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資金抱團買賣股票

發布時間:2023-02-02 12:17:14

『壹』 機構投資者抱團的三重境界探尋抱團股的秘密

文/愛知君


「機構抱團」是最近的一個熱詞,在我們資本市場特有的文化里,吃瓜群眾一直都盼著抱團瓦解,作鳥獸散,順便舔嗜一下「帶血的饅頭」,但這類股票往往只是一個假動作,讓無辜群眾一再被打臉,反而鞏固了抱團上漲的預期。最近愛知君也在思考這個大問題: 為什麼有的股票抱團抱得緊,以年為單位,數年如一日;有的以季度為單位,跟定期報告的頻率一致,抱個一年半載就差不多了,最後往往以閃崩收場;還有的抱團是以月累計,跟熱戀時荷爾蒙的迭代速度差不多 ,屬於只是「耍朋友不領證」那種;再往下可能就不叫抱團了,「短期博傻」,「For one night」,你叫神馬都行,考驗的是零和博弈廝殺的功力,這點愛知君確實不太擅長。

當你重倉一個長期抱團票,你可能覺得買到了一個假股票,比如茅台、五糧液、愛爾眼科、恆力液壓等,躺贏就行,簡簡單單,平平淡淡,別人說什麼股市八卦你都突然聽不懂了,好像買到了一個每年分紅30%的AAA級債券一樣,就理解了麥道夫基金所承諾的「如時鍾一樣精準」。

以上是一段抱團凡爾賽,下面進入正題。

首先,愛知君在這里定義一下什麼叫做「抱團」,這個是我自己的定義,非喜勿噴。「抱團」是指在一個股票的走勢中,眾多機構投資者長期控盤,不懼指數長短期調整,走勢獨立,穩步向上,絕大部分股票與之相比都相形見絀。這里機構投資者包括但不限於社保基金、公募私募基金、保險、QFII、北向資金、純外資、山寨外資、牛散(牛散不算散戶)等。但這些股票對於散戶來說充其量只是一頓流動的盛宴而已,但對於機構那就是真吃飯的碗了。在抱團股裡面是所謂流水的散戶,鐵打的機構。

所以研究抱團,本質上是站在高階上研究機構的決策行為,如果愛知君開門課就叫機構的決策行為學(如何坐好庄),那麼機構如何決策呢?愛知君這里只說核心,就三個字—— 確定性,業績增長的確定性,業績長期穩定增長的確定性 。如果一個在機構干過的投資者沒有把這三個字掛在嘴邊,刻在心頭,印在腦中,那麼他基本連投資的門都沒有觸碰過。

接下來就說確定性,機構眼中的確定性是怎麼樣的呢? 第一重境界是報表的確定性,或者說是報表上數字的確定性 。報表上的數字就是個Number,數字是會騙人的,在我大A股摸石頭過河的初期,有些上市公司,你投資人想看什麼數字,我就披露什麼數字,審計師,那就是來簽個字的,當然老外也這樣干過,前面說的麥道夫簡直要成了一個可以名垂造假史的專有名詞了。不過隨著現在審計的規范,會好一點,但如果年報的數字精準增長而業務又是你以高考水平絞盡腦汁也弄不明白的,就得小心一點了。

舉個栗子,曾經的創業板抱團第一股,三聚環保知道伐,過來了解一下。這個曾經的創業板市值龍頭,一度風光無兩,從2011年的一塊多漲到2018年的近三十塊, 抱團時間之長,走勢之穩,也可以算是曾經的業界良心之最了,傳說中的公募一哥也曾是它的鐵粉(鎖倉), 雖然不乏看空資金和報告,但在這漫長的七八年中這些看空人只剩下懷疑人生。愛知君有熟悉內幕的朋友,一發工資就買,當定期存款一樣,零存整取,最後不知道取出來沒有。

這個公司的靈魂人物劉雷,愛知君也曾觥籌交錯過,每次都要講一遍它的化工原理,好像愛知君是化工專業的一樣,什麼懸浮床加氫之類術語,你聽不懂就對了,最終它還是倒下了,但為毛抱團時間能這么長呢?其實就是增長邏輯的確定性,我們暫不談技術靠不靠譜,當年這是個地方政府的參股公司,依靠國資引薦其他地方政府,提供低成本資金和場地, 讓地方政府參股,不斷復制其節能環保產線,依靠自己的保理等供應鏈公司做出營收閉環,讓每一次業績都better,劃出美麗的業績增長曲線,向機構投喂確定性,慢慢飼養,最後穩穩坐莊。還真有點像to B的「銀廣夏」了。 最終由於融資成本攀升,技術不過硬,也是轟然崩盤,從18年開始一年多時間回到了起漲點,十年一夢方覺醒。所以落在報表紙面的確定性是最容易被證偽的,且不談財務造假,其背後業務及產業的變化,甚至貨幣政策的風吹草動都會對數字產生很大影響,因此這種抱團一般堅持個一年就不錯了,三聚環保這種也實屬罕見。

