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順榮三七股票資金流向

發布時間:2022-12-07 05:23:48

❶ 002555有啥新公告啊

【2015-03-25】順榮三七(002555)關於籌劃非公開發行股票繼續停牌的公告(詳情請見公告全文)
蕪湖順榮三七互娛網路科技股份有限公司
關於籌劃非公開發行股票繼續停牌的公告
本公司及董事會全體成員保證信息披露的內容真實、准確、完整,沒有虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏。
蕪湖順榮三七互娛網路科技股份有限公司(以下簡稱「公司」)因正在商談重大事項,經公司向深圳證券交易所申請,公司股票(股票簡稱:順榮三七,股票代碼:002555)於2015年2月25日(周三)上午開市起停牌。公司於2015年2
月26日在《中國證券報》、《上海證券報》、《證券時報》以及巨潮資訊網
(http://www.cninfo.com.cn)上刊登了《蕪湖順榮三七互娛網路科技股份有限公司重大事項停牌公告》(公告編號:2015-014)。
停牌期間,公司於2015年3月4日、2015年3月11日發布了《蕪湖順榮三七互娛網路科技股份有限公司重大事項繼續停牌公告》,於2015年3月18日發布了《蕪湖順榮三七互娛網路科技股份有限公司關於籌劃非公開發行股票的停牌公告》,內容詳見《中國證券報》、《上海證券報》、《證券時報》以及巨潮資訊網
(http://www.cninfo.com.cn)。
截至目前,公司正在積極組織中介機構進行相關盡職調查、審計和評估工作。待相關文件准備完畢,公司將召開董事會審議本次非公開發行股票相關的議案並公告。鑒於該非公開發行股票事項仍存在較大的不確定性,為避免公司股價異常波動,維護廣大投資者的利益,根據深圳證券交易所的相關規定,經公司申請,公司股票自2015年3月25日上午開市起繼續停牌,待公司披露相關公告後復牌。
停牌期間,公司將繼續與相關方積極推進本次非公開發行股票的各項工作。公司將根據事項的進展情況,嚴格按照有關法律法規的規定和要求及時履行信息披露義務。敬請廣大投資者關注相關公告並注意投資風險。特此公告

這是最新的公告,歡迎採納!

❷ 深交所 中小板上市公司名單

截至2019年10月11日深交所中小板上市公司共有940家,分別為浙江新和成股份有限公司、鴻達興業股份有限公司、浙江偉星實業發展股份有限公司、華邦生命健康股份有限公司、安徽德豪潤達電氣股份有限公司等等。

具體的940家中小板上市公司名單可通過如下方式進行查詢獲得:

1、網路搜索深交所,找到其官方網站以後點擊打開該網站。

❸ 順榮三七2015年8月18日走勢如何

價格在小幅上漲

❹ 三七互娛「類借殼」上市之路

「類借殼」是一種創新的資本運作手段,目的是以創新的股權交易手段,來規避重組上市監管的一種方法。因為如果資產重組達到了重組上市標准,則需要依照IPO來進行審核,審核較難通過,而且也失去了買殼的意義。證監會之所以要公布如此嚴格的借殼規定,是希望資本市場不要以「殼資源」名目來進行炒作,希望投資者理性投資。但由於重大資產重組的審核難度大大低於IPO審核,公司總是費勁腦汁探索「打擦邊球」規避借殼的認定條件,爭取以重大資產重組名目進行審核,因此就出現了如今眾多的「類借殼」玩法。

在這些「類借殼」公司中,三七互娛一直被稱作「教科書式案例」。只因他巧妙的運作手法,一次次躲避了「最嚴借殼新規」的要求,最終成功借殼,還藉此題材讓自己身價翻番,還造就了安徽首富家族。站在如今的時點來看,三七互娛的「類借殼」歷史仍然經典,借殼意圖「司馬昭之心人盡皆知」,可每一步操作都沒有違反規定,卻讓三七互娛不需要接受IPO審查,讓人感嘆其資本運作手法的精妙。

在討論三七互娛的「類借殼」案例之前,讓我們從關於借殼的規定開始說起。

一般而言,借殼上市是指收購人及其關聯方在取得控制權後一定時間內對上市公司進行重大資產重組,注入自身資產或業務,且相關指標達到一定比例,實現間接上市的行為。

根據2014年10月修訂的《上市公司重大資產重組管理辦法》,滿足以下要求的,為重大資產重組:

根據《上市公司重大資產重組管理辦法》,借殼認定有兩項指標:

為了防止利用化整為零規避監管的行為,《證券期貨法律適用意見第12號》規定在借殼數據相關計算的時候,適用 累計首次 原則,即上市公司購買資產總額的計算,從「上市公司控制權發生變更之日開始」。

對於借殼上市,《上市公司重大資產重組管理辦法》規定,上市公司購買的資產對應的經營主體應當是股份有限公司或者有限責任公司,且符合《首次公開發行股票並上市管理辦法》(證監會令第 32 號)規定的其他發行條件,包括主體資格、獨立性 、規范運作、財務與會計等標准。也就是說,明確了借殼上市需要與IPO審核等同的要求。

因此,在判斷重大資產重組是否構成借殼上市時,需要判斷本次交易是否導致控制權發生變更。如果控制權未發生變更,則要關注歷史上最近一次控制權變更時間。從最近一次控制權變更時間開始計算,如果收購人累計購買資產總額達到控制權變更前一年期末資產總額的100%,則構成借殼上市。

順榮股份,全稱蕪湖順榮汽車部件股份有限公司,成立於1995年,主營業務是汽車零部件製造和銷售。順榮股份也經歷過一段眾叛親離,一波三折的IPO之路,可2007年的當時,那些撤資的風投又怎能預料到如今的輝煌?

