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股票的現金流和折現率

發布時間:2022-06-23 08:49:12

A. 「市盈率」是什麼意思 「股票生息率」是什麼意思 「現金流折現法」是什麼意思

市盈率(Price earnings ratio,即P/E ratio)也稱「本益比」、「股價收益比率」或「市價盈利比率(簡稱市盈率)」。市盈率是最常用來評估股價水平是否合理的指標之一,由股價除以年度每股盈餘(EPS)得出(以公司市值除以年度股東應占溢利亦可得出相同結果)。計算時,股價通常取最新收盤價,而EPS方面,若按已公布的上年度EPS計算,稱為歷史市盈率(historical P/E);計算預估市盈率所用的EPS預估值,一般採用市場平均預估(consensus estimates),即追蹤公司業績的機構收集多位分析師的預測所得到的預估平均值或中值。何謂合理的市盈率沒有一定的准則。
市盈率是某種股票每股市價與每股盈利的比率。市場廣泛談及市盈率通常指的是靜態市盈率,通常用來作為比較不同價格的股票是否被高估或者低估的指標。用市盈率衡量一家公司股票的質地時,並非總是准確的。一般認為,如果一家公司股票的市盈率過高,那麼該股票的價格具有泡沫,價值被高估。當一家公司增長迅速以及未來的業績增長非常看好時,利用市盈率比較不同股票的投資價值時,這些股票必須屬於同一個行業,因為此時公司的每股收益比較接近,相互比較才有效。
現金流量折現法是對企業未來的現金流量及其風險進行預期,然後選擇合理的折現率,將未來的現金流量摺合成現值。使用此法的關鍵確定:第一,預期企業未來存續期各年度的現金流量;第二,要找到一個合理的公允的折現率,折現率的大小取決於取得的未來現金流量的風險,風險越大,要求的折現率就越高;反之亦反之。

B. 現金流、現值、貼現率三者的關系

現值=不同時點的現金流*對應時點的貼現率的折現系數。

在項目計算期內,按行業基準折現率或其他設定的折現率計算的各年凈現金流量現值的代數和。
凈現值是指投資方案所產生的現金凈流量以資金成本為貼現率折現之後與原始投資額現值的差額。凈現值法就是按凈現值大小來評價方案優劣的一種方法。凈現值大於零則方案可行,且凈現值越大,方案越優,投資效益越好。

貼現額指的是貼付給銀行的利息(按票據實際價值)。因此:

貼現息=票據到期值×貼現率×銀行持有票據時間(貼現期)

到期值=面值×(1+票面利率×時間)

貼現額(現款)=票據到期值-貼現息

(2)股票的現金流和折現率擴展閱讀

貼現率一般由兩部分組成。第一個是社會上的無風險利率。第二個是風險補償率,也就是超過無風險利率的部分,例如大盤的年均收益肯定超過國債收益,否則不會去投資股票的。多出這部分就是風險補償額。

比如國債利率是5%,這個往往被當作無風險利率。當決定放棄國債投資股票,因為股市整體收益為8%。8%減去5%等於3%,這3%就是風險補償。

C. 現金流估值折現的是什麼意思

因為資金是有成本的,未來的1元不等於今天的1元,考慮通脹和其它因素後,一年後的1塊也許只相當於現在的0.95元,這就是折現。
折現估值法就是估算出來未來企業能創造出的總的現金流,然後再折現到今天是多少錢,在此就可以看出公司的內在價值了

D. 什麼是股票中的現金流,怎麼看

股票中交易全部是現金流。現金流量在財務學和會計學上的意思,是指某一特定時間以內,特定的經濟單位在經濟活動中為了達到特定的目的而發生的資金流入和資金流出。在會計學里,除了要量度現金流量以外,亦要為將來的現金流量作出合理的估量。
現金流量的基本觀念就是企業某一段時間內可以立刻拿出來使用的現金,企業經營者必須確實控制好現金流量,若現金流量不足將可能很快使企業資金供應短缺而倒閉。 現金流量(CashFlow)管理是現代企業理財活動的一項重要職能,建立完善的現金流量管理體系,是確保企業的生存與發展、提高企業市場競爭力的重要保障工程經濟中的現金流量是擬建項目在整個項目計算期內各個時點上實際發生的現金流入、流出以及流入和流出的差額(又稱凈現金流量)。
現金流量一般以計息周期(年、季、月等)為時間量的單位,用現金流量圖或現金流量表來表示。
股票中的現金流量表主要包括「經營活動」、「籌資活動」以及「投資活動」這三部分,投資者可以根據其收到的現金流與支付的現金流進行對比,來判斷公司的發展情況、個股的好壞。
如果該公司的收到現金流多於支出的現金流時,即公司的經營活動、籌資活動以及投資活動所收到的現金多於其支付的現金時,意味著該公司有較多的可使用資金投資於其主營業務,是一種利好消息。反之,收到的現金流低於支出的現金流時,需要通過借款來滿足支付股利與保持股本的生產能力時,說明該股無法維持其正常支出情況,存在一些發展問題,比如,生產、經營能力比較弱。
現金流量表只是財務表報中的一部分,投資者可以結合資產負債表、利潤表一起分析,對公司的發展情況做出合理的判斷。

