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大學生股票投資論文

發布時間:2023-12-08 12:52:19

⑴ 在校大學生股票投資利弊分析論文

在校大學生股票投資利弊分析論文

在學習、工作生活中,大家對論文都再熟悉不過了吧,論文是我們對某個問題進行深入研究的文章。那麼問題來了,到底應如何寫一篇優秀的論文呢?以下是我精心整理的在校大學生股票投資利弊分析論文,僅供參考,大家一起來看看吧。

在校大學生股票投資利弊分析論文1

摘要:

在當前時代,大學生作為一個不可忽視的群體引人注目。並且隨著社會經濟的發展,對於越來越多的大學生擁有更多的積蓄以及對財富的渴望。因此,學習個人理財方面的知識,讓大學生知道如何選擇恰當的理財方式以及途徑成為了一個受大學生群體日益關注的問題。由於社會上股票投資的風氣日益彌漫,有不少大學生都將股票投資作為大學理財的方式甚至是唯一的方式,但是由於大學生炒股所帶來的利弊一直引人爭議。本文即對大學生將股票投資作為投資方式進行其利弊影響分析。

關鍵詞:

大學生;個人理財;股票投資;影響分析;

1、大學生進行股票投資的現狀

1.1股票市場在我國的發展帶動了大學生群體

隨著改革開放的不斷深入,我國經濟的發展水平不斷提高,並且為了企業的融資需要,我國的股票市場也在不斷發展。近年來隨著大學生的生活水平不斷提高並且不斷有了掌控自己將其運用的強烈心理,越來越多的大學生重視起個人理財。也有很多的大學生將股票投資作為個人理財的方式並且在大學生活中進行著實際操作。對於大學生這一群體來說,股票投資作為新鮮事物激發了其嘗試的熱情,但是股票投資對於大學生來說也存在著利與弊。不經意間,資本市場的激情也照耀在象牙塔下的學生身上。對於他們的參與,各行各業都有不同的贊美和批評。有人稱之為「不務正業」,也有人稱之為「培養財務意識」。但是大學生股民的數量日趨增多是一個不折不扣的現實。

1.2股票市場對大學生的吸引不斷加大

在前幾年隨著滬深指數的上漲,熱門股市不再僅僅吸引老股東。在牛市的回合中,大學校園里的大量學生也勇敢地進軍股市。在進行股票投資初期,許多選擇投資股票的大學生沒有足夠的資金,所以他們缺乏參與投機的基本條件。但是如果大學生對股票投資有愛好,就紛紛大膽地投入到股市當中。分析股票投資對於大學生而言的利與弊,有利於大學生充分了解股票市場的現狀,對其今後選擇股票投資能夠更加明智與懂得取捨,也對個人理財的方式有更多且更深入的了解。

2、大學生進行股票投資的一般方法及步驟

2.1閱讀與股票投資的相關方面的書籍

大多數大學生對炒股知之甚少。因此在進行股票投資之前都會通過一些有關股票投資的專業書籍來了解股票市場。例如通過書籍了解K線圖、利潤率等相關知識。其使用的書籍一般有《股票作手回憶錄》《通向財富自由之路》《日本蠟燭圖技術》《逆向投資》《海龜交易系統》等書。大學生通過這些書籍對股票市場中的基本概念有一定了解,叩開了股票世界的大門。更有些學習經濟管理類方面的大學生,因為本身學習的課程與股票證券投資有一定關聯性或學校有直接開設證券投資分析這一類的課程,其所閱讀的股票投資類的書籍也會更加專業,對於其進入股市之前也會對股票投資有更清晰、全面的認知。

2.2登入股票軟體進行模擬操作

大學生通過書籍了解完股票市場的一般知識之後,還需要將理論運用於實踐,大學生一般會選擇下載炒股軟體進行模擬操作熟悉股票交易的時間、流程、地點、規則之類。大學生在模擬中了解了重要的股票術語,例如趨勢、周期、波動率、早晨之星、楔形等。更關鍵的是,模擬炒股的過程與真實的股市是基本吻合對應的,大學生在其中所了解到的與股票價格相關的各種信息也是與現實相一致的。其在股市中所遭遇的各種各樣的波動、盈虧也是帶有極強現實性的。可以說,通過模擬炒股,大學生基本上對股市就有了全面的認知,其心理素質也得到了很好鍛煉,有利於更好地過渡到真實的股票市場中。

2.3進行實戰操作

大學生在進行了書籍學習及模擬演練之後一般會選擇開戶進行股票投資實戰,此時進行股票投資的實戰,大學生必須拿出一部份生活費作為資金來源投入股市,此時就對理論進行了最大限度的運用。大學生在該過程中會對股票市場有更多的領悟,並且也會有更多的經驗積累。並且在真實的股市當中,大學生也對國家的政治經濟發展現狀有了一定的了解,對於「政策市」與「資金市」也有了充分的認知。並且在真實的股票投資環境中,大學生對金錢及價值的概念也會有更深刻的理解。

最後大學生在股票實戰中會總結與積累自身經驗並且會根據行情的發展和趨向,進一步優化股票投資的交易系統,甚至全盤推翻原有系統建立更好的系統。

3、大學生進行股票投資的益處

3.1股票投資有利於提高大學生的綜合素質及選擇能力

股票投資專業性強的,在選定投資的股票之前要做大量的前期准備,例如對公司基本面,k線圖等的分析就需要學生具備很強的學習能力。雖然理論和實踐之間是有距離的,但是通過這一系列的分析,大學生會對理論知識的了解更加深入。並且經濟和政治息息相關,大學生在進行股票投資的同時也需要搜集分析國內外各種各樣的政治事件所帶來的經濟影響,並從中找到對股票價格影響的蛛絲馬跡。

3.2股票投資有利於學生掌握時事新聞,與社會接軌

股票投資需要從分析國際國內宏觀經濟趨勢,到分析企業財務情況和管理情況,這其中涉及許多學科的知識,不經意間培養了大學生對不同學科的學習興趣。而在對基礎知識學扎實的情況下,培養分析問題的能力也是對大學生綜合素質的鍛煉,通過對實事的充分分析把握,對大學生日後的工作學習大有裨益。

股票市場中很大一部分股票是受到國家政策的影響,存在極大的關聯性,也就是會出現平常所說的「政策市」,大學生在股票投資的過程中必然會接觸到這類股票,久而久之也養成了關注這類股票的時事新聞的習慣,其對國家宏觀經濟的把握與了解也會更為敏銳,在不知不覺間與社會的接觸也會越來越多。對大學生走向社會無疑是一個很好的推進劑。

3.3股票投資有利於提高大學生的理財意識

在當今社會理財的重要性不言而喻。目前大多數在校大學生經濟來源是家庭的給予,並且花錢很少有計劃,致使很多人對金錢及價值的概念知之甚少。通過股票投資讓大學生了解理財會使其合理的利用金錢,並且可以大概了解資金的運轉及增減的原理,也明白金錢來之不易。通過投資股票將有利於培養大學生的投資理財觀念,讓他們學會通過科學投資獲取相應的投資收益,從而提升資金管理和運營的能力,成為一個會理財、懂投資的新時代大學生[1]。

4、大學生進行股票投資的弊端

任何事物都有兩面性。大學生可以通過股市獲得鍛煉,但與此同時,這也是一項風險投資。很多人認為對於大學生來說,無論是經濟能力還是心理素質,大學生群體都無法承受股市的巨大風險和壓力。由於這個原因,許多學校和家長強烈反對大學生的股票投資行為,教育部也明確表示不應該提倡大學生的炒股。對於大學生群體來說,股票投資主要有以下幾點弊端。

4.1影響大學生正常的學習生活

大學生的主要任務是學習專業知識,進行股票投資無疑要花費大量的時間、精力研究股市行情,佔用了本應該用於學習文化知識和進行社會交往的寶貴時間,若過分沉迷於股票必然會影響大學生的日常課程學習,會導致成績下降等問題。學生的職責是學習,如果把所有的精力都花在股票交易上,大學生就會忽略對其他主題的研究,這會導致學習和股票交易的本末倒置。更有的大學生甚至在宿舍里專注於炒股,屢屢曠課,影響了自身的畢業及工作升學。

4.2造成大學生的經濟負擔

大學生心理承受力相對較弱,面對股票投資失敗的心理承受力不足,很可能對大學生的心理、身體造成各種傷害。大學生炒股的大部分資金都來自父母的生活費。這是大學生在學校學習和生活的保證。將自身資金用於股票投資與借入資金進行股票投資有很大不同,借錢進行股票投機也是股票市場中最忌諱的。一旦大學生將借入的資金及生活費投入股市虧損,無疑會給其在經濟上造成極大的壓力,因其自殺者也不在少數。

4.3給大學生造成負面心理影響

大學生的炒作是基於運氣的心理,而不是真正意義上的「財務管理」。財務管理的目的是在控制風險的前提下增加財富,而大學生難以控制股票投機的風險。一旦大學生的股票投機導致巨額虧損,他們就會受到心理上的攻擊,這對大學生來說是難以忍受的。股市投資是一種知識,大學生很少有足夠的准備,包括心理學和其他方面。如果他們輕率地進入股市,就很容易導致虧損。甚至一些風險偏好較高的大學生股民讓股票投資充滿了濃濃的賭博氣息,認為股票投資就是賭博,忽略了股市波動背後所包含的專業知識和運行規律[2]。無論是在股票投資中輸贏,大學生的股票投機不利於建立正確的財富觀,會給其心理的健康發展帶來阻礙。

5、結論及啟示

5.1大學生應揚長避短

通過對大學生股票投資行為的研究及觀察,可以發現大學生對股票投資總體上處於一種起始的懵懂階段。在進行股票投資當中對大學生的心智磨煉以及對個人理財知識的掌握大有裨益。但是其中隱含的風險也不容忽視。大學生應權衡利弊,不要耽誤學習科學文化知識,尋求優勢,避免劣勢,積極引導大證券及股票投資。

5.2大學生應該把主要精力放在學習上

對於大學生而言其主要精力仍然是學習,如何正確客觀地對待投資需要對學生進行正確的指導。高校應加強對大學生股票投資的.積極引導,使其能夠在不影響學業的情況下科學地開展股票投資等個人理財方式的實踐。大學生不應該盲目地想到在股票市場賺大錢而變得富裕。應該重視股票投機實踐經驗的積累,財務意識的培養和知識的拓展。更不應該把車放在馬前,違背了上大學的初衷。而且進行股票投資不一定是炒作,同樣也可以買一些基金或固定投資產品作為個人理財的方式。面對股市的波動,只有樹立正確的財富觀念,樹立正確的人生追求,不斷提高自我修養,才能使未來的生活道路充滿光明。大學生應該明白,實現自己的人生理想不僅意味著賺錢,而且只靠投機賺錢的想法也不利於大學生面對生活和工作。很多大學生在家裡什麼都不做,他們的生活是不規律的,甚至整天沉浸在游戲中。因此,利用這些空閑時間投資股票是件好事。一方面,我們可以鞏固在教科書中學到的知識,並將其應用於實踐。另一方面,由於股票市場的開閉時間有固定,我們必須按時准時坐在電腦前,注意股市動態,養成定期工作的好習慣。大學生應該首先端正對待炒股的目的,世界上沒有什麼不勞而獲的東西,也沒有捷徑可走[3]。

5.3學校與家長應該充分引導大學生

大學生進行股票投資很大程度上是受到周圍人的影響,特別是與其關系密切的父母師長的影響。當一些學生看見周圍人通過炒股一夜暴富的瘋狂故事,便會按捺不住進入股票市場中投機的沖動。這時,學校和家長需要正確引導他們,讓大學生明白,股票投資更多是培養他們分析和解決問題的能力,提高他們的財務意識,提高他們的心理承受力,而不僅僅是炒作,追求錢、樂趣,大學生仍應注重學習。通過對大學生股票投資積極且正面的引導讓大學生能夠充分吸收股票投資所帶來的益處,同時避免大學生的正常生活受到股票市場的過多影響及心情受到股票市場的波動而波動。更重要的是,通過充分的引導,可以在一定的限度內控制學生股票投資的經濟來源,減少股票投資的資金流動,降低大學生這一群體在股票投資中所承擔的風險。

參考文獻

[1]董新璐,章潔倩.學生視角下的在校大學生股票投資利弊分析[J].教育教學論壇,2017(30).

[2]庄海寧.大學生股民投資理念與投資策略分析[J].現代商貿工業,2016,37(25).

[3]楊懿宸,張權福,王吉敏,等.南京市大學生炒股現狀調查[J].合作經濟與科技,2017(7).

在校大學生股票投資利弊分析論文2

隨著改革開放的深入,中國經濟的飛速發展,人們的收入以及儲蓄不斷增加,投資理財意識也隨之增強,越來越多的人們投資股票,許多在校大學生也進行股票投資。那麼,對資金來源,時間,投資知識,技能,經驗,虧損承受力等均有限的在校大學生來說,投資股票有何利與弊?又如何揚長避短,正確引導在校大學生進行股票投資?