2011年,順榮股份終於登陸A股市場,但上市第一年,凈利潤便下滑43%,此後更是下滑91%,公司陷入困境。由於資產干凈,還被掛上了「殼股」的標簽。

2013年中國的游戲行業,在剛剛起飛的階段,但監管層還並不看好這一行業,游戲公司想要直接IPO還是較為困難。經歷了IPO暫停和自身歷史原因的三七玩,他的上市之路還是較為暗淡。在三七玩和大唐電信並購緋聞結束後,順榮股份伸出了橄欖枝。一場經典的並購大戲就此在A股市場上演。

生不逢時,在2014年,正好是「最嚴借殼新規」出台之時,借殼上市也要按照IPO審核。想要躲避IPO審核的三七玩,只好另闢蹊徑。

2013年10月,順榮股份發布《蕪湖順榮汽車部件股份有限公司發行股份及支付現金購買資產並募集配套資金暨關聯交易預案》,擬向李衛偉、曾開天發行股份及支付現金收購三七玩合計60%股權,估值共計19.25億元,協議作價19.20億元,交易構成重大資產重組。並向控股股東和實際控制人吳氏家族及投資者吳斌、葉志華、楊大可非公開發行股份募集資金,用作交易支付對價。

但這次收購卻以失敗告終。該重組事項於2014年3月27日,經2014年第18次並購重組委工作會議審核,未獲得通過。原因在於李衛偉、曾開天之間不構成一致行動關系的解釋並沒有得到並購重組委的認可。

2014年4月,順榮股份再次發布《蕪湖順榮汽車部件股份有限公司發行股份及支付現金購買資產並募集配套資金暨關聯交易報告書(修訂版)》,增加了交易完成後36月內吳氏家族不得減持上市公司股票的承諾,李衛偉、曾開天不得增持上市公司股票的承諾,36個月內曾開天放棄股東表決權、提名權、提案權的承諾。

2014年12月2日, 上市公司取得證監會批復,交易方案獲得證監會通過。

交易完成前後,公司的股權結構圖變化如下所示。

從交易後的股權結構圖可以看出,李衛偉、曾開天兩人分別持股23.01%、21.05%,如果二者構成一致行動人身份,那麼此次交易會構成上市公司控制權的變更,很容易觸發借殼上市。為什麼並購重組委在第一次審核時對一致行動關系要求嚴格,是因為李、曾二人是否達成一致行動關系會影響重組是否構成借殼上市的判斷。

1. 交易前後公司的實際控制權不變
為了保證公司的實際控制人不發生改變,吳氏家族先達成了一致行動人關系,而李衛偉、曾開天為分別持股。。交易前,吳氏家族共計持有上市公司 7510 萬股股票,持股比例為 56.04%,為上市公司控股股東和實際控制人。本次交易中,在募集配套資金環節,吳氏家族以現金認購公司非公開發行股票2400萬股。因此交易完成後,吳氏家族持有上市公司 9910 萬股股票,持股比例為 30.86%,實際可以支配的上市公司表決權超過30%, 符合《上市公司收購管理辦法》中規定的擁有公司控制權的情形,因此交易前後上市公司的實際控制人不變,上市公司的控制權不變。

2. 交易對方不存在一致行動關系
此次發行過後,三七玩的兩位主要股東李衛偉、曾開天持有順榮股份的持股比例分別達22.82%、20.88%,兩者合計將超過順榮股份控股股東吳氏家族30.86%的持股比例,可能導致導致控制人變更。對此,中介機構在方案中稱,李衛偉及曾開天已作出承諾,不存在親屬關系,也不存在通過協議或其他安排在三七玩的經營管理、決策、提案和股權收益等方面形成一致行動關系的情形,不屬於《上市公司收購管理辦法》中的一致行動人關系。

3. 交易對方承諾不謀求上市公司控制權,並放棄股東投票權。
此次交易中,交易對方曾開天承諾,在本次交易完成後 36 個月內,放棄所持上市公司股份所對應的股東大會上的全部表決權、提名權、提案權,且不向上市公司提名、 推薦任何董事、高級管理人員人選。且李衛偉、曾開天分別出具承諾,在本次交易完成後,不會基於所持有的上市公司股份謀求一致行動關系。

4. 上市公司將於2016年12月31日之前現金方式收購三七玩剩餘股權的承諾。
為避免可能的後續交易改變公司控制權,李衛偉、曾開天承諾同意上市公司以支付現金的方式收購三七玩剩餘的40%股權。由於現金支付不會改變公司的股權結構和控制權結構,因此預計將來收購事項也不會改變公司的控制權。

通過以上四點,李衛偉、曾開天非一致行動人,二者的股份不會被合並計算,從而沒有達到《上市公司重大資產重組管理辦法》中規定的控制權發生變更的要求,因此不構成借殼上市。雖然這筆交易的借殼意圖頗為明顯,但是仍然得到了證監會的批准。這是這筆類借殼交易邁出的第一步,也是最重要一步。

2015年2月2日,上市公司以主營業務發生變化為由,更名「順榮三七」。

2015年5月,上市公司根據承諾,向匯添富基金等投資者非公開發行股票,募集現金用於收購三七互娛(「三七玩」改名)剩餘40%股權。此次發行後,公司實際控制人未改變,因此也未觸發借殼的條件。2015年12月18日,該非公開發行股票獲得證監會批復。12月25日,三七互娛資產交割完成,順榮三七至此已經完成收購三七互娛100%股權。

2016年1月19日,上市公司再次更名,更名為「三七互娛」。

至此,三七互娛類借殼交易告一段落。三七互娛名義上是順榮三七的全資子公司,雖然公司名義上的實際控制仍然是吳氏家族,但是李衛偉,曾開天分別持股23.01%,21.05%,為公司事實上的掌控者。

雖然資產重組報告中稱公司將向汽車、文娛兩方面發展,但之後公司的一系列擴張都是向著文娛方向發展。2016年8月,三七互娛收購了墨鵾科技,智銘網路和中匯影視;2017年9月公開發行可轉債方式收購江蘇極光20%股權。這些年來三七互娛的並購對象均是娛樂、影視行業的公司,三七互娛要在文娛產業發展的願景可見一斑。