然後再說一個所謂正面的例子,愛爾眼科,其實很多愛爾粉可能都不知道,愛爾眼科在上市公司的體系之外還有一個愛爾眼科,甚至比愛爾眼科上市體系內的診所還多。對於表外孵化的這些醫院,引用一些pe或保險的資金來投資,盈利成熟後一家一家裝到上市公司體系內,所以可以看到上市公司這么多年都有非常穩定的增長, 同樣劃出一條美麗的業績增長曲線,讓各種機構,特別是外資機構競折腰。所以愛爾的信仰一直不倒,只要下跌就有接盤俠,背後是基於以上業績增長的確定性。 當然與三聚環保相比,底層的原因還是一個業務躺著賺錢,一個業務不那麼賺錢,你想想屏幕面前過度用眼的你,就是在為愛爾創造潛在的需求。

第二層境界是產業和政策的確定性。投資有句的老話叫精確的錯誤不如模糊的正確,模糊的正確用現在流行的術語說就是押對了賽道。要押對賽道最重要的就是把握產業和政策的風向標,做一頭在風口都會飛的豬。 愛知君鐵粉都知道,年初我一直在強調龍頭越來越集中,採用龍頭戰法,這個就是產業趨勢。吃透這一條的,那麼你選擇龍頭股就不會錯,神馬醫葯的愛爾眼科,通策醫療,造紙的博匯紙業,機械中的恆力液壓,茅台等高端白酒,連新上市的金龍魚,農夫山泉不也就是這個邏輯嗎?

這層境界中更高階的是政策的確定性 ,這一點大家今年深有體會吧,比如光伏,這一點愛知君今年也是特別強調過吧,隆基、上機數控有木有搞,為什麼選光伏呢?還不是政策和產業拐點疊加啊,我們承諾的碳中和作業要不要交,下面幹活的要不要玩命,平價上網拐點美不美,對這些政策的理解和把握對於機構決策更加重要。另外還有新能源 汽車 ,這里就不說了,可以寫篇論文了,比亞迪那個call的准不準?最後再舉個熟悉的抱團例子,博匯紙業,薅過這個羊毛的有不少人吧,其實投這個也要看政策,一是限塑令對於塑料製品的替代要求,二是紙業並購反壟斷的放行,君不知在博匯反壟斷通過後,多少機構連夜加倉,而且那還是從低點漲了幾倍的位置,照樣眼睛一閉買買買,為什麼?還是因為不確定性被打消了嘛。這和高瓴高位加倉隆基也有異曲同工之處。

第三層境界是人性的確定性。抱團最核心的底層邏輯就在這第三層境界中。投資最核心的確定性是滿足人類底層需求,這類公司基業長青,具有奠基性和穩定性,它們是真正的時間的朋友,一般會活的比你長。 巴老爺子作業中最有名的可口可樂就是它們中的翹楚,可口可樂其實前生可是治療精神疾病的葯物(毒品),其中的咖啡因和糖直達神經中樞,讓人產生莫名的愉悅。同樣最近長得好的酒類、食品飲料等也都是這個邏輯,所以贏得了機構的寵幸。此外愛之君還瞅了瞅其他幾個滿足人類底層需求公司的情況,如澳門的博彩業 銀河 娛樂 ,永利澳門 在疫情前也是常年抱團走高。滿足人們另一個世界需求的 福壽園 也是上市後股價一路抱團走高,只是機構一般都不大想去現場調研。但另外澳洲的一家叫Daily Planet(自行搜索)的公司相信大家都想去現場調研,上市後確實表現如其名,日進斗金。愛知君相信如果教會上市,一定是全世界最大的抱團股,因為它解決了西方大部分人對於生存意義的需求。可惜一度聽說要上市的普陀山還沒有消息,要不愛知君也一定會長期持有。

再說說愛知君最近去看的永輝超市,且不談業績,就說說一般分析師壓根不會想到的底層人性。去超市購物一定不能忽略人性中選擇權的因素, 人類天生就是需要通過挑選獲得滿足,生鮮要挑最好的,把不好的留下,俗點說就是佔便宜,這三個一萬年不會變 。社區團購且不說政策影響,就它完全剝奪了人的選擇權,能長久嗎?你想想在超市挑到不好的番茄,只能怪自己運氣不好,團購送十個不好的西紅柿,就要罵的狗血淋頭,所以研究生意, 研究抱團,最根本的是要研究人性本身,要在有復利效應的關乎人性的生意上下功夫。

