信息敏感期期不得買賣股票

A. 持股5%以上股東買賣本公司股票的敏感期是哪些時候，並請給出法律條文規定

以下同樣適用5%以上股東。
證監會對上市公司高管轉讓股份作出規定 高管每年可轉讓股份的數量不得超過上年末持股的25％；對於高管多次買賣的，以最後買賣日計算交易禁止期 。
中國證監會日前發布《上市公司董事、監事和高級管理人員所持本公司股份及其變動管理規則》，對上市公司高管每年可轉讓的股份數量計算方法、短線交易禁止期、禁止交易窗口期等問題作出明確規定。
《規則》明確，上市公司董事、監事和高級管理人員在任職期間，每年通過集中競價、大宗交易、協議轉讓等方式轉讓的股份不得超過其所持本公司股份總數的25％。因上市公司公開或非公開發行股份、實施股權激勵計劃，或因上市公司高管在二級市場購買、可轉債轉股、行權、協議受讓等各種年內新增股份，新增無限售條件股份當年可轉讓25％，新增有限售條件的股份計入次年可轉讓股份的計算基數。
《規則》明確，上市公司高管可轉讓股份的數量，以上年末其所持有本公司發行的股份為基數。當年可轉讓但未轉讓的本公司股份，應當計入當年末其所持有本公司股份的總數，該總數作為次年可轉讓股份的計算基數。高管所持股份不超過1000股的，可一次全部轉讓，不受25％的比例限制。

B. 主板、中小板上市公司的控股股東、實際控制人在哪些敏感期不得買賣公司股票

根據《深圳證券交易所上市公司規范運作指引（2020年修訂）》第4.2.19條規定，控股股東、實際控制人在下列期間不得買賣上市公司股份：
（一）公司年度報告公告前三十日內，因特殊原因推遲年度報告公告日期的，自原預約公告日前三十日起算，直至公告前一日；
（二）公司業績預告、業績快報公告前十日內；
（三）自可能對公司股票及其衍生品種交易價格產生較大影響的重大事件發生之日或者進入決策程序之日，至依法披露後二個交易日內；
（四）中國證監會及本所規定的其他期間。
下列主體在前款所列期間不得買賣公司股份：
（一）控股股東、實際控制人直接或者間接控制的法人、非法人組織；
（二）控股股東、實際控制人為自然人的，其配偶、未成年子女。
本文不構成任何投資建議，因政策類問題存在時效性，有關回答請以官網發布最新內容為准。

C. 上市公司員工持股計劃規定

法律分析：每年度用於實施員工持股計劃的資金來源於最近12個月公司應付員工的工資、獎金等現金薪酬，且數額不得高於其現金薪酬總額的30%。

員工用於參加員工持股計劃的資金總額不得高於其家庭金融資產的1/3。

員工參加員工持股計劃，應當如實向公司說明其家庭金融資產情況，公司應當向員工充分揭示風險並根據員工資產情況核定其應獲股份權益的具體數額上限。

法律依據：《上市公司員工持股計劃管理暫行辦法》

第十三條 員工通過持股計劃獲得的股份權益的佔有、使用、收益和處分的權利，應當按照員工持股計劃的約定行使。員工持股計劃存續期間，員工提前退出員工持股計劃的，員工的股份權益應當按照員工持股計劃的約定予以處置。

第十四條 上市公司公布、實施員工持股計劃及資產管理機構對員工持股計劃進行管理，必須嚴格遵守市場交易規則，遵守中國證監會關於信息敏感期不得買賣股票的規定，嚴厲禁止利用任何內幕信息進行交易。

D. 主板、中小板上市公司董監高及其配偶在哪些敏感期不得買賣公司股票

根據《深圳證券交易所上市公司規范運作指引（2020年修訂）》第3.8.14條規定，上市公司董事、監事、高級管理人員、證券事務代表及前述人員的配偶在下列期間不得買賣本公司股票及其衍生品種：
（一）公司定期報告公告前三十日內，因特殊原因推遲年度報告、半年度報告公告日期的，自原預約公告日前三十日起算，至公告前一日；
（二）公司業績預告、業績快報公告前十日內；
（三）自可能對本公司股票及其衍生品種交易價格產生較大影響的重大事件發生之日或者進入決策程序之日，至依法披露後二個交易日內；
（四）中國證監會及本所規定的其他期間。
公司董事、監事、高級管理人員及證券事務代表應當督促其配偶遵守前款規定，並承擔相應責任。
本文不構成任何投資建議，因政策類問題存在時效性，有關回答請以官網發布最新內容為准。