與此同時,三七互娛努力剝離汽車部件業務。2015年,三七互娛就將上市公司的汽車相關資產全部打包成立子公司蕪湖順榮汽車部件有限公司。2018年4月28日,三七互娛就將蕪湖順榮汽車部件有限公司100%股權以9億元價格公開拍賣,但以流拍告終。7月25日,三七互娛向控股股東,實際控制人之一吳緒順出售汽車部件公司100%股權,作價9億元,吳緒順則以公司A股股票作為交易對價。8月24日,公司董事會又撤回了這項交易決定,並將資產再度進行公開拍賣,但最終還是失敗。9月20日,公司最終與蕪湖凝眾汽車部件科技有限公司達成協議,以折價8.19億元向凝眾汽車出售順榮汽車資產。值得注意的是,凝眾汽車的實際控制人,還是吳緒順,而且這家公司是2018年9月19日才剛成立的。

至此,順榮汽車100%股權又回到吳氏家族吳緒順手上,而上市公司三七互娛也從一家汽車製造業公司變成了一家資產干凈的游戲公司。

雖然吳氏家族股票的解禁日為2017年12月29日,但大股東套現的意圖從較早開始初見端倪。2016年6月25日,吳衛東就將其占公司總股本的0.65%限售股質押給華金證券。解禁後,從2018年2月開始,吳氏家族就開始對持有上市公司股份進行減持,進行套現。截止2019年8月,吳氏家族共減持2億股,占總股本10.79%,共套現28億元,平均成交價格13.32元。減持情況如下表所示。

此外,吳緒順還在2019年7月用400萬股(總股本0.19%)公司股份換購「華安中證民企成長ETF」和1400萬股(總股本0.66%)公司股份換購「匯添富中證長三角一體化發展主題ETF「,相當於「變相減持」。

在三七互娛的類借殼風波中,吳氏家族可謂最大的受益者,不僅拿回了汽車部件公司的資產,還通過這一系列資本運作,增加了28億元現金和50億元的上市公司股票,為「空手套白狼」之典範。幾次交易、減持時間都安排得剛好,證監會的問詢函也無法阻止這場「合理」減持。資本市場總歸是零和游戲,吳氏家族的盆滿缽滿,還是在由資本市場其他參與者買單。

再看三七互娛,隨著吳氏家族的不斷減持離場,2019年4月8日,李衛偉持有公司股份占公司總股本的19%, 為公司第一大股東,上市公司實際控制人易主,三七互娛成功接手這個殼,實現了上市。

巨潮資訊網
借殼上市認定標准研究
公司重大資產重組管理辦法
順榮28億吞下三七互娛 分析師:趁虛胖賣個好價錢
三七互娛"類借殼"留遺傷 安徽首富"暴力"減持大玩資本游戲
1元回購超2000萬股,實控人不斷減持,三七互娛轉軌進行時
三七互娛遭持續減持 「吳氏家族」近兩月套現2.665億元

❺ 網路游戲概念股龍頭有哪些

網路游戲概念股今日集體大漲,截至發稿,嘉麟傑、中弘股份、愛施德、世紀游輪、金利科技、順榮三七、迅游科技、朗姿股份等近10隻個股漲停,齊星鐵塔、美盛文化均漲逾8%,文化長城漲逾7%

