業績虧損股票估值

A. 買破凈股票安全嗎可參考近幾年業績情況

在股票市場中，很多股票會出現破凈情況，作為散戶投資者，可能很多投資朋友並不知道破凈股是什麼，也不知道破凈股是利好還是利空。也想不到破凈股會在市場中存在什麼風險，安不安全，破凈股值不值得買這些問題都會成為投資者的疑慮。下面來跟大家分享一下這方面的知識點。

在說破凈股的同時，投資者需要先了解凈資產。凈資產是指上市公司所有資產的總量，當資產總量數值除以凈資產，就會得到凈資產。而破凈股就是資產低於凈資產得來。
在市場中，跌破凈資產的不一定是安全的，有些破凈股公司的存在退市和ST的隱患。由於市場的整體環境和趨勢不同，公司管理和近幾年業績在市場中都出現虧損，股價會繼續下行的風險加大。股票的估值和凈資產會發生貶值。表明公司的基本情況已經出現問題，在整個市場環境中處於不利地位。
但破凈股的股票有些還是值得關注和投入的，白馬和優質藍籌都值得考慮，還有一些公司業績連續幾年出現大幅增長，由於受市場環境的影響，公司短期業績不達標或者初虧小幅度虧損，但不影響後面的經營情況，公司股價下跌一段時間後，會再次在一個穩定的區間運行。
投資者在買破凈股的時候，一定要關注公司以往的業績和管理還有經營范圍。不能盲目的做出決定，看到破凈股就買，優質的破凈股還是值得投資者投資。

B. 股票上面什麼叫低估值，怎樣判斷一個股票是低估值的

低估值股票是指股票的股價低於市場整體市盈率或行業市盈率而被低估，應該高於現有股價的股票，或者每股收益相對較高，股價相對較低，股價與估值相背離、低於估值的股票。這種股票其風險性較低，一般被長線投資者所喜愛。股票估值高低沒有確定的標准，投資者只能用行業平均估值來判斷股票估值的高低，當股票估值率低於行業平均估值時，說明股票被低估，這時股票具有投資價值，當股票估值高於行業平均估值時，說明股票被高估，這時股票具有泡沫，投資風險較大。股票估值用市盈率指標表示，市盈率=股票價格/每股盈利，股票估值按照股票價格對的資產和負債進行估算得來的。
拓展資料
一、股票估值高好還是低好?
股票估值低比較好，估值低的時候買入股票，獲得最大回報所需時間更短。即使買到了低估值的股票，也不可能完全不虧損，但持有時間夠長的話，收益是很豐厚的，並且相對於高估值的股票，低估值股票的風險會隨著持有時間的加長而急劇降低。 總的來說，股票估值低要比股票估值高好一些的。雖然低估值並不能降低投資風險，但是拉長持有期後低估值就具有很明顯的優勢。而且，目前虧損最嚴重的情況就是持有時間長而且估值偏高的情況下。
二、股票估值怎麼計算?
股票估值計算方法分為絕對估值、相對估值和聯合估值。
1、絕對估值是通過對上市公司歷史及當前的基本面的分析和對未來反應公司經營狀況的財務數據的預測獲得上市公司股票的內在價值。
2、相對估值是使用市盈率、市凈率、市售率、市現率等價格指標與其它多隻股票(對比系)進行對比，如果低於對比系的相應的指標值的平均值，股票價格被低估，股價將很有希望上漲，使得指標回歸對比系的平均值。
3、聯合估值是結合絕對估值和相對估值，尋找同時股價和相對指標都被低估的股票，這種股票的價格最有希望上漲。

C. 正在成長期的虧損股票適合哪種估值方法

正在成長期的虧損股票可以用以下幾種估值方式：

1、市值/用戶數

互聯網公司初期通常是不盈利的，主要依靠「燒錢」來獲取用戶，因為其最終利潤的源頭來自於用戶。這個模式其實很好理解，互聯網公司主要依靠用戶數量來賺取收入，用戶流量越大，收入也就越大。BAT估值為什麼高，高就高在他們的用戶數量太龐大了。而更重要的，支撐其用戶價值的就是他們能夠利用自己龐大的用戶數挖掘多種業務模式與盈利模式，從而實現多種變現的可能。這就是為什麼他們經常會投資一些持續虧損且盈利模式不清晰但卻擁有一定用戶量的企業；這也是為什麼他們會把自己的戰略定位在用戶流量上。因此，對於仍處於虧損的互聯網企業，採用市值與用戶流量、活躍用戶數之比進行估值是一個不錯的選擇。