1在校大學生投資股票之利

1.1培養收集和分析信息的能力

股票投資需要收集分析國際國內的時事信息;世界主要經濟體現有的經濟政策及將來可能的經濟政策;國內經濟的現狀信息,如GDP(國民生產總值),CPI(居民消費品價格指數),PPI(生產者物價指數)、MPI(采購經理指數),M1(狹義貨幣),M2(廣義貨幣)、利率和匯率、貸款余額、社會融資總量等信息;國際國內科技發展的趨勢信息,新技術、新產品研發和應用的信息;區域經濟信息;個股所處的行業、規模,人才、技術、資金、財務狀況、管理水平、在行業中的地位和發展前景等基本面信息和個股的月線、周線、日線、分時走勢、線組合和一些重要技術指標等等信息。從而分析預測國家未來可能採取的財政政策,貨幣政策,稅收、利率、匯率、貿易政策,產業政策,區域經濟政策等;把握股票投資的環境;明確投資方向和投資個股;制定投資操作策略,如買賣時機、持股時限、止損止盈位等投資策略等等。

可以說信息收集的越全面、越准確、越及時,分析得越細致、越深入,股票投資成功的可能性越大。在校大學生通過股票投資,促使其學習股票投資收集信息的內容、方法,促使其學習信息預測分析的方法,從而迅速提高其信息收集和分析的能力。

1.2促使其努力學習,擴大知識面,做到理論與實踐有機結合

進行股票投資需要隨時了解國際、國內的時事;需要學習和掌握宏觀經濟學,善於分析國際國內的宏觀經濟形勢;需要懂得管理學和會計學,便於分析具體企業的管理狀況和財務狀況;需要具備一定的計算機操作知識和編程的知識,利於投資操作和股票的篩選;更需要精深的大勢和股票分析知識和技術,如趨勢分析知識和技術、K線分析知識和技術、技術指標分析知識和技術,以便制定操作策略;等等。股票投資對這些知識和技術的需要將促使在校大學生們去學習、去研究,促使學生擴大知識面,把理論知識與實踐相結合,做到學以致用。

1.3培養信息分享、交流協作意識,克服自私和封閉的心態

股票投資需要大量全面及時准確的信息,而個人在獲取信息、分析信息的能力上是有限的,這就要求投資者能進行交流、協作,能集思廣益。

1.4培養各種能力

培養大學生的創新能力,提升其對資金的判斷和使用能力,以及投資理財的能力。股神巴菲特說過,一生能積累多少財富,不是決定於你能賺多少錢,而是取決於你如何進行投資理財,錢找人勝過人找錢,要懂得錢為你工作而非你為錢工作。由此可見,投資理財的能力十分重要,而進行股票投資正是鍛煉在校大學生這一能力的最佳選擇之一。

1.5培養紀律性、執行力和應變的能力

股票投資不是隨意而為,而是依計而行,這個計便是投資操作策略。投資策略一旦制定,在環境沒有發生較大變化的情況下,應嚴格按投資策略執行,不能因個人的好惡、恐懼、貪婪而隨意改變操作策略,做到該出手時才出手。但是,股票投資又是依勢而為,這個勢一方面指股票具體運行的趨勢,另一方面指股票投資操作策略的環境,一旦這個勢發生了變化,具體的操作策略也就相應變化。通過在股票投資中依計而行和順勢而為的訓練,從而培養在校大學生的紀律性、執行力和應變能力。

1.6進行挫折教育

股票投資是一個高風險的投資,虧損現象時有發生,這就要求投資者能及時總結經驗,正確面對盈虧,保持平和的心態,這其中就包含了挫折教育。

總之,投資股票對知識、能力、技能還是經驗和心理的要求均是全方位的、高標準的,那麼在校大學生投資股票得到的鍛煉和促進也是全方位的,不僅能使在校大學生在學中做,更能促使在校大學生在做中學,做到學、做兼顧,相得益彰。

2在校大學生進行股票投資之弊

2.1有可能本末倒置或捨本逐末

在校大學生的主要任務是學習,學習專業知識和與其相關的知識,學習專業技能,鍛煉各方面的能力,學習做人和做事。這種學習是全方位的,也應該是高標準的,在校大學生的主要精力和時間也應該放在這些方面,而投資股票只是其中很小的一部分,是一種業余愛好和學習。如果認識不到這一點,把主要精力和時間放在股票投資上,甚至在上課的時候也研究股票和進行股票投資操作,那就是本末倒置。

2.2有可能影響生活

大學生投資股票的資金來源渠道較單一,余錢較少,部分同學甚至還是用生活費進行投資,因而抗風險能力不夠強;加之自己的專業知識有限、經驗欠缺,分析篩選股票以及操作的技術有可能不夠成熟,因而發生虧損的可能性較大。一旦虧損,就有可能對學生的生活造成影響。

2.3有可能使個別在校大學生形成拜金主義

大學生在校期間不僅是學習專業知識和技能及相關知識、培養自己各種能力的階段,同樣也是思想意識逐步成熟的階段。如果在這個階段只想著進行股票投機,久而久之就可能形成盲目崇拜金錢、把金錢價值看作最高價值、一切價值都要服從於金錢價值的思想觀念和行為,而以義為先的我國傳統美德就可能在其意識和行為上消失,從而形成拜金主義的思想意識等等。

3解決問題的辦法

(1)利用課余時間積極學習股票投資的理論知識、技能及相關知識,如股票投資的趨勢理論、K線和均線知識、主要技術指標知識、股票篩選、分析、買賣知識和技能等,以及學習信息的收集和分析的方法,學習宏觀經濟學、管理學、計算機操作和簡單編程知識、財務報表的分析方法等,儲備投資股票的知識與技能。

(2)可以在校內成立投資協會,愛好股票投資的同學一起交流學習,並與校外證券公司長期合作,邀請投資理財專家定期到校園舉辦講座,帶來股票最新資訊,教同學們該如何分析、篩選、買賣股票等。

(3)在平時,大學生可以用股票交易軟體進行股票的篩選分析並進行模擬買賣,這樣不僅能避免不必要的經濟損失,還能學習股票投資的知識和技能,又盡可能地不影響課堂學習。

(4)成立興趣小組,集資實戰。成立興趣小組,各自進行小部分出資,制定出投資管理協議,並按協議進行分工合作、制定投資計劃、操作策略、分攤盈虧、交流和總結等等。這樣,每一個人出資少,即使投資失敗,也不至於嚴重影響生活;大家分工合作,每個人花的時間也少一些;同時,不僅可以鍛煉協作精神,培養投資管理意識,最重要的是能學習和提高實戰技能。

(5)利用暑假或者寒假進行投資操作,此時在校大學生不僅有充足的時間去分析大盤,研究股票,買賣股票,還能得到父母的資金支持,同時也不用擔心生活費用的問題。

此外,除了學校引導和培養在校大學生的股票投資理念、方法外,家長和社會也應該關心和引導在校大學生形成正確的股票投資理念,要讓在校大學生明白:在校投資股票的主要目的是學習更多的理論知識,學習分析和解決問題的方法,培養各方面的能力和提高心理素質;投資股票不是簡單的投機,而是投資;追求利益是分階段的,大學生不應該把追求金錢放在首要位置,以學習為主,避免部分大學生形成拜金主義等等。

4結束語

在校大學生進行股票投資有利有弊,社會、學校、家長、學生本人應該客觀地看待這個問題,正確引導大學生股票投資的行為,進行投票投資的大學生本人也應在時間、資金、學習、投資等方面綜合規劃、合理安排。

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⑵ 投資學 股票相關論文

《淺論投資股票的獲利方式》
任何一項投資都會追求利益最大化,這是進行投資的基本要點。作為投資股票也不例外而且最能體現這個最大化的直接收益,你說不錯股票是有分紅、甚至大額度地配送股份,既然有了這個收益就沒有必要再去炒作,等著分紅擴股來增加投資收益也不錯。這個觀念不符合人類不斷進取、攀登,追求更高、更好、更快的天性;這就好像說:「既然有了桑塔納還要奧迪干什麼」一樣。
從理論上講,投資股票的收益是從二個方面獲得,一是上市公司的分紅、派息、配送股份(做長線投資),二是賺取股票差價(做短線投資)。前者有個前提必須是上市公司有較高的利潤,而利潤又來自於正確的經營決策和優秀的管理團隊,經過較長時間的努力才能實現,在實現之前有著許多不確定性和各種不利因素的影響,盈利的預期不能認定,收益的絕對保障性難以預料;而後者(炒作)則不同,由於股價的變化使投資收益,具有即刻兌現的時效性和對自己才智應用的驗證性,股價漲了你馬上就得到收益,不受上市公司經營好壞的影響,所以作為股民更喜歡直接見效、刺激驚險、跌宕起伏的後鍾獲利方式,在達到投資利益最大化的同時使貪婪慾望和感官的刺激得到滿足,這就是為什麼上萬成億的股民在股票市場前仆後繼,奮力博弈去賺取股票差價的原因。一句話:怎麼賺錢快就怎麼干,最大限度地用你的才能讓你的投資收益最大化。這就是在股市裡股民的興奮和悲哀的根結所在吧。

⑶ 關於證券投資學期末結業論文

隨著我國經濟的飛速發展,我國居民的財富也與日俱增,證券投資基金是人們較為喜歡的一種投資方式。下面是我為大家整理的關於證券投資學結業論文,供大家參考。

證券投資學結業論文篇一:《試談證券投資課程實踐教學》

摘要:證券投資課程是高校需要加大實訓操作的課程之一,目前我國證券投資教學在實踐教學上仍然存在一定局限性。 文章 針對目前高校證券投資教學的不足列出具體的解決 措施 希望可以讓證券投資課程取得新的進展,為社會為國家做出新的貢獻培養出更加優秀的證券投資人才。

關鍵詞:證券投資課程;實踐教學;模式探討

高校證券投資課程教師在教學過程中應當注重學生的主體地位,完善實踐課程的課堂教授環節及內容,讓實踐課程真正意義實現。在教學中除了教授理論知識教師需要相應增加實訓操練內容以實訓促進課堂的開展。

一、證券投資學實踐教學的重要性

證券投資課程實踐教學中學生應當明確未來學習的方向,在以後的學習和就業中才能應對自如。在大學生日益普及的今天學生的就業形勢也變得更加嚴峻,高校一方面需要教授給學生專業知識同時又要教會學生如何在社會立足和更好的生存。對於證券投資學來說其專業度更高需要學生對知識又更加深刻的認知。高校在證券投資實踐教學中不僅需要教授給學生基礎的理論知識還需要將投資的新型觀念以及 方法 教授給學生。要想讓學生掌握證券投資的專業知識離不開教師的實踐性教學,很多學生在學校內根本無法准確找到自己感興趣的專業學科,所以對未來的 職業規劃 毫無頭緒。在證券投資課程的實踐教學模式下學生可以逐漸找到自己對所學專業的定位,明確自己在所學專業中扮演的角色這樣有助於學生對自身未來的目標設定。全面的教學模式可以讓學生對證券投資課程相關知識更深刻的了解,在以後的就業過程中才能擁有更為豐富的專業水平能力。對證券投資而言實踐更勝於理論知識,在對其進行投資分析的過程中離不開理論知識的專業性指導又需要豐富的專業實戰 經驗 為支撐。某種程度而言證券投資不僅僅是作為一個專業課程而存在,更帶有一定的藝術色彩。高校在證券投資教學上應當積極響應我國證券行業的發展趨勢和變化歷程,在此基礎上明確證券投資學的核心知識點和重點,注重教學中的實踐環節努力做到將理論知識與實踐相結合。

二、證券投資學實踐性教學模式的現狀及存在的問題

我國高校證券投資學實踐教學存在很大的弊端且教學內容比較單一固定,在對證券投資所做的有關調查顯示大多數的學生雖然經過一定的時間學習證券投資類知識,但是對所學專業知識的掌握並不能代表能夠熟練運用有關知識。很多學生缺乏對證券投資學科交易技能的運用甚至對證券投資學中隱藏的風險評估無法客觀對待,這讓所學的證券投資知識無法很好地運用到實踐操作中。現在很多證券投資教學在實踐教學中習慣性將資產定價以及投資管理作為重心,教師過度重視技術層面的內容卻沒有做到對技術進行有效且理性的分析。目前高校內證券投資學實踐教學的教師很多都是非專業性教師,這類教師在教學中往往採取灌輸教學的模式。即使教師能夠考慮到實踐教學的方面但是所採用的方法卻存在很大的局限性。教師在採用實踐教學的方法時未能將相關交易軟體充分利用進行模擬導致學生無法在實驗過程中清晰的看出其中應當重視的要點。還有一部分教師在實踐教學中對學生的模擬操練比較的死板教條,並未通過理性分析找出投資的方法竅門,所以總而言之沒有能夠真正做到實踐教學。

三、高校證券投資實踐教學的探索

1.設計層次分明,目標明確的實踐教學情境。如今高校幾乎已經能夠實現對證券投資學進行實踐教學,但是在實際教學中仍然有所欠缺,為了讓教學的目標更加的明確讓課堂教學可以得到更好的效果教師在實踐教學中應當努力根據課程內容要點以及學生學習的具體內容來進行實施。為了方便學生理解教師可以營造出實踐教學的情境氛圍,設置的情境氛圍應當具備相對應的學習要點。

在實踐教學操作過程中教師可以適當開展證券投資有關的模擬活動,讓學生能夠做到踴躍參加,經過不斷的訓練將操作技巧全部掌握。為了達到預想的證券投資學實踐教學的效果給學生營造實踐教學氛圍高校可以購買金融類相關軟體,給學生創造出模擬的實驗基地,讓學生的學習熱情得到放大。在這一過程中教師可以充分運用互聯網作為媒介,通過在實訓基地中的模擬化交易讓學生能夠對實驗操作的得心應手。學生也可以充分運用起證券投資中的股票發行以模擬炒股的方法增加實訓操練的機會。

