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中國債券市場股票市場

發布時間:2023-03-20 15:10:13

⑴ 央行發布2021年金融市場運行情況,上證指數收於3639點,漲幅為4.8%

據悉,央行發布2021年金融市場運行情況:2021年,債券市場規模穩定增長,國債收益率整體震盪下行;債券市場高水平對外開放穩步推進,投資者結構進一步多元化;貨幣市場交易量持續增加,銀行間衍生品市場成交量保持增長;股票市場主要股指上漲,兩市成交金額增長明顯。

2021年,債券市場共發行各類債券61.9萬億元,較念握2020年增長8.0%。其中銀行間債券市場發行債券53.1萬億元,同比增長9.2%。交易所市場發行8.7萬億元,同比增長1.0%。2021年,國債發行6.7萬億元,地方政府債券發行7.5萬億元,金融債券發行9.6萬億元,公司信用類債券發行14.8萬億元,信貸資產支持證券發行8815.3億元,同業存單發行21.8萬億元。

截至2021年12月末,債券市場託管余額133.5萬億元,同比增長16.5萬億元,其中銀行間債券市場託管余額114.7萬億元,交易所市場託管余額18.8萬億元。商業銀行櫃台債券託管余額599.9億元。

2021年12月末,1年、3年、5年、7年、10年期國債收益率分別為2.24%、2.46%、2.61%、2.78%、2.78%,分別較2020年同期下行23bp、36bp、34bp、39bp、36bp。2021年末,中債國債總指數收盤價為206.6,較2020年同期上漲11.4;中債新綜合全價指數收盤價為121.5,較2020年同期上漲2.5。

2021年12月,銀行間同業拆借月加權平均利率為2.02%,較2020年同期上行72個基點;銀行間質押式回購月加權平均利率為2.09%,較2020年同期上行73個基點。

截至2021年末,境外機構在中國債券市場的託管余額為4.1萬億元,佔中國債券市場託管余額的比重為3.1%。其中,境外機構在銀行間債券市攔檔場的託管余額為4.0萬億元。分券種看,境外機構持有國債2.5萬億元、佔比61.3%,政策性金融債1.1萬億元、佔比27.3%。

2021年末,按法人機構(管理人維度)統計,非金融企業債務融資工具持有人共計1885家。從持債規模看,前50名投資者持債佔比56.8%,主要集中在基金公司、股份制商業銀行、國有大型商業仔衡慶銀行和證券公司;前200名投資者持債佔比86.2%。單只非金融企業債務融資工具持有人數量最大值、最小值、平均值和中位值分別為75、1、11、10家,持有人20家以內的非金融企業債務融資工具只數佔比為93.0%。從交易規模看,2021年,非金融企業債務融資工具前50名投資者交易佔比67.4%,主要集中在證券公司、股份制商業銀行、基金公司和城市商業銀行;前200名投資者交易佔比92.4%。

2021年,銀行間貨幣市場成交共計1164.0萬億元,同比增長5.2%。其中,質押式回購成交1040.5萬億元,同比增長9.2%;買斷式回購成交4.7萬億元,同比下降32.6%;同業拆借成交118.8萬億元,同比下降19.2%。交易所標准券回購成交350.2萬億元,同比增長21.8%。

2021年,銀行間債券市場現券成交214.5萬億元,日均成交8578.0億元;單筆成交量主要分布在500-5000萬元,單筆平均成交量4995.0萬元。交易所債券市場現券成交28.9萬億元,日均成交1190.4億元。櫃台債券市場累計成交170.6萬筆,成交金額4988.8億元。2021年末,開辦櫃台債券業務的商業銀行共27家,較2020年同期增加3家。

2021年,銀行間本幣衍生品市場共成交21.4萬億元,同比增長6.5%。其中,利率互換名義本金總額21.1萬億元,同比增長7.5%;標准債券遠期成交2614.8億元,信用風險緩釋憑證創設名義本金295.2億元,信用違約互換名義本金36.3億元。國債期貨共成交27.5萬億元,同比增長4.3%。互換利率有所下降,2021年末,1年期FR007互換利率收盤價(均值)為2.21%,較2020年末下降27個基點;5年期FR007互換利率收盤價(均值)為2.56%,較2020年末下降28個基點。