比如趣頭條，根據其招股書，你可以看到截至2018年7月，趣頭條月活躍用戶約4880萬，日活用戶數約1710萬，每人每日停留時長55.6分鍾；然後再看一看其目標用戶群：趣頭條的戰略目標是中國三線以下城市的用戶群體，因為這個服務不足的市場蘊含著巨大的機遇；再看看趣頭條在所處行業中的地位和競爭優劣勢。於是你可以粗略判斷，目前趣頭條的用戶價值與可比參照公司（比如騰訊新聞、今日頭條、天天快報等）的用戶價值之間的關系，最後判斷公司的估值大概是什麼水平，等等。

2、市銷率

雖然很多公司初期不盈利，可能是由於前期的規模擴張導致投入的資金成本較大，也有可能是我們號稱的「戰略性虧損」，意思就是我是故意要虧損的但是只要我想盈利我立馬能盈利。比如京東，我們會發現它有些大額的成本費用都是我們俗稱的「一次性開銷」，如資產減值等。如果非要正常化盈利，也都是可以加回去的。我們暫且先不考慮如何把戰略虧損的公司盈利正常化，就拿處於虧損中的成長型公司來講，只要公司股東不是《西虹市首富》里的王多魚、公司投身的事業不是站在街上給人發錢，那公司的營收總歸應該是個正數。而且大多數的成長型公司其他可以不增長但營收一般都要怒漲，要不然怎麼好意思出門說自己是成長型的公司來忽悠別人投資。從另一個角度來講，營收的大小也在一定程度上代表企業的規模以及在行業中的地位，這也是虧損企業目前的價值所在。因此，對於虧損企業，只要能恰如其分地找到與自身盈利模式類似的可比公司，採用市銷率進行估值不失為一個很好的選擇。

我們同樣以趣頭條為例，其招股書顯示，2018年上半年趣頭條的營收為7.178億元，其中來自廣告的收入為6.70億元，占總收入的比重達到93.31%。值得注意的是，趣頭條的營收增長非常迅速，2017年趣頭條的營收5.171億元，較2016年的5800萬元增長近九倍。再看看趣頭條的商業模式：趣頭條是一個以娛樂生活為主體內容的資訊聚合平台，通過智能化數據分析系統，為用戶推薦其感興趣的內容。事實上，趣頭條的產品形態與今日頭條較為類似，只是公司通過獨特的產品定位，成功抓住了下沉市場的風口。於是你又可以粗略判斷公司的估值與今日頭條、騰訊新聞等同類型公司相比大概是什麼水平。

3、市凈率

就像前文所提到的，對於目前暫不盈利的企業，可能是由於前期的規模擴張導致投入的資金成本較大。尤其是對重資產行業來說，由於前期需要購置大量的機器、設備、廠房、場地等固定資產，行業內企業目前的收入可能還暫時未來得及覆蓋前期相關的成本、費用、折舊、攤銷等花費，所以會導致企業初期處於虧損狀態。這與互聯網企業為獲得用戶而導致的虧損情況不同，對於這種類型的虧損企業，我們該如何對其進行估值？這就回到了我們之前的一句話：虧損的企業未來將靠什麼「賺錢」，目前就應該靠什麼值錢。重資產企業未來靠什麼「賺錢」？就是靠這些機器設備未來能夠切切實實轉化成收益的潛力；靠當前已有的盈利模式且未來能夠變現的預期。或者我們換個角度講，重資產行業內的企業前期投入可能非常巨大。比如你建個核電站，可能分分鍾要你個幾百億，你能隨隨便便拿出手嗎，要知道這可是人民幣不是越南盾。這種巨額的投入直接的表現就是形成了巨高的行業壁壘，這種壁壘也是企業的價值所在。而最直觀最有效的代表指標就是凈資產。因此，對於重資產行業內的虧損企業，採用市凈率對其進行估值可謂再合適不過了。