2.將校內實驗校外實訓基地共同結合豐富實踐教學。證券投資學實踐教學不僅由高校課堂組成,還需要校外實訓基地的輔助來幫助實現。高校也可以邀請校外的證券投資實踐專家來校進行專題講座,讓學生自行發揮給學生自由選擇實訓單位的機會。高校內的實訓課程一般會選擇在學期內的固定學時完成,校內實訓課程一般是教師進行專業的指導與教授,給學生模擬操作的機會。在模擬操作中通常包含有模擬分析的板塊以及模擬進行交易的板塊等等。在實訓時為了增加學生學習樂趣檢查學生學習的效果可以對實訓比賽進行適當的考驗,通過比賽的方式可以讓學生和教師對證券投資學的學習內容一目瞭然。在學時內的實訓課程應當在證券投資學課程中的百分之三十左右最佳,在最後的實驗實訓課程也需包含在其中。教師可以給學生適量的模擬資金讓學生進行模擬投資,在模擬投資過程中可以反映出學生的模擬投資情況。讓學生既能學到證券投資學知識又能有實訓操作的機會。

校外的實訓基地一般需要符合校內的實訓課程內容,校外實訓基地應當與高校簽訂相關協議,共同為學生的證券投資學貢獻出自己的力量。高校可以將實習工作隊伍進行完善成立專業的領導隊伍,讓學生可以在這一實習基地中更好的參與校外的實踐活動。高校在實習基地中企業也可以讓優秀的業務高手來為學生做專題講座,挑選比較 熱點 的證券問題作為講座的講解重點,讓學生第一時間對證券投資學新的變化及時了解掌握。

3.建立網路指導平台,開展實時跟蹤指導。高校在進行證券投資學實踐教學時需要搜集足量的網路資源,根據我國證券投資交易的發展狀況來進行具體的分析探討。我國每天的證券交易時間是有限的並且證券投資學的課時設置也非常緊迫,導致在證券投資學實踐教學中會反復對證券信息進行及時的更新和分析才能對實踐做出相關的決策。高校為了給學生學習證券投資學實訓課程提供便利會在班級中設立有專門的課程實訓的討論處。

在群體討論過程中教師可以將互聯網平台充分的運用起來,准確並且及時的掌握學生的學習現狀,發現學生存在的問題才能第一時間加以解決。在這個平台中學生可以全身心投入去鑽研探討,將學生討論的結果與教師指導的結果進行融合。所謂網路跟蹤指導就是利用互聯網實施教學輔導,保證實踐教學的開展順利進行。

四、結語

高校為了讓證券投資學實踐教學能夠順利進行應當給學生創造良好的學習情境氛圍,找出相關的學習案例對其進行分析探討。同時結合互聯網媒介進一步完善證券交易的系統,讓學生可以真切的感受到證券投資的實踐性為以後的就業打下堅實的基礎。

作者:劉洋 單位:西安翻譯學院經濟管理學院

參考文獻:

[1]熊廣勤.證券投資學課程實踐性教學模式探析[J].武漢冶金管理幹部學院學報.2010(04).

[2]於麗紅;蘭慶高.證券投資學課程研究性學習教學理論與實踐[J].沈陽農業大學學報(社會科學版).2012(03).

證券投資學結業論文篇二:《證券投資理論與實務實踐課程改革》

摘要:投資模擬主要採用實驗室上機接收股市行情,給予每個學生一定的虛擬資金進行模擬股票買賣。交易對象僅限深滬A股,尚未涉及期貨、外匯和投資基金。

關鍵詞:證券投資;實踐課程;改革

一、引言

隨著我國證券市場的不斷發展和規范,證券市場在社會經濟運行中的地位日益突出,成為金融體系中的重要組成部分。證券市場的發展對應用型人才的需求不斷增加,這就對高校證券投資教學模式提出了新的要求。金融學教學中證券投資理論與實務教學的廣度與深度也要相應進行變革,在注重投資分析理論教學的基礎上,將實踐教學環節提升到了一個更為重要的地位。

二、證券投資理論與實務課程實踐教學中存在的問題

對實踐教學環節的科學設計是證券投資理論與實務實踐教學成功與否的關鍵。盡管部分高校對證券投資理論與實務實踐教學進行了探索,但迄今為止尚未形成統一的實踐教學模式,因此各高校培養的 畢業 生的證券投資分析能力也參差不齊。 總結 現階段實踐教學改革的過程,證券投資學實踐教學目前還存在以下幾方面問題。

1.證券投資理論與實務重理論,輕實踐。傳統證券投資理論與實務課程教學主要對證券投資理論部分進行講解,力圖讓學生從理論角度掌握證券交易原理、證券市場運行規則、內在機制,而且其授課教師多由缺乏實踐經驗的非科班教師擔任,他們的教學習慣多以板書或者輔之以簡單的多媒體教學,其指導的學生在理論方面或有突出特點,但是在實踐操作經驗方面比較欠缺。因此,大多高校證券投資學實踐教學並沒有真正擺脫單向灌輸理論的傳統教學模式。

2.實驗室設備簡陋、陳舊,使用效率低。目前很多高校到現在還沒有專門的金融實驗室,或者實驗室的設備配置尚不齊全,給實驗教學的順利開展帶來障礙。目前,金融實驗僅有股票投資模擬,而期貨、外匯、 保險 實務、金融工程等課程尚未開設實踐教學環節,造成資源浪費。

3.模擬交易軟體配備不全。很多高校在學校設立專門金融實驗室之前,由於教學經費不足,致使在實踐教學中只能使用同花順天空版、大智慧等免費的行情分析系統,模擬交易操作處於半手工狀態,需要任課教師和學生主觀判定交易是否成功。

4.金融資料庫尚未建立。模擬教學的順利進行還有賴於及時完備的信息平台。信息來源應有互聯網和離線金融資料庫構成。行情軟體信息庫是學生進行技術分析的必備條件,而離線金融資料庫是學生進行基本分析的需要,有助於學生從全局把握投資對象。

5.實驗內容單一,實驗方案不完備。目前,投資模擬主要採用實驗室上機接收股市行情,給予每個學生一定的虛擬資金進行模擬股票買賣。交易對象僅限深滬A股,尚未涉及期貨、外匯和投資基金。

三、實踐 教學方法 構建

1.教學內容模塊化設計。《證券投資理論與實務》課程是一個完整的體系,進行模塊化設計的教學內容應包括以下部分:

(1)證券投資基礎知識。包括證券投資工具、證券市場、資本資產定價理論等內容的投資組合理論、套利定價理論、因素分析法等。

(2)證券投資的基本分析。具體包括宏觀經濟分析、中觀產業周期分析和微觀公司分析。

(3)證券投資的技術分析。包括K線理論、道氏理論、波浪理論、切線理論,證券投資技術分析方法。

(4)投資組合管理。在明確了教學內容之後,根據每部分的教學要求來組織和設計開放式研究性教學環節。我們認為主要的實踐環節應包括:運用投資基本理論進行投資組合分析、基本證券商品交易、證券投資的基本分析和技術分析、投資組合修正與評價等內容。

2.模擬化教學。與模塊化教學內容相適應,首先擴展實驗對象的范圍,將股票、封閉式基金、期貨和外匯作為模擬交易對象,使學生充分體驗基礎金融工具和衍生金融工具的差異。此外,根據上述各部分的教學要求來設計可行的實踐性教學環節。

(1)證券模擬交易實驗設計。證券交易模擬操作程序設計:①要求學生從開戶(股東賬戶與資金賬戶)、委託、成交到清算交割都自行操作一遍,使學生掌握證券交易的操作流程。②在滬深兩市選擇3~5隻股票進行模擬交易。同時要求學生填寫交易日誌,以備投資盈虧分析和撰寫實驗 報告 使用。在實驗初期,教師引導學生掌握大盤信息和軟體使用方法,使學生對證券市場有初步了解。③選擇大連商品交易所、上海期貨交易所和鄭州商品交易所的期貨品種進行模擬多頭及空頭交易。④在英鎊、美元、歐元、日元等常用8種交易貨幣中,選擇兩組貨幣來模擬外匯實盤及外匯保證金交易。

(2)基本面分析。在學生熟悉交易環境後,要求學生根據所學理論知識先進行基本分析的實踐訓練。以學生重點關注的2隻股票為分析對象,從宏觀經濟狀況、行業背景及發展趨勢、發行公司本身的財務狀況3方面分析企業投資價值,同時作為選股依據之一。

(3)技術分析的實驗設計。在技術分析環節,要求學生結合各種技術分析圖標和指標,根據自己對市場行情的研判,選擇擬投資的證券品種,做出買賣決策。這部分包括必選實驗和選作實驗。必選實驗包括最基本的K線組合、均線分析、形態理論和包括MACD、KDJ和威廉指標在內的8個技術分析指標應用。選作實驗則是對必選實驗之外的其他技術分析工具和指標的應用。此外,在期貨模擬交易和外匯模擬交易過程中,也要運用基本分析和技術分析方法指導投資決策。

(4)投資組合管理和業績評價實驗設計。首先,引導學生根據市場數據和信息來理解不同投資工具的風險收益特性,測算自己所關注股票的風險水平。然後,要求學生根據投資工具的風險收益特性及其市場表現來構建自己的投資組合。要求學生注意搜集和整理市場上的各種信息,每日要對自己的投資組合進行分析與評價,並適時對投資組合進行修正。

(5)實驗考核。實驗結束時,要求學生撰寫股票投資模擬實驗報告、期貨模擬交易實驗報告和外匯模擬交易實驗報告。報告中應涵蓋對實驗過程中重點關注並實際操作的投資品種作全面投資價值分析,包括基本面分析、技術分析和投資組合分析。

3.案例教學。

(1)證券投資理論與實務案例教學介紹。證券投資理論與實務是一門廣泛吸收多學科知識、理論體系復雜且具有較強實踐性和應用性的課程,所以利用案例教學可以幫助學生更好地掌握證券投資的基礎知識和基本原理,學會運用基本分析法和技術分析法進行證券投資分析。學生通過案例教學獲得的知識是自己理解了的知識,是有著真實背景的知識,而不再像課堂講授法下獲取的抽象的、過度概括化的生硬知識,它能立即被用到實踐中去解決處理類似的證券投資問題,將是理論教學的重要補充。

(2)認真挑選有代表性的動態案例。證券投資理論與實務基礎知識部分主要是對證券市場和證券市場投資工具的認識,在系統講解基本知識之後,可以通過上海和深圳等國內市場的上市證券種類進行概覽,總結和比較中外證券市場投資工具的差別,對國內市場各類證券的市場特點和表現進行直觀對比。而課後可以要求學生觀察並對比市場上的證券品種,結合教材中的要點在當前市場背景下具體分析相關品種的區別和聯系,從而對各種證券的特點有更加直觀的認識。

(3)證券投資理論與實務案例教學的實施。從證券市場中精心選擇證券投資案例,案例要求符合教學目的和教學計劃,認真設計課堂活動 實施方案 。①案例教學與理論學習進度相結合。根據教學大綱,針對不同的教學內容,按照證券投資學課程的理論學習順序和學習目的編寫案例,便於根據學習進度有針對性地開展案例訓練;盡量選用比較新的案例進行教學,特別是基本分析這個知識維度的教學最適宜採用課堂討論法和課外調研法。②案例教學與理論知識的學習目的相一致。

首先,在案例之前應比較系統而簡明地講解所需理論知識,要求學生仔細閱讀案例,並用理論知識進行解釋;在案例之後應提出問題,使學習者明確本案例的學習目的;引導學生的思路,培養學生的分析問題的能力。③案例材料部分主要包括如下內容:理論知識點的講解,主要簡明而系統地講解分析本案例需要預先掌握的背景知識和技能;案例基本材料;分析問題及引導材料;應達到的預期效果。總之,要設計良好的證券投資學實踐教學模式,一方面,要營造虛擬場景,開展討論與案例分析,讓同學參與設想和策劃,藉助現代網路平台把握金融模擬交易系統,提升其實踐實戰能力;另一方面,創造各種條件,讓學生真實地參與證券投資實踐活動,了解證券投資業的業務流程和實際工作運作的特點,現實地解決實際中面臨的投資問題。

證券投資學結業論文篇三:《淺談我國證券投資基金風險控制問題》

伴隨我國經濟的發展,經濟全球化趨勢的進一步加強,市場發展的環境更加復雜,在一定程度上加大了證券投資基金的風險性。對證券投資基金來說,提高風險的識別能力,加強風險防控,不僅能夠提高投資量,促進證券投資金融行業的發展,還能夠提高投資的經濟效益,在一定程度上構建良好的市場秩序,提高市場運行的效率。因此,對證券投資基金的風險加以研究,並提出風險控制的方法,是十分有意義的。

一、證券投資基金的風險

(一)宏觀環境風險

宏觀風險又可以認為是市場環境變化波動而引起證券投資基金收益的不確定性增加,其中,宏觀因素的變化是引起投資市場環境改變的重要因素,尤其是國家政策的變化。通常來說,宏觀環境風險反映在以下幾個方面。首先,根據國家對證券金融投資管理中的規定,參與證券投資基金的對象必須是符合國家法律規定而發行的股票和國債,並且形成的投資組合也要符合國家規定的比例標准。這樣,一旦遇到市場波動加大時,減持國債與股票的比例就過小,從而導致基金的抗風險水平也會下降。其次,由於各種因素的制約,導致目前來說我國金融證券市場與西方相比,整體較為封閉,使得投資人手頭持有的證券與基金的種類較少且只能夠在本國市場投資,一旦市場波動較大,就加大了基金投資的風險。再次,就目前來說,我國目前尚未形成較為完善的風險防控機制,在證券投資基金風險方面應用的金融工具不多,從而對市場風險的對抗能力就不高。

(二)微觀運作風險

與證券投資基金宏觀風險相對應的就是微觀運作風險。微觀運作的風險主要來源於兩個方面。一方面,在開展基金運行與管理的工作中,由於參與的投資人數較多,往往會將基金資產的運作委託給專門的法人治理機構,但是這些專門的管理機構對基金的管理手段往往是將基金統一起來,這就缺乏一定的獨立性,極易形成不規范的投資結構。而不規范的投資結構會加大投資者在進行投資決策時的錯誤,加大投資人的證券基金投資的風險。另一方面,由於我國金融市場發展尚不成熟,證券基金投資的信息不對等,基金信息批露工作不到位,信息的傳遞速度較慢,並且質量與實效性較差,影響了投資人對證券投資基金信息的接收效果,進而影響了投資人在基金運作過程中的判斷與決策,加大了基金投資的風險與財產損失的可能性。