除了研究上市公司產品消費者的人性,也要看看經營管理者的人性,激勵是不是到位,中低層員工有沒有股權激勵,生意是不是像茅台一樣無需技術創新和企業家精神一樣能夠躺贏。這些也是需要全面考慮的人性的一部分,只有兩端都兼顧那才是完美的確定性抱團標的。

當然這三層境界的確定性在一家股票上的往往是交織體現的,有的確定性靠短期的財務報表支撐,有的靠投資者的想像力支撐, 般來說產業和政策的確定性不如人性底層的確定性那麼硬氣,我們在投資中就是要找到直插人性底層的好公司,把籌碼更有效率的投向人類基因的最深處。

團的研究市面上太多浮於表面,最後反而被結果打臉,最後愛知君還要提一本書《科學革命的結構》,作者庫恩可能是最早系統研究機構抱團的哲學家了,但他研究的機構是科學共同體,研究科學家怎麼抱團產生新的知識,形成新的範式,這點讓我深受啟發。庫恩認為:「 科學是科學共同體的 社會 實踐活動,而不是像波普爾認為的純粹的邏輯理性的認知活動,科學總會受到科學家的信仰、價值觀念、思維方式及心理特點及文化 社會 因素的影響,科學在本質上是一種人文事業。」這里把「科學活動」成「投資研究」,把「科學共同體「換成」機構投資者「同樣適用,吃透了機構投資的範式,投資就毫不費力的打開了一個更高的維度了。

『貳』 機構抱團股上漲可以理解,打壓中小票的力量來自哪裡呢

最近,A股市場里個股的走勢出現了明顯的兩極分化現象,少部分優質龍頭股一路上漲,大部分題材股 科技 股一直下跌,而且漲跌幅度較大,漲停跌停的個股都不少。這個情況看起來好像A股已步入價值投資的軌道上了。

其實,A股市場還遠沒有達到這個層次。A股市場還是一個投機氛圍濃厚的市場,機構抱團質優龍頭,只是打著價值投資的幌子,實際上就是要大批量收割韭菜了。

為什麼這么說呢?我分析了一下,看是否正確。機構一直抱團茅台,讓茅台股價一路飆升,把其它的白酒股都帶飛了。等他們感覺到有點高處不勝寒的時候,希望能有人來接棒,可茅台股價太高了,一般的人是不敢接的。他們感覺到,光抱團茅台,還是不行的,顯得孤掌難鳴。於是乎,機構又想了一招,將A股市場里其它各板塊的龍頭股篩選出來,再來抱團,讓這些股也飛起來,這樣才會有協同效應。

果然,近幾天效果出來了,抱團股大漲,中小票大跌。一大批中小投資終於明白了,要想賺錢,還是要買優質的龍頭股,於是,忍痛割肉,賣出中小票,去搶購機構抱團股。機構高興壞了,等散戶們大都到位後,機構就可全身而退,去撿起散戶丟下的帶血籌碼。

逼散戶進機構票或者買基金,這是最主要的原因!不這樣搞抱團者永遠是賬面贏家,無法兌現最後多殺多!只有這樣讓散戶眼紅割肉追高,它們抱團了幾年的高價股才能獲大利!作為散戶我們可以不炒停手,也絕不買基金和抱團股,看戲!

學術一點,這叫戴維斯雙殺。走勢好的越好,走勢差的越差。

中小票從19年初被瘋炒到20年8月,炒作了很長時間。創業板大多是中小票,看看其走勢就知道,從1184漲到2800點,漲幅136%,大多數小票嚴重脫離基本面,從高點一直回歸,底部買入的機構獲利豐厚,一直出貨,大股東一路減持。小散認為便宜了,一路抄底,一路虧損,哎呦喂,你要看看機構是從1184點開始買的,因此,炒底會炒在半山腰。

大藍籌在中小票風生水起的時候,一直波瀾不驚,甚至回調,小散甚至稱其為大爛臭。可是外資一直持續不斷買入,最後成為大股東,比如茅台最多基金持有者成為外資,核心資產慢慢換主人了。唉,眼光,眼界,還是趕不上資本市場的獵手。

小票漲了那麼長時間,也應該允許大票表演一回吧!順便去散戶。


我作為有30年股齡的股民,我認為:不存在什麼打壓股票的力量!而是中國股市有三分之一的股票(不管是大藍籌,還是中小票,包括個別垃圾次新股)已經沒有存在的必要!真的,這些股票要業績沒業績,要人氣沒人氣。控股股東圈到錢之後,不是為公司利益著想,而是變著法子企圖脫身,一會兒減持,一會兒質押,公司的業績每況愈下,淪為垃圾股。這樣的股票就是一條條的吸血蟲,生長在股市的身上,弄得股市半死不活!所以,正本清源就必須把這些垃圾股從股市中清除掉!

