❶ 大家幫忙推薦幾只好的股票
北方農業股：北大荒600598，中糧屯河600737。
眾所周知，自08年1月以來農業股普遍漲勢很強，原因是世界性糧荒造成農產品價格持續走高，羅傑斯認為中國13億人口的糧食需求是極其巨大的 。
而近幾日一些評論人，也就是所謂的專家認為農業股風險加大，不宜追漲，理由是農業股受天氣影響，因受災而減產。就這一點本人發表點意見：
首先，中國南北氣候差異極大，南方作物一年兩季，因拉妮娜現象導致冬季收成減產；北方每年只5至8月一季作物生長期，拉妮娜盛行之時北方正值冬閑，而拉妮娜現象將在夏季到來前結束，所以北方豐收仍可期；且南方作物減產這一事實恰恰會造成我國國內糧食供不應求的局面，而北方農業股將倍受追捧。
最後，強者恆強，推薦農業股北大荒和中糧屯河。
❷ 中國人壽 中國平安 哪家財務狀況比較好，哪家公司的股票值得購買
一千個人一千個哈姆雷特，以不同的角度分析財務報表也會使用不同的標准，得到不同的答案。假如我們以投資人的身份分析這兩張報表，那麼我們就應該清楚我們分析的目的是什麼，顯然是股票的內在增長性和風險度。
一家公司的增長性自然要看主營利潤同比增長和主營利潤的多少，由此來看，中國平安是正增長32.82%，而中國人壽則是負增長31.70%，另外值得注意的是中國人壽投資收益358.66億遠高於主營利潤142.59億，是其2.51倍，這表明公司實現凈利潤並非依賴主營業務的成長，過分依賴投資收益這就造成了中國人壽經營的不穩定性，易受外部環境的影響。所以，就內在增長性而言，中國平安要高於中國人壽。
對於金融類公司，我們關注其風險性，主要關注其否償還債款的能力是否充足。這樣，我們就應該關注每股現金流，資產負債率，以及對金融公司最重要的短期貸款與長期貸款比率（從這張數據表看不出來）。從您所提供的資料來看，顯然是中國人壽的償還債款的能力高於中國平安，風險性要低於中國平安。但應注意中國平安的每股經營性現金流遠高於中國人壽的，是其3.2倍，這表明中國平安的現金問題應是由於投資等問題造成的，一旦市場環境好轉，中國平安的潛力將遠大於中國人壽。
綜上所訴，我認為中國平安的持有價值高於中國人壽。但風險性也較高。個人意見，僅供參考。
❸ 請幫忙分析中國人壽股票(報告)
這種報告需要以下幾種材料：
1.中國人壽集團公司上市以前的，並且是同種會計准則下的，公布的官方集團合並報表，英文為Group account or consolidated account。
2.上市以後的China life，的同種會計准則下的，公布的官方的集團合並報表，以及近幾年的大事記錄。
3. 第一種報表最好是從China life group成立那一年開始。
4. 泰康人壽，平安人壽，太平洋人壽，等市內等同價值的人壽公司的基本分析報告以及會計報告。
5. Beta of China Life, Risk Free rate, 以及 Risk Premium.
倘若這幾樣東西你都有了。我可以幫你看看。或者你自己都可以搞定了。用不著我了。
❹ 中國人壽股票為什麼會跌
業績下滑顯然不是保費收入下降的原因。中國人壽的保費收入在17年是5123億元，18年增長至5326億元，雖然增長不多，但好歹是漲的。根據中國人壽自己的解釋，業績下滑這么多是因為18年股市不好投資失利，凈利潤就只有去年的三到五成了？！小組的第一反應是，中國人壽的小夥伴們，年終獎是不是也只有去年的三到五成？
對於中國人壽這樣動輒千億的投資規模而言，在權益市場通常配的都是些大藍籌和基金，靠選股、賺個股的超額收益是不存在的，只能跟著市場走。17年市場大藍籌漲勢喜人，重倉的保險機構自然也跟著賺得盆滿缽滿；18年大盤不好看，保險也嗷嗷虧錢。保險機構收了一大把保費，總歸要做點權益投資，和市場行情共生共榮本身是正常的。所以以前一直把保險股當作強周期股看待。
問題在於，中國人壽的權益投資虧得也太多了吧！況且2017年監管還很有先見地調低了險資投資股市的比例，上限從40%重新下調至30%，股票持倉最多從4成變成3成，等於變相幫你減倉了。
中國人壽這把估計是卡著紅線，滿倉幹了。
小組特地去翻了一下中國人壽的三季報，凈利潤還有198.69億，才比去年同期下降25.9%。這才一個季度過去，凈利潤下降幅度就變成了50%-70%了。根據17年的凈利潤倒算，中國人壽四季度凈虧損高達32.42億-101.93億！這拍的到底是恐怖片還是紀實片啊！
❺ 求一篇對當前中國人壽這支股票的分析論文
實際上你直接去找券商對於中國人壽的分析報告就是對於它最合適的評價了，我找了申銀萬國2010年4月對於中國人壽的下調評級的報告給你，你自己看吧。
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中國人壽09年新會計准則下實現凈利潤328.8億元，對應每股收益1.16元，同比增長71.8%，每股凈資產較08年底的6.15元增長21.3%至7.47元，基本符合預期。一年新業務價值177.13億元，同比增長27.2%，基本符合我們28%的預期，略低於市場預期。09年內含價值2852億元，較08年底增長18.8%。
會計准則變更對報表的影響符合預期。中國人壽2009年報是首份公布的按照新會計准則編制的報表，重點關注評估利率的變動，中國人壽重新釐定準備金評估利率假設，較前略有提高。會計估計變更減少2009年壽險責任准備金80.20億元、長期健康險責任准備金0.65億元，增加稅前利潤80.85億元，即從336億元增加24%至417億元。再以08年報表為例，凈資產較調整前上升29%，EPS較調整前增加89%，內含價值報告仍按原標准編制。如我們預料，變更後的A股保險報表更接近此前H股報表數據。
產品結構改善，新業務價值增長27%，略低於市場預期。中國人壽受產品結構調整影響，09年保費增速下降，新准則下已賺保費2750億元，較08年微增3.7%。結構調整效果顯著，2009年首年期交保費占長險首年保費由08年的21.4%提升至25.4%，10年期及以上首年期交保費占首年期交保費由2008年同期的38.3%提升至49.7%。09年新業務價值177億元，較08年增長27.2%，基本符合我們28%的預期，略低於市場預期，究其原因，主要是從08年下半年結構調整已經開始從而基數較高，拉低了全年增速。2010年中國人壽將持續結構調整，公司計劃保費增長5%以上，從一季度情況看，公司個險新單保費增速略有放緩，預計10年NBV增速在15%左右。