(三)管理人風險

證券投資基金中的管理人風險簡單的說就是由於管理人的管理水平與職業道德素養較低,基金投資策略不適合等因素加大了基金運轉的風險。由於我國歷史因素的影響,使得我國金融證券市場的發展起步較晚,市場機制尚未完善,市場中的基金管理人員有很多都只具備一定的從業經驗,缺乏專業的投資培訓,極大的影響了管理人員的素質,無法用專業的投資知識對基金進行高效的管理,在一定程度上增加了基金投資的風險性。

二、證券投資基金風險控制的基本原則

(一)風險預防

所謂風險與收益並存,在金融市場上最顯著的特徵就是具有風險性,對證券投資基金來說,風險是無法避免的,只能夠通過各項有效的措施來控制。所以,要開展相關的風險預防工作,既要考慮到投資的內部環境,還要考慮到外部環境的工作模式,健全相關的法律制度,完善監督機制,進而做好風險控制。

(二)風險分散

風險分散是規避風險的重要的基本原則之一,按照不同的劃分標准來分散風險,來降低投資的財產損失程度。基金管理公司基礎的管理工作之一就是通過開展多樣化的投資業務來分散分散,其中投資業務的風險分散主要體現在投資決策上,通過選擇合理的投資組合與利益之間的協調,達到風險分散的目的。

(三)風險轉移

所謂的風險轉移是指投資者要承擔的證券投資基金潛在的風險,通過合法且合理的交易將風險轉移出去。風險轉移,是在基金管理與運行的過程中,投資人有意識且意願實施的。就當前市場來說,期貨交易、期權交易等金融產品的交易是基金風險轉移的市場。

三、證券投資基金風險控制的對策

(一)完善投資組合

對證券投資基金風險有效的控制手段之一就是完善投資組合,選擇合理的投資工具,調整資產投資比例,這樣有利於保障投資收益的獲得。就當前來說,我國有三類主要的投資工具,分別是股票、債券與期貨。對基金管理者來說,他可以根據投資需要與期望收益兩方面因素來選擇恰當的投資收益,並協調投資工具之間的合理比重。其中,一般情況下,為了獲得較為平穩的收益,可以以債券作為首要選擇,並且債券的投資比例應該佔有投資量的百分之25到百分之五十,不過,基金管理者還是要根據市場的變化來合理的調整債券的比例,以此來協調投資收益。從投資策略的角度來看,投資多選用上市公司的股票,不僅能夠降低風險,還能夠確保收益的取得。總的來說,基金管理人需要加強對證券投資基金風險的識別能力,在確定合理的投資組合中充分的考慮到投資的安全、收益與套現等方面的內容,從而控制投資的風險。

(二)加強利益協調

基金監管在證券投資基金風險防範的工作中充當著重要的作用,同時也承擔著一定的責任,採用高效的監管方式與手段來對基金運作的過程進行全面的控制與監管,完善利益協調的工作,有利於確保基金的穩定運行。對證券投資基金的監管來說,要轉變監管的理念,重視利益協調的重要性,以投資者的收益作為工作的原則與目標,一旦出現證券投資投資基金信息不對等而引起投資人權益受損的情形時,要加強對證券投資基金機構的監督,善於利用法律工具來維護基金投資人的合法權益。另外,針對證券投資基金機構將所有投資人的基金進行集中管理,這會極大的影響到證券市場的穩定性,加大投資人的收益風險,所以,要完善基金監管體系,重視利益的協調,保護投資者的利益。

(三)加強法制管理

加強對證券投資基金的法制建設與管理是實現風險控制的有效手段。加強對證券投資基金的法制管理,應該要完善相關的法律法規建設,對證券基金的運行進行合理的約束,為相關的管理者的工作提供法律依據,同時也為投資人的權益提供全面的法律保障,進而降低證券投資基金的風險。加強法制管理首先可以借鑒國內外在基金風險投資風險方面建設的法律成果與經驗,然後從中國金融市場的實情出發,建立起一套具有中國特色的基金法律體系。其次,建立與完善基金的評估考核制度,監督相關的基金披露制度,提高信息的對等程度,基金考核要以風險與回報兩方面的內容作為標准,進一步提高風險評估的准確性。再次,要合理的優化與完善基金治理機制,協調利益關系,對內部成本進行合理的控制,確保投資人的權益。

四、結束語

隨著經濟的發展,推動了金融市場發展的同時也帶動了證券投資基金的發展。其中,對證券投資基金風險的預防和控制,要首先掌握相關的理論知識,理解風險控制的基本原則和識別各類的風險,並在此基礎上通過各項有效的措施,例如完善法制建設與投資組合等等,來達到風險控制的目的,從而實現投資者投資收益的穩定性。

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⑷ 證券投資學論文5000字左右

證券投資基金作為一種先進的制度安排和理財工具,受到各國投資者的高度重視。下文是我為大家搜集整理的關於證券投資學論文5000字左右的內容,歡迎大家閱讀參考!

證券投資學論文5000字左右篇1

試談證券投資收益價值相關性與盈餘管理

摘要:我國證券市場在不斷的發展與完善,證券收益逐漸成為大部分企業的重要經濟來源。我國在實施新會計准則之後,需要對證券投資收益的價值相關性與盈餘管理進行研究,以便促進證券投資收益的提高,規范證券市場,促進經濟水平的發展。本文就證券投資概況進行分析,針對證券投資收益的價值相關性與盈餘管理進行理論分析與假設,並對其進行研究設計,分析其研究結果,並對證券投資收益與盈餘管理提供相關的依據。

關鍵詞:證券投資效益;價值;相關性;盈餘管理

我國證券市場經過十多年的快速發展,上市企業的數量與質量逐漸提高。上市企業是證券市場投資的課題,也是主體,同時,也是參與者。上市企業對證券市場的參與,通常是以獲取短期投資收益。目前,我國上市企業較多,且質量得到顯著提高。通過對證券投資收益的價值相關性進行分析,與盈餘管理進行研究,可以有效的促進我國證券市場的可持續發展,促進上市企業的經濟效益提高。

1證券投資概況

在我國開始實施新會計准則後,在證券投資過程中,應採用公允價值計量,企業需要對自身的業務特點進行分析,結合風險管理要求來綜合考慮證券投資。企業取得金融資產在初始確認的時候需要對其進行分類:根據公允價值計量且變動計入當期金融資產的損益情況;持有至到期的投資;專供出售金融資產;貸款與應收款項。

在獲取短期收益為目的的時候,上市企業證券投資主要集中在公允價值計量類的金融資產投資中,與專供出售金融資產中,在直接出售的時候,獲取的損益會直接計入到投資收益中。這種證券投資收益包括已經實現與未實現的收益。在證券投資中,採用雙重確認收益模式,上市企業能夠對金融資產出售來選擇證券投資的收益[1]。證券投資收益具有以下幾個特徵:首先,獨立性。上市企業的證券投資與其他經營資產相互獨立,其收益與上市企業的業務經營能力無關,卻與證券市場行情有著密切聯系。其次,波動性。

上市企業的證券投資收益具有不穩定性,不持續性特點。另外,可預見性。活躍的金融市場會促進證券投資力度,通過對上市企業的證券投資金融資產進行分析,投資者可以對證券投資收益進行評估。這些特徵導致證券投資在股價中的反應名次區別於企業營業利潤。在證券投資收益中,可以通過兩種方法對其收益進行確認,對證券市場的定價特性與有效性進行了解,並能夠深入的了解兩種確認方法的優劣情況[2]。

證券投資收益的特徵使得其在股價中的反應可能會與企業的營業利潤有較大差異,而證券投資收益的兩種確認模式,又使得兩部分證券投資收益可能存在不同的盈餘管理狀況。對證券投資收益的價值相關性與盈餘管理進行研究有助於了解我國證券市場的有效性與定價特徵以及證券投資收益的信息質量(相關性、可靠性與及時性),並可以進一步了解兩種證券投資收益確認模式的優劣,為金融危機下爭論較多的公允價值確認損益模式提供理論與實證支持。

2理論分析與假設

根據會計理論進行分析,可以將盈餘分為暫時性盈餘與永久性盈餘,後者是可持續的,穩定性的;而前者是一次性的,波動性的。永久性盈餘在估值中的作用明顯高於暫時性盈餘。企業的營業利潤通常為永久性盈餘,證券投資收益為暫時性盈餘。根據理論進行分析,證券投資收益的價值相關性會比營業利潤低,在估值模型中價值乘數也會明顯低於營業利潤。在實際資本市場中,盈餘反應系數會跟理論有著明顯的區別,但是,可以根據理論分析對其進行合理的預期。與證券投資收益價值乘數相比,其盈餘反應系數會明顯較大。

根據理論分析研究,可以對其提出相關假設:與營業利潤盈餘反應系數相比,證券投資收益價值乘數相對較低;公允價值變動損益能夠促進會計盈餘信息相關性的提高,未實現證券投資收益與已實現證券投資收益相比,前者更具有增量價值相關性;證券投資收益信息缺乏及時性,與年報信息區間內的股價變化關系不大;盈餘管理現象存在已實現證券投資收益中,而公允價值變動損益則沒有。

3研究設計

3.1樣本數據來源

本次研究中的證券投資收益包括未實現證券投資收益與出售金融資產的直接收益。兩者數據來源不同,前者為上市企業年報投資收益項目中計算得出的;而後者是年報利潤表中公允價值變動損益計算得出的。

3.2模型設計

根據上述四個假設進行模型設計,其中前兩個假設需要根據價格模型進行論證,第三個假設需要報酬率模型論證,最後一個假設採用盈餘管理模型論證。

3.2.1價格模型

通過對相關資料進行研究,根據以往相關專家的觀點與建議進行分析,並結合本次研究實際情況,對價格模型進行設計。凈資產=截距項+資本成本倒數×每股稅後營業利潤+1×證券投資收益暫時性盈餘+自變數系數×(每股凈資產-公允價值變動損益)+誤差項。將其對假設1進行論證。在假設2中論證,需要在上訴模型中增加證券投資公允價值變動損益情況,在解釋變數中,以每股凈資產為標准。並分析價值相關性是否存在於公允價值變動損益中,從而對模型的解釋力度進行增加。

3.2.2報酬率模型

在對該模型進行設計的時候,設計需要綜合考慮到在一定的時期內,會計盈餘對股價變化的影響。並且,在一定的時期內,對會計信息進行探究,以便分析其對股價造成的影響。根據證券投資收益的可預見性特點進行分析,在證券市場中可能會出現提前反應現象。在該模型中,並沒有與價值模型相同的價值相關性。其模型公式為持有累計月報酬率=截距項+自變數系數(每股稅後營業利潤/收盤價)+自變數系數(每股稅後已實現證券投資收益/收盤價)+自變數系數(每股稅後未實現證券投資收益/收盤價)-誤差項。

3.2.3盈餘管理模型

根據盈餘管理的動機對證券投資收益盈餘管理情況進行分析,以便設計盈餘管理模型,對其有效契約觀與不對稱信息觀進行分析與研究。其模型公式為:已實現證券投資收益在利潤總比重的百分比=截距項+自變數系數×再融資變數+自變數系數×扭虧變數+自變數系數×營業利潤增長率+自變數系數×規模變數+自變數系數×金融資產在總資產中的百分比+自變數系數×行業變數+誤差項。

4結果分析

4.1描述性統計

分析模型的變數情況,對每個樣本的描述進行計量計算,以便對其進行評估。其中大多數上市企業會以增加當年的利潤總額為目的,對其選擇適當的獲利了結。或將金融資產歸納到不影響損益的專供出售金融資產中。

4.2模型結果分析

在我國模型中,增加未實現證券投資收益,對模型進行解釋。在價格與報酬率模型中,證券投資收益會對股票價的及時性進行影響。由於證券投資收益具有可預測性,不具備及時性,對年報信息區的股價匯報。

5結論

在現代化經濟快速發展過程中,大多數上市企業越來越重視證券投資收益,其也是企業的經濟來源之一,在企業的盈餘管理中,需要重視對證券投資收益的價值相關性進行分析,對兩者之間的關系進行充分了解,以便為企業經濟效益的提高提供有利的依據[3]。根據結果進行評價,我國證券市場能夠對證券投資收益與營業利潤進行區分,並根據其重要性給予不同的估值。上市企業根據出售前的實際選址,對已實現證券進行盈餘管理。證券投資收益具有價值相關性,不具備及時性[4]。證券投資主要採用公允價值變動情況對損益方式進行收益,可以顯著提高會計信息的相關性,避免盈餘管理。在新會計准則實施後,對我國證券投資進行公允值計量模式,對歷史成本計量模式能夠造成較大的突破[5]。通過對證券投資收益的價值相關性進行分析,對其盈餘管理進行了解,可以為證券投資收益提供相關內容,促進證券市場的可持續發展。

參考文獻:

[1]吳戰篪.證券投資的盈餘管理研究———來自中國證券市場的經驗證據[J].經濟經緯,2013,19(02):193-194.

[2]魏濤,陸正飛,單宏偉.非經常性損益盈餘管理的動機、手段和作用研究———來自中國上公司的經驗證據[J].管理世界,2013,17(02):127-128.

[3]吳戰篪,羅紹德,王偉,等.證券投資收益的價值相關性與盈餘管理研究[J].會計研究,2013,19(09):121-122.