❻ 非公開發行股票的核查意見是什麼意思

非公開發行股票的核查意見是指:證監會按照《上市公司非公開發行股票實施細則》及《上市公司重大資產重組管理辦法》的要求,進行的審核後給出的意見,即非公開發行股票的核查意見。
證監會審核重點:
根據《上市公司證券發行管理辦法》、《上市公司非公開發行股票實施細則》、等相關法規規定以及證監會窗口指導意見,關於認購對象的審核重點如下:
1. 認購對象合規性問題
根據《上市公司非公開發行股票實施細則》第三十一條的規定,發行人律師須對非公開發行認購對象合規性發表明確法律意見,即須重點核查認購對象是否具備認購本次非公開發行股票的資格。
2. 認購資金來源問題
(1)證監會要求
證監會一般要求中介機構核查認購對象就認購非公開發行股票所需資金的來源,具體如下:
1)要求核查認購對象是否具備合法的資金實力認購非公開發行的股票,如要求核查自然人或自然人合夥人等的財產狀況,核查認購資金來源是否合法合規等。
2)核查發行人、控股股東、實際控制人及其關聯方是否存在直接或間接對投資公司提供財務資助或者補償的情況。
(2)案例經驗
根據既往的案例,對認購對象的資金來源進行核查時,主要依據的是認購對象出具的承諾函,
3. 關聯關系
根據相關法律規定及證監會窗口指導意見[1],證監會一般要求中介機構核查認購對象與發行人控股股東等相關方是否存在關聯關系,並同時要求出具相關承諾。
認購對象應要出具承諾:「我方及我方最終認購方不包括發行人的控股股東、實際控制人或其控制的關聯人、董事、監事、高級管理人員、主承銷商、及與上述機構及人員存在關聯關系的關聯方。」
發行人的控股股東、實際控制人及其控制的關聯方、發行人的董事、監事、高級管理人員應要出具承諾:「本人/本公司及與本人/本公司存在關聯關系的關聯方未通過直接或間接形式參與本次非公開發行股票的發行認購。」
4. 資產份額鎖定期問題
根據證監會網站於2015年10月29日刊登的《2015年6月1日——6月5日發行監管部發出的再融資反饋意見》(以下「《反饋意見》」)中載明的證監會曾經向擬非公開發行股票的上市公司發出的反饋意見中,包含有限合夥企業的所有合夥人在36個月鎖定期內不能轉讓其相關資產份額或退出合夥的要求。
2015年10月28日中北京召開的保薦人代表人培訓中,證監會提出六點窗口指導意見。其中也提到了:「發行後在鎖定期內,委託人或合夥人不得轉讓其持有的產品份額或退出合夥」。本次窗口指導意見是前述《反饋意見》的繼承與拓展。《反饋意見》中僅對合夥企業進行限制,而2015年10月28日發布的窗口指導則在合夥企業的基礎上,增加了對資管計劃、契約型基金的要求,即合夥企業、資管計劃、契約型基金的委託人或合夥人在鎖定期內,不得轉讓其持有的產品份額或退出合夥。我們通過對巨潮網上查詢的15個案例進行分析,證實存在該要求。
此外,關於承諾「不得轉讓產品份額或退出合夥」的主體,是否僅為委託人和合夥人,是否需要委託人及合夥人的出資人進行同樣的承諾,根據我們在查詢的15個案例表明:僅委託人和合夥人承諾「不得轉讓產品或退出合夥」即可,證監會在具體審核時,並沒有要求委託人及合夥人的出資作出同樣的承諾。具體案例情況見「附件一:相關案例情況簡表」。
另外,公司作為認購對象的情形,證監會對於其股東或實際控制人是否可以在鎖定期內對外轉讓股權未作出明確要求。根據我們在巨潮網上查詢的15個案例中,未發現認購對象為公司時,其股東或實際控制人承諾在鎖定期內不得轉讓股權的情形。
2發行對象為自然人之情形
根據25號規則的披露要求,並根據我們在其他項目中的經驗,非公開發行股票的認購對象為自然人的,在編制預案時通常需要核查以下信息:
(一)需提供的材料
1. 身份證復印件;
2. 近5年的工作簡歷,包括個人專職、兼職的全部單位,日期精確到月;
3. 認購本次非公開發行股票的資金來源的書面說明,並提供出資繳款憑證。如出資來源系勞動報酬請說明薪酬水平;投資收益請說明股權投資或證券投資的方式;生產經營所得請說明投資辦企業或個體經營收入情況;個人借款請說明借款人、借款還本付息情況;家庭資助請說明家庭收入來源。
4. 自然人入股或控制的企業及相關關聯企業的信息,包括營業執照、合夥協議或公司章程。
(二)需作出的承諾或說明
1. 承諾:關於股份鎖定的承諾;
2. 說明:自然人與發行人及其控股股東、實際控制人、其他股東、董事、監事、高級管理人員之間是否存在關聯關系。
3. 說明:自然人與發行人的主要客戶及供應商、已聘任/擬聘任的中介機構及簽字人員之間是否存在關聯關系。
4. 說明:自然人是否在發行人及其子公司、控股股東及實際控制人控制的企業任職,如有請提供任職明細。
5. 自然人最近5年是否存在任何行政處罰(與證券市場明顯無關的除外)、刑事處罰,是否涉及與經濟糾紛有關的重大民事訴訟或者仲裁,如有請描述。
6. 說明:本次發行預案披露前24個月,自然人及其控制的企業是否與發行人及其控制的企業之間是否存在重大交易情況。如有,請逐筆披露具體事項、發生額及年末余額,以及占上市公司同類交易的比例。涉及關聯交易的是否已履行了相關的決策及披露程序。(投行部 touhangbu.com)