總投資收益率5.78%，低於我們預期。09年實現總投資收益644億元，總投資收益率為5.78%，略低與預期。中國人壽09年投資資產達11721億元，較08年增長25%，債權型投資由08年的61.43%降低至49.68%，股權型投資由08年的8.01%提升至15.31%，分享了股市上漲收益，2009年可供出售資產浮盈達206億。2010年的投資收益料難超越09年水平，預計總投資收益率5%左右。
採用內含價值分析的公司合理價值為31元，下調評級至「中性」。公司業務增長趨勢和質量良好，目前股價對應2.7倍PEV和26倍新業務倍數，有所低估但幅度不大，股價上漲空間小於其他兩家保險公司，下調評級至中性。
❻ 價值與價格背離保險股何時「翻身」
價值與價格背離保險股何時「翻身」
發布時間：2014-05-0809:09:20作者：中國保險報數據中心李忠獻來源：中國保險報·中保網
■今年一季度，A股四家上市險企保費收入都保持了兩位數增長，除中國人壽外，其他三家公司凈利潤也出現不同程度的增長。飄紅的業績下，保險股估值水平仍處歷史低位
■四家險企的基本面在向好的方向發展，保險股存在一定的「安全邊際」
■保險股的估值修復有望在下半年迎來，優先股試點鋪開和滬港通啟動或將成為助推器
隨著A股四家上市險企一季度報告的相繼出爐，四家險企一季度的成績單也全部揭曉。數據顯示，四家上市險企的保費收入都保持兩位數增長，但盈利表現卻出現分化。擁有壽、產險業務的中國平安和中國太保一季度凈利潤同比分別增長46.2%和44.3%，另兩家險企則差強人意，新華保險凈利潤小幅增長6.5%，中國人壽則同比下降28.3%（如表一所示）。
表一A股四大上市險企2014年一季度經營情況
保險股價值被低估，中國平安被嚴重低估
面對上市險企的這份成績單，投資者卻不給面子。截至4月30日，保險股指數跑輸上證指數和滬深300指數（圖一上的點描述的是今年初投資一定數額並持有至該時間點的投資收益率）。今年以來，中國人壽、中國平安、中國太保和新華保險分別下跌10.8%、6.5%、13.3%和12.4%。
近年來，我國保險業發展勢頭有所放緩，保險股也隨之一路走低。2013年，保險業開始表現出復甦之勢。年報顯示，2013年四大上市險企共實現凈利潤666.02億元，較上一年增長70.2%。增幅最低的中國平安也有40.4%，增幅最高的中國人壽更是高達123.9%。然而，亮眼的業績並沒有反映在股市這個晴雨表上，2013年，中國人壽、中國平安、中國太保和新華保險的股價分別下跌30.44%、8.69%、17.64%和20.61%。保險股存在一定的價值背離。
到了今年一季度，除中國人壽外，其他三家險企的凈利潤都有不同的增長，而保險股卻仍呈下跌趨勢，價值與價格相背離的程度不斷擴大。特別是盈利能力較強的中國平安和中國太保，其價值與股價相背離的程度最大。即使是凈利潤下滑的中國人壽，我們也認為其股價存在著一定程度的被低估，其凈利潤的下滑主要受總投資收益率下滑和責任准備金計提規模較高的影響，公司的其他盈利指標均表現良好。
從P/EV（價格和內含價值比，可以看出一個公司股票的估值程度。EV是險企的內含價值，類似於其它公司的凈資產，是保險公司的清算價值。用EV而不用凈資產，就在於險企的保單是有價值的）的角度來看，近年來，保險股估值持續走低，與行業歷史估值數據相比，均處在最低位。四家上市險企的P/EV值已經全部跌至1倍以下或接近1倍（如圖二、三、四、五所示）。
從市盈率的角度來說，四家上市險企的市盈率都位於10倍到20倍的合理區間內。截至4月30日，中國人壽為15.53倍，中國平安為10.99倍，中國太保為15.99倍，新華保險為14.06倍。其中，中國平安的市盈率最低，被低估的程度最嚴重。
從今年一季度報告披露的股東名單來看，四家上市險企前10大流通股東已經罕見公募基金的蹤跡，主要為國企或者海外投資者，甚至中國人壽的10大流通股東裡面還出現了境內自然人投資者。對比近年來的股東名單，會發現前十大股東穩定，持股集中，並呈現長期投資的趨向。如果未來前10大股東長期持有上市公司，這幾家險企真正的流通市值其實並不大。
其中，中國人壽前十大股東持股比例佔A股流通股本的93.6%，其剩餘A股的市值只有182億；中國平安前十大股東持股比例佔A股流通股本的27.4%，其剩餘A股的市值為1360億，為四家險企之首；中國太保前十大股東持股比例佔A股流通股本的64.9%，其剩餘A股的市值為360億；新華保險前十大股東持股比例佔A股流通股本的82.1%，其剩餘A股的市值為僅為75億。
基本面向好，保險股內在價值不斷上升
價值規律告訴我們，商品的價值決定價格，價格圍繞價值上下波動。當價格嚴重背離價值的時候，估值將重新迎來修復。
無論是從上市險企去年的年度報告來看，還是從今年的一季度報告來說，我們認為保險行業已經走出了前期低迷的發展階段，隨著保費收入增速的逐步提高、投資收益的增加、保險環境的逐漸改善、監管政策的不斷放鬆，保險行業的基本面在向好發展，而目前保險股票被明顯低估，用投資大師巴菲特的話來說，保險股具備一定的安全邊際。
盡管受去年基數較高、一季度總投資收益率下滑和責任准備金計提規模較高的影響，中國人壽一季度利潤下滑28%，但是公司已經度過了2013年的滿期給付高峰，壓力大幅減輕。由於債券結構的持續優化、另類投資佔比的提升，凈投資收益率有所上升，並具有穩定性和持續性。2014年，中國人壽將繼續深化改革創新，著力推進轉型升級，進一步提高公司持續發展能力。在保持規模業務基本穩定的前提下，大力發展首年期繳業務，積極發展短期險業務，著力提升業務價值。
中國平安一季度在計提減值高達52.6億的情況下（去年一季度減值僅為18.3億），凈利潤仍然實現大幅增長46.2%，增速領先同業，遠超市場預期；保費和投資收益增速均領先行業。其中，壽險業務同比增長23%，個險渠道佔比87%，從各家壽險公司首年保費渠道結構和繳費結構對比中也可以看出，中國平安渠道結構和繳費結構的優勢遠遠領先於行業。產險業務一季度同比增長28%。在車險競爭日趨激烈的背景下公司產險仍能保持快速的增長，產險承保競爭力顯著，並且綜合成本率也好於同業平均水平。
同時，中國平安的金融互聯網布局領先同業，已布局了陸金所、萬里通、車市、支付、移動社交金融門戶等業務，建立了客戶價值分群體系和客戶大數據分析平台，推進客戶遷徙，完善交叉銷售。2014年，中國平安將繼續圍繞「醫、食、住、行、玩」等生活需求切入門戶，建立領先的互聯網產品和服務平台。