[4]石磊,張佳玉.證券投資收益的價值相關性與盈餘管理研究[J].財經界,2013,23(12):138-139.

[5]吳戰篪,羅紹德,王偉.證券投資收益的價值相關性與盈餘管理研究[J].會計研究,2013,19(09):121-122.

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⑸ 我的股票操作規劃論文1500字

我的股票操作規劃

在我看來股票期貨市場是一個殘酷而刺激的投機行業
,
永遠在人們喜悅和
恐懼的交替循環中達到波峰和冰谷
,
完成牛熊的轉換
.
風雲突變
,
一朝一夕之間
,
可能成就一個財富傳奇
,
也可能是家破人亡
.
在這個跌宕多變
,
風雲詭譎的角逐

,
有部分雄傑之士在此實現了自己的暴富夢想
,
但也不知道有多少豪情滿懷之
人在這里折戟沉沙
,
終身惆悵
!
但每個人的一生都充滿了各種機遇和挑戰,一生
安穩或許是個不錯的選擇,但真正強者敢於向命運拼搏,而股票期貨可能就是
最好的舞台。

從本質上說股票交易不過是一種生意而已
,
但卻決非一般的生意
!
需要不斷
的學習學習再學習,才能找到它的規律,下面就是我學習的第一步,一份屬於
我的股票操作規劃:

一、理論學習階段
:
學習基礎的股票知識,深入了解股票分類、股票發行者的
組織機構和股票買賣有關規定知識,熟悉股價指數、股票術語,對將來要進行
的股票交易打下基礎。學習股票投資基本分析和技術方法:一是基本分析,二
是技術分析。基本分析法通過對決定股票內在價值和影響股票價格的宏觀經濟
形勢,行業狀況,公司經營狀況等進行分析,評估股票的投資價值和合理價值,
與股票市場價進行比較,相應形成買賣的建議。而技術分析法是從股票的成交
量,價格,達到這些價格和成交量所用的時間,價格波動的空間幾個方面分析
走勢並預測未來。通過比較可以發現兩種方法可以發現基本分析法能夠比較全
面地把握股票價格的基本走勢,但對短期的市場變動不敏感;技術分析貼近市
場,對市場短期變化反應快,但難以判斷長期的趨勢,特別是對於政策因素,
難有預見性所以真正的難點在於如何把握兩種方法的結合。另外一些比如
K

圖分析、看大盤等比較基礎的知識也要做到融會貫通,這樣才能在將來的操作
中做到游刃有餘。

二、模擬操作階段

在具備了基礎的股票知識和股票分析方法後我首先希望在
一些模擬股票軟體或者網站熟悉一下操作流程,為將來的實戰積累些經驗。雖
然模擬炒股是虛擬的但是一樣要用專業的心態予以對待,比如買股票前,會對
各股進行宏觀面分析與技術面分析,在選各股時要多關注一些財經新聞,了解
國家最近頒布的政策,選擇「利好」股票領域,這對「熊市」里的股票操作尤
其重要,因為「熊市」股票波動很大,尤其易受消息面的影響,所以時刻關注
財經新聞很重要。不要買自己不熟悉的股票,選擇幾只股票作為自選股堅持每
天觀察其走勢圖,利用
k
線與成交量,以及
macd

bias

kdj
等指標進行分析,
關心該公司的一切公告信息,運用專業知識判斷公司的生產經營狀況以及發展
前景,再決定是否買進。綜合這些內容以及模擬炒股的收益問題,吸取將會出
現的教訓總結出屬於自己的經驗。

三、要樹立一個正確的投資理念,做到不怕、不貪,不以市場的短期波動而驚
慌失措。炒股時間短,多數是短線操作,所以要學會控制倉位,盡量不滿倉,
最好是半倉和三分之一的倉位,設定止損和止贏點,到了止損位和止贏位就堅
決賣出。買賣股票不要企望買到最低、賣到最高,因為最低和最高可遇而不可
求。要學會多看、多想、多操作,就會熟能生巧,保證資金安全是盈利的基石。
當然還要鍛煉良好的心裡素質。要買賣股票是對人性缺點的最大考驗

,要沉重
冷靜分析,要有耐性,相信自己的判斷力,保持五分樂觀七分警覺。在形勢不
利的時候及時抽身而退
,
從而最小化降低損失。

四、實戰階段:等真正做到上面的那些規劃,
我想我已經做好了初次試水的准
備,下面就是帶上身份證
,
銀行卡去證券公司去辦理股票交易賬戶和開設資金賬
戶,正式進入股票交易市場了。等真正到了實戰階段我的股票股票應以中、長
線操作為主,然後就要時刻謹記課堂上老師教導的要點:判定大勢,順勢而為,
盡量做到有備而去,盤算好買進的理由,並計算好出貨的目標,選定自選股,
知道何時買?何時賣?還要記住保持觀望,然後設立自己的止盈點和止損點,
最重要的要認一個技術指標,然後做到基本面服從技術面。

六、股市是變幻莫測的,沒有什麼規律和必然,對於心智尚不完全成熟,家境
又不太好的學生來說,有時候是輸不起的。作為大學生不能忘記主業,應該以
學業為主,等畢業以後有一輩子的時間接觸社會,而能坐在課堂里聽課的機會
就會很少了,要珍惜現在寶貴的學習時間,這個度是需要我好好把握的。

七、股市有風險,入市須謹慎

以上就是我的股票操作規劃,不成熟處希望老師指正。

⑹ 求一篇證券投資分析的論文,2000字~~有重賞~~~

證券投資分析論文 論我國開放式證券投資基金的發展 摘要:發展證券投資基金對於規范證券市場具有重要意義,但封閉武證券投資基金在運作過程中也出現了許多問題。日前我國開放武證券投資基金即將推出,本文從對封閉式基金存在問題進行探討的角度出發,分析了開放武證券投資基金的優勢,提出了正確認識我國開放武基金在發行規模、投資風險、投資理念、市場運作等方面的局限性;並就完善基金立法、建立規范的基金監管體系、制定正確的開放武基金發展步驟、加強理論研究和基金人才培養以及完善證券市場創造基金發展的良好環境等方面提出了基本構想。 關鍵詞:封閉式證券投資基金,開放式證券投資基金,基本構想 一、在我國發展證券投資基金的意義 從根本上講,發展證券投資基金,對於增加證券市場中的機構投資者、擴大證券市場資金來源渠道,無疑是一件十分有意義的事情。發展大型證券投資基金對股市而言,是一種長遠的利好。因為證券投資基金在建立之後都要投資人市,從最終結果上看,必然會增加市場的資金供給。同時隨著證券投資基金的發展,其經營運作也必然會逐步規范化,而基金的規范化,對股市走勢將具有巨大的推動作用。不僅如此.隨著證券投資基金的規范化發展,也將對股市的健康發展提供根本的保證。目前我國股市暴漲暴跌的一個重要原因就在於場內缺乏規范的機構投資者,而發展證券投資基金,是培育場內機構投資者的一個重要途徑。目前美國股市只有25% 是個人投資者,而日本股市幾乎很少有個人投資者,絕太多數的個人.均採取加入投資基金的方式進行證券投資。在發達國家的股市中,投資基金已成為投資的主體,而且由於投資基金的規模較大,其行為必然傾向於投資,而不傾向於投機。這對於股市的穩定發展,將起到十分重要的作用。 從1998年推出第一隻封閉式證券投資基金開始,到目前為止.我國已有基金管理公司l4家,封閉式證券投資基金34個,200o年末基金凈值為847億元,基金從業人員344人。 二、封閉式證券投資基金存在的主要問題 在存在過度投機的證券市場中,發展封閉式證券投資基金.直接面臨著以下幾個問題: 1.如何保證基金投資者的安全和收益?從歷史上看,我國證券市場中的基金,在熊市時效益是較差的。特別是老基金,由於在投資方向上缺乏內部約束.造成投資混亂的局面,搞實業投資、房地產投資和證券投資均被套牢,絕大部分基金都出現虧損。只有在1996年後,股市出現大幅上場行情,一些基金才獲得了豐厚的利潤。從總體上看,以證券市場為主要投資對象的基金,基本上是靠「天」吃飯,即:在牛市中獲利,在熊市中虧損,如果我國的證券市場出現持續低迷的狀況.那麼基金投資者的收益是沒有保障的。 2.證券投資基金的收益主要應從哪裡獲得?在證券市場中,上市公司是唯一的財富創造者和提供者,在發達國家的股市中,支撐股市發展和為股市提供源源不斷的利潤的是上市公司的業績及其成長性。大量基金人市通過操作獲取收益,最主要的目的是與上市公司一起分享其經營發展的成果。因此,基金運作是以獲取投資收益為主。但是我國股市中的上市公司效益低下,無能力支撐高啟的股價,也無法為股市提供源源不斷的利潤。基金也好.其他的證券機構也好,無法賺上市公司的錢,只好採取各種手段賺取股民的錢。當基金獲利時,並不是依靠上市公司源源不斷提供的利潤,而是依靠新股民源源不斷地人市及其源源不斷地「前仆後繼」,這種情況有可能使證券投資基金在發展中誤人歧途。 3.如何保證證券投資基金本身不過度投機?在我國的證券市場中,上市公司的業績處於逐年滑坡的狀態,使得股市缺乏上揚的堅實基礎,證券市場只能是一個高風險的投機市場,這也會助長證券投資基金的投機行為。與此同時,如何保證證券投資基金本身不被作為炒作的投機對象?在我國缺乏上市公司業績支撐的證券市場中,許多已掛牌上市的老基金,都曾是莊家控制的炒作工具,其投機的程度超過了股票,暴漲暴跌的幅度也遠遠大於一般的股票。封閉式證券投資基金,在市場中。也難以保證不淪為機構投機的工具,成為炒作的投機對象。4.如何完善基金管理公司的法人治理結構?從理論上講,與基金有關的三種當事人,即投資人、管理人及託管人應當相互獨立,互相制約,只有如此,才能保證基金的合規運作。但是在現實中,封閉式證券投資基金的投資人只能在市場中買賣基金單位,難以形成對基金管理人的直接制約關系,特別是在信用機制不健全的情況下.基金投資人很難約束基金管理人的行為。此外,目前的基金託管人大多是由商業銀行來擔任,商業銀行在股市中並無太大的利益關系.其有關人員也不是股市的專家.託管人只負責有關資金的託管,很難形成對基金管理人的有效監督。而基金管理公司的發超人與大股東一般是證券公司等在股市中有利益關系的機構。因此,對於基金管理公司來說.在缺乏必要監督的條件下,有可能出現大股東操縱、私幕交易的問題。

⑺ 投資理財相關的論文範文

隨著我國經濟的發展,人民生活水平的提高,投資理財已經成為了人們的一種消費方式。下面是我為大家整理的投資理財的論文,供大家參考。

投資理財的論文篇一:《試談現代經濟條件下的投資風險管理》
摘要:

風險投資對保障企業持續健康發展具有重要作用,本文從風險管理意識、機構設置、程序設置、執行監督四方面深入剖析中小企業投資風險存在的問題,並根據問題提出針對性建議,以期為我國中小企業投資風險控制提供借鑒。

關鍵詞:

中小企業;投資風險;管理

一、引言

大量具有潛力的中小企業的倒閉警示我們,如果沒有良好的投資風險管理,企業不但不能擴張,相反還會倒閉,浪費發展的良機,造成了有好機會而沒有抓住,資金都浪費在了高風險低收益的項目上。研究中我們發現,中小企業投資風險產生的主要原因是中小企業的生產並沒有形成強大的規模經濟,盈利能力有限,缺乏良好的信譽、融資額度有限、償債能力較弱、內部控制特別是財務控制制度也不是特別的科學和規范,所以,造成中小企業融資困難,資金的供應鏈不連續而經常供應不及時,甚至一些非常好的項目也因為缺少資金而中斷,這些都是風險。正是由於中小企業的投資風險控制存在著不足,於是就會影響企業的長期發展和公信能力的建設,因此,對於中小企業而言,“量體裁衣”的投資風險管理顯得特別重要。所以,研究中小企業投資風險管理是對中小企業的最重要的管理活動的研究之一,也能為中小企業發展帶來實際的作用。

二、中小企業投資風險管理的現狀

(一)投資風險管理意識落後風險管理意識淡薄主要體現在以下兩個方面,一是企業投資風險的管理沒有得到重視,沒有指定相應的部門來監管,所以想到的時候就管理,時候就置之不理了;另一個則是企業對風險缺少後續的跟進,當風險發生了之後,企業沒有去分析和 總結 原因,沒有為下一次投資積累 經驗 的意識,也就沒有做到降低企業應對復雜環境時的投資風險。這兩方面的原因都造成了企業應對環境變化的能力差,不能即時的規避和管理投資風險。有些中小企業為了獲取最大利潤,他們在做決策時只顧眼前利益,不重視某些決策對企業往未來目標發展產生的不利影響,沒有進行系統而全面的分析,從而導致企業陷入巨大的發展危機之中。企業的管理者,作為企業重要的資源,是企業能夠蓬勃發展的動力源泉之一,管理者沒有做好本分工作,管理意識淡薄,阻礙企業的發展,這與企業成立之初的初衷是相違背的。

(二)機構設置不合理對於大多數中小企業而言,企業的營運發展對公司的發展是最迫切最直接的壓力,往往因此忽略了投資風險管理部門的設置,或者即使有這個部門的設置,其專業性也是遠遠達不到要求的。究其原因有幾點,一是中小企業的員工本來就不多,並且素質是參差不齊的,很難專門分出一個部門來管理投資風險;二是中小企業的資金有限,沒有能力請到高薪高素質的專業管理人員,在進行投資風險管理的時候沒有凝聚力;三是中小企業處於發展初期,信譽不夠,不能夠吸引專門的風投機構對其進行系統的風險評估,所以管理者沒有意識到投資風險管理的重要性。