E. 關於上市公司實施員工持股計劃試點的指導意見的上市公司實施員工持股計劃試點的指導意見

為了貫徹《中共中央關於全面深化改革若乾重大問題的決定》中關於「允許混合所有制經濟實行企業員工持股，形成資本所有者和勞動者利益共同體」的精神，落實《國務院關於進一步促進資本市場健康發展的若干意見》(國發〔2014〕17號)中關於「允許上市公司按規定通過多種形式開展員工持股計劃」的要求，經國務院同意，中國證監會依照《公司法》、《證券法》相關規定，在上市公司中開展員工持股計劃實施試點。上市公司實施員工持股計劃試點，有利於建立和完善勞動者與所有者的利益共享機制，改善公司治理水平，提高職工的凝聚力和公司競爭力，使社會資金通過資本市場實現優化配置。為穩妥有序開展員工持股計劃試點，現提出以下指導意見。 (一)依法合規原則
上市公司實施員工持股計劃，應當嚴格按照法律、行政法規的規定履行程序，真實、准確、完整、及時地實施信息披露。任何人不得利用員工持股計劃進行內幕交易、操縱證券市場等證券欺詐行為。
(二)自願參與原則
上市公司實施員工持股計劃應當遵循公司自主決定，員工自願參加，上市公司不得以攤派、強行分配等方式強制員工參加本公司的員工持股計劃。
(三)風險自擔原則
員工持股計劃參與人盈虧自負，風險自擔，與其他投資者權益平等。 (四)員工持股計劃是指上市公司根據員工意願，通過合法方式使員工獲得本公司股票並長期持有，股份權益按約定分配給員工的制度安排。員工持股計劃的參加對象為公司員工，包括管理層人員。
(五)員工持股計劃的資金和股票來源
1. 員工持股計劃可以通過以下方式解決所需資金：
(1)員工的合法薪酬；(2)法律、行政法規允許的其他方式。
2. 員工持股計劃可以通過以下方式解決股票來源：
(1)上市公司回購本公司股票；(2)二級市場購買；(3)認購非公開發行股票；(4)股東自願贈與；(5)法律、行政法規允許的其他方式。
(六)員工持股計劃的持股期限和持股計劃的規模
1. 每期員工持股計劃的持股期限不得低於12個月，以非公開發行方式實施員工持股計劃的，持股期限不得低於36個月，自上市公司公告標的股票過戶至本期持股計劃名下時起算；上市公司應當在員工持股計劃屆滿前6個月公告到期計劃持有的股票數量。
2. 上市公司全部有效的員工持股計劃所持有的股票總數累計不得超過公司股本總額的10%，單個員工所獲股份權益對應的股票總數累計不得超過公司股本總額的1%。員工持股計劃持有的股票總數不包括員工在公司首次公開發行股票上市前獲得的股份、通過二級市場自行購買的股份及通過股權激勵獲得的股份。
(七)員工持股計劃的管理
1. 參加員工持股計劃的員工應當通過員工持股計劃持有人會議選出代表或設立相應機構，監督員工持股計劃的日常管理，代表員工持股計劃持有人行使股東權利或者授權資產管理機構行使股東權利。
2. 上市公司可以自行管理本公司的員工持股計劃，也可以將本公司員工持股計劃委託給下列具有資產管理資質的機構管理：(1)信託公司；(2)保險資產管理公司；(3)證券公司；(4)基金管理公司；(5)其它符合條件的資產管理機構。
3. 上市公司自行管理本公司員工持股計劃的，應當明確持股計劃的管理方，制定相應的管理規則，切實維護員工持股計劃持有人的合法權益，避免產生上市公司其他股東與員工持股計劃持有人之間潛在的利益沖突。
4. 員工享有標的股票的權益；在符合員工持股計劃約定的情況下，該權益可由員工自身享有，也可以轉讓、繼承。員工通過持股計劃獲得的股份權益的佔有、使用、收益和處分的權利，可以依據員工持股計劃的約定行使；參加員工持股計劃的員工離職、退休、死亡以及發生不再適合參加持股計劃事由等情況時，其所持股份權益依照員工持股計劃約定方式處置。
5. 上市公司委託資產管理機構管理本公司員工持股計劃的，應當與資產管理機構簽訂資產管理協議。資產管理協議應當明確當事人的權利義務，切實維護員工持股計劃持有人的合法權益，確保員工持股計劃的財產安全。資產管理機構應當根據協議約定管理員工持股計劃，同時應當遵守資產管理業務相關規則。
6. 員工持股計劃管理機構應當為員工持股計劃持有人的最大利益行事，不得與員工持股計劃持有人存在利益沖突，不得泄露員工持股計劃持有人的個人信息。