2021年末,上證指數收於3639.8點,較2020年末上漲166.7點,漲幅為4.8%;深證成指收於14857.4點,較2020年末上漲386.7點,漲幅為2.7%。兩市全年成交額258.0萬億元,同比增長24.7%。

⑵ 為什麼中國的債券市場遠小於股票市場

國內債券市場分成銀行間市場和交易所市場。
銀行間市場是非常非常大的,規模比股市大多了。只不過散戶不給進,所以很多人不知道。
交易所市場就非常小了,規模比股市小很多,是個邊緣化的債券市場,在國內不算主流的。

經尹小二指正,現在交易所市場的交易量也挺大,每天隔夜回購量是2500億元,遠超股市交易額。
所以,債市體量還是超過股市的。

⑶ 誰能詳細說說債券市場和股票市場的關系

從總體相關性來看,股票市場和債券市場存在蹺蹺板效應,但是,這種效應在不同時期表現不一致。

在不同的時期,股票價格波動和債券價格波動在同一方向和相反方向上變化。股市的這種低波動性不足以引起投資者股票和債券投資組合的大規模變化。

這種協同效應主要是由影響股票和債券市場的共同因素引起的,如利率和經濟增長率的變化,通常會導致股票和債券市場的協同波動。

因為股票和債券是資產,資產價格通常與收益率成正比,與貼現率成反比。經濟增長提高了股票和債券的收益率,股票和債券的貼現率隨著市場利率的提高而提高。

為了更詳細地分析兩者之間的關系,我們將股票市場的升降階段作為參考期。它反映了股票市場波動期間債券市場價格的升降。

(3)中國債券市場股票市場擴展閱讀:

債券市場和股票市場共同的功能:

我國政府和企業先後發行多批債券,為彌補國家財政赤字和國家的許多重點建設項目籌集了大量資金。

效益好的企業發行的債券通常較受投資者歡迎,因而發行時利率低,籌資成本小;相反,效益差的企業發行的債券風險相對較大。

受投資者歡迎的程度較低,籌資成本較大。因此,通過債券市場,資金得以向優勢企業集中,從而有利於資源的優化配置。

一國中央銀行作為國家貨幣政策的制定與實施部門,主要依靠存款准備金、公開市場業務、再貼現和利率等政策工具進行宏觀經濟調控。

其中,公開市場業務就是中央銀行通過在證券市場上買賣國債等有價證券,從而調節貨幣供應量。實現宏觀調控的重要手段。

在經濟過熱、需要減少貨幣供應時,中央銀行賣出債券、收回金融機構或公眾持有的一部分貨幣從而抑制經濟的過熱運行;當經濟蕭條、需要增加貨幣供應量時,中央銀行便買入債券。增加貨幣的投放。

⑷ 中國的股票市場,債券市場,外匯市場的種類有哪些A股和B股分別是什麼 謝謝了

三個市場有以下種類:

中國股票市場:A股市場、B股市場和H股市場

債券市場:發行市場、流通市場

外匯市場:櫃台市場和交易所市場
a股市中國企業針對大陸投資者發行的股票,b股市中國企業針對外資投資者發行的股票。

債券市場是發行和買賣債券的場所,是金融市場一個重要組成部分。債券市場是一國金融體系中不可或缺的部分。債券的收益率曲線是社會經濟中一切金融商品收益水平的基準,因此債券市場也是傳導中央銀行貨幣政策的重要載體。

(4)中國債券市場股票市場擴展閱讀

外匯市場是指在國際間從事外匯買賣,調劑外匯供求的交易場所。它的職能是經營貨幣商品,即不同國家的貨幣。

國際上因貿易、投資、旅遊等經濟往來,總不免產生貨幣收支關系。但各國貨幣制度不同,要想在國外支付,必須先以本國貨幣購買外幣;另一方面,從國外收到外幣支付憑證也必須兌換成本國貨幣才能在國內流通。這樣就發生了本國貨幣與外國貨幣的兌換問題。兩國貨幣的比價稱匯價或匯率。西方國家和我國的中央銀行為執行外匯政策,影響外匯匯率,經常買賣外匯的機構。所有買賣外匯的商業銀行、專營外匯業務的銀行、外匯經紀人、進出口商,以及其外匯市場供求者都經營各種現匯交易及期匯交易。這一切外匯業務組成一國的外匯市場。