7. 說明:本次發行完成後,自然人及其控制的企業與發行人之間是否存在的同業競爭情況及關聯交易情況。如有,請具體說明與上市公司發生同業競爭或關聯交易的公司名稱、業務范圍、最近三年同業競爭或關聯交易所涉業務收入及收入比例。
3發行對象為公司法人及合夥企業之情形
公司法人及合夥企業(以下簡稱「機構投資者」)根據上述披露要求,並根據我們在其他項目中的經驗,非公開發行的認購對象為合夥企業、公司法人等機構投資者時,在編制預案時通常需要核查以下信息:
(一)機構投資者需提供文件
營業執照、組織機構代碼證、稅務登記證、銀行開戶許可證、公司章程/合夥協議。
最近年度審計報告。
自設立之日起至目前的工商登記及歷次變更登記信息一覽表(工商簡檔)。
機構投資者擬投發行人的原因及資金來源的書面說明;如以借款出資的,需提供其取得資金的借款協議。
機構投資者擬對發行人投資所需要履行的授權、批准程序及相關證明文件(包括但不限於董事會決議、股東會決議、總經理辦公會決議、投資管理/決策委員會決議、合夥人會議決議等)。
機構投資者的主營業務書面說明;內部組織機構圖、董事、監事、高級管理人員名單;董事、監事、高級管理人員選舉、任命文件;董事、監事、高級管理人員身份證復印件、近5年的工作簡歷,包括個人專職、兼職的全部單位。
(二)機構投資者的股東/合夥人需提供文件
可顯示控股股東、實際控制人(層層追溯的至自然人、國資委、上市公司、外資企業、事業單位、社會團體、政府及政府部門)的股權結構,需標注持股比例。
對於股權結構披露的程度,目前沒有統一的尺度。根據既往的案例經驗,存在對股權結構穿透核查極詳盡的案例,例如證券簡稱為「深康佳A」、「雲投生態」、「東方網路」、「蘇交科」、「泰格醫葯」的非公開發行股票案例,該等案例核查股權結構時,層層追溯至自然人、國資委、社會團體、上市公司、政府及政府部門層面。
此外,也存在股權結構穿透核查極簡單的案例,例如證券簡稱為「北京文化」的非公開發行股票案例。北京文化披露富得生命人壽保險股份有限公司的股權結構時,僅披露了第一層股東,該層股東均為公司。同時北京文化在股權結構下做出說明:「生命人壽無控股股東和實際控制人」。此外,北京文化對信息嘉夢股權投資合夥企業(有限合夥)的出資比例進行披露時,也只披露了第一層的合夥人,第一層的合夥人中包含四個有限合夥企業。需要說明的是,北京文化的本次非公開發行股票在2015年11月4日通過證監會審核。
與上述兩種情形相對應的,也有相對折衷地進行股權結構穿透核查的案例,例如證券簡稱為「雲維股份」、「中航機電」、「順榮三七」的非公開發行股票案例。該等公司披露認購對象的股權結構時,對於某些認購對象股權結構披露有困難的,採取在披露一層股東的基礎上,再進一步披露出控股股東或實際控制人的方式。其中,順榮三七最具有借鑒意義,該案例中既有隻披露一層股東的情形(第一層股東均為上市公司,無實際控制人),也有穿透核查到最終出資人的情形(對寧波信達風盛投資合夥企業(有限合夥)股權結構的披露),也有披露一層並表示控股股東與實際控制人的情形(對廣州奧娛叄特文化有限公司股權結構的披露)。順榮三七在2015年11月28日通過了證監會的審核。
綜上所述,我們理解,再對認購對象的股權結構進行披露時,為謹慎考慮首先應披露至最終出資人(包括自然人、國資委、政府及政府部門、事業單位、社團法人、上市公司、外資企業等),並顯示出控股股東或實際控制人;若披露有困難的,披露標准以顯示出控股股東及實際控制人為宜;若無控股股東或實際控制人,則應做出說明。
自然人股東需提供如下資料:身份證復印件;近5年的工作簡歷,包括個人專職、兼職的全部單位,日期精確到月;其認購機構投資者股份的資金來源的書面說明,並提供出資繳款憑證。如出資來源系勞動報酬請說明薪酬水平;投資收益請說明股權投資或證券投資的方式;生產經營所得請說明投資辦企業或個體經營收入情況;個人借款請說明借款人、借款還本付息情況;家庭資助請說明家庭收入來源。
非自然人股東如下資料:營業執照;主營業務書面說明;加蓋工商查詢章的工商登記基本信息表及歷次變更情況一覽表;經工商備案的現行有效的公司章程;最近一次驗資報告;其認購機構投資者股權/股份的資金來源的書面說明,如以自有資金出資的,請提供出資當時的資產負債表、現金流量表;如以借款出資的,請提供其取得資金的借款協議。
(三)機構投資者的非自然人股東/合夥人之股東/合夥人(逐層追溯)
逐層追溯機構投資者的非自然人股東,直至最終持股的自然人、國資委或集體經濟組織層面;
比照前述「(二)機構投資者的股東/合夥人需提供文件」提供資料之要求提供控股股東、實際控制人的相關資料。
(四)需作出的承諾或說明
承諾:關於股份鎖定的承諾。
說明:機構投資者擬取得的發行人股份、機構投資者的股東持有的機構投資者的股權/股份/出資份額(含逐層追溯的股東/合夥人)是否存在委託持股、信託持股或利益輸送的情形。
說明:機構投資者及其股東/合夥人(含逐層追溯的股東/合夥人,直至最終的自然人)與發行人及其控股股東、實際控制人、其他股東、董事、監事、高級管理人員之間是否存在關聯關系。
說明:機構投資者及其股東/合夥人(含逐層追溯的股東/合夥人,直至最終的自然人)與發行人的主要客戶及供應商、已聘任/擬聘任的中介機構及簽字人員之間是否存在關聯關系。