4、其他參照指標

不同的行業有其獨特的商業模式與盈利模式，因此能夠反映不同行業內企業價值的標准必然也是不同的，這就是前文所說的不同行業「值錢」的東西是不盡相同的。盡管如此，類似的對比估值方法一樣能夠適用於其他行業，因為邏輯合理的對比估值法是基於市場給出的類似企業的價格，只是不同的行業會使用不同的衡量變數來推算估值。具體來說，當我們給一個行業內的虧損企業進行估值時，必然首先會對該行業進行一定的分析與研究，只有在對該行業有一定的了解之後對該行業內的企業估值才算靠譜；然後分析該行業中哪些指標是企業未來能夠產生利潤的保障，這些指標就可以作為該行業的估值參照系數；進而在市場上找到同類型且數據來源充分可靠的企業，然後根據估值參照系數進行類比，對行業內的虧損公司進行估值導算。

D. 市盈率為虧損的股票，是否有投資的價值

不能僅以市盈率是否虧損來判斷這只股票的投資價值，不過恰當運用市盈率進行買賣可以獲得收益。
談到市盈率，這不僅是讓人愛也讓人恨，有人說它很管用，有人說它沒有用。那到底說是有用還是沒有用，怎麼去使用？
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一、市盈率是什麼意思？
我們通常理解的市盈率就是股票的市價除以每股收益的比率，他能夠清晰的反映一筆投資需要多長時間能夠回本。
它的運算方式是：市盈率=每股價格(P)/每股收益(E)=公司市值/凈利潤
我們找個例子來分析一下，一家上市公司有股價，比如20元，買入成本我們可以核算一下，為20元，在過去一年公司每股能夠收益5元，市盈率在這個時就為20/5＝4倍。就是你投入的錢，公司要4年才能賺回來。
這就代表了市盈率實際上低是好的，投資的價值就會更大？不是的，市盈率是不可以這么用來衡量的，這到底是什麼原因呢，馬上我們就來研究一下~
二、市盈率高好還是低好？多少為合理？
因為每個行業不同，就會導致市盈率存在差異，傳統行業由於發展潛力有限，市盈率還是差點，那麼這個高新企業發展潛力就要好很多，那麼作為投資者的話就會給予更高的估值，市盈率隨之變高。
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那多少是合理的市盈率？上文也提到行業不一樣公司不一樣特性也不一樣，很難測出市盈率到底多少才合適。但是我們依然可以把市盈率拿來運用，還是非常不錯的，這樣一來給股票投資者做了一個極好的參考。
三、要怎麼運用市盈率？
正常來說，市盈率的運用方法有三種：一是探討該公司的歷史市盈率；二是將這家公司和同業公司市盈率、行業平均市盈率進行對比；第三點了解這家公司的凈利潤構成。
假如你覺得這樣研究很麻煩，這里有個診股平台是公益性質的，會依據以上面的三種方法，你的股票是高估還是低估會給你分析出來，只需輸入股票代碼，一份專屬於您的診股報告就會立刻生成：【免費】測一測你的股票是高估還是低估？
對於我自己來說，我認為第一種方法最為實用，由於篇幅的原因，在這里呢我們就一起來研究研究第一種方法，其他的我們就暫不做研究了。
股票價格總是漲漲跌跌，任何一隻股票，想要價格一直趨於上升趨勢，都是不可能的，當然，也沒有任何一支股票價格會一直處於下跌的。在估值太高時，就會把股價往下調，那麼估值過低時，股價也會隨之相對的高漲。也就是股票價格總是圍繞它的內在價值上下波動。
這里我們就以XX股票作為範例重點講一下，股票市場上，XX股票的盈利時間在最近十年裡，達到並超過了8.15%，簡言之xx股票市盈率低，低於近十年來的91.85%，這個股票屬於基金周期中的低估區間，可以考慮買入。