(三)程序設置不科學對於我國的中小企業而言,大多數的管理者會覺得投資前沒有必要進行這么繁瑣的程序,作為所有者的他們認為“富貴險中求”,如果每個項目都這么預測鑒別風險的話,會錯失很多機會。作為短期的投機分子,這種思想沒有問題,但是如果企業要長期的發展,形成一定的規模,就一定要建立合適的風險管理程序,為企業所有的投資設定統一的管理標准。風險管理程序的建立是為了讓管理者大致判斷一個項目投資風險的大小,為衡量是否投資提供理論依據。一個風險管理體系大致包括幾個過程:選擇投資機會、進行可行性研究、編制設計任務書、投資項目的評估與決策、執行投資項目五個部分。這五個部分是相輔相成,缺一不可的,但是中小企業在進行投資的時候並沒有把每個環節做到位。

(四)執行和監管不到位中小企業的投資風險管理制度執行和監管不到位主要表現為對風險的評估沒有連續性和不能將風險管理的程序執行到最後,缺少應該有的考量機制。大多數的中小企業領導人的投資風險意識淡薄,更不用說他們對投資風險管理制度的執行和監管了,分析看來大致有兩個原因,一個是中小企業的人才太少,缺少能夠縱觀大局並且有能力參入到投資風險管理的工作中來的人,在工作的過程中也不能准確把握需要重點評估和控制的風險;另一個則是監管人員對細節過於忽視,認為只要把大致的風險評估出就可以了,所以對風險分析人員的要求也會降低。相對而言,如果能夠解決第一個問題,第二個問題也順其自然解決了。中小企業為了節約成本,聘請不專業的人士參與投資風險管理,直接影響管理的執行力度和可靠性。

三、改進中小企業投資風險管理的建議

(一)提高投資風險管理意識存在於我國中小企業投資風險管理中一個很嚴重的問題就是管理階層的管理意識淡薄,管理目標也不明確,所以提高管理者的管理意識是至關重要的。怎麼提高呢?我們可以從幾個方面來考慮:首先,建立良好的溝通環境,有關部門研究顯示,一個企業的溝通環境能夠很大程度影響企業的可持續發展,因為中小企業處於發展中狀態,許多制度都不成熟,如果不建立良好的溝通環境,則企業的員工無法保持堅定的信念,對企業的長期發展沒有信心,這些自然會影響長期發展。其次,灌輸風險控制觀念。對投資風險意識的灌輸也包括兩個方面。一個是 財務管理 人員以各種方式向管理層傳播風險控制觀念,讓管理決策者加強風險防範意識,比如定期向管理者匯報最近企業存在的風險,搜集其他因風險控制不到位而倒閉企業的具體數據並匯總給管理者看,甚至可以為管理層訂閱風險控制方面的雜志。

(二)設置合理的機構首先,設置合理的管理部門。如果企業沒有一個部門是專門負責風險這一塊的話,其他部門也沒有這個能力能夠准確的預測企業風險的大小,做出正確的判斷。對於大部分風險來說,與其在到來的時候避免,不如在到來之前就做好預防。要想預防風險,就要意識到風險的程度,這就需要企業設立良好的管理制度,有合理的機構來評價每一個項目的風險。其次,建立合理的監督程序。沒有監控程序,任何一個部門的人都可能因為個人的偏好和逆向選擇而做出一些違背企業利益的事情,因為職業道德是一個人的道德素養而不是法律的規定。中小企業投資風險管理部門的監督程序需要特別到位,因為中小企業非常注重成本的節約,然而要想部門的設置有意義,那麼一定要監管到位,監管人員監督的對象包括人和管理的執行。

(三)規范管理程序中小企業在內部控制系統中設置了投資風險管理部門,為了讓部門人員能夠達到將信息迅速整合的目的,則要為部門的工作設置一定的流程:首先是識別投資風險,通過調查、了解和識別各項投資項目風險的存在,然後通過歸類,分析風險產生的原因和條件,以及風險所具有的性質。其次評估投資風險大致在以下兩種情況出現時就要進行風險評估,第一,為了准確測出風險發生的概率及其可能引起的結果,就要進行風險估計;第二,為了明確一旦發生風險,給企業經營管理造成的影響及給社會帶來的經濟問題等,就需要進行風險評價。再者監督和控制投資風險,完成了識別和評估,監督和控制就是最後也是最重要的環節。

(四)嚴格執行和監管嚴格執行風險管理制度以及嚴格的監管能夠為企業提高風險控制能力,縮小企業財務風險和經營風險,甚至有足夠的能力接受外界包括政府政策和市場變化的挑戰,提高企業抵抗風險的能力,增加企業向外界融資的信心,進而為企業向外界投資提供更多的資源。這個都是相輔相成,互相形成良性循環的。因此在具體實施的時候一定要考慮妥當,包括以下幾點最基本的實施要求:賞罰分明,一方面要合理考核投資風險管理部門人員的風險控制的成果,另一方面要對每個項目制定一個標准。不定期抽查,抽查范圍可以包括項目組風險管理方式的建立成熟度、每個控制環節是否連續執行、評估風險的 方法 是否符合項目所處的環境等。不同項目組相互監督,通過不同項目組的相互監督可以節約中小企業的監管成本,加深風險管理人員對不同風險的認識程度。

參考文獻:

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[3]陳美麗.談我國企業內部會計掛靠制度存在的問題和對策[J]. 企業管理 ,2008,(3),153-154.

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[5]蔡真和袁增霆.金融機構的風險管理與危機生存之道[J].金融前沿,2008,(12),57-62
投資理財的論文篇二:《試論企業金融投資管理創新策略》
摘要:新時期的社會競爭逐漸加劇,企業的金融投資管理力度己經發展成為企業獲取經濟效益並實現可持續發展的重要方式。在日益激烈的市場競爭中,投資管理工作的重要性與迫切性日益凸顯。強化企業金融投資管理策略是保障企業金融投資管理項目高效、恰當的重要方法。 文章 對新時期企業金融投資管理的策略進行創新型分析。

關鍵詞:新時期;金融投資;管理策略;創新

新時期的經濟發展要求技加強經濟體制變革,而當前的企業金融管理也需要作出相應的調整和創新。當前的企業融資方式和投資管理方式均需要進行相應的創新,以提升企業的經濟效益。金融投資是企業獲取經濟利益的重要方式,在經濟改革與發展的新時期,越來越受到企業的高度重視。如何做好新時期的企業金融投資管理工作也是當前金融投資管理研究的重點內容。

一、完善金融管理體系

企業金融投資管理設計的內容較多,管理的體系較為復雜,企業的金融管理體系的步驟主要是先確定投資的策略,然後進行投資分析和投資組建,隨後對投資組合進行修正最後管理投資組合業績。其中,確定投資投資策略是企業金融投資管理的首要任務。企業金融投資策略的確定必須要在把握市場情形的基礎上,並對企鵝也的發展具有明確的顯著作用。企業需要具有良好的金融風險投資風險意識,建立完善的金融投資管理機制,並不斷改善自身對金融投資管理的風險防範能力。

二、合理制定金融投資計劃

金融投資管理工作的起點是建立金融投資計劃,是投資管理其他工作的前提條件和重要保障。如果企業的金融投資計劃或政策選擇不當,會給企業造成嚴重的影響。企業在制定投資計劃時,需要對企業的發展需要、市場的發展趨勢和現實進行綜合考慮。當前,證券、基金以及衍生金融資產投資等多種投資方式均存在風險。因此,需要企業在制定投資計劃之前具備良好的風險意識。通過風險的保留、轉移、消除以及損失控制等方面的 措施 ,減少金融投資風險。切記不可盲目投資,對於投資的計劃應作出全面認真的分析。

三、加強企業預算管理工作

企業的金融預算管理涉及到內部管理工作的各個階段。明確責任、權利、利益三者之間的關系。對企業各部門、員工進行合理分工,遵循企業金融管理的原則。根據企業的年度收支狀況、成本或費用對金融投資的的利益進行預測。在金融投資進行管理的同時,預測企業的發展方向。企業金融預算管理工作的效率和質量直接影響著其他各項企業活動,必須加強預算管理。企業領導、從事預算編制財會人員都需要不斷強化自身的預算管理意識,通過建立科學完善的預算管理體系,以應對不增加的企業財務管理工作內容。同時,做好企業預算管理的內部控制,堅持預算管理的可靠性、合規性、統一性以及完整性原則,並做好預算的監督工作。預算的制定需要學習和借鑒先進的經驗,並結合當前的發展形勢和企業的發展需要和實際進行獨創性的設置。對於財務管理人員以及財務預算制定人員的額法制觀念應不斷強化,對工作人員進行相關法律法規的培訓,例如《會計法》、《預演算法》。通過知識培訓完善工作人員金融投資與預演算法律理論知識體系步完善。不斷完善預算管理工作的管理責任制,增強工作人員的責任感。把預算管理責任落實到預算編制、執行、監督的各個環節,建立合理的獎懲制度,促進責任制的完善與落實。

四、加強對金融投資管理人才培養

人才是企業管理的重要因素,也是影響企業在激烈市場競爭中是否能占據一席之地的重要因素。企業金融投資管理工作的質量以及所取得的利益與人才有著緊密的聯系。高素質的企業金融管理人才在管理工作中起到重要的作用。為了獲得良好的經濟效益,企業必須要強化人才隊伍的建設,為企業良好的金融投資管理提供優質的人才支撐,確保企業金融投資的正確方向。可加強培訓機制建設,對管理人員進行培訓,不斷提高金融管理人員的業務能力及職業素養。不斷強化金融投資管理人員的專業化能力,提高金融投資分析的准確性。通過培訓培養一批具有高水平、高技能、高素質的專業人才,為金融投資各項工作的正常開展提供良好幫助通過專業化的培訓提高金融投資管理人員的知識技能、專業水平和工作能力。同時,通過招聘等方式引進優秀的金融管理人才,不斷完善企業的管理方式,完善企業人才發展和晉升制度,給優秀的人才創建充足的發展空間。可以採取提高薪酬水平、增加福利待遇的方式增強企業對優秀金融投資管理人才的吸引力。通過人才培養提高金融管理工作的軟實力,最終實現金融投資管理工作效率的提高。

五、小結

綜上所述,新時期的企業金融投資管理工作需要不斷完善金融管理工作體系,制定合理的金融投資計劃、加強金融預算和人才培養,從而全面提高金融管理工作的有效性。

參考文獻:

[1]唐俊波.新時期企業金融投資策略之創新思考[J].時代金融(中旬),2015,(9):124,126.

[2]許靖.試論企業金融投資風險評估的重要性及其實踐[J].卷宗,2015,(7):252-253.

[3]何鵬程.試析金融投資管理在企業經營管理中的應用[J].東方 企業 文化 ,2015,(9):380-380.
投資理財的論文篇三:《淺析我國在校大學生投資理財》
一、大學生投資理財的重要意義

(一)減輕家庭負擔

多數大學生的家庭屬於普通家庭,主要以工薪階級或農民家庭為主,學生在上學期間的開支,對條件一般的家庭來說這是很大的一筆開支。因此,大學生投資理財顯得更加的重要,家庭條件一般或不好的大學生盡早學會投資理財,能夠減輕家庭負擔,讓家庭生活輕松一點。

(二)培養管理能力

目前,大多數大學生花錢大手大腳,“月光族”最好的辦法就是記賬,通過月初規劃開支數額,每 日記 賬列出清單明細,長期下來,就能對每天、每月的開支有非常清楚的了解,知道那些開支可以盡量避免,節約錢財的同時也能提高自己的理財能力。

(三)提前適應社會

沒有良好的理財習慣,再高的學歷再多的財富也會變得貧窮。好習慣需要長期的培養,這個過程雖然漫長而且痛苦,但是好的習慣能夠讓人“富有一輩子”。理財專家認為,大學生作為學習 理財知識 和適應社會的黃金時期,主動理財的意識大多數建立在好的理財習慣基礎上。

二、在校大學生的收入 渠道

大學生的生活費、學雜費等大部分來自於父母,有些學生也通過獎學金、兼職、自主創業和投資來獲得財富。據統計,通過父母獲得的可支配收入的學生占總的87.2%,通過獎學金的學生佔20%,通過兼職的學生佔23.7%,通過自主創業的學生佔11.2%,通過投資獲得財富的學生佔9.8%。其中是包含可支配收入來自多方的學生。

(一)獎學金

每所大學都設立有獎學金,學習努力、成績名列前茅的學生能夠藉此機會獲得豐厚的獎金,極大限度的減輕了家庭負擔。獎學金是目前大學生最主要的獲得錢財的方式之一,也是眾多渠道中相對較容易的方法。

(二)兼職

兼職是大多數在校大學生會選擇的增加收收入的方法,一方面能夠減少家庭的經濟負擔,另一方面能夠增加社會經驗,為以後進入社會增加砝碼。兼職往往需要大量時間和精力,繁重的簡直任務對社會經驗不足的學生會造成一定的心理壓力,也會很大程度上影響學習,因此在兼職選擇上,需要學生慎重選擇。

(三)自主創業

創業在近些年十分火熱,經濟市場催生了很多大學生加入到創業奮斗中,部分大學生積極創業,能夠多方面鍛煉自己的能力,增強個人自信,提前了解行業咨詢,為今後就業或進入市場打下堅實的基礎。自主創業雖然能帶來巨大財富,但是巨大的風險和時間投入讓大學生難以抉擇,因此,選擇自主創業需要謹慎小心。

(四)投資

9.8%的大學生會選擇投資股票、基金等方式來獲得財富,股票、基金等具有一定的風險,通過這種方式來獲得財富的學生是極少的,學生在投資時需要掌握一定的技能,良好的心態,來進行理性的投資。