中國太保「聚焦營銷渠道，聚焦期繳業務」的發展策略成效初現，一季度營銷渠道繼續保持強勁增長。在壽險保險業務收入中，營銷渠道實現新保業務收入72.57億元，同比大幅增長43.8%。營銷渠道新保業務大幅增長，將推動公司新業務價值的迅速增長，為全年新業務價值增速的提升打下良好基礎。但財產險業務增速放緩，產險依然處於盈利向下周期，公司將注重控制綜合成本率。一季度公司實現投資收益79.11億元，投資資產比2013年末增長7.8%。投資資產中固定收益類資產佔比接近80%，未來保險公司以投資債券、定期存款、債券投資計劃等為主的投資模式將延續，公司的投資收益率的波動性將繼續減小，穩定性增強。
新華保險一季度凈利潤和凈資產同比分別小幅上漲6.5%和4%。雖然一季度滬深300指數下跌7.9%，但新華保險依然取得了年化總投資收益率5.1%的好成績，在四家上市險企中最高，這主要得益於公司在另類投資（基礎設施和不動產債權計劃、信託等理財產品）佔比的放大。而且資產減值損失相對較少。公司現有融資計劃包括發行50億次級債和發行50億債務融資工具，用以增強償付能力。
兩大「起搏器」助推保險股抬頭
從融資余額與融券余額的差值角度來看，保險股的走勢短期內或還將繼續面臨調整（如圖六、七、八、九所示，融資余額與融券余額差值曲線向上表明市場上購買股票、做多的能量越大。反之，做空能量越大）。四家上市險企的融資余額與融券余額差值曲線都在維持不斷震盪的格局。
整個A股市場也因IPO重啟、房地產等領域風險持續發酵而承受巨大壓力。政府雖然發布了一些微刺激政策，有針對性的促進某些經濟領域的增長，但是經濟學家們也表示這些措施短期內不會產生顯著的影響。基於此，我們認為整個5月份，市場依然維持弱市格局。隨著微刺激措施的效果顯現，中國經濟的企穩回升，大環境之下，保險股的估值修復有望在下半年迎來，而優先股試點的鋪開和滬港通的啟動將成為保險股估值修復的「起搏期」。
優先股試點可使險企的投資和融資兩方面均可受益。投資方面，險企可以通過投資其他公司發行的優先股提高收益率。據了解，銀行板塊首隻優先股浦發銀行終於在4月29日浮出水面，相信四大行及一些其他大藍籌也將在不久之後推出優先股。我們預計國內優先股發行股息將在6%以上,高於目前保險公司的凈投資收益水平，有利於險資提高投資收益率。
融資方面，優先股也將是保險公司多元融資渠道的一個完善和體現。險企可以藉助發行優先股緩解資金來源壓力。但近期，上市險企可能會謹慎考慮優先股的發行，由於償付能力充足，暫不會通過優先股融資。
4月10日，證監會與香港證監會的聯合公告，批准上交所、香港聯交所等開展滬港股票市場交易互聯互通機制試點。4月30日，滬港通正式出台細則。盡管試行初期可能會有很多限制，但由於兩地投資者構成、風格偏好和上市牌照等差異，保險股長期存在很深的折價，中國人壽、中國平安、中國太保等A股折價率接近20%，滬港通的落實有助於A股險企股價上揚，估值抬升。
另外，隨著滬港直通的擴大和外匯管制的放鬆，險資大量持有的藍籌股將受益於國際資本的流入，有助於體現保險股的高彈性。同時，險資在總資產15%的范圍內可投資境外資產，滬港通也給險資帶來更多港股投資機會。除此之外，滬港通還可促使A股入選MSCI新興市場指數，有望吸引更多的國際資本，提升藍籌股的估值。
隨著機構對藍籌股的價值再發現，偏好投資基本面清晰、業績明朗的藍籌股將成為機構投資者的首選。優先股的啟動、滬港通的即將成行以及未來藍籌股率先實行T+0交易制度，藍籌股將成為各路資金熱捧的投資標的，價值投資的主流投資理念也將確立。
擴展閱讀：【保險】怎麼買，哪個好，手把手教你避開保險的這些"坑"
❼ 601628與601601的兩只股票的異同點
601628是中國人壽，601601是中國太保，加上601318中國平安，請看下面的分析：
中國平安、中國人壽、中國太保側面比較
報告關鍵點：
我們期待太保復制國壽境外上市後效率改善的故事。
公司是第三大壽險公司和第二大財險公司。
報告摘要：
我們認為四家主要的中資上市保險公司在效率提升方面所處的狀態有較大差別，我們製作了一張效率提升曲線以此來形象化的描述。太保是剛剛起步，效率改善的斜率比較陡峭;人保效率改善的斜率略為平坦;國壽已經過一輪效率改善，目前所處的斜率較小;平安是又迎來一輪新的效率改善。
2006年，國壽、平安和太保個人代理人的市場份額分別是48%、16%和13%。
而國壽、平安和太保的個險新單保費收入市場份額分別是53%、23%和9%。太保代理人和新單保費收入的市場份額是很不匹配的。太保的人均FYP是平安的44%，是國壽的58%，而只相當於平均水平的64%，只比六大公司中的新華更多。我們認為作為一個已經完成全國性布局並且在很多地區的網點覆蓋層次堪與國壽媲美的公司長期的人均月度FYP是不應該與同業存在這么大的差異的，效率提高將是今後業績提升的主動力。我們對太保最大的期待是復制國壽境外上市後效率改善的故事。
公司是中國第三大壽險公司。從銷售渠道看，太保的個險渠道佔比與國壽和平安相比最低，但逐年上升。從險種結構看，太保的傳統險比例要明顯比國壽和平安高。從區域上看，其相對優勢在縣域，據統計太保有70%的保費收入來自於縣域，而國壽這一比例也只是50%。
公司一直以來均是中國第二大財險公司。按照自1998年以來的數據，公司的市場份額基本保持了穩定，截至2007年10月份，公司的市場份額為11%。我們認為由於監管層加強了價格管制、償付能力及准備金提取的管理，承保業務利潤率會有所上升，綜合成本率將會略有下降。
截至2007年中期，公司的投資資產1,917億元，在保險行業中排名第三。從投資資產構成來看，太保最大的區別在於定期存款比例要明顯更高，而債券投資比例要明顯更低。與國壽和平安相比，太保股票投資比例最低，而封閉式基金比例最高。
我們採用內含價值法對太保的壽險部分進行估值，採用市盈率法對財險分部進行估值。內含價值的基本假設是投資收益率提高150bp至6.2%，貼現率10%，新業務價值倍數40倍，我們得出太保2008年壽險業務每股評估價值為49.14元，加上財險分部的6.34元，對公司6個月目標價為55.49元。詢價區間確定根據2007年預計EPS0.91元，結合按內含價值發計算的2007年目標價，再考慮一級和二級市場的差價，得到詢價區間為23-27元。搖錢樹下看搖錢術
1.效率提升還有很大空間
1.1.效率提升曲線