E. 股票估值的問題 現金流的折現

買錯股票和買錯價位的股票一樣讓人很頭疼,就算再好的公司股票價格都有被高估時候。買到低估的價格不僅能拿到分紅外,還能賺股票的差價,然則選擇到高估的則只能很無奈的當「股東」。巴菲特買股票也經常去估算一家公司股票的價值,避免花高價錢購買。說的有點多,那麼,到底該怎樣估算出公司股票的價值呢?下面我就列出幾個重點來和你們詳細講講。正式開始主題之前,這里有一波福利--機構精選的牛股榜單新鮮出爐,走過路過可別錯過:【絕密】機構推薦的牛股名單泄露,限時速領!!!
一、估值是什麼
估值就是看一家公司股票大概值多少錢,如同商販在進貨的時候得計算貨物成本,他們才能算出賣的價錢為多少,得賣多久才可以開始回本。其實我們買股票也是一樣,用市場價格去購買這個股票,到底要花多少時間才可以回本賺錢等等。不過股市裡的股票是非常繁雜的,堪比大型超市的東西,很難知道哪個更便宜,或者哪個更好。但按它們的目前價格估算是否有購買價值、有沒有收益也是有方法的。
二、怎麼給公司做估值
需要通過很多數據才能判斷估值,在這里為大家羅列出三個較為重要的指標:
1、市盈率
公式:市盈率 = 每股價格 / 每股收益 ,在具體分析的時候請參考一下公司所在行業的平均市盈率。
2、PEG
公式:PEG =PE/(凈利潤增長率*100),當PEG小於1或越小時,也就是說當前股價正常或者說被低估,若是大於1的話則被高估。
3、市凈率
公式:市凈率 = 每股市價 / 每股凈資產,這種估值方式對於大型或者比較穩定的公司而言是很合適的。一般來說市凈率越低,投資價值就會更高。但假設市凈率跌破1了,該該公司股價必然已經跌破凈資產,投資者要當心,不要跌進坑裡。
有個實際的例子舉給大家:福耀玻璃
大家都知道,目前福耀玻璃是汽車玻璃行業的一家大型龍頭企業,各大汽車品牌都會用到它家的玻璃。目前來說,會對它的收益造成最大影響還得是汽車行業,從各方面來說比較穩定。那麼,就從剛剛說的三個標准去估值這家公司究竟是個什麼樣子!
①市盈率:目前它的股價為47.6元,預測2021年全年每股收益為1.5742元,市盈率=47.6元 / 1.5742元=約30.24。在20~30為正常,明顯如今的股價高了點,不過最好是還要拿該公司的規模和覆蓋率來評判。

三、估值高低的評判要基於多方面
不太正確的選擇是一味套公式計算!炒股的目的是炒公司的未來收益,盡管公司目前被高估,爆發式的增長在以後可能也是會有的,這也是基金經理們被白馬股吸引的緣故。第二,上市公司所處的行業成長空間和市值成長空間也十分關鍵。如果按上方當方法估算,許多銀行絕對被嚴重低估,但為什麼股價一直上不來呢?最重要原因是它們的成長和市值空間幾乎快飽和了。更多行業優質分析報告,可以點擊下方鏈接獲取:最新行業研報免費分享,除去行業還有以下幾個方面,有興趣可以看看:1、至少要清楚市場的佔有率和競爭率;2、明白將來的長期規劃,公司發展空間如何。這些就是我這段時間發現的一些小方法,希望大家能夠從中得到幫助,謝謝!如果實在沒有時間研究得這么深入,可以直接點擊這個鏈接,輸入你看中的股票獲取診股報告!【免費】測一測你的股票當前估值位置?