外匯,看似與普通大眾很遙遠,但卻與全世界每個人息息相關。外匯交易也是很多人投資或理財的一種重要形式。下面與大家一起分析一下什麼是外匯。

外匯的概念具有雙重含義,即有動態和靜態之分。

外匯的靜態概念,又分為狹義的外匯概念和廣義的外匯概念。

指的是一國擁有的一切以外幣表示的資產。國際貨幣基金組織(IMF)對此的定義 是:「外匯是貨幣行政當局(中央銀行、貨幣管理機構、外匯平準基金及財政部)以銀行存款、財政部庫券、長短期政府證券等形式保有的在國際收支逆差時可以使用的債權。」

⑸ 境內債券市場包括

國內債券市場是指債券發行人是該國的合法居民,他們發行債券並隨後在本國進行該鍵正如債券的交易。構成進行國內債清仿券發行與流通所形成的市場即為國內債券市場。國內債券市場與股票市場一樣,也分稿啟為發行市場與流通市場。債券發行市場又稱起債市場或一級市場,指籌資者將債券出售給投資者的市場,由籌資者、投資者和發行機構三個基本要素構成

⑹ 為什麼我國的債券市場規模不如股票市場的規模

債券市場是發行和買賣債券的場所,是金融市場的一個重要組成部分。債券市場是一國金融體系中不可或缺的部分。一個統一、成熟的債券市場可以為全社會的投資者和籌資者提供低風險的投融資工具;債券的收益率曲線是社會經濟中一切金融商品收益水平的基準,因此債券市場也是傳導中央銀行貨幣政策的重要載體。可以說,統一、成熟的債券市場構成了一個國家金融市場的基礎。
股票市場是已經發行的股票按時價進行轉讓、買賣和流通的市場,包括交易所市場和場外交易市場兩部分。由於它是建立在發行市場基礎上的,因此又稱作二級市場。相比而言,股票流通市場的結構和交易活動比發行市場更為復雜,其作用和影響也更大。大部分國家都有一個或多個股票交易所。
從總體相關性來看,股票市場和債券市場存在蹺蹺板效應,但是,這種效應在不同時期表現不一致。我們發現,在不同期間,股票價格波動和債券價格波動時而同向變化,時而反向變化。在2002年初到2004年底期間,股票價格波動與債券價格波動基本呈現出同向的變化趨勢;但是從2005年開始,兩者表現出非常明顯的反向變化。在前一個階段,兩者的相關系數為0.92,在後一個階段兩者的相關系數是-0.63。因此,股市和債市在2002年到2004年的3年時間里表現出強烈的協同效應;而在2005年初到2009年9月這將近5年時間里,表現出較強烈的蹺蹺板效應。對這種差別一種可能的解釋是,在前一段時期中,股市波動性相對不劇烈.計算得到,2002年到2004年期間,上證指數的波動標准差是20.9,只有全樣本波動性的三分之一。這種股票市場的較低波動性不足以引起投資者的股票和債券的資產組合發生大規模的變化。而這種協同效應主要由影響股市和債市的共同因素所致,比如利率的變化和經濟增長率的變化,這兩者的變化通常會帶來股市和債市的協同波動。因為股票和債券一樣都是資產,資產的價格通常同其收益率呈正比,與其貼現率成反比。經濟增長使得股票和債券的收益率都上升,市場利率的提高使得股票和債券的貼現率同時上升。