說明:機構投資者及其股東/合夥人(含逐層追溯的股東/合夥人,直至最終的自然人)、董事、監事、高級管理人員、執行事務合夥人是否在發行人及其子公司、控股股東及實際控制人控制的企業任職,如有請提供任職明細。
說明:機構投資者及其董事、監事、高級管理人員最近5年是否存在任何行政處罰(與證券市場明顯無關的除外)、刑事處罰,是否涉及與經濟糾紛有關的重大民事訴訟或者仲裁,如有請描述。
說明:本次發行預案披露前24個月機構投資者與發行人及其控制的企業之間是否存在重大交易情況。如有,請逐筆披露具體事項、發生額及年末余額,以及占上市公司同類交易的比例。涉及關聯交易的是否已履行了相關的決策及披露程序。
說明:本次發行完成後,機構投資者及其控股股東、實際控制人與發行人之間是否存在的同業競爭情況及關聯交易情況。如有,請具體說明與上市公司發生同業競爭或關聯交易的公司名稱、業務范圍、最近三年同業競爭或關聯交易所涉業務收入及收入比例。
4認購對象為資管計劃之情形
(一)一般性披露要求
當認購對象為資管計劃,發行人在《非公開發行股票預案》中的「認購對象的基本情況」一章披露的是資管計劃的管理公司,資管計劃則表示為其認購本次股票的資金來源。
對於管理公司的披露,相應披露要求參照上述「二、一般性披露要求和審核要點」,相應文件、說明及承諾等材料參照「四、發行對象為公司法人及合夥企業之情形」中的內容提供。
(二)資管計劃的特殊要求
1.證監會重點關注事項
根據我們近期類似項目的反饋情況,關於資管產品,中國證監會重點關注以下事項:
(1)作為認購對象的受託管理資金是否為資管產品,是否依法設立並辦理產品備案;
(2)以受託管理資金參與認購,是否符合《上市公司證券發行管理辦法》第三十七條[3]及《上市公司非公開發行股票實施細則》第八條[4]的規定;
(3)委託人是否存在分級收益等結構化安排,如無,需出具承諾;具體情況詳見下述「2. 三年期定增項目對資管計劃結構化安排的限制」。
(4)發行人、控股股東、實際控制人及其關聯方是否公開承諾,不會違反《證券發行與承銷管理辦法》第十六條[5]等有關法規的規定,直接或間接對資管產品及其委託人提供財務資助或者補償;
資管合同、附條件生效的股份認購合同應當明確約定以下事項:A.委託人的具體身份、人數、資產狀況、認購資金來源、與申請人的關聯關系等情況;B.在非公開發行獲得證監會核准後、發行方案在證監會備案前,資管產品資金募集到位;C.資管產品無法有效募集成立時的保證措施或者違約責任;D.在鎖定期內,委託人不得轉讓其持有的產品份額。
2.三年期定增項目對資管計劃結構化安排的限制
根據我們了解的信息,以及在過往項目中的經驗,針對定向定價非公開發行項目,對於認購對象包含資管產品的,證監會近期提出了如下監管和信息披露要求:
(1)政策要求
證監會在2014年8月發布的窗口指導意見中要求定向定價的非公開發行項目中,認購對象不允許有結構化產品,即發行對象可以是資管產品,但不能有優先劣後及類似的分級安排,或其他持有人權利義務不對等的條款。該指導意見明確禁止個人或機構通過三年期結構化產品參與上市公司的定向增發要求三年期的定增。定向定價增發鎖定期三年項目,發行時上市公司必須承諾「最終出資不包含任何杠桿融資結構化設計產品」。
證監會在2015年10月發布的窗口指導意見中進一步強調三年期定增中資管計劃不能分級(結構化)安排。
根據我們檢索的案例,即證券簡稱為:「泰格醫葯」、「雲投生態」、「遼寧成大」、「蘇交科」、「順榮三七」、「銅陵有色」、「雲維股份」、「中航機電」等上市公司的非公開發行股票案例中,該等案例的認購對象均涉及資管計劃,且資管計劃管理公司均出具承諾函,承諾資管計劃中不存在分級收益等結構化安排。
(2)操作要求
1)依據2014年8月證監會的窗口指導意見中規定的操作要求,認購人凡是包含產品的,發行人應以公告方式對資產計劃產品情況進行披露;對於認購人不包含產品的,則不需要公告。
公告具體內容參照《美都控股關於非公開發行股票相關事項的公告》,公告內容包括發行人和保薦機構關於資金來源的承諾和發行對象資管合同全文,承諾本次發行對象的最終持有人和受益人與公司和主承銷商無關聯關系,本次發行對象的最終出資不包含任何杠桿融資結構化設計產品。公告需提前獲得證監會5處預審員同意之後,方可公告。
2)向證監會報送《發行方案》時同時報送的《承諾函》除原有條文以外,發行人、券商、律師三方還須對資金來源、結構化情況作出承諾。承諾內容如下:
「本次發行對象A、B的資金來源為向XXX募集,最終出資不包含任何杠桿融資結構化設計產品;本次發行對象C、D的資金來源為自有資金(或借貸資金),不存在向第三方募集的情況。」
3)核查內容
訪談公司控股股東、實際控制人、董事會秘書及其他高級管理人員。
公司控股股東、實際控制人、全體董事、監事、高級管理人員出具承諾函(承諾內容為:本人/本公司及與本人/本公司存在關聯關系的關聯方未通過直接或間接形式參與本次非公開發行股票的發行認購)。
查閱公司與發行對象附條件生效的股份認購合同,取得發行對象資產管理合同。
資產管理人及委託人出具承諾函
承諾函的內容應當包括:a, 資產管理人與委託人之間不存在關聯關系;b. 委託人對資金來源進行說明,承諾未受到發行人的資助或補償;c. 資管計劃不存在任何分級收益等結構化安排;d. 限售期內不轉讓產品份額。