我們認為四家主要的中資上市保險公司在效率提升方面所處的狀態有較大差別。
平安上一輪的效率改善是在2004年之前，在經過2004年上市之後的內部架構完善和產品結構調整之後，從去年下半年開始明顯的進入又一輪的發展高峰。國壽的效率改善是從2003年底在境外上市開始的，到去年底基本結束了這一過程，今年以來開始進入調整期。人保是從年初開始無論是發展速度還是綜合成本率以及投資收益方面都開始有明顯起色的。而太保的效率提升主要也是從今年年初開始的，由於和同業比較起來人均保費等指標有較大差距，因此我們判斷未來提升的空間可能比人保要大一些。根據上面的定性判斷，我們製作了一張效率提升曲線以此來形象化的描述我們認為各公司所處的效率提升狀態。太保是剛剛起步，效率改善的斜率比較陡峭;人保效率改善的斜率略為平坦;國壽已經過一輪效率改善，目前所處的斜率較小;平安是又迎來一輪新的效率改善。從目前來看，平安是唯一一傢具備長期效率改善能力的公司，其它的公司往往是上市後的一次性改善，能否持續改善還有待證明。
1.2.人均保費提升潛力很大
我們認為太保壽險業務人均保費提升潛力很大，正如我們在效率提升曲線中所說的那樣。
2006年，國壽個人代理人65萬人，平安21萬人、太保18萬人、新華14萬人、泰康13萬人、太平2.4萬人，六大公司合計132萬人。國壽、平安和太保個人代理人的市場份額分別是48%、16%和13%(圖2)。而2006年個險渠道新單保費收入(FYP)
六大公司合計為512億元，其中國壽、平安和太保的市場份額分別是53%、23%和9%(圖3)。太保代理人和新單保費收入的市場份額是很不匹配的，13%的人只貢獻了9%的保費收入，人均月度新單保費收入(個險新單保費收入/(代理人數量*12))同業界有較大差距(圖4)。2006年，平安的人均月度FYP是4,718元，國壽是3,542元，而太保是2,069元。太保的人均FYP是平安的44%，是國壽的58%，而只相當於平均水平的64%，只比六大公司中的新華更多。我們認為作為一個已經完成全國性布局並且在很多地區的網點覆蓋層次堪與國壽媲美的公司(圖5)長期的人均月度FYP是不應該與同業存在這么大的差異的，效率提高將是今後業績提升的主動力。如果太保將人均月度FYP提升至行業平均水平，那也至少會有超越行業平均水平50%的增長。
1.3.國壽上市後效率大為改善
我們對太保最大的期待是其是否能夠復制國壽境外上市後效率改善的故事。我們來回顧一下國壽上市之後的效率改善情況。
1.3.1.市場份額保持穩定
上市之後，國壽保持了較快的發展速度。市場份額保持了基本穩定，甚至在2006年的時候，市場份額還略有上升。
1.3.2.人均月度FYP大幅提升
上市之後，國壽推出了頗受市場歡迎的"鴻鑫"等產品，同時加強了內部管理，使得人均月度FYP出現了明顯的提升。
1.3.3.產品利潤率大幅提升
由於個險渠道在新單保費收入佔比得到了有效提升，公司自上市之後產品利潤率逐年提升。APE margin(標準保費利潤率)從2004年的17.1%提升至2006年的24.23%。
2.各項業務分析
2.1.壽險業務
2.1.1.增長情況
自從1996年以來，公司就一直是中國第三大壽險公司。按照自1998年以來的數據，公司的市場份額基本保持了穩定，截至2007年10月份，公司的市場份額為10%。
2006年，公司壽險保費收入378億元，保費收入的8年復合增長率為24%。
2.1.2.渠道結構
靜態的比較2006年各公司數據，平安的個險渠道保費收入是最高的，達到了80%，其次是國壽的51%，太保的個險渠道佔比最低，是35%。個險渠道佔比比較高的主要原因是銀保渠道業務量相對較大。
動態的比較太保的時間序列數據，可以看出公司的個險渠道保費收入佔比從2004年的38%提高到了2007年中期的48%，銀保渠道佔比基本未變，個險侵佔的主要是團險的佔比。
2.1.3.產品結構
從總保費收入來看，國壽最大的險種是分紅險，佔比67%，其次是傳統險，佔比25%;平安最大的險種也是分紅險，但佔比僅為34%，意外和健康險的佔比是23%，傳統險佔比15%;太保的傳統險比例要明顯的高，佔比達到了42%，和分紅險幾乎平分秋色，這是各大公司中絕無僅有的。
從新單保費收入來看，國壽85%的保費來自於分紅險，而平安來自萬能險的保費收入與分紅險相當，太保新單保費收入中傳統險的比例也是最高的，達到了21%。
2.1.4.區域結構
太保擁有僅次於國壽的分支機構，比平安更多。其相對優勢在縣域，據統計太保有70%的保費收入來自於縣域，而國壽這一比例也只是50%。在縣域保險市場，幾乎只有國壽和太保兩家機構，國壽的市場份額大致是70%，而太保則享有剩餘的市場。
從分省數據來看，江蘇、山東、上海、河南和山西是公司保費收入排名前5名的省份，占公司總保費收入的42%。其中山西在當地市場的份額居於太保系統內的首位，達到接近20%，其次是寧波、江蘇、貴州和河南。而國壽市場份額最高的公司分別是江西、內蒙、廣西、甘肅和河北，平安的是大連、寧夏、廈門、青島、深圳。
從以上數據也可以看出，太保與國壽具有相對優勢的區域有較高的共同點，而平安作為一個城市公司的特點也是非常明顯。
2.1.5.關於利差損
太保與平安一樣，均沒有將高利率保單進行剝離。由於平安在利差損形成時期，業務發展速度較快，因此其利差損保單規模要更大。從准備金余額佔比上來看，2006年平安的佔比是37%，太保是24%。從有效業務價值來看，2007年中期，利差損保單的有效業務價值為-164億元，而太保這一數據為-28.73億元。與平安一樣的是，在近年利潤比較好的時候，公司均花費了一些力量來消化利差損，具體方式是調低利差損保單的評估利率。經過幾次調整，目前太保利差損保單的負債成本已下調至了6.53%，與平安相當。預計兩家公司在今年底都會繼續下調評估利率。總體來講，兩家公司均具備消化利差損的能力。
2.2.財險業務
2.2.1.增長情況
公司一直以來均是中國第二大財險險公司。按照自1998年以來的數據，公司的市場份額基本保持了穩定，截至2007年10月份，公司的市場份額為11%。2006年，公司壽險保費收入181億元，保費收入的8年復合增長率為16%。
2.2.2.險種結構
由於車險發展速度快於其它險種發展速度，太保的車險比重與市場一樣逐年提高，從2004年的56%提升至68%。
與人保和平安相比，太保的車險比例在歷史上較低，但由於近年的比例提高，使得和人保、平安的車險佔比較為接近，甚至還略為高了一些。