三、在校大學生理財現狀

在調查中顯示,只有32.2%認為應該重視投資理財,以高年級居多,58%認為投資理財在現階段不重要,剩下的9.8%為不清楚狀態。這種現象說明現在大多數的大學生還沒有意識到投資理財的重要。投資理財,總結起來就是開源和節流,開源指增加收入來源,來源越多,收入增加越快。節流減少支出,支出越少,或控制支出在可控范圍內,也是保障財物穩定增長的方法。

(一)開源方面

一般來說,大多數在校大學生的生活費、學雜費等主要依靠父母,少部分學生會尋求 其它 渠道進行錢財的獲取。絕大多數大學生都有意願通過自己的努力賺錢,但是由於學習任務繁重,業余時間較少,提供給他們賺錢的機會就更加少了。

大多數學校會提供一些勤工崗位給在校學生,除校園勤工以外,大部分學生會利用課余時間和周末、節假日進行兼職,推銷、商場促銷、校園代理等成了大部分學生兼職的首選,小部分學生會合夥做小生意。

(二)節流方面

在開源的同時,節流對應的是合理開支、適度消費。大多數學生缺乏較強的理財意識,每個月的生活費在不知不覺中就花光殆盡,這種現象屢見不鮮。最大的原因是學生自己的理財能力或控制能力不同,因此造成個人生活過得有好有壞。

大學生的日常開支主要集中在日常飲食和衣物開銷兩方面,而對於休閑消費,大學生主要比較集中,大多會選擇KTV、看電影、集體聚餐等方式。交際作為大學校園中不可避免的社會環節,在一定程度上通過團購、AA制等方式能夠減少交際的花費;其次,減少不必要的零食和衣物購買,也是節流的重要手段。

四、加強大學生理財能力的對策

(一)正確選擇並明確目標

現在各種理財產品層出不窮,但其中真正適合大學生身份的投資產品卻並不多,大學生的固定收入較低,能夠選擇的投資方式有定期存款、債券等,其他的理財方式大都不適合。其中,股票雖然在一定程度上能快速的增長財富,但是風險較大,對專業知識和個人能力較為欠缺的大學生來說還是要謹慎選擇。

(二)家庭加強理財的 教育

家庭是孩子的第二課堂,家長及時的對孩子灌輸適當的理財投資觀念,對孩子的成長、理財觀念的形成、理財習慣的培養具有深遠意義。 家庭教育 通過不斷的鼓勵、支持和引導,能夠讓孩子在大學期間盡快的適應校園生活,盡早的養成投資理財的好習慣。

(三)理財知識和投資方法的傳授

學校在傳授專業知識和做人道理的同時,適當選擇合適大學生的理財專業知識傳授給大學生非常有必要。理財文化的教育,能夠讓學生在大學期間潛移默化的形成良好的理財觀念,對理財知識有比較透徹的認識,提高學生適應社會的能力。

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⑻ 證券投資分析論文

證券投資市場是在市場經濟的發展中孕育產生的,其已成為市場經濟的一個重要組成部分。下文是我為大家搜集整理的關於證券投資分析論文的內容,歡迎大家閱讀參考!
證券投資分析論文篇1
汽車行業證券投資分析

摘要:改革開放以來,中國經濟迅猛發展,人民生活水平得到顯著提高,汽車的使用已經成為一種必然趨勢。本文通過應用證券投資分析的 方法 ,分析我國汽車行業現狀,並提出投資建議。

關鍵詞:證券;投資;汽車;新能源

一、宏觀經濟分析

(一)GDP。國內生產總值(簡稱GDP)是指在一定時期內(一個季度或一年),一個國家或地區的經濟中所生產出的全部最終產品和勞務的價值,常被公認為衡量國家經濟狀況的最佳指標。它不但可以反映一個國家的經濟表現,更可以反映一國的國力與財富。一般而言,GDP公布的形式不外乎兩種,以總額和百分比率為計算單位。當GDP的增長數字處於正數時,即顯示該地區經濟處於擴張階段;反之,如果處於負數,即表示該地區的經濟進入衰退時期了。

2010年到2013年國內生產總值同比保持一個穩步增長的態勢,也就是說我國的經濟仍然處於一個擴張階段。宏觀經濟形勢大好,對於各行各業都是一個利好消息。作為汽車行業,在宏觀經濟的推動下,也會有一個良好的發展前景。

(二)CPI。CPI是居民消費價格指數的簡稱。居民消費價格指數,是一個反映居民家庭一般所購買的消費商品和服務價格水平變動情況的宏觀經濟指標。它是度量一組代表性消費商品及服務項目的價格水平隨時間而變動的相對數,是用來反映居民家庭購買消費商品及服務的價格水平的變動情況。

CPI下降說明經濟蕭條,民眾購買力下降。大幅上漲預示通貨膨脹,國家就會緊縮銀根。大量信貸就是調節經濟的有效杠桿,以刺激經濟復甦。市場上錢少自然會流向生活必需品,股市低迷;流通充裕就會流向經濟領域以求增值,股市首當其沖。所以,CPI適度上漲有益於股市、經濟發展。

我國的CPI指數是在一個穩定的適度的上漲過程中,可以預見宏觀經濟形勢向好,居民的消費結構逐漸出現變化,到2013年,購房、買車、醫療成了三大主要支出。由此,對於汽車行業來說,無疑是一個良好的助力。

(三)城鎮居民恩格爾系數。從國家統計局的城鎮恩格爾系數走勢圖可以看出我國城鎮人口在食品以外的物品上的消費能力逐年增長,城鎮居民是汽車行業的消費主力,他們掌握的「閑錢」的增多會增加購買汽車的可能性,對於汽車行業發展有著一定助力。

二、行業分析

(一)汽車行業周期性分析

1、定性分析。當前,我國建成了第一汽車集團、東風汽車集團、上海汽車工業(集團)公司等大型企業,國產汽車市場佔有率超過95%,汽車行業規模較大。但是,廠商開發能力弱,制約了新產品的發展。我國汽車生產企業規模小、實力不強,汽車工業產品開發投入少,手段落後,數據積累少,人才匱乏,尚未形成高水平的汽車產品開發體系和自主開發能力。零部件發展仍然落後,具有國際競爭力的產品少。

2、定量分析。(圖1、圖2、圖3)

圖片解析:汽車總體銷量雖有小幅波動,但是相對平穩,穩中有升,同比增長雖有所放緩,但總體保持一個穩步增長的趨勢。

圖片解析:隨著汽車行業的發展,行業投資增速逐漸回歸理性,汽車行業投資仍然增長。2013年1~3月,全行業累計完成投資額1,361.04億元,同比增長15.3%。

圖片解析:從圖3可以看出,汽車銷售收入增長迅猛,而利潤漲勢卻相對平穩,收入很高,利潤很低,產業增速較快,產出效果不佳。

小結:汽車產品屬於耐用品,汽車行業屬於製造業行業,是具有收入彈性的產業,汽車行業屬於典型的周期性行業,該行業的發展狀態與經濟周期的波動密切相關。

從上面定性定量分析可以看出,我國汽車行業雖然發展迅速,投資規模、銷量都有顯著提高,但是汽車企業的利潤卻很低,投入產出不成正比,產業的投資規模、產出增長率都出現較快增長,但是利潤的獲得相對不多。因此,把我國汽車行業歸屬於處於成長期。一個成長期的行業在未來會有著不錯的市場前景。

(二)行業政策分析

1、國家政策。能從這些年政策的頒布看 出國 家逐漸放寬對低油耗汽車的限制,以及對新能源汽車的提倡。油價的上漲,石油能源的枯竭,PM2.5指標的超標,國家在對資源和環境的控制上正在逐步施壓。

新能源汽車已經成為世界汽車工業的發展趨勢,從政策解析上能看出在未來很長時間內也將是我國汽車產業的重點發展方向。2013年,我國將繼續大力推廣節能和新能源汽車。目前,我國對小排量節能汽車與新能源汽車均實施補貼政策,預計2013年節能車補貼政策將繼續調整,新補貼的門檻將不斷提高,從而推動生產企業技術升級。

2、地方政策。1994年上海開始控制車牌,2011年北京車牌開始搖號,2012年廣州開始限購。面對中國市場汽車保有量的井噴式增長,汽車限購已經成為了一個熱門話題。在北、上、廣、貴陽等城市的帶動下,2012年9月份,深圳傳出將要限購的傳言。隨即,深圳市交警局聲稱,至少年內(即2012年)不會研究限牌限購或單雙號。2012年深圳機動車保有量或超過200萬輛,其日均上牌量在900輛,已經超過道路承載量。針對汽車擁有量的上升,以後各大城市對汽車的限購政策,限行政策也會相繼推出,這些政策的出台對於汽車行業的發展會帶來一定的影響。

(三)行業前景分析

1、從宏觀經濟角度看。我國經濟呈現一個平穩的上升態勢,也就是國家有錢,人民富裕。這對於汽車行業的發展是一個利好消息。國家經濟的強勢,會帶動這一國民經濟支柱產業的不斷擴大和發展,人民可支配收入的不斷提高,改變了消費格局,增加了汽車這一耐用品的消費比例,未來的汽車市場頗具潛力。

2、從行業周期來看。我國汽車行業正處於成長期,這一時期會有大量廠商介入,產業的供給能力大幅增加,產品競爭加劇。這一時期是產業發展的黃金時代。處於成長期的汽車行業利潤快速成長,其證券價格也呈現快速上揚趨勢。

3、從行業政策來看。國家對於汽車行業有著明顯的扶持傾向。這一行業作為國民經濟的支柱產業,國家必然會通過一系列政策的推動助力這一行業的發展。然而,伴隨著能源危機、空氣污染等問題的出現,國家在助推這一行業的同時,政策上會慢慢暫緩耗油型汽車的支持力度,轉而大力扶持新能源汽車行業。

三、結論

總體來看,自改革開放以來,如今現代化的工業時代,中國經濟迅猛發展,人民生活水平得到顯著提高,人均收入增加,居民的消費比重更偏向於生活質量的改善,汽車已經成為了一種生活趨勢,是一種必不可少的交通工具,汽車產業的市場需求仍然很大。加之國家的大力支持,未來汽車行業的前景依然向好。不過未來的汽車行業中,耗油型汽車的比例會慢慢降低,取而代之的是新能源低能耗的汽車產品。新能源汽車將是未來汽車行業的發展趨勢。

通過分析可以看出,投資者可以根據需要對汽車行業的相關股票進行投資。尤其是新能源汽車企業的股票,有較大增值空間。
證券投資分析論文篇2
證券公司投資風險分析

摘要:本文對我國證券公司存在的投資風險情況進行分析, 總結 國內外證券公司發展現狀。通過對我國證券公司可以選擇的投資風險控制方法進行簡單描述,針對證券監管部門嚴格控制證券公司投資風險的方式方法,給出相關政策性意見和建議。

關鍵詞:證券公司;投資風險;監督管理

一、證券公司存在的主要投資風險

1、證券經紀業務風險。

證券經紀業務是證券公司傳統的主營業務之一,證券經紀業務收入占證券公司總收入的比重較高,交易傭金是經紀業務的主要收入來源。我國證券市場屬於新興市場,證券投資者的投機心理普遍較強,偏好頻繁地進行交易,市場換手率較高,但今後隨著機構投資者隊伍的不斷壯大和投資者投資理念的逐步成熟,市場換手率可能有所下降。此外,2002年5月以來,國家有關主管部門對證券交易傭金管理採取的 措施 ,主要是對經紀業務傭金費率實行設定最高上限並向下浮動。依據我國目前相關法規,證券公司經紀業務傭金採用最高上限向下浮動制度。隨著證券經紀業務在未來競爭愈加激烈,證券行業傭金率存在下降的趨勢。

2、投資銀行業務風險。

投資銀行業務主要包括股票、可轉換債券、公司債和企業債等有價證券的保薦或承銷、企業重組、改制和並購財務顧問等。承銷業務受市場和政策的影響較大,在我國證券市場採用發行上市保薦制度的情況下,許多證券公司存在因未能勤勉盡責、盡職,調查不到位,招募文件信息披露在真實、准確、完整性方面存在缺陷而受到證券監管機構處罰的風險。

3、自營業務風險。

自營業務主要涉及股票市場、債券市場、基金市場以及金融衍生品投資等。我國股指期貨已於2010年4月8日正式推出,股指期貨的推出給投資者提供了套期保值、風險管理的手段。但是總體而言,我國資本市場金融工具尚不完善,因此證券公司無法通過投資組合完全規避市場風險。證券公司在選擇證券投資品種時的決策不當、證券買賣時操作不當、證券持倉集中度過高、自營業務交易系統發生故障等,也會對自營業務產生不利影響。由於法人治理結構不健全和內部控制不完善等原因,我國上市公司的運作透明度仍有許多方面有待改善,上市公司信息披露不充分、甚至惡意欺騙中小投資者的事件時有發生,上市公司的質量不高也會給證券公司的自營業務帶來風險。

4、信息技術系統風險。

證券公司經紀業務、自營業務和資產管理業務高度依賴於信息技術系統能否及時、准確地處理大量交易、並存儲和處理大量的業務和經營數據。如,信息技術系統和通信系統出現故障、重大幹擾等因素,將會使公司的正常業務受到干擾或難以確保數據完整性。

隨著網路信息技術在證券行業的廣泛應用,且伴隨著證券公司的業務創新不斷深入,券商使用的網路環境是否安全可靠,網路交易的廣泛運用是否便捷高效,變得越來越重要。但證券公司對此的風險控制以及抗風險能力仍不容樂觀。