這里說的買入，不是讓你把所有錢一次投入到股票，這種操作是不對的。怎樣分批買股票？我們接下來教給大家。
舉個例子，xx股票的價格是79元每股，你有8萬的本金，可以買10手，准備分4次買入。
通過查看近十年的市盈率，我們得出最近十年來市盈率的最低值為8.17，而目前XX股票的市盈率為10.1。那麼你可以將8.17-10.1的市盈率區間平均劃分為5個區間，每降到一個區間對應的就去買一次。
比方說，市盈率10.1買入1手，市盈率低到9.5的時候第二次就可以進行買入2手，等到市盈率到了8.9就可以買入3手了，第4次的買入是在市盈率到8.3的時候，可以買入4手。
安心把手中的股份拿好，市盈率每降低一個區間，就會計劃著買入。
相同的，如果這個股票的價格上升的話，把高的估值劃分一個區間，依次將手裡所持的股票全部賣出。

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E. 虧損股票能不能買

虧損股票可以買。
在A股市場中，上市公司出現虧損並不妨礙該上市公司股票在市場上進行交易。如果業績虧損的股票被市場資金炒作，會由於市場資金買入炒作的影響導致股票價格上漲。因此，虧損的上市公司股票也是可以買入投資的。但是，由於上市公司處於虧損狀態，股票的基本面較差，這有可能會導致股票支撐性較弱，加大投資者的投資風險。
通常情況下，如果市場處於「牛市」上漲行情中時，業績虧損的股票也會受到市場和板塊的帶動出現上漲。但是，如果市場處於「熊市」下跌行情中時，業績虧損的股票很難會受到市場投資者的關注購買，從而有可能導致股票價格出現持續的下跌行情。而且，如果上市公司經營連續兩年虧損，會被冠上「ST」標示，視為有退市風險警示的股票，這樣很有可能會使股票價格出現大幅度的跌幅。
一、虧損股的含義
虧損股是股票術語其中之一。企業盈利為負數的，虧損企業的股票叫虧損股。
企業盈利為負數的，虧損企業的股票叫虧損股！
持有這個企業的股票，每年該股的權益數都在下降！
連續兩年虧損的股票和綜合評價不高的股票，被稱為「ST股」。
二、虧損股的風險
估值仍然高達數百倍甚至數千倍PE的題材股、虧損股。深滬A股市場2010以來的連續調整，使得許多股票估值有所下移，但通過對A股市場觀察發現，一些品種仍然是數百倍甚至數千倍PE的股價，而觀察其行業來看，其由於新股上市出現了多家同類公司，其行業競爭格局也進入到激烈之中，類似這樣的股票品種，我們認為這類企業經營業績將難有改觀，相反其中長期業績或繼續下降。比如上市的某電子軟體類公司，其經營業績虧損，而一季度再虧損，但股價卻在30元附近，而同類電子軟體類公司不斷上市，競爭對手增加且資金支撐力強，這樣的公司就存在股價繼續大跌的情況，其投資風險不言而喻。