2.2.3.綜合成本率保持穩定且有望下降
雖然車險比例逐年提高，但公司的綜合成本率還保持了穩定。其中賠付率呈下降趨勢，而費用率的提升抵銷了賠付率的下降，使得綜合成本率保持穩定。正像我們在《中國財險：承保業務處於上行周期》一文中所說的那樣，我們認為由於監管層加強了價格管制、償付能力及准備金提取的管理，承保業務利潤率會有所上升(圖23)，綜合成本率將會略有下降。
2.3.投資業務
截至2007年中期，公司的投資資產1,917億元。同期中國人壽的投資資產是7,663億元，中國平安的投資資產是3,318億元，中國財險是770億元，太保的投資資產在行業中排名第三。
2.3.1.投資資產構成
從投資資產構成來看，太保最大的區別在於定期存款比例要明顯更高，而債券投資比例要明顯更低。定期存款與債券相比，優勢在於其主要形式協議存款一般含有浮息條款，在加息時段更為有利;劣勢在於其流動性較差，而且期限最長5年。與同期限的債券收益率相比，協議存款收益率並不低，如最新央行公布的3季度61個月協議存款加權利率為5.28%，而同期國債收益率一般為4.7%-4.8%。
2007年中期，太保權益類資產中42%是股票投資，30%是開放式基金，28%是封閉式基金。與國壽和平安相比，其股票投資比例最低，而封閉式基金比例最高。從金融工具分類來看，太保的交易性資產比例最低，只有8%，而國壽、平安和人保分別為18%、28%和40%。
2.3.2.投資收益率
2007年中期，國壽的總投資收益率為10.38%，平安和太保的收益率分別為15.81%和15.2%。投資收益率出現較大差異的原因在於一方面中國人壽收益率是包含現金和現金等價物的，另一方面公司的會計政策對投資收益率也有很大的影響，例如可供出售類資產浮盈兌現比例以及交易性資產的佔比等。因此，收益率指標只能作為一項參考而已，並不一定代表實際的投資業績。我們認為10大重倉股是一個很好的跟蹤標的，因為其表現不受管理層態度的影響，能公允地反映其權益類資產的表現。遺憾的是太保尚未公布其10大重倉股。
中國人壽中期債券收益率相對較低是因為在債券市場不斷下跌的情況下，公司提取了相應的資產減值准備所致。
3.估值
我們採用內含價值法對太保的壽險部分進行估值，採用市盈率法對財險分部進行估值。
內含價值的基本假設是投資收益率提高150bp至6.2%，貼現率10%，新業務價值倍數40倍。公司公布了2006年新業務價值21.76億元(12%的貼現率)，截至2007年中期的一年新業務價值29.18億元，同時在內含價值變動表中還列出了2007年上半年新業務價值18.42億元，由此推出去年上半年新業務價值11億元。今年上半年新業務價值同比增長67%。我們預計公司今年壽險業務新業務價值至少會有50%的增長，同時我們認為未來幾年公司由於效率的提高，新業務價值仍將會有快速的發展，未來兩年同比增長分別會有30%和20%。同時考慮明年H股發行9億股。
按照以上假設，我們得出太保2008年壽險業務每股評估價值為49.14元，加上財險分部的6.34元，對公司總的目標價為55.49元。
4.公司背景
4.1.歷史沿革
1988年，交行成立了保險業務部。經過3年的運作，1991年交行發起成立了中國太平洋保險公司。經過兩輪增資，太保的注冊資本達到了20億元。由於太保的業務最初主要來自交行信貸相關的財產保險業務，所以太保最初更重視財險業務，財險業務的相關經驗積累也較為豐富。直到後來隨著平安憑借個人營銷在全國范圍內快速發展，太保才開始跟隨性的發展壽險業務。
1999年，由於監管的要求，交行將其股份轉讓給上海市政府，上海市政府隨後逐步轉讓給其下屬企業，太保的控制人隨即也從交行轉到了上海市政府。太保獨立之後，管理層也意識到了壽險業務的"利差損"問題，而同時財險業務盈利能力卻要好很多，這也在公司內部引發了究竟要不要發展壽險業務的爭論，市場份額也因此有所下滑，與此同時平安借"投聯險"繼續攻城拔寨。
2001年，同樣也是由於監管的要求，太保發起成立了壽險和產險公司。由於壽險公司獨立經營，有了自己獨立的財務資源，因此壽險開始快速發展，個人代理人數量由2001年底的14萬人上升至2002年底的21萬人。由於大規模發展初期投入很大，形成了一些累計虧損，而同時業務快速發展客觀上需要更多的資本金，兩方面因素導致公司壽險業務在2004年存在115億元的償付能力缺口，限制了分支機構的開設和業務的發展。為解決這一問題，太保集團與凱雷在2005年底共同出資66億元(其中凱雷出資4.1億美元)對壽險進行注資。在這一階段的2002年，公司還進行了一次增資，引進了寶鋼集團和大連實德作為股東，管理層對公司的話語權加大。
2007年4月份，為了實現集團整體上市同時加強對子公司的控制，經與凱雷磋商，將凱雷對太平洋人壽的股權轉為對太保集團的股權，為上市鋪平了道路。
4.2.組織架構
公司發行前的最大股東為華寶投資有限公司，佔比20%，是由寶鋼集團及下屬企業合並股份轉讓給華寶投資有限公司。申能集團是其第二大股東，佔比19%。凱雷通過兩個基金控制了公司19.9%的股權。
太保同平安一樣也是集團整體上市，同時對子公司均是高比例控股，其占壽險、財險和資產管理公司的股份比例分別是97.83%、98.14%和90%。同時還持有太平洋安泰50%的股權和太平洋香港公司的100%股權。估值基本相同下買保險還是買平安 。
❽ 如何為保險股估值
保險類股票的特殊性在於，市盈率基本不能與股價掛鉤。壽險公司由於經營的特別性，其收入和支出難以在時間上直接配比，因此需要通過精算的方法來計算其收益和公司價值。「對於保險公司而言，由於當期利潤實際並不準確，因此，用市盈率衡量保險公司股價不太適合。」專業人士一致認為。保險公司的絕對估值方法主要有內含價值（EV）和評估價值（AV）。 保險的特點是負債經營。保險保單一般都是20年期、30年期的，每張保單當年盈利可能只是它多年復利的冰山一角。需要把當年新業務價值乘以一個新業務的倍數，才是其真正盈利的情況，但這必須通過若干數據模型和假設來計算。 判斷保險類股票的價值，更多地是看它的新業務價值、新業務價值乘數、評估價值和內含價值（見估值公式）。其中，一年新業務的價值代表了以精算譽隱沒方法估算的、在一年裡售出的人壽保險新業務所產生的經濟價值。內含價值是基於一組關於未來經驗的假設，以精算方法估算的一家保險公司的經濟價值，它不包含未來新業務所貢獻的價值。 