關於出具承諾函的主體,證監會在2014年8月窗口指導意見剛出台之始,要求各發行人參照《美都控股關於非公開發行股票相關事項的公告》,即要求資管計劃的最終持有人和受益人出具承諾。但隨著實踐中的案例不斷豐富,承諾主體的要求也在逐漸放鬆。相關案例包括證券簡稱為「泰格醫葯」、「順榮三七」、「銅陵有色」及「蘇交科」的非公開發行股票項目,該等案例的認購對象中均包括資管計劃,關於該等資管計劃中是否存在結構化安排的核查,均依賴資產管理人與委託人的承諾。
另外,證券簡稱為「雲維股份」的非公開發行股票案例,在認購合同的補充合同里約定認購對象資管計劃中不存在結構化安排。證券簡稱為「中航機電」的非公開發行股票案例中,在資管計劃的相關資管合同中約定不採取結構化安排。該等案例亦為我們提供了新的思路,即資管計劃對無結構化安排的承諾,可以體現於資產管理人及委託人的承諾函、股票認購合同及資管合同中。
4)核查結論
券商及律師需發表如下結論:「發行對象參與公司本次非公開發行,資金來源於哪裡,委託人以自有資金認購,認購資金未直接或間接來源於發行人董事、監事、高級管理人員及其關聯方,也不存在杠桿融資結構化的設計。」
(三)穿透核查要求
穿透核查要求的依據及分析
(1)穿透核查要求的依據
2015年10月證監會發布的窗口指導意見對資管計劃的穿透核查的具體要求如下:
董事會階段確定投資者,投資者涉及資管計劃、理財產品等,在公告預案時即要求穿透披露至最終出資人(隨後發行部將通知交易所在審核公告中落實),所有出資人合計不能超200人(不適用於員工持股計劃參與認購的情形),即不能變為變相公開發行;不能分級(結構化)安排。
(2)該窗口指導的分析
1)對於穿透披露范圍的理解
雖然本次窗口指導意見針對的是資管計劃及理財產品等,並要求對其進行穿透披露至最終出資人,但根據我們目前了解到的案例,上市公司在對認購對象進行穿透核查時,不僅穿透核查了資管計劃,其對公司、合夥企業、契約型基金等其他認購對象也一並進行穿透核查,最終所有認購對象穿透核查出的最終投資者合計不超過200人。
因此,當認購對象中包括資管計劃或理財產品的,需要對所有認購對象進行穿透核查。認購對象數量上需要同時滿足:A. 認購對象不得超過10個;B. 認購對象的最終出資人合計不得超過200人。
2)對於最終出資人的理解
一般理解,穿透核查往往要求穿透至國資委、政府及政府部門、自然人層面,本次證監會窗口指導意見並沒有具體確定穿透披露的最終出資人的標准,根據目前掌握的案例,對於資管計劃、理財產品的穿透披露應至自然人、國資委、政府及政府部門、股份公司、有限公司。但在證監會的實際審查過程中,對穿透至股份公司、有限公司層級的核查也會予以放行。
另外,根據證監會向蕪湖順榮三七互娛網路科技股份有限公司(以下簡稱「順榮三七」)發出的《非公開發行股票申請文件反饋意見中》明文要求:「本次認購對象穿透核查到自然人、有限公司、股份公司後,是否超過200人」。就順榮三七本次非公開發行股票項目,在其認購對象中有資管計劃的前提下,根據該反饋意見,我們理解:證監會對穿透核查的范圍拓展至所有認購對象,且穿透核查至自然人、有限公司、股份公司。
關於上述「1)對於穿透披露的理解」、「2)對於最終出資人的理解」,相關案例如下:
2015年10月31日,雲南雲維股份有限公司發布《關於非公開發行股票認購對象穿透後涉及認購主體數量的說明公告》,因該公司非公開發行認購對象中包括資產管理計劃(華泰雲帆1號定向資產管理計劃),故對認購對象進行穿透披露。最終披露的認購主體數量48名,未超過200名。穿透核查界限至自然人、國資委、政府及政府部門、股份有限公司及其實際控制人。
5認購對象為私募投資基金之情形
(一)一般性披露要求
目前,私募投資基金主要分為公司型私募基金、合夥企業型私募基金及契約型私募基金三種,其中公司型私募基金或合夥企業型私募基金分別以公司或合夥企業的形式設立,本身也屬於公司或合夥企業。因此在對公司型私募基金及合夥企業型進行披露時,相應披露要求參照上述「二、一般性披露要求和審核要點」,相應文件、說明及承諾等材料參照「四、發行對象為公司法人及合夥企業之情形」中的內容提供。
當認購對象為契約型基金時,發行人在《非公開發行股票預案》中的「認購對象的基本情況」一章披露的是契約型基金的管理人,契約型基金則表示為其認購本次股票的資金來源。根據《私募投資基金管理暫行辦法》第七條及《私募投資基金管理人登記和基金備案辦法(試行)》第九條規定,契約型基金的管理人須為公司或合夥企業。因此在對契約型基金管理人進行披露時,相應披露要求參照上述「二、一般性披露要求和審核要點」,相應文件、說明及承諾等材料參照「四、發行對象為公司法人及合夥企業之情形」中的內容提供。
(二)私募投資基金的特殊要求
1. 所有類型的私募投資基金均應在履行登記備案程序
證監會就非公開發行認購對象的要求向各家保薦機構提出的窗口指導意見中,要求核查擬參與非公開發行的認購對象中是否存在私募投資基金,該基金是否按照《私募投資基金監督管理暫行辦法》及《私募投資基金管理人登記和基金備案辦法(試行)》等相關法律法規的要求履行登記備案程序。