F. 虧損狀態下，公司怎麼做估值

讓人難受的不僅是買錯股票，還有買錯價位的股票，就算再好的公司股票價格都有被高估時候。買到低估的價格除了能贏得分紅外，能夠獲取到股票的差價，然則選擇到高估的則只能很無奈的當「股東」。巴菲特買股票也經常去估算一家公司股票的價值，避免花高價錢購買。說了挺多，公司股票的價值是怎樣過估算的呢？下面我就羅列幾個重點來跟你們講講。正文開始之前，先給予各位一波福利--機構精選的牛股榜單新鮮出爐，走過路過可別錯過【絕密】機構推薦的牛股名單泄露，限時速領！！！
一、估值是什麼
估值就是對股票的價值進行預估，如同商販在進貨的時候得計算貨物成本，才有辦法算出究竟得賣多少錢，得賣多久才可以開始回本。這等同於我們買股票，用市面上的價格去買這支股票，我要多久才能回本賺錢等等。但股市裡的股票跟大型超市東西一樣琳琅滿目，搞不清楚哪個便宜哪個好。但想估算它們的目前價格有沒有購買的價值、會不會帶來收益也不是沒有辦法的。
二、怎麼給公司做估值
判斷估值離不開很多數據的參考，在這里為大家寫出三個較為重要的指標：
1、市盈率
公式：市盈率 = 每股價格 / 每股收益 ，在具體分析的時候盡量比較一下公司所在行業的平均市盈率。
2、PEG
公式：PEG =PE/(凈利潤增長率*100)，當PEG低於1或更低時，就代表當前股價正常或被低估，假如是大於1則被高估。
3、市凈率
公式：市凈率 = 每股市價 / 每股凈資產，這種估值方式對大型或者比較穩定的公司非常友好。按理來說市凈率越低，投資價值也會更加高。但假設市凈率跌破1了，說明該公司股價已經跌破凈資產，投資者應當注意。
我們舉個實際的例子來說：福耀玻璃
大家都知道，現在福耀玻璃作為汽車玻璃行業的一家大型龍頭企業，它家生產的玻璃各大汽車品牌都會使用。目前來說，會對它的收益造成最大影響還得是汽車行業，跟別的比起來還算穩定。那麼就從剛剛說的三個標准去估值這家公司究竟怎麼樣！
①市盈率：目前它的股價為47.6元，預測2021年全年每股收益為1.5742元，市盈率=47.6元 / 1.5742元=約30.24。在20~30為正常，很顯然，當前股價稍微高了點，可是最好的評判方式是還要看其公司的規模和覆蓋率。

三、估值高低的評判要基於多方面
只套公式計算，顯然是不太明智的選擇！炒股，就是炒公司的未來收益，雖然公司當前被高估，但是以後也可能會有爆發式的增長，這也是基金經理們對白馬股更感興趣的理由。第二，上市公司所處的行業成長空間和市值成長空間也十分關鍵。許多銀行如果按上面的方法測算，絕對會被錯估和小看，但為什麼股價一直上不來呢？它們的成長和市值空間已經接近飽和是最重要的原因。更多行業優質分析報告，可以點擊下方鏈接獲取：最新行業研報免費分享，除了行業還有以下幾點供大家參考：1、市場的佔有率和競爭率是個什麼情況；2、掌握未來的戰略計劃，公司發展上限如何。這就是我總結的方法和技巧，希望大家能夠從中得到幫助，謝謝！如果實在沒有時間研究得這么深入，可以直接點擊這個鏈接，輸入你看中的股票獲取診股報告！【免費】測一測你的股票當前估值位置？

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G. 業績虧損,估值很高是什麼意思

就是現在的股價大於他的實際價值，用可以說是溢價。
估值是否偏高可以看看這只股票的發行價格和現在的價格對比，分析一下這家公司近來的財務報表狀況對了解股價未來的發展有很重要的幫助，還可以結合同行業相比較。

H. 正在虧損的成長類股票適合市銷率估值嗎

正在虧損的成長類股票我認為比較適合市銷率估值。

1.市銷率就用來評估一些高成長，還沒有盈利的輕資產優質企業；

2.成長型企業只要市場佔有率高，暫時沒有盈利也很正常；

3.市銷率是總市值除以總銷售額，成長型企業銷售總額非常重要，利潤在發展過程中會不斷變化。

股票投資有很多方法，大家耳熟能詳的可能就是價值投資，價值投資中的市盈率成為了很多人判斷股票價值的方法，價值投資也有局限性，對於一些高速成長市場佔有率非常高的企業估值就存在問題，這個時候用市銷率可能更適合不同企業的估值，市銷率通過總市值除以總銷售額得出結果，這樣的估值體系更市場業績虧損但高速成長的企業。

三、市銷率的缺點是什麼

企業要發展，最終還是要看凈利潤，市銷率再好，公司沒有賺錢都是白搭，市銷率最大的缺點就是太看重市場銷售總額，如果銷售總額不能夠快速轉換成利潤，這也會給公司帶來壓力，所以快速佔領市場的同時，還是要控制經營成本，凈利潤快速增加才是任何企業規避風險最好的手段。