評估價值是將內含價值加上一年新業務價值與某個乘數的積，這個乘數的作用是把未來無限年限的新業務價值貼現到現在。對於保險公司來說，這是一種評估新增業務價值的合適方法。 內含價值和一年新業務價值報告能夠從兩個慶納方面為投資者提供有用的信息。第一，公司有效業務的價值代表了按照所採用假設，預期未來產生的可分配利潤總額的貼現價值；第二，一年新業務價值提供了對於由新業務活動為投資者所創造的價值的一個指標，從而也提供了公司業務潛力的一個指標。 海通證券分析師邱志承認為，如果從市盈率（P/E）和市凈率（P/B）角度來看，中國人壽的估值水平在全球來看是相對較高的。不過，由於國內對於保險公司的會計制度存在明顯的差異，大幅降低了P/E、P/B�0�2兩項標準的可比性。此外，中國人壽因為處於行業的成長期，估值上應給予一定溢價。萬雲 相關鏈接 保險公司估值指標計算公式 市場價值＝評估價值＋其他價值； 評估價值（AV）=內含價值（EV）＋新業務價值； 內含價值（EV）＝經調整的攜歲凈資產價值＋有效業務價值；新業務價值＝一年新業務的價值×新增業務價值乘數
❾ 請問中國人壽分紅保險是不是騙人的啊，有什麼害處嗎
隨著社會各方面文明的進步，人們的保險意識在增強，相關保險法律條款也在完善，人們享有的正當保險權益也越來越受到法律的保障。然後，即使如此，在某些險種的投保之中，我們還是會掉進不可預知的陷阱或騙局，甚至有可能這些內藏著的陷阱和騙局，是連向你推薦購險的保險公司業務員都是未知或一知半解的。下面我將向大家詳細批露本人親自購買的中國人壽的某分紅險種蘊藏著的重大「玄機」。
經濟和生活條件的提升，越來越多的家長會在孩子出生之後考慮為孩子投資儲備一筆未來的教育資金或者是作為未來生活的保障金，這種投資儲備勢必定要從「投資和保值」的雙重方向考慮，這種投資既然是作為「儲備」當然是要低風險有保障的，肯定不能像做股票、證券之類這樣去投資。這樣的想法當然是對的。那麼如何能做到既能「投資」又能「保值」呢？如果是你，你會怎麼做呢？
第一種情況，為孩子在銀行里儲備一筆現金？大家都知道，從理財觀念來說，把錢存在銀行裡面是最無奈也是最無可選擇的選擇，因其利率可謂是少之又少。那麼實際上是不是這樣呢？看完我的敘說大家再來分辨分辨吧。
第二，既然不選擇把錢存在銀行里，那麼作為家長的我們，肯定是希望給孩子儲備的這一筆資金，至少是要比銀行裡面的定期存款利率高一點，即使高不到哪裡去，也希望選擇的儲備方式至少是跟銀行的定期存款利率回報不相上下的吧。好吧，在作以上的考慮之後，很多家長就會想到分紅理財類的保險。
插入一點題外話，保險有很多種類，比如人身、疾病、意外等等的險種，在這里我們不談此類險種，當然不是說人身保障之類的險種沒有用，恰恰相反，在此也提醒保險意識較弱的朋友們一定要增加人身保險的意識。要首先考慮人身保障之類的險種之後，再來考慮投資類的險種。
言歸正傳，在前面說到要為孩子進行「投資儲備」，那麼在選擇險種的時候，我們是純粹從「投資和保值」的角度來考慮，直接就會想到分紅險。現在所有的人壽保險公司都有各種各樣、五花八門的分紅險。任君選擇。
2011年8月，我的孩子未滿一周歲之前，我中國人壽惠州惠東分公司為孩子購買了一份 「國壽福滿一生兩全保險(分紅型)」。據說是中國人壽賣的非常火熱的一個險種。
我後來在中國人壽的網頁上找到這個險種的介紹。網址如下：http://www.e-chinalife.com/proct/gerenbaoxian/licaibaoxian/fumanyisheng.html?link=fmys_pos=1O1O202。欲知詳情的朋友可上去認真了解一下。如果有耐心看的朋友，接下來我會作詳情披露。
我當時給孩子投保時交了一萬元，選擇分十年交清。那麼十年交清就是十萬元的保費。
我的保險合同上標明：保費：10000元，保險金額：17702.25元。
該保險合同的保險責任條款如下：
一、特別生存金
自本合同生效之日起至本合同約定的福壽金開始領取日前，若被保險人生存至本合同的年生效對應日，本公司每年按本合同首次交納的保險費的1%給付特別生存金。
二、關愛金
自本合同生效之日起至本合同約定的福壽金開始領取日前，若被保險人生存至本合同的年生效對應日，本公司每年按基本保險金額的10%給付關愛金。
三、福壽金
自本合同約定的福壽金開始領取日起至被保險人年滿七十四周歲的年生效對應日止，若被保險人生存至本合同的年生效對應日，本公司每年按基本保險金額的20%給付福壽金。（福壽金的領取年齡為55周歲和60周歲，在投保時可根據自己意願自由選擇）
四、滿期保險金
被保險人生存至年滿七十五周歲的年生效對應日，本公司按基本保險金額的100%給付滿期保險金，本合同終止。
五、身故保險金
被保險人於本合同生效之日起至年滿十八周歲的年生效對應日前身故，本公司按本合同所交保險費（不計利息）給付身故保險金，本合同終止。
被保險人於年滿十八周歲的年生效對應日起至本合同約定的福壽金開始領取日前身故，本公司按下列約定給付身故保險金：被保險人於本合同生效之日起一年內因疾病身故，本公司按本合同所交保險費（不計利息）給付身故保險金，本合同終止；被保險人因前述以外情形身故，本公司按基本保險金額的200%與本合同所交保險費（不計利息）之和給付身故保險金，本合同終止。
被保險人於本合同約定的福壽金開始領取日起身故，本公司按被保險人身故後尚未領取的各期福壽金(不包括被保險人身故前已產生但尚未領取的各期福壽金)與滿期保險金之和一次性給付身故保險金，本合同終止。
六、意外傷害身故保險金
被保險人於合同生效之日起遭受意外傷害，並自意外傷害發生之日起一百八十日內因該意外傷害導致被保險人於年滿十八周歲的年生效對應日起至本合同約定的福壽金開始領取日前身故，本公司按上述第五款的約定給付身故保險金後，再按基本保險金額的800%給付意外傷害身故保險金，本合同終止。
針對以上的各項「保險金」，下面以一個實例來說明。
假設張三的孩子未滿一周歲的時候，他一樣為他孩子投保了這份保險，假設保費和保險金額都一樣。即年交一萬元，分十年交清（交清時總共十萬）。
假定張三的孩子在55歲開始領福壽金，那麼張三的孩子可以擁有以下保障：
一、特別生存金
每年領100元（首次交納的保險費一萬元的1%），可以領54年，即到54歲。
二、關愛金
每年領1770.2元（基本保險金額17702.25元的10%），可以領54年，即到54歲。
註：以上兩項「特別生存金」和「 關愛金」相加，領54年的總金額如下——