很榮幸能夠回答您所提出的問題,希望通過本文的分享會對您有所幫助。

機構抱團股上漲可以理解,打壓中小票的力量來自哪裡呢?


機構抱團合力買一些高成長的股票,這也是一些機構的投資策略,未來的股票市場陸續的實施注冊制,市場上會有越來越多的股票上市,我未來股市會有越來越多的高成長的公司被發現,市場上有很多的股票上市,這些機構未來的會偏重於股票的發行保薦上市,這些機構想要申購新股也是需要一定市值的,那麼這些機構肯定會挑選一些高成長性的公司,這些公司都有自己的護城河,在市場上不容易被其他公司復制,比如說像貴州茅台,那麼這些公司在市場會造成壟斷地位,很多人問這些已經漲的很高了,比如市盈率已經很高了,但是現在市場上實行寬松政策,美國實行貨幣寬松政策,我們國內也會實行貨幣寬松政策,美國股市也是創出了新高,我們的股市雖然沒有創出新高,但是這些高成長性優質的股票創出了新高,主要是機構選擇這些股票作為新股申購的標的,只要機構不選擇賣出,這些股票是很難出現大跌的情況。

打壓中小票的力量來自哪裡?


目前這些股票在下方出現嚴重超跌,我認為可能機構的在下方選擇建倉,但是這些建倉手法有些殘忍,選擇打壓式建倉,只要大部分散戶不選擇賣出股票,那麼這些主力會一直選擇下跌打壓,有一些股票建倉成功之後,這些主力會選擇快速拉升,我們可以看到很多在底部下方的股票,上漲起來往往都是漲停板,這個時候很多散戶想買進股票已經來不及了,股票這時已經脫離底部超跌區域,也就是我們經常說的底部黃金坑,很多股民很累主力的做法,但是在資本市場就是這樣,大魚吃小魚,小魚吃蝦米,蝦米只能吃點水草泥巴了,一些散戶朋友在股市想要生存下去,最好的辦法就是不要用借來的錢炒股,這樣股票出現暴跌,不會因為經濟的問題選擇割肉離場,這樣可以減少我們的虧損幅度,只要在股市可以生存下去,最後就是股市的贏家。

總結

這個問題也是目前最熱的問題,現在很多銀行股跌幅嚴重,但是市場上的很多資金並沒有選擇進場,其實主要原因是監管過嚴,之前有的資金選擇拉升銀行股,最後卻被監管層開了幾個億的罰單,這樣的監管措施,市場上很多資金沒有選擇買進銀行,主要原因是怕被罰,那麼這個時候很多機構選擇擁抱這些股票,主要原因是安全,啟碼可以保住自己管理的資產,股票越漲持有的市值越高,可以做新股發行的工作,這樣的投資方式也是可以的,不能說是完全錯誤的,當然還有很多原因,以後再來給大家講解一下。


這種問題要一分為二的看

第一種情況

許多完成主升浪的個股,這幾日也出現了大跌的情況,這樣的股票主力已經趁大漲完成了跑路,此時引發的股價大跌,是散戶和持股機構拋售帶來的。只有當股價從高位一路跌下來之後,到了一個可以接受的價格,主力才會重新進場。

第二種情況

許多底部中小市值股票出現了逆大盤大跌的情況,這只是主力資金的一個策略。許多底部的股票都經過了3年以上的建倉周期,主力已經吃了一肚子貨了。此時主力資金一邊瘋狂拉升「好賽道」的股票,一邊打壓眾多的中小盤底部個股,其實是在實現「一石二鳥」的買賣計劃。

利用這樣詭異的市場氛圍,逼著持有底部股票的散戶割肉去追買那些大市值的高位股票,主力趁機實現了高位的股票的順利出貨,又將這些資金換成低位的股票,這對於主力資金是「一箭雙雕」的好事,對於那些「割低買高」的散戶而言,可能又是難以避免的被狠狠割一把韭菜了。