為了更加詳細的分析兩者之間的關系,我們將股市的大起大落的階段作為參考期。顯示了在股市大漲大跌時期,債券市場價格的漲跌狀況。我們發現,除了2002年7月至2003年1月這段股市下跌時期中,債券市場出現同方向的下跌趨勢外,其它5個股市大波動時期,債券市場都表現出與股市變化相反的變動趨勢。在同向變化的這個時期,股價的漲跌幅最小。這組數據支持了股市與債市之間的「蹺蹺板效應」。表3的數據中表現出一個明顯的特徵是,股市漲跌幅越大,債市相反方向的漲跌幅也越大;並且,股市下跌時債市漲幅更加明顯。前一個特徵表現出投資者在資產組合選擇中對於風險的敏感性較高。後一個特徵主要是由於股市通常上漲較慢,而下跌較快。因此,在股市上漲時期,債市資金總是通過緩慢的方式撤離;而一旦股市出現大跌,投資者為了避免損失,會快速從股市撤出資金,大量資金從股市流入債市帶來的債券需求的突然增長,通常會較快的拉高債券價格。
中國的政治經濟環境和投資者的主觀因素都在作用著中國的資本市場。可以說這樣的狀況是由國情決定。

⑺ 債市銀行間的8點交易影響理財嗎

銀行間債券市場的8點交易會對理財產生一定的影響,但是影響並不明顯。首先,銀行間債券市場的交易是基於銀行間市場的同業拆借巧櫻數,主要用於中期融資,因此不會對短期理財產生太大影響。其次,銀行間債券市場的交易只是一種金融衍生品,它的價格受到其他金融市場頌此的影響,而不是受到銀行間債券市場的交易影響孝首。因此,銀行間債券市場的8點交易對理財的影響並不明顯。

⑻ 中國債券市場主要有

按交易場所劃分,中國的債券市場主要有:
(一)銀行間債券市場:銀行間債券市場是債券交易規模最大的場外市場,也是中國債券市場的主體,商業銀行等金融機構是其主要參與者。該市場屬於大宗交易市場,採用雙邊談判成交模式,逐筆結算。交易的品種主要有國債、政策性金融債、中央銀行票據、短期融資券、企業債等債券。通常來講,銀行間債券市場的交易主要有四種形式,包括現券交易、回購交易、債券遠期交易以及債券借貸交易。其中,債券遠期交易和期貨的內涵類似,它是交易雙方約定在未來某一日期,以約定價格和數量買賣標的債券的一種交易行為,是一種為了彌補銀行、保險等機構無法參與國債期貨市場而創設的創新性的利率衍生品交易;債券回購交易和現券交易採用的是一方給錢,另一方給券的模式;債券借貸交易則是一種「以券換券」的交易模式。
(二)商業銀行債券櫃台市場:商業銀行債券櫃台市場是銀行間債券市場的延皮前伸,屬於零售市場。參與主體包括個人和企業投資者,市場規模較小。
(三)交易所債券市場:交易所債券市場是我國債券市場的重要部分。該市場參與者是除銀行以外的各類社會投資者,在交易所(上交所、深交所)開立賬戶便可以進行交易,交易所市場的債券存量規模相對較小。該市場屬於集中撮合交易的零售市場,實行凈額結算。交易的券種通常包括國債、公司債、企業債、可轉換債券等。
法律依據
《中華人民共和國證券法》
第一條為了規范證券發行和交易行為,保護投資者的合法權益,維護社會經濟秩序和社會公共利益,促進社會主義市場經濟的發展,制定本法。
第二條在中華人民共和國境內,股票、公司債券、存托憑證和國務院依法認定的其他證券的發行和交易,適用本法;本法未規定的,適用《中華人民共和國公司法》和其他法律、行政法規的規定。政府債券、證券投資基金份額的上市交易,適用本法;其他法律、行政法規另有規定的,適用其規定。資產支持證券、資產管理產品發行、交易的管理辦法,由國務院依照本法的原則規定。在中華人民共和國境外的證券發行和交易活動,鎮握燃擾亂中華人民共和國境內市場秩序,損害境內投資者合法權益的,依照本法有關規定處理並追究法律責任。
第三條證券的發行、交易活動,必須遵循公開、公平、公正的原則。
第四條證券發行、交易活動的當事人具有平等的法律地位,應當遵守自願、有償、誠實信用的原則。
第五條證券的發行、交易活動,必須遵守法律、行政法規;禁止欺詐御虛、內幕交易和操縱證券市場的行為。