（每年100元+1770.2元）X 54年 = 100990.8元 （54年，領回了投保用的十萬元本金）
三、福壽金
55周歲至74周歲，每年領3540.4元（基本保險金額的20%），領20年，3540.4元 X 20年 = 70808元
四、滿期保險金
75周歲，領取17702.25元（基本保險金額的100%），合同終止。
註：只要張三的孩子能生存到75周歲，以上四項款項是一定可以領到的，總額共是189501.05元。
五、身故保險金
1、張三的孩子如果在年滿18周歲之前身故的，則按照張三交了多少保費就領多少身故金，假如張三交完了10萬元的保險費，孩子在17歲就掛掉了，就只可以領回10萬元的身故金。
2、張三的孩子在年滿十八周歲之後到55周歲之前掛掉的，最高身故保險金為277022.5元。
這里說一下不好聽的笑話，張三按期交清10萬元的保費之後，張三的孩子在滿18周歲之後，在55周歲之前，要因意外傷害身亡（還必須是意外傷害發生之日起一百八十日內因身亡），才能領到最高的身故保險金277022.5元。看來這個死法還要有講究才行。
好了，接下來要說這個保險的「投資」方面的收入了，即紅利。根據以上分析，可以看出，此險種即使附帶一項「身故保障」，也是依據投保人交了多少保險金，以此來限定身故的賠付，並沒有任何高額的身故保障。而且這個險種是沒有保險本金可以返還的，即使到合同終止，這10萬投保本金實際上是沒有返還的。這個險種既然不承擔高額人身保障，又不返還本金。那麼其紅利相對而言是不是應該比較高，即使不高也應該有個「合理價值」，是不是？
大家猜猜，去年我投保一萬元，一年之後的紅利是多少？是40.24元。看到這里，是不是有網友感到驚詫？一萬元一年的紅利40元？試想一下，去年一萬元在銀行定期存款一年，今年可以拿到多少利息？
也許有朋友看到這里會罵人說，你這什麼人，保險的價值能按這樣來比較么？！是的，本來是不能。但是，接下來的分析，我就是要給大家揭露一下這個險種到底有多少「貓膩」。
說實在，如果保險公司的紅利單上不是寫著這個令人驚訝的數字，我也不會去注意更多的「芝麻小事」，正是因為這「40元」也實在太……
帶著疑問，我簡單了解了一下，中國人壽A股去年每股收益是0.65元，摺合成去年的股票價值，那麼一萬元投資的收益大約是400元上下吧（註：這里只是寫個大概，如果有專業的朋友可以根據中國人壽的年報披露認真計算一下）。可見中國人壽給的這個紅利大概就是十分之一。
保險，大家都知道，你投進去就強制你必須遵守它的「條例規則」。這個「國壽福滿一生兩全保險(分紅型)」，按照條例，交了保費，你把錢投進去就不能像銀行存款那般自由動用本金，甚至是連保險本金都不可以返還，又沒有高額人身保障的險種。其紅利還能達到如此「可觀」之地步！真是 「奢侈」得讓人嘆服！
按以上張三投保的例子，我把銀行的定期存款收益和這個「國壽福滿一生兩全保險(分紅型)」的收益作如下的對比分析：
上面說到，銀行存款是我們最無可奈何的選擇，那麼現在假設張三像以上投保方式一樣，每年給他的孩子在銀行存入1萬元，依次存十年，共10萬元（選擇定期存款，自動轉存的方式）。那麼，其結果會怎麼樣。下面我們來根據現階段銀行的浮動利率計算一下這個存款的收益情況：
1、第10年，本金加利息約為125000元。
2、第18年，本金加利息約為180000元。
3、第20年，本金加利息約為195000元。
4、第40年，本金加利息約為420000~458989元。
5、第60年，本金加利息約為980000~1076329元。
6、第75年，本金加利息約為1870000~2039797元。
註：以上的計算數字如有朋友抱有疑問可以請教一下銀行的朋友們計算一下是否如此。或是做財會工作、數學專業的朋友都可以計算出以上的大致數字。哪怕是用原始的計算方法都可以計出的。
下面（按照中國人壽出示的宣傳單張標注的實際情況）來計算這份保險的價值：
1、第10年，生存金 + 假定紅利 = 35666.3元（累利），註：此時保單現金價值為25353元。（「保單現金價值」是指在此時退保時能拿回的錢）。
2、第18年，生存金 + 假定紅利 = 85270.1元（累利），註：此時保單現金價值為25353元。
3、第20年，生存金 + 假定紅利 = 99613.2元（累利），註：此時保單現金價值為26239元。
4、第40年，生存金 + 假定紅利 = 300025.7元（累利），註：此時保單現金價值為28459元。
5、第60年，生存金 + 假定紅利 = 665856.1元（累利），註：此時保單現金價值為26192元。
6、第75年，生存金 + 假定紅利 = 1146394.3元（累利），註：此時保單現金價值為10000元。
註：以上按照中國人壽宣傳單的「假定紅利」計算出來的收益情況，可是說是此險種最多能達到的收益就是以上這個數字。後來我在投訴中，得到的中國人壽對宣傳單張的「假定紅利」作出如是解釋：這是按照2007年的盈利情況來演示的。這說明了什麼？也就是說這個「假定紅利」就是忽悠投保人罷了，如果紅利不披露你不會知道。事實上，拿到手的紅利就是這個假定紅利的四分之一。好了，現在大家可以按照以上數字，對比一下這個最高的「假定紅利」與銀行的定期存款收益。其差距有多少？！
接下來，我們再根據一萬元每年40.24元的紅利來計算一下這個10萬元保險的「真實」分紅收益：
1、第10年，生存金 + 紅利 ≈ 25284元（累利）。
2、第18年，生存金 + 紅利 ≈ 54748元（累利）。
3、第20年，生存金 + 紅利 ≈ 63268元（累利）。
4、第40年，生存金 + 紅利 ≈ 182662元（累利）。
5、第60年，生存金 + 紅利 ≈ 406027元（累利）。
6、第75年，生存金 + 紅利 ≈705721元（累利）。
從以上各組分析的最後一個數字，對比結果如下：
銀行定期存款：75年後約為1870000~2039797元。
該分紅險「假定紅利」： 75年後約為110萬。
該分紅險實際收益： 75年後約為70萬。
看看吧，假定的投保人張三用10萬元為他的孩子買下的這份保險，就算75年分文不取，也許75年後拿到手的就是70萬，就算按照中國人壽出示的高估值的「假定紅利」也就是110萬。而無奈的銀行定期存款可接近200萬。
從以上對比分析出以下幾個問題：
第一、跟這個所謂的分紅保險相比，存在銀行里的10萬元可以自由支配，隨時動用，利潤就更不用說了。不管選擇怎麼樣的存款方式，不管利率高低，除了利息，這10萬元本金一分不會少。但是投了這個保險呢？就算75年後也沒說還你10萬元本金。