7. 員工持股計劃管理機構應當以員工持股計劃的名義開立證券交易賬戶。員工持股計劃持有的股票、資金為委託財產，員工持股計劃管理機構不得將委託財產歸入其固有財產。員工持股計劃管理機構因依法解散、被依法撤銷或者被依法宣告破產等原因進行清算的，委託財產不屬於其清算財產。 (八)上市公司實施員工持股計劃前，應當通過職工代表大會等組織充分徵求員工意見。
(九)上市公司董事會提出員工持股計劃草案並提交股東大會表決，員工持股計劃草案至少應包含如下內容：
1. 員工持股計劃的參加對象及確定標准、資金、股票來源；2. 員工持股計劃的存續期限、管理模式、持有人會議的召集及表決程序；3. 公司融資時員工持股計劃的參與方式；4. 員工持股計劃的變更、終止，員工發生不適合參加持股計劃情況時所持股份權益的處置辦法；5. 員工持股計劃持有人代表或機構的選任程序；6. 員工持股計劃管理機構的選任、管理協議的主要條款、管理費用的計提及支付方式；7. 員工持股計劃期滿後員工所持有股份的處置辦法；8. 其他重要事項。
非金融類國有控股上市公司實施員工持股計劃應當符合相關國有資產監督管理機構關於混合所有制企業員工持股的有關要求。
金融類國有控股上市公司實施員工持股計劃應當符合財政部關於金融類國有控股上市公司員工持股的規定。
(十)獨立董事和監事會應當就員工持股計劃是否有利於上市公司的持續發展，是否損害上市公司及全體股東利益，公司是否以攤派、強行分配等方式強制員工參加本公司持股計劃發表意見。上市公司應當在董事會審議通過員工持股計劃草案後的2個交易日內，公告董事會決議、員工持股計劃草案摘要、獨立董事及監事會意見及與資產管理機構簽訂的資產管理協議。
(十一)上市公司應當聘請律師事務所對員工持股計劃出具法律意見書，並在召開關於審議員工持股計劃的股東大會前公告法律意見書。員工持股計劃擬選任的資產管理機構為公司股東或股東關聯方的，相關主體應當在股東大會表決時迴避；員工持股計劃涉及相關董事、股東的，相關董事、股東應當迴避表決；公司股東大會對員工持股計劃作出決議的，應當經出席會議的股東所持表決權的半數以上通過。
(十二)股東大會審議通過員工持股計劃後2個交易日內，上市公司應當披露員工持股計劃的主要條款。
(十三)採取二級市場購買方式實施員工持股計劃的，員工持股計劃管理機構應當在股東大會審議通過員工持股計劃後6個月內，根據員工持股計劃的安排，完成標的股票的購買。上市公司應當每月公告一次購買股票的時間、數量、價格、方式等具體情況。
上市公司實施員工持股計劃的，在完成標的股票的購買或將標的股票過戶至員工持股計劃名下的2個交易日內，以臨時公告形式披露獲得標的股票的時間、數量等情況。
(十四)員工因參加員工持股計劃，其股份權益發生變動，依據法律應當履行相應義務的，應當依據法律履行；員工持股計劃持有公司股票達到公司已發行股份總數的5%時，應當依據法律規定履行相應義務。
(十五)上市公司至少應當在定期報告中披露報告期內下列員工持股計劃實施情況：
1. 報告期內持股員工的范圍、人數；2. 實施員工持股計劃的資金來源；3. 報告期內員工持股計劃持有的股票總額及占上市公司股本總額的比例；4. 因員工持股計劃持有人處分權利引起的計劃股份權益變動情況；5. 資產管理機構的變更情況；6. 其他應當予以披露的事項。 (十六)除非公開發行方式外，中國證監會對員工持股計劃的實施不設行政許可，由上市公司根據自身實際情況決定實施。
(十七)上市公司公布、實施員工持股計劃時，必須嚴格遵守市場交易規則，遵守中國證監會關於信息敏感期不得買賣股票的規定，嚴厲禁止利用任何內幕信息進行交易。
(十八)中國證監會對上市公司實施員工持股計劃進行監管，對利用員工持股計劃進行虛假陳述、操縱證券市場、內幕交易等違法行為的，中國證監會將依法予以處罰。
(十九)法律禁止特定行業公司員工持有、買賣股票的，不得以員工持股計劃的名義持有、買賣股票。
(二十)證券交易所在其業務規則中明確員工持股計劃的信息披露要求；證券登記結算機構在其業務規則中明確員工持股計劃登記結算業務的辦理要求。