二、證券公司投資風險控制分析

我國證券公司投資風險主要是由證券公司在主營業務的擴展過程中引起的,證券公司投資風險控制的重點也應當從這些主營業務中來進行。

1、證券經紀業務風險控制。

證券經紀業務是我國證券公司收入的主要來源,約占公司總收入的半數以上,因此證券公司經紀業務風險控制就顯得額外的重要。由於券商的經紀業務只需要提供交易時類似交易通道的服務,盈利模式相對而言較為簡單,因此其投資風險的控制重點則在於怎樣加強證券公司營業部門的競爭和盈利能力的同時,還需不斷增加經紀業務總量的市場佔有率,其中還包括證券公司擅自挪用客戶交易結算資金及其他客戶資產的情況。

2、證券投資業務風險控制。

證券投資業務是證券公司最主要的投資盈利方式,也是風險最大的投資業務。由於證券投資業務隨意性較大,對投資人的要求較高,因此風險控制的重點就在於建立完善其內控制度,杜絕內幕交易、保密不嚴謹等現象的發生;同時,控制證券投資業務的規模,防止規模過大而失控,堅決在證券投資形成虧損時立即止損,防止坐莊等操縱市場的違法行為發生;在保證盈利能力的同時,及時調整好投資業務操作人員的心態,以保持最佳投資狀態為證券公司獲取收益。為確保證券公司投資的收益性、安全性與流動性,公司所有的投資項目都必須經過縝密的基本面分析和技術分析。

3、創新業務風險控制。

隨著針對證券公司投資的各項政策和制度的不斷完善,證券公司的業務范圍越來越廣,其中包括股指期貨、權證、融資融券等金融衍生產品,這就需要證券公司樹立良好的創新機制;研發出更多能夠適應於整個金融市場的投資產品;同時,確保創新產品能夠在未來的市場競爭中獲取較穩定收益,促進證券公司投資動力。

三、我國證券公司投資風險防範措施

1、強化外部監管體系。

我國證券市場經過十多年的不斷發展與探索,已經具備了一定的管制規模,在完成股權分置改革以後也逐步與國際市場接軌。雖然已經日漸完善,形成了以《證券法》和《 公司法 》為中心的包括法律、行政法規、部門規章、自律規則四個層次的法律法規體系,然而這一發展卻沒有對證券公司的投資行為形成有效的監管體系,導致各種違規的投資與管理行為在各證券公司中普遍存在。

之所以證券公司的種種違規行為並沒有受到證券監管機構的有效控制,一是由於當時的我國證券市場正處於發展的初期,證券監管機構強調的是鼓勵證券市場發展,能夠在很大程度上幫助證券公司企業度過創業的困難期;二是由於當時的證券市場缺乏完備的監管體系和有效的監管手段,不利於證券公司投資的種種風險越積越多,最終證券市場行情低迷時集中暴發,導致當時有大量的證券公司破產倒閉。近年來,證券監管機構(證監會)也在不斷地尋求更加成熟的證券投資監管手段,加強對證券監管法律法規體系的重視與完善。要加快出台《證券法》的實施細則,以便細化法律條款,增強法律的可操作性,並填補一些《證券法》無法監管的空白。這樣既有利於證券公司的發展,又能夠有效地控制證券公司投資的風險。

2、完善風險控制體系。

制定風險管理策略,建立健全涵蓋風險的全程式控制制的制度體系是當前我國證券公司防範投資風險的首要任務。根據不同的業務分布、風險程度和控制水平,採取不同的風險控制策略。特別是實施五大集中管理模式,則更加有利於從制度上和技術上有效地控制投資風險,便於對某些新增的或有所變動的主要投資風險進行綜合點評。隨著五大集中交易的實施和第三方存管的不斷推行,證券公司的投資風險也在發生轉移,因此需格外關注集中交易和創新業務領域的決策、管理和操作風險,通過完善制度體系,控制信息 系統安全 性、穩定性、可靠性以及其他綜合風險。

證券公司投資風險控制體系的指標設計必須遵循全面性原則、重要性原則、層次性原則和可操作性原則。由於證券公司風險控制的復雜性,其指標體系是一個多指標體系,只有運用層次化結構對指標進行分層,通過同一層次各類指標間的兩兩分析比較,才能合理確定各指標的權重,最終達到風險控制的目的。

3、開辟證券公司融資新 渠道 。

我國證券公司由於沒有合法的大規模融資的渠道,因此證券公司只能接受成本較高的委託理財資金,這樣一來證券公司的投資風險將會越來越大,建立新的融資渠道是當前證券公司為化解其各種投資風險的最佳策略,也是必須落實的解決方案。一是我國證監會可以根據實際情況,適當降低證券公司上市的條件。在我國眾多的證券公司中,只有那麼幾家發行上市,數量明顯少於國外上市的證券公司且有很大差距。因此,降低上市的條件,使更多的證券公司能夠上市是我國證券行業發展的當務之急。這樣一來,即使出現問題也能夠將問題反映在明處,避免證券公司出現投資管理的黑洞。二是設立證券金融公司。目前,按照分業經營管理的模式,要想在資本市場與貨幣市場之間架起一座橋梁,同時又要起到防範風險的作用,證券金融公司將會是目前較好的運營模式。

參考文獻:

[1]莫慶會.淺議證券公司的風險管理.西部大開發(中旬刊),2010.3.

[2]陳游.美國金融危機對我國證券公司風險管理的啟示.金融與經濟,2008.11.

[3]谷秀娟.淺談證券公司自營業務風險防範.中國證券期貨,2010.10.

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證劵投資分析 隨著我國經濟的發展,人民生活水平的提高,家庭金融資產的不斷增加,投資理財已成為日益重要的問題,投資理財是針對風險進行個人資財的有效投資,以使財富保值、增值,能夠抵禦社會生活中的經濟風險,不管是儲蓄投資、股票投資,外匯、保險投資,由於投資品種日益增多,所需的專業知識也不盡相同,投資方法也很難完全掌握,以下是本人對證劵投資分析的淺見。
一、 風險的定義與衡量
在投資者進行投資決策時,決策者(X)可能得到的利益(R)不僅取決於他自己選擇行動(a),而且還取決於其他一些條件或他人採取的行動(b)。設決策者X可能選擇的行動集合為A:{a1,a2,...…a n},經濟社會(Y)可能發生的狀態或他人可能採取的行動為B: {b1,b2,...bi,…b n}。決策者的收益函數方表示為:R=f(a、b),a∈A,b∈B.這個函數表示,決策者X採取行動為a的利益和他的選擇有關,也和經濟社會發生的狀態(或他人採取的行動)有關。Y採取的行動b相對於X的利益可以是「中性」的(不有意使X的處境更好,也不有意使X的處境更糟);如果X和Y的利益是沖突的, Y就可能傾向於採取減少X利益的行動;如果X和Y的利益是一致的,則Y就有可能採取增決於Y 的行動。但是在一般情況下,對於X而言Y的行動具有不確定性,從而X是在不確定的條件進行決策的。
當存在不確定時,決策者的決策就具有風險。風險就是不加X利益的行動。從決策論的角度看,X採取怎樣的行動,作出怎樣的決策,還要取確定性,源於不完全信息或者非對稱信息。風險的必要條件是決策面臨著不確定的條件。當一項決策者在不確定條件下進行時,具有的風險的含義是:從事前的角度看,決定所購買的資產預期收益變動的可能性及其變動幅度;從事後的角度,指由於不確定性因素而造成的決策損失或相對損失 。在計量經濟學中,風險通常用統計學上的標准差來衡量。

二、證券投資風險及其分類
投資者(包括機構投資者和個人投資者)投資於證券的主要目的在於獲得高收益,而證券投資(尤其是股票交易)的收益受很多不確定性因素的影響,收益穩定性明顯不如銀行存款高,這就產生了證券投資的風險。這種風險是與收益相伴而生的,高收益高風險,低收益低風險。因此我們也可以把證券收益看成是對投資者承擔風險的一種補償。具體地說,證券投資風險是指證券的投資者不能獲得預期報酬,遭受損失的可能性。投資者投資於證券都希望獲得預期收益,而真正得到的是實際收益,它有可能低於預期收益,這時風險就發生了,使投資者遭受到了損失。
不同的投資選擇會帶來不同的投資風險,風險產生的原因和程度也不盡相同,總體上按風險產生的原因可以分為以下幾類:
(1)市場風險。這是金融投資中最普遍、最常見的風險。無論投資於有價證券,還是其他實體項目,幾乎所有投資者多必須承受這種風險。這種風險來自於市場買賣雙方供求不平衡引起的價格波動,給投資者帶來損失。
(2)利率風險。利率風險是由於市場利率的變化影響到證券的市場價格,從而給投資者帶來損失的可能性。
(3)偶然事件風險。這種突發性風險是絕大多數投資者必須承擔的,且其劇烈程度和時效性因事而異。如自然災害、戰爭危險、政府的貨幣政策、匯率的變化、專利申請等意外情況的出現,都是投資者在進行投資時無法預料的。
(4)貶值風險。又稱通貨膨脹風險或購買力風險。通常用消費者價格指數測量通貨膨脹率.
(5)企業經營風險。企業經營風險是指由於經營的好壞而產生盈利能力的變化,造成投資者的收入或本金的損失。
(6)企業財務風險。企業的財務風險是指企業採用不同的融資方式而帶來的風險。
證券除了上述幾種風險外,還有其它一些風險,如:道德風險,法律風險、政治風險等等。
三、 證券投資風險的計量方法分析
為了在證券投資中便於比較風險的大小,我們將風險劃分為兩類,即總風險和市場風險。總風險是系統風險和非系統風險之和;市場風險是針對資產組合而言,研究各項資產收益率與組合收益率之間的相關性。對單個證券來說,主要考慮其總風險,而對證券組合,主要考慮其市場風險。
1.總風險的計量
(1)由於收益率是投資的結果,對風險的分析也集中在這個隨機變數上。常用收益率的方差來衡量風險的大小。
(2)一般而論,只有在期望收益相差不大時,標准差不大時,標准差才能夠對各項的風險程度予以度量。如果各項目期望收益相關較大時,則需運用差異系數來評價各項目的風險。差異系數實際上就是單位期望收益所承擔的風險.
(3)若將風險看作股票價格可能的波動,價差率就是一個衡量股票風險的較好指標。
價差率=2(最高價-最低價)/(最高價+最低價)
價差率越大,意味著風險也越大,需要指出,為了克服短期因素的影響,應考察在一段時期內平均價差率,以了解全面的情況。
(4)以收益率作為尺度衡量證券投資風險也是一種度量風險的方法。可將證券投資的收益視為無風險收益與風險補償收益兩部分.一種證券收益率越高,說明其風險補償收益越大,同時其風險程度越高。具體的方法是將在許多方面都相同而只在某一方面有顯著不同的證券進行比較,這樣便可以衡量出某種證券風險程度的高低。
(5)下面介紹另一種度量方法---風險補償法。假定作為投資收益的隨機變數R僅有兩種可能的取值,即R1與R2,取值的概率分布為P1和P2=1-P1,該證券的期望收益為:
ER=P1R1+P2R2
其期望效用為:
EU(R)=P1*U(R1)+(1-P1)*U(R2)
2.組合資產的收益與風險
作為投資對象的各類證券的組合稱為組合資產。馬柯維茨的證券組合理論解決了組合資產的風險度量問題。概要而言,馬柯維茨理論說明在一定條件下,一個投資者的證券組合選擇可以簡化為兩個因素的權衡,即證券組合的期望收益及其方差。
如果把市場上所有可能選擇的證券構成一個按它們的市場比重為權重的組合資產,就稱之為市場組合資產.當投資者僅持有由風險資產組成的市場組合時,每一證券收益率與市場組合收益率的關系就表現為每一證券收益率中與市場組合收益率無關的部分會由於持有市場組合而完全消失,也即每一證券的風險是根據與市場組合的協方差的大小來決定的。體現了單個證券收益與整個「市場組合」收益二者的關系,β I 描述了單個證券對於市場組合收益變化的敏感性。稱為β I 證券I 的系統風險。由於β m =1,所以證券的系統風險可以劃分為兩類,對於β>1的證券,其風險大於平均系統風險;反之,其風險小於平均系統風險。所以β可以衡量證券的相對風險。
3.遞增風險的三種等價定義
為了對兩個證券或投資的風險進行比較,以下給出了遞增風險的三個等價定義:
定義1 設有相同期望值的兩項投資W1和W2,如果
E{U(W1)}≥E{U(W2)}
對每一個凹函數都成立,則稱W1比W2的風險小。
定義2 若設W1和W2為二項投資,存在一個隨機變數ξ, 使得W2= W1+ξ, ξ 為雜訊且 E{ξ| W1}=0,則W1比W2的風險小。
定義3 設W1和W2的分布函數F和G被限制在區間[a ,b]內,且
T(Y)=∫ay[G(x)-F(x)]d x
如果T(y)≥0,且T(b)=0,則稱W1比W2的風險小。
遞增風險的界定對研究最優投資的性質是很有用的。
4.一種新的風險度量方法
設證券收益率為R,它的期望收益率為μ,R=μ +ξ。
其中,E{ξ}=0, μ=E{R}。定義隨機變數,
ξ+=ξ(當ξ≥0),ξ+=0 (當ξ<0);
ξ-=0 (當ξ≥0),ξ-=ξ(當ξ<0)。
- E{ξ-}為證券的風險測度,稱之為平均損失。
對於兩個證券R1 、R2,相應地應有
R1= E{ R1}+ξ1
R2= E{ R2}+ξ2
如果- E{ξ1-}>- E{ξ2-},則我們說證券1的風險比證券2大。
進行證劵投資就是為了妥善的管理我們的財產,把證劵投資風險降到最低是我們每一位投資者所必須考慮的問題! 僅供參考。。。

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