I. 公司虧損，股權怎麼估值

讓人難受的不僅是買錯股票，還有買錯價位的股票，就算再好的公司股票價格都有被高估時候。買到低估的價格除了能取得分紅外，還可以獲得股票的差價，但是入手到高估的則只能無可奈何當「股東」。巴菲特買股票也經常去估算一家公司股票的價值，避免用高價買股票。說的有點多，那麼公司股票的價值到底是怎麼估算的呢？接著我就羅列幾個重點來和大家討論一下。正式給大家講之前，這里有一波福利--機構精選的牛股榜單新鮮出爐，走過路過可別錯過【絕密】機構推薦的牛股名單泄露，限時速領！！！
一、估值是什麼
估值就是對一家公司股票所擁有的價值進行估算，好比商人在進貨的時候必須計算貨物成本，才可以算出到底該賣多少錢，需要賣多長時間才可以回本。其實買股票也是一樣的道理，用市面上的價格去買這支股票，多久才有辦法回本賺錢等等。不過股票是種類繁多的，就像大型超市的東西一樣，搞不清楚哪個便宜哪個好。但想估計一下以它們目前的價格是否有購買價值、能不能帶來收益也是有技巧的。
二、怎麼給公司做估值
需要結合很多數據才能判斷估值，在這里為大家羅列出三個較為重要的指標：
1、市盈率
公式：市盈率 = 每股價格 / 每股收益 ，在具體分析的時候盡量比較一下公司所在行業的平均市盈率。
2、PEG
公式：PEG =PE/(凈利潤增長率*100)，當PEG少於1或越少時，則表示當前股價正常或者說被低估，假如是大於1則被高估。
3、市凈率
公式：市凈率 = 每股市價 / 每股凈資產，這種估值方式對於大型或者比較穩定的公司來說都是比較適用的。通常情況下市凈率越低，投資價值也會隨之增高。但在市凈率跌破1的情況下，就意味著該公司股價已經跌破凈資產，投資者應該小心，不要被坑。
舉給大家個實際的例子：福耀玻璃
每個人都清楚地知道，福耀玻璃目前是汽車玻璃行業的一家龍頭企業，各大汽車品牌都用它家的玻璃。目前來說，只有汽車行業能對它的收益造成最大影響，從各方面來說比較穩定。那麼，就以剛剛說的三個標准去來判斷這家公司究竟如何！
①市盈率：目前它的股價為47.6元，預測2021年全年每股收益為1.5742元，市盈率=47.6元 / 1.5742元=約30.24。在20~30為正常，很顯然，當前股價稍微高了點，但還要看其公司的規模和覆蓋率來評判會更好。


②PEG：從盤口信息可以看到福耀玻璃的PE為34.75，再根據公司研報獲取到凈利潤收益率83.5%，可以得到PEG=34.5/（83.5%*100）=約0.41。


③市凈率：首先打開炒股軟體按F10獲取每股凈資產，結合股價可以得到市凈率= 47.6 / 8.9865 =約5.29。

三、估值高低的評判要基於多方面
只套公式計算，顯然是不太明智的選擇！炒股其實就是炒公司的未來收益，雖然公司當前被高估，也就是可能以後會有爆發式的增長，這也是基金經理們追捧白馬股的緣由。其次，上市公司的所處的行業成長空間和市值成長空間也很重要。就許多銀行來說，按上方當估算方法絕對是嚴重被低估，但為什麼股價一直上不來呢？它們的成長和市值空間已經接近飽和是最重要的原因。更多行業優質分析報告，可以點擊下方鏈接獲取：最新行業研報免費分享，除去行業還有以下幾點，想深入掌握的大家可以看一看：
1、最起碼要分析市場的佔有率和競爭率；2、懂得將來的戰略規劃，公司的發展能達到什麼程度。以上是我簡單跟大家分享的一些方法和建議，希望大家能夠從中得到幫助，謝謝！如果實在沒有時間研究得這么深入，可以直接點擊這個鏈接，輸入你看中的股票獲取診股報告！【免費】測一測你的股票當前估值位置？

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