。

紅牆泰和的 「金湖無量穩健六號」 是2021年1月股票量化中性策略排行榜冠軍，泰錸投資的 「泰錸信泰3號B」 、民晟資產的 「華量民晟2號」 也均進入榜單前三。

區別於主觀多頭策略，股票量化策略針對基本和技術面的研究以量化方法模型為主，從個股的選擇到組合的構建，以及交易，均以量化模型的結果為決策執行依據，無人為決策。常見的選股模型包括基本面多因子模型，量化多因子模型，基於大數據的另類多因子模型等。需要注意的是，此處股票量化基金主要包含量化多頭策略，指數增強產品並未納入統計。

私募排排網納入統計排名的1118隻股票量化策略基金今年以來平均收益為1.18%，僅有62.25%的基金獲得正收益。 彌遠投資、力駛投資、洹睿資本 旗下基金分別斬獲榜單前三甲。

利用計算機系統構建數理模型判斷未來期貨品種的走勢，進行投資決策取代了人的主觀判斷進行投資決策。在具體操作上，通過建立多頭頭寸或者空頭頭寸，從而獲取品種趨勢性的收益。在高波動率的市場環境中，CTA策略往往具有較強的盈利能力。

根據私募排排網統計，450隻管理期貨量化策略今年以來平均收益0.26%，不過該策略在1月份的表現墊底，不僅中位數為負，也僅有48%的基金獲得正收益%。獲得管理期貨量化策略前三榮譽的分別是 復和資產、玉數投資、七禾聚資產 管理管理旗下產品。

量化套利不依靠投資者的主觀判斷，而利用計算機系統構建數理模型去挖掘市場中存在的相關聯的期貨品種價格錯配現象，並利用這種價格錯配進行套利的策略，包括期現套利、跨期套利、跨市套利、跨品種套利等。量化套利策略2021年1月榜單前三私募依次為 數字矩陣、靖奇投資、毓顏投資 。

④ 中國量化交易的現狀與未來前景如何

在歐美市場，特別是在美國，量化交易已經非常成熟。在過去的十年裡，美國的對沖基金逐漸轉向了量化交易。我國的數量發展還不到歐美國家的水平，還處於比較初級的階段。但由於國內市場人口基數大，意味著國內市場潛力很大。

雖然短期內我量化貿易的發展還不如美國成熟，但最終的發展方向應該是相似的。通過對量化交易策略的研究，我們可以預測量化交易的未來前景。一個成熟的量化交易市場是值得我們學習的量化交易策略和理論，也是未來的發展方向。目前我國股市的有效性還不高，但隨著量化投資能力的提高，市場的有效性會進一步提高，技術的波動會越來越小，技術的量化可能會達到瓶頸，從而轉向基本面量化。