F. 股票內幕交易罪得判幾年刑罰

構成內幕交易罪，將被處五年以下有期徒刑或拘役，如果屬於情節特別嚴重的，應處5年以上10年以下有期徒刑。

我國法律對內幕交易的行為的處罰

1、行政責任

內幕交易行為人可能被證券監管機構給予行政處罰，主要包括：

（1）責令依法處理非法持有的證券；

（2）沒收違法所得；

（3）並處罰款。對於證券內幕交易，如果違法所得在3萬元以上的，並處以違法所得1倍以上5倍以下的罰款，如果沒有違法所得或違法所得不足3萬元的，處以3萬元以上60萬元以下的罰款；

對於期貨內幕交易，如果違法所得在10萬元以上的，並處違法所得1倍以上5倍以下的罰款，如果沒有違法所得或者違法所得不滿10萬元的，處10萬元以上50萬元以下的罰款。

單位進行內幕交易的，應對直接負責主管人員和其他直接責任人員並以3萬元以上30萬元以下的罰款；

（4）警告。單位進行內幕交易的，對直接負責主管人員和其他直接責任人員警告。

除行政處罰外，內幕交易行為人還可能被證券監管機構給予證券市場禁入的行政監管措施，甚至可能會被處以終身市場禁入。

2、刑事責任

內幕交易行為情節嚴重，構成犯罪的，應依法承擔刑事責任。

具有以下情形的，構成內幕交易罪：

（1）證券交易成交額在50萬元以上的；

（2）期貨交易佔用保證金數額在30萬元以上的；

（3）獲利或者避免損失數額在15萬元以上的；

（4）進行內幕交易、泄露內幕信息3次以上的。

而具有如下情形之一，則屬於情節特別嚴重：

（1）證券交易成交額在250萬元以上的；

（2）期貨交易佔用保證金數額在150萬元以上的；

（3）獲利或者避免損失數額在75萬元以上的。

(6)信息敏感期期不得買賣股票擴展閱讀：

《最高人民法院、最高人民檢察院關於辦理內幕交易、泄露內幕信息刑事案件具體應用法律若干問題的解釋》

第六條

在內幕信息敏感期內從事或者明示、暗示他人從事或者泄露內幕信息導致他人從事與該內幕信息有關的證券、期貨交易，具有下列情形之一的，應當認定為刑法第一百八十條第一款規定的「情節嚴重」：

（一）證券交易成交額在五十萬元以上的；

（二）期貨交易佔用保證金數額在三十萬元以上的；

（三）獲利或者避免損失數額在十五萬元以上的；

（四）三次以上的；

（五）具有其他嚴重情節的。

第七條

在內幕信息敏感期內從事或者明示、暗示他人從事或者泄露內幕信息導致他人從事與該內幕信息有關的證券、期貨交易，具有下列情形之一的，應當認定為刑法第一百八十條第一款規定的「情節特別嚴重」：

（一）證券交易成交額在二百五十萬元以上的；

（二）期貨交易佔用保證金數額在一百五十萬元以上的；

（三）獲利或者避免損失數額在七十五萬元以上的；

（四）具有其他特別嚴重情節的。

第八條

二次以上實施內幕交易或者泄露內幕信息行為，未經行政處理或者刑事處理的，應當對相關交易數額依法累計計算。

第九條

同一案件中，成交額、佔用保證金額、獲利或者避免損失額分別構成情節嚴重、情節特別嚴重的，按照處罰較重的數額定罪處罰。

構成共同犯罪的，按照共同犯罪行為人的成交總額、佔用保證金總額、獲利或者避免損失總額定罪處罰，但判處各被告人罰金的總額應掌握在獲利或者避免損失總額的一倍以上五倍以下。