⑼ 股票市場和債券市場的關系

股票市場和債券市場的關系:
股票市場是債券市場的一個組成部分:它是根據財經法規制度,按照管理層次的原則,組織企業財務活動,處理財務關系的一項經濟管理工作。市值是組織企業財務活動,處理財務關系的一項經濟管理工作。
股票市場以債券市場為中心,股票市場對企業管理中所需資金的籌集、投放、運用和分配以及貫穿於全過程的決策謀劃、預算控制、分析考核等所進行的全面管理。
股票市場職能的控制性決定了必須以債券市場要素為中心。股票市場的職能包括財務預測、財務決策、財務計劃、財務控制和財務分析評價。其中,財務決策和財務控制處於關鍵地位,關繫到企業的興衰成敗。
(9)中國債券市場股票市場擴展閱讀:
股票市場的功能:
1、聚斂功能
股票市場引導眾多分散的小額資金匯聚成為可以投入社會再生產的資金集合功能。在這里,股票市場起著資金
「蓄水池」的作用。
2、配置功能
資源的配置,股票市場通過將資源從低效率利用的部門轉移到高效率的部門,從而使一個社會的經濟資源能最有效的配置在效率最高或效用最大的用途上,實現稀缺資源的合理配置和有效利用。
債券市場的功能:
1、調節功能
債券市場對宏觀經濟的調節作用。股票市場一邊連著儲蓄者,另一邊連著投資者,股票市場的運行機制通過對儲蓄者和投資者的影響而發揮作用。
2、反映功能
在當今世界上,伴隨著經濟全球一體化趨勢的發展,經濟金融化的進程也日益加劇,程度不斷加深。
債券市場在市場機制中扮演著主導和樞紐的角色,發揮著極為關鍵的作用。
在債券市場上,價格機制是其運行的基礎,而完善的法規制度、先進的交易手段則是其順利運行的保障。
參考資料來源:網路-股票市場
網路-債券市場

⑽ 股市和債市的關系

一般來說,股市和債市成負相關關系。
如果股票市場景氣,行情大好,那麼投資者就會追求更高的收益,因此債券市場的資金就會流向股票市場,資金推動,所以股票市場會上漲。
反之股市行情不好的情況,因股市下跌帶來的損失,投資者就會把資金撤離股市,轉向投資風險較低的債券市場,在資金的推動下,債券市場會上漲。
當然,一些特殊的債券其走勢與股票成正相關,比如,上市公司發行的可轉債,其走勢與其正股成正相關,即正股價上漲,會刺激可轉債上漲,正股價下跌,會導致可轉債下跌。
比較常見的就是,在正股價漲停的情況下,投資者沒有買進正股,會選擇購買與正股對應的可轉債,從而推動可轉債上漲。
拓展資料
股市:
中國股市是中華人民共和國股市。1989年開始作為試點,本著試得好就上、試不好就停的理念建立。
所以在1995年之前的股市運作中,最大的利空通常是中國股市試點要停、股市要關門這類消息。後受「3.27國債期貨事件」影響,中國期貨市場於1995年進行全面的整頓清理,中國股市成為扶持的對象,這樣股市才由此迎來了真正的利好,轉而進入了大發展的時期。
中國股市最大的特點是國有股、法人股上市時承諾不流通,因此各股票只有流通股在市場中按照股價進行交易,然而指數卻是依照總股本加權計算,從而形成操盤上的「以少控多」的特點。
債市:
債券市場是發行和買賣債券的場所,是(金融市場)一個重要組成部分。債券市場是一國金融體系中不可或缺的部分。一個統一、成熟的債券市場可以為全社會的投資者和籌資者提供低風險的投融資工具;債券的收益率曲線是社會經濟中一切金融商品收益水平的基準,因此債券市場也是傳導中央銀行貨幣政策的重要載體。可以說,統一、成熟的債券市場構成了一個國家金融市場的基礎。
2018年12月,《關於進一步加強債券市場執法工作有關問題的意見》發布。中國人民銀行發布的數據顯示,2月份,債券市場共發行各類債券2.4萬億元,債券市場託管余額為88萬億元。

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