⑤ 什麼是量化基金

量化基金中的量化，其實就是指量化投資，這是利用計算機科技再結合採用一定的數學模型去實現投資理念、實現投資策略的過程。量化基金就是通過藉助統計學、數學方法，並且嚴格按照這些策略所構建的量化模型來指導投資的一種基金管理。
【拓展資料】
發展特點
1.量化基金開始加速發展
早在2004年國內市場就推出了首隻採用量化策略的基金---光大保德信量化核心基金，但量化基金真正為國內投資者所關注還是2008年金融危機期間。當時大部分基金都虧損嚴重，但部分採用量化策略的基金卻獲得了非常好的收益。從1989年到2008年，詹姆斯·西蒙斯管理的大獎章(Medallion)基金的年均凈回報率高達35%，比巴菲特、索羅斯等投資大師同期的年均回報率要高出10個百分點，比同期標准普爾500指數的年均回報率更高出20多個百分點。
而國內量化基金的表現則不盡如人意。像光大保德信量化核心基金早期業績波動很大，特別是2007年、2008年間業績對比懸殊，當然這與其高倉位有關，但也影響了基民對量化投資的興趣。早幾年國內量化基金陣營擴張緩慢，2009年以來有加速跡象，嘉實、中海、華商、富國、長盛、長信、華富、大摩華鑫等均推出基於量化策略的基金，今年以來加上本月中旬開始發行的諾安多策略基金及即將發行的紐銀新動向也不到15隻。
2.有助於避免盲點控制風險
越來越多的基金公司傾向於推出量化策略的基金有一個不可忽視的背景，即中國證券市場的深度和廣度都與前幾年不可同日而語了。"現在市場上有兩千多家上市公司，我們公司基金經理加研究員再加賣方，能把握和持續跟蹤的公司也不過幾百家，藉助電腦可以幫助我們避免一些盲點的出現。"一位中小規模基金公司的基金經理這樣表示。
諾安多策略擬任基金經理、諾安金融工程部總監王永宏則認為，市場有自己的運行規律，誰能把握這一規律就能賺到錢。當前國內市場上的基金在投資中採用的方法多種多樣，有價值投資、成長投資，也有主題投資、風格投資等。
但A股市場波動較大，只堅持一種策略很難在不同市場環境中取勝。王永宏表示，諾安多策略就是在分析大量歷史數據的基礎上，綜合考慮多種投資方法，藉助計算機和數據統計，開發出適合當前市場情況的投資模型，並依據模型輸出的結果做出投資決策。
紐銀新動向雖然未強調其量化特性，但據了解，其在投資策略中就引進紐約梅隆集團的iFlow(資金風向標)對A股市場風格轉換的預判，為股票與債券比例的調整提供參考。
而紫石投資的掌舵人張超在接受新快報記者采訪時也表示，之所以在眾多基金均折戟沉沙的上半年能夠取得不俗的業績，主要歸功於公司的二部組合投資策略，所謂的二部組合策略就是價值投資+量化投資。其核心就是通過數量化投資策略去進行風險控制，再加上主動投資的策略就可以在風險可控的情況下，獲取市場的超額收益。
3.量化模型也需應時而變
不過，對於量化策略，業內仍存在爭議。使用這種策略的成功案例大獎章基金雖然取得了可觀的業績，但同樣採取這種策略的美國長期資本管理公司卻出現巨虧而破產，最後被接管。
國內量化基金方面，業績表現也有較大差異，像上投摩根阿爾法這樣持續跑贏業績比較基準的還是少數，像嘉實量化阿爾法、華泰柏瑞量化先行等波動就比較大。
德聖基金研究中心首席分析師江賽春就認為，目前國內還比較缺乏對相應模型進行研發的人才，國外的數量化模型是否適合國內市場也有待時間去進行驗證，而且，國內市場環境復雜多變，對模型的升級維護也是一大挑戰，數量化方法即使在過去可行，在未來也未必有用。
一位券商的基金研究員也向記者表示，使用計算機模型並不意味著你擁有了一部會印鈔票的機器，你必須有一支研究隊伍不斷挖掘新的信息並添加到你的模型當中去，否則要麼是一些新的風險因素不能被模型所識別，要麼就是白白錯過了一些獲利的機會。另外，規模的變化也會對量化基金的表現有影響。像Medallion基金已經有十幾年不對外部投資人開放投資了，傳聞其每季度的盈利必須強制贖回，或許就是出於控制規模的考慮。

⑥ 百億量化私募集體大幅回撤，回撤的原因是什麼

今年是量化私募發展的偉大一年。在這次百億私募中，有25次量化私募，佔全國的四分之一。除了不斷出現前沿的100億量化私募外，此前的100億私募也迎來了規模的快速增長。根據私募網路的統計，在今年申請數量最多的私募中，有100億數量的私募，其中包括年內400多個新的私募。中信證券表示，剔除重復計算後，私募基金管理人管理的基金規模約為1~1.15萬億元。

量化意味著超額收益的大幅回落與交易量的下降和交易風格的改變有關。自9月以來，宏觀經濟和市場風格迅速轉變。重復的政策，加大了商品價格的波動，傳導到股市，也造成了消費、周期、科技等風格領域的資金反復轉換。今年以來，中小企業指數大幅下滑，也給市場情緒帶來諸多負面影響，交易量較三季度高點大幅縮水。這些因素給量化指數增長策略帶來了諸多不利影響。

在全球范圍內，股票仍然是具有最高長期回報的最大資產類別，貝塔回報具有較高的配置價值；從中國市場目前的發展狀況來看，目前和未來很長一段時間內，仍將遠高於成熟市場，這為指數提升策略的長期回報提供了保障，短期波動不會影響長期的收購。

⑦ 中國股市量化交易會被限制嗎

中國股市允許量化交易。量化交易是指以先進的數學模型替代人為的主觀判斷，利用計算機技術從龐大的歷史數據中海選能帶來超額收益的多種「大概率」事件以制定策略，極大地減少了投資者情緒波動的影響，避免在市場極度狂熱或悲觀的情況下作出非理性的投資決策。目前國內量化投資規模大概是3500到4000億人民幣，其中公募基金1200億，其餘為私募量化基金。