G. 何為證券買賣的窗口期和敏感期

根據《上市公司董事、監事和高級管理人員所持本公司股份及其變動管理規則》
「窗口期」是指：
1.定期報告公告前30日內,因特殊原因推遲公告日期的，自原預約公告日前三十日起至最終公告日
2.業績預告、業績快報公告前10日內
3.可能對公司股票及其衍生品種價格產生較大影響的重大事件發生之日或進入決策程序之日，至依法披露後2個交易日內
4.證券交易所認定的其他期間

H. 高管買賣本公司股票是否合法

高管買賣本公司股票符合以下規定是合法，否則是不合法的。
高管買賣本公司股票的限制性規定：
一、高管在下列股票限售期內不得轉讓其所持有的上市公司股票
（一）高管所持本公司股份自公司股票上市交易之日起一年內不得轉讓。
（二）高管為上市公司控股股東或實際控制人的，則其直接或間接持有的公開發行股票前已發行的股份，自公司上市之日起36個月內不得轉讓，不得委託被他人管理，也不得由公司回購。但自公司上市之日起1年後，出現下列情形之一的，經高管申請並經交易所同意，可不受36個月的限制：
1、轉讓雙方存在實際控制關系，或均受同一控制人所控制；
2、因上市公司陷入危機或者面臨嚴重財務困難，受讓人提出的挽救公司的重組方案獲得該公司股東大會審議通過和有關部門批准，且受讓人承諾繼續遵守上述承諾；
3、交易所認定的其他情形。
（三）高管在任期內每年轉讓的股份不得超過所持股份總數的25%，但所持股份總數不足1000股的，可一次全部轉讓。
（四）高管在離職後半年內不得轉讓股份。
（五）對於中小企業板上市公司高管的特別限售規定
1、高管自向深交所申報離任信息之日起6個月內增持的股份也將予以鎖定；
2、高管自向深交所申報離任信息之日起6個月後的12個月內，通過深交所掛牌交易出售的股票數量占其所持的股票余額的比例不得超過50%，但股份余額不足1000股的，可一次全部轉讓。
（六）高管還應遵守《公司章程》的關於限售期的特別規定以及高管自己所承諾更為嚴格的限售期。
二、禁止高管從事短線交易
高管不得將所持本公司股票在買入後6個月內（指最後一筆買入時點起算6個月內）賣出，或在賣出後6個月內買入（指最後一筆賣出時點起算6個月內）。
三、禁止高管在禁止股票買賣窗口期買賣本公司股票
上市公司高管在下列「禁止股票買賣窗口期」不得買賣本公司股票：
1、上市公司定期報告公告前30日內，因特殊原因推遲公告日期的，自原公告日前30日起至最終公告日；
2、上市公司業績預告、業績快報公告前10日內；
3、自可能對本公司股票交易價格產生重大影響的重大事項發生之日或在決策過程中，至依法披露後2個交易日內；
4、交易所規定的其他期間。
註：中小企業板上市公司高管配偶在「禁止股票買賣窗口期」也不得買賣本公司股票。
四、禁止高管利用內幕信息買賣本公司股票
在內幕信息公開前，上市公司高管不得買賣本公司股票，或者泄露該信息，或者建議他人買賣本公司股票。
高管應當確保其配偶、父母、子女、兄弟姐妹，其控制的法人或其他組織，不發生因獲知內幕信息而買賣本公司股票的行為。

I. 監事可不可以買賣公司股票

1、目前，中國股市中，只要擁有炒股賬戶的股民都可以買賣股票，監事如果已經開戶了，也是可以買賣上市公司的股票的。
2、新股民要做的第一件事就是為自己開立一個股票帳戶（即股東卡）。股票帳戶相當於一個「銀行戶頭」，投資者只有開立了股票帳戶才可進行證劵買賣。如要買賣在上海、深圳兩地上市的股票，投資者需分別開設上海證劵交易所股票帳戶和深證證劵交易所股票帳戶，開設上海、深圳A股股票帳戶必須到證劵登記公司或由其授權的開戶代理點辦理。股票帳戶有許多不同種類。個人投資者如需買賣滬、深股市的A股股票，則需開設A股股票帳戶。

J. 窗口期買賣股票，窗口期是如何規定的

一般是上市公司公布重大事件和信息披露之前20天就是窗口期，大股東和高管是不能買賣股票的。希望採納。