第二、這個保險比銀行多出的一項保障：身故保障。這個保障不用說了，前面已經說了，大家回前面去看一下這個保險條例。這里再說拿張三的孩子說一個不吉利的笑話，假設張三的孩子在17歲掛掉了，除了生存金和那丁點紅利，保險身故金就是拿回那10萬的保費。但是存在銀行照樣還是有10萬本金和利息（共約17~18萬）。如果一定要神經缺德地比較這個保險比銀行收益高，那麼張三的孩子要在滿了18歲到30歲之間，要因意外掛掉，這個時候有可能會比銀行存款「值錢」。但是，這個「死法」和「死期」還要符合前面列出的「保險條例」所說的情況。這個機率有多大？誰願意生個孩子讓他十幾二十歲就見了閻王了？見了閻王還在意那多出的幾萬元？另外，再換個角度說，人身保障方面，我們可以另外拿錢選擇其它低保費高保額的人身保障品種不是？難道花10萬元來買這丁點保障？
第三，結合以上情況，張三購買這個「國壽福滿一生兩全保險(分紅型)」投進去10萬元，然後中國人壽所支付的，就是給付75年的紅利（這75年的紅利比銀行的存款利率不知要低到什麼程度），然後合同終止。說句不好聽的，就是中國人壽拿著這10萬存進銀行裡面，然後按照最高的「假定紅利」給予支付，一樣賺錢。哪怕是給付750年、7500年甚至永遠支付，反正比銀行利率低，永遠賺錢！
換句話說，如果能活得好，就從中國人壽保險公司拿75年比銀行還低的利息，就OK了，合同終止。這10萬元由始至終你沒有任何支配權（除非死了），相當於把10萬借給中國人壽75年，它給你75年這種超低利息，完了，本金歸它，你就Get over去吧。
以上是從未滿一周歲開始投保而作出的分析，如果是其它年齡段開始投保的，其結果也許更「慘不忍睹」，大家可以上網去看看。
接下來可能有網友要罵我了，說既然你算計得那麼清楚，當初何必要投這份保險。這正是要說明的問題，本人不是個計較之人，當初投這份保險也沒有這么清楚地分析過。雖然對保險也多少有點了解，但也沒按照宣傳單的「假定紅利」去期望這么高。如果不是今年8月份收到的紅利通知單，看到那個低的離譜的數字，本人也不會從這么多的角度去琢磨。也正是琢磨多了，我才要在此呼籲廣大的投保朋友們一定要擦亮你們的眼睛，不要去上這種險種的當。
這里要澄清一點，當初幫我經辦這份保險的業務經理服務態度還是挺好的，所以後續出現的這些情況不是其能知情的，這是中國人壽保險公司的內部深層運作，不是一個保險銷售人員可以預知的情況。後來出現的情況也是我本人分析之後其才獲悉。所以我在致電95519之時，已經說明本人所投訴的不是保險銷售人員的服務問題，而且該公司的險種設計陷阱和售後方面存在的嚴重問題。
接下來還有一些實際情況和因小見大的「內幕」問題要和眾多網友和眾多投保人詳細披露一下：
我在今年8月份收到並查閱了今年的紅利通知單後，帶著無比的「驚訝」，我幾次致電中國人壽咨詢電話95519，對這個險種提出質疑和投訴，也提出不再續交今年的保費，但後來還是因為我的銀行賬上有資金而被扣了今年的一萬元保費。幸好後來查賬得知。一開始，中國人壽不同意退回這一萬元保費，只同意我以退保處理。後來幾經交涉，包括與95519專家坐席交涉之後，對方才同意退回今年的保費後，再讓我辦理退保。
我於9月10日前去中國人壽營業廳辦理退保手續，於9月14日前收到第一筆退保金額（3815.8元）。
9月23日，我咨詢95519我的退保是否辦理完畢，其告知還有一筆紅利40.24元沒有到賬。
因國慶前又收到一封「紅利通知書」的電子郵件，國慶後我才查閱。於是，10月10日，我咨詢95519為什麼退保了還收到這郵件，是否退保手續沒有辦完？得到的回復是郵件不必理會，剩下的幾十元紅利會返還到賬上。
雖然是幾十元，我就納悶，都一個月了，需要那麼長的處理時間嗎？而我心裡更有疑問的是，其他的保險用戶是否也有類似這樣的情況發生？當然我不可能知道有哪些人。是否這幾十元中國人壽就不給了？是否他們都是這樣對待退保客戶的呢？如果真是這樣，那說明什麼問題？
很快我又忘了這件事，又一個月後，到了11月份了，離我辦理退保已經有兩個月時間了，因我這個賬戶有某些項目上的資金來往，所以我每月必須查詢一下賬上資金的流動記錄，於是我無意中又想起這件事關於退保的這檔子事，仔細查詢一下，果然沒有那個所謂的40元紅利的進賬記錄。
說實在的，投保一年，意識到這個保險陷阱，寧願吃虧，一萬元投保退了三千來塊。相比之下，這40元錢算得了什麼？一般家庭可能連一餐菜錢都不夠。可是處在更多的投保人角度去看，這個問題卻是因小見大，是否還有更多的投保戶有這種情況？這不是沒有可能的，一般情況下誰會留意這種小問題。如果有更多的人有這種情況發生而他們是不知情的呢？那這個問題可就嚴重了。
帶著以上的疑問，我骨子裡的那份愛鑽牛角尖的不安份的正義感就越發擴張開來。
11月8日，我咨詢中國人壽95519，辦理一個退保到所有流程處理完畢最長需要多長時間，答復最長5個工作日內完成。可笑的是這5個工作日內完成工作的用了兩個月也沒完成，原因何在？後來我知道我的保險合同於9月13日終止，也就是說終止了兩個月也沒有「處理」完畢。
11月15日中午，再次致電中國人壽95519，我直接指出對於他們公司如此黑暗惡劣的操作手段，我會反映到有關部門並通過媒體的方式進行曝光，以捍衛更多投保人的正當權益和引起廣大保險用戶的警醒。然後，當天下午，他們馬上回電（回電號碼0752-2280097）告知我那筆幾十元的紅利已經打進我的賬戶；並向我道歉說是由於他們工作的什麼什麼的原因，所以又怎麼怎麼樣……
嗚呼，面對這樣的處理方式，真是讓人汗顏！
全中國有多少個像這樣被忽悠的投保戶呢？有多少個已經被忽悠了的？有多少正在被列入忽悠的對象呢？還有多少個被正在忽悠的呢？
但願有更多的朋友看到我的帖子而倖免於掉進這個「被忽悠」的巨大「陷阱」！在此也呼籲更多的朋友能互相轉達，提高自身的保護意識，在選擇購買類似這樣的分紅保險時，一定要擦亮自己的眼睛！如有其他正在蒙受其害而進退不得的朋友，建議通過收集相關的證據，或者聯合他人一起收集相關信息，並通過相關正當途徑和法律途徑來捍衛自己的正當權益！
顧念更多人的正當權益，本來一早就想發這個帖子，但因最近很忙，所以拖了一段時間，然後昨天（12月11日）中午忽然看見我的手機上有一未接來電，號碼是中國人壽（020-95519），不知是啥事。但讓我想起了這個保險的種種，所以現匆忙整理以上材料。但願還來得及給眾多朋友們作一個借鑒！