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F. 怎麼看股票的估值

估值是結合幾個指標估算的,具體操作比較復雜可以往下詳細了解~

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一、估值是什麼

估值就是看一家公司股票大概值多少錢,好比商人在進貨的時候必須計算貨物成本,才有辦法算出究竟得賣多少錢,需要賣多長時間才可以回本。這與買股票是一樣的邏輯,用市面上的價格去買這支股票,多久才有辦法回本賺錢等等。不過股市裡的股票是非常繁雜的,堪比大型超市的東西,根本不知道哪個是便宜的,哪個是好的。但想估算依據它們的目前價格來判斷值不值得買、會不會帶來收益也不是沒有辦法的。

二、怎麼給公司做估值

判斷估值離不開很多數據的參考,在這里為大家介紹三個較為重要的指標:

1、市盈率

公式:市盈率 = 每股價格 / 每股收益 ,在具體的分解的時候可以提前參考一下公司所在行業的平均市盈率。

2、PEG

公式:PEG =PE/(凈利潤增長率*100),當PEG在1以下或更低時,就表示當前股價正常或被低估,假如是大於1則被高估。

3、市凈率

公式:市凈率 = 每股市價 / 每股凈資產,這種估值方式適合大型或者比較穩定的公司。通常市凈率越低,投資價值越高。但假設市凈率跌破1了,就意味著該公司股價已經跌破凈資產,投資者應該小心。

給大家舉個現實中的例子:福耀玻璃

大家都知道,目前福耀玻璃是汽車玻璃行業巨大的龍頭公司,各大汽車品牌都用它家的玻璃。目前來說,汽車行業對它收益造成的影響最大,相對來說比較穩定。那麼,就從剛剛說的三個標准去估值這家公司究竟是個什麼樣子!

①市盈率:目前它的股價為47.6元,預測2021年全年每股收益為1.5742元,市盈率=47.6元 / 1.5742元=約30.24。在20~30為正常,很顯然,當前股價稍微高了點,但是還要用其公司的規模和覆蓋率來評判會好一些。



三、估值高低的評判要基於多方面

錯誤選擇是,總套公式計算!炒股,就是炒公司的未來收益,就算公司當今被高估,爆發式的增長在以後可能也是會有的,這也是基金經理們被白馬股吸引的緣故。第二,上市公司所處的行業成長空間和市值成長空間也十分關鍵。當用上方所述當方法來看,很多大銀行絕對被嚴重的小看,但是為什麼股價一直無法上升?它們的成長和市值空間幾乎快飽和是最關鍵的因素。更多行業優質分析報告,可以點擊下方鏈接獲取:最新行業研報免費分享,除去行業還有以下幾個方面,有興趣可以看看:1、對市場的佔有率以及競爭率要有個大概了解;2、清楚未來的長期規劃,公司的發展能達到什麼程度。以上就是我近段時間的找到的一些竅門,希望對大家有利,謝謝!如果實在沒有時間研究得這么深入,可以直接點擊這個鏈接,輸入你看中的股票獲取診股報告!【免費】測一測你的股票當前估值位置?

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G. 現金流是什麼意思

現金流是現代理財學中的一個重要概念,是指企業在一定會計期間按照現金收付實現制,通過一定經濟活動(包括經營活動、投資活動、籌資活動)而產生的現金流入、現金流出及其總量情況的總稱。需要注意的是,這里的「現金」不同於會計科目中的「庫存現金」,也不是不是我們通常所理解的手持現金,它是指「現金及現金等價物」,包括現金、可以隨時用於支付的銀行存款和其他貨幣資金。

一、企業現金流的重要性?
流動的現金流就好像公司流動的血液,很多創業公司有好想法,但沒錢什麼都幹不了,有錢了,不會花,一樣會失敗。
企業的現金來源是多方面的,眼前看得到的是賬戶里的存款,但我們不放太多在裡面,多了等於浪費。所以保證現金流不在於保證有多少存款儲備,關鍵是需要用錢時能隨時拿出來。這就要求我們做好資金收支計劃,尋找多個資金來源渠道。

二、現金流折現估值模型DCF是什麼?
DCF屬於絕對估值法,是將一項資產在未來所能產生的自由現金流(通常要預測15-30年)根據合理的折現率(WACC)折現,得到該項資產的價值,如果該折現後的價值高於資產當前價格,則有利可圖,可以買入,如果低於當前價格,則說明當前價格高估,需迴避或賣出。
DCF是理論上無可挑剔的估值模型,尤其適用於那些現金流可預測度較高的行業,如公用事業、電信等,但對於現金流波動頻繁、不穩定的行業如科技行業,DCF估值的准確性和可信度就會降低。在現實應用中,由於對未來十幾年現金流做准確預測難度極大,DCF較少單獨作為唯一的估值方法來給股票定價,更為簡單的相對估值法如市盈率使用頻率更高。通常DCF被視為最保守的估值方法,其估值結果會作為目標價的底線。對於投資者,不論最終以那個估值標准來給股票定價,做一套DCF模型都會有助於對所投資公司的長期發展形成一個量化的把握。

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