❼ 2016年股市未來熱點分析1000字

【5月29日獨家評論】今日消息面有:1、新華社周四撰文對股市暴跌做出回應,新華社時評稱,多重利空傳聞致A股暴跌,但適度調整讓市場走得更遠。
2、2015年以來,騰訊、阿里、民生銀行等多個巨頭紛紛加碼人臉識別產業,而國外巨頭動手更早,比爾蓋茨在博鰲演講中指出「深度學習」和「計算機視覺」將是IT界下一個大事件。Google於2014年收購了4家人工智慧初創公司均涉及深度學習,其中3家涉及計算機視覺。市場人士指出,國內外巨頭紛紛加碼人臉識別技術,這可能直接助推產業的爆發性增長,臉識別產業即將迎來大規模商業化。
3、從負責起草能源互聯網行動計劃的專家組獲悉,近兩個月國家能源局已經組織了4次相關的籌備座談會。能源互聯網頂層設計被命名為《互聯網+智慧能源行動計劃》。這個由能源局牽頭、工信部等參與制定的文件,將於6月提交給國務院。
4、新電改方案出台兩個多月來,全國不少地方開始注冊成立售電公司。據統計,在山東、黑龍江、深圳和江蘇等地已經成立了16家售電公司。業內認為,未來將有更多的售電公司成立,來爭搶售電市場這塊肥肉。據統計,若售電側有10%的收益,則可貢獻超過千億元的利潤蛋糕;若有20%的利潤,則可貢獻2200億元左右的利潤。但是,第一張售電牌照將花落誰家目前尚不確定。
周五開盤承接昨日跌勢一度崩跌近200點,隨後又直線飆升翻紅,特別是昨日跌幅相對較少的創業板強勢走高大漲3%。截止午間收盤,滬指報4626.00點,上漲5.73點,漲幅0.12%,成交5531.30億;深成指報16091.58點,上漲178.64點,漲幅1.12%,成交5538.36億。
午後題材股輪番上漲,創業板最大漲幅接近5%,滬指也有超過1%的升幅。但在13:45後上攻能量後繼乏力,個股漲幅開始大面積收窄,滬指隨即翻綠窄幅整理。14:30左右出現第二波跳水走勢,滬指跌幅繼續擴大,好在很快拉起,收盤微跌。盤面上,白糖、二維碼識別、農業服務、國產軟體等板塊領漲,油改、基建、港口等跌幅居前。個股方面,浙能電力、棲霞建設、惠天熱電等250隻股票漲停,浙江富潤、青島鹼業、普麗盛等跌幅居前。
有分析人士指出,今天最低下探至4431點,正好在30日線附近企穩回升。從分時走勢上來看,短期大盤快速回落近500點,對形態構成有效破壞,預示著短期市場將以修復形態為主。今天市場大部分時間以多空分化格局為主,雖然絕大多數板塊是上揚的狀態,但兩市個股表現卻並不是很強,僅是上漲家數略多些,這說明各板塊權重在支撐著指數。鑒於下周新股大量發行,短線或有震盪,但當年的「5.30」沒有擋住牛市的步伐,今年的「5.28」也只能使瘋牛變慢牛。瘋牛和慢牛,都是牛!
A股極端巨震釋重磅信號 四類股不應盲目殺跌
經過周四「530」式大暴跌後,周五A股早盤僅15分鍾,股指便再次大幅度「水瀉」近200點,直接把大盤打到20與30日均線,然後盤中才逐漸回升至紅盤。其短時間高達4%之多的極端巨震,可謂讓不少投資者心驚膽戰,
而伴隨著股指的極端巨震,兩市籌碼也出現了大松動,盤中殺跌個股仍十分凌厲。其中,前期領漲龍頭高送轉股繼續「滑鐵盧」直接挫傷了市場人氣,從而導致近期漲幅巨大、業績暗淡類個股殺跌不斷,如順榮三七、中房地產等強勢股跌停後再暴跌7%以上,大楊創世、寶利瀝青巨陰包陽後還有殺跌等;此外,金自天正的高位破位,也直接拖累了市盈率高企、業績透支類個股的暴跌,如廣東甘化、寧波精達的暴跌破位,羅萊家紡、海倫哲三大巨陰線等,可見主力逢反彈出逃是十分堅決的。因此對漲幅過大、籌碼松動、技術破位、逆勢下跌與主力出逃個股,我們應逢反彈立即調倉。
周四巨陰殺跌,確實給短期市場帶來巨大的殺傷力,這也導致板塊個股大幅分化的原因。我們廣州萬隆認為,中央匯金減持工行建行,下周IPO集中抽血多達8萬億的打新資金將被凍結,融資保證金比例上調,央行正回購等一系列利空因素沖擊,部分投資者恐高獲利兌現強烈,這是周四暴跌與早盤巨震的內因。不過暴跌後,官媒火線刊文論股市稱適度調整讓市場走得更遠,最近監管層表態和動作意圖非常明顯就是控制慢牛。改革牛、資金牛邏輯並沒有發生太大變化。因此市場在非理性下跌後,部分抄底資金有望進場,這直接形成了早盤的探回升。
不過雖然管理層引導股市慢牛,但在周四巨量暴跌與早盤水瀉下,前期普漲井噴式行情將不復存在,後市板塊個股大分化不可避免。投資者對手中個股務必甄別開來對待,如符合下面四大類股票,我們不妨可堅定持股信心、並逢大盤回調適當抄底。
1,凡是周四暴跌中有主力護盤的股票,我們均可多持有一會,主力護盤意味著離主力成本價不遠,等大盤回升時此類股飆漲往往最快;
2,處於上升通道,且在大盤跳水中能逆勢抗跌的股票,所謂趨勢的力量是強大的,此類股上漲趨勢沒壞就可耐心持股;
3,由於近期股指跳水幅度驚人且出乎意外,肯定有不少個股主力被套,所謂主力被套必自救,此類股我們可大膽持有並買入;
4,業績符合高成長、且沒有大幅拉升的股票,由於此類股主力採取的是穩打穩扎策略,往往能走出慢牛翻番走勢。(廣州萬隆)
中國金融市場落入流動性陷阱?新股發行數量仍太少
近日,中國央行向部分金融機構進行定向正回購操作,引發市場對央媽態度的猜測。
此次正回購操作離上次降息不過20天,先放水,後收緊,央媽的態度到底幾何?值得注意的是,這次正回購操作並非央媽主動出擊,反而是金融機構提出要求,主動上繳流動性。
與此同時,央行本月發布的金融市場運行情況顯示,4月貨幣市場利率下行,同業拆借月加權平均利率為2.49%,較上月下行120個基點;質押式回購月加權平均利率為2.37%,較上月下行124個基點。
由此,光大證券首席經濟學家徐高認為,銀行間市場資金充裕,卻找不到合適的投資機會,金融機構與其讓資金趴在央行賬上,不如通過正回購獲得更高收益。
從今年3月以來,銀行間市場的資金就相當充裕,將短期資金價格壓到了3年多來的新低。但乏力的社會融資總量增長制約了資金向實體經濟的流動。再加上近期證監會和銀監會加強了對銀行資金進入股市的監管,從而導致握有大量流動性的金融機構找不到合適的投資機會,因而只能把資金存放在人民銀行的超額准備金賬戶上,獲取可憐的0.72%的超額准備金利率。相比之下,把資金以2%以上的利率通過正回購交還給人民銀行就很有吸引力。
徐高認為,此次的定向正回購標志著我國金融市場已經進入了「流動性陷阱」狀態。
所謂流動性陷阱,是凱恩斯提出的一種理論。它是說當利率水平低到一定程度,市場參與者就對利率的變化不再敏感。換言之,當市場中的流動性相當充裕的時候,流動性的增加就不再會引起支出的擴張,從而導致寬松貨幣政策失去效果。
不過,徐高稱,我國目前的狀況與凱恩斯所說的經典流動性陷阱狀況有所差距。當前,我國實體經濟仍然有較強融資需求,只是因為「融資難」的約束才增長低迷。但由於我們一些行政性的約束,實體經濟資金需求的兩個大戶——地方政府和房地產——在獲取融資方面面臨不小困難。由於金融市場向實體經濟的流動性投放途徑被人為阻塞,所以金融市場出現了資金沒有去處,只能主動交還給央行的狀況。我們可以將其稱為「中國特色的流動性陷阱」。

❽ 股市002555是做什麼產品的

順榮三七公司主要從事多層汽車塑料燃油箱的研製、生產和銷售,是國內生產汽車塑料燃油箱的領先企業,產品主要應用於乘用車型,2008-2009年,公司的汽車塑料燃油箱產量在國內行業排名第二,市場佔有率為9%。公司對核心客戶奇瑞汽車和江淮汽車的配套比例超過40%,未來將藉助現有客戶優勢,重點開拓乘用車市場,鞏固和擴大在塑料燃油箱行業的領先地位。

❾ 順榮三七:1.65億股定增股份(限售)1月12日上市是什麼意思

這1.65億股定增股份雖然不能流通,但1月12日起已劃入定增對象的名下,並已納入總股本,具有分紅、抵押等功能。

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