股市裡從來沒有大資金幫助散戶賺錢的美事,之前沒有,以後也不會有,所以不要指望追高去賺錢,吸引你追高只是為了賺你的錢。在眾多底部小盤股里,吃了一肚子貨的主力資金,趁這個市場氛圍利用股價大跌收割一把底部韭菜,也是順理成章的,市場風格一旦轉換,這些股票的股價就會很快收復失地。

並沒有所謂小票被打壓。「老師」的課聽多了吧!沒有誰閑的的去打壓。任何股價的下跌,都是因為M方不足造成的。

G構作為市場主力中中堅力量,無需再過多解釋。市場蹺蹺板效應一直存在,當資金主攻哪個(或哪幾個)板塊題材,其他板塊題材能分到的資金就少,形成抽血效應。

當市場流行G構報團的中大盤股,那麼小盤股就會被形成抽血。並且市場還具有跟風效應,當市場眾多散資看到G構報團,報團的漲的好,那麼就會被吸引往這個方向去。結果,就造成小盤股行情弱了!並且形成漲的,繼續漲,跌的,繼續跌。

G構報團,其實一直存在,只是某一段時間更明顯,更突出,就被大家所重視談論了。

諸多技術類型中,許多學習者,包括技術講解老師,喜歡強調優選小盤股(盤子小容易拉升)。 這其實是一種誤導!

小盤子確實容易拉升,但不會是大體量資金主戰場。因為小盤子,首先決定了資金容納量有限,它是容不下大體量資金的,尤其容不下多隻大資金(多隻主力)。其次,非常重要的大資金進去容易出來難,還是因為盤子小,承接強度不夠。

中大盤幾乎都有G構持倉,中大盤,容易被貼上價值投資的標簽,而其實,同樣是短線非常不錯選擇對象!

我個人的理解是機構抱團推高股價得使用大量投入資金,其得拋售部分中小票騰出部分資金去拉升抱團股。但有可能資金較小的機構邊拉升邊派發,再轉而又騰出一些資金去低價買入被壓低的中小票(低吸中小票),達到機構調倉換股之目的

2021年的股市行情,特點是機構抱團。為什麼機構抱團,為什麼中小票會跌呢?

1、機構抱團是必然趨勢

機構也是利用資金優勢,讓想漲的股票漲起來。

如果個人這么做,就是坐莊,就會被打擊。

機構抱團,然後讓媒體宣傳,抱團的股票就是「價值投資」——既可以名正言順,又可以忽悠韭菜。

2、機構抱團,可以永遠漲下去

眾所周知,股票坐莊——最難的是——出貨。——出不了貨,就是失敗!

機構不需要出貨,因為資金來源是基民的,只要有不斷的資金,可以永遠一直買。

抱團股可以永遠漲下去。

某白酒漲到10000元也不足為奇。

反正又不用賣,只要凈值看著不斷上漲就行。

3、小票不漲的原因

A、機構拉大票,吸引了市場資金;

B、小票主力不敢拉,一拉,韭菜正好交出籌碼去大票。

C、打壓小票,讓更多的韭菜去大票,去高位價值投資。然後主力抽身,去小票撿便宜。

股市就是考驗人性。你明明知道,有的大票已經泡沫很多。你明明知道,你手裡的小票有價值。——但是,你的票天天跌,抱團股天天漲。

你能耐得住寂寞嗎?你能抵禦誘惑嗎?你能受得了,跑不過基金收益嗎?

太陽底下沒有新鮮事——股市尤其如此——2021年的主力這么折騰,只能說「沒有股德」——耗子尾汁!

其實道理是一樣的 但是需要轉換方向去想,機構報團的票上漲是因為這些上市公司業績有亮點,業績較好並且有持續性是最重要的報團理由,因為市場中的好公司,機構的研究員反反復復的推敲計算選出來的 ,並且是機構持續跟蹤過的,對上市公司有一定深入的理解。


另外同樣的道理就是中小票你說受得打壓,那是因為這次中小公司的業績是無法讓機構獲得較為深入的跟蹤研究。其實有一些中小票是可以走出大牛股的,但這就需要一定的功力了,不是隨隨便便能在上千隻的中小票中抓住大牛股,大部分的中小票還是會跟隨業績平庸受得資金的冷落。

做股票最重要的還是要對市場風格有一定的認知和把握,不然從2016年到2020年底的話買了中小盤的票就是不漲,可能還喋喋不休。這樣的情況就很難熬,像2013年到2015年是中小盤股票的天下,隨便一隻票遇到重組或是新題材都是止不住的持續上漲 那時候可以說中小盤是雞犬升天,但世道是輪回的,不是說你就沒有調整,像白馬股茅台是比較明顯的抱團股,但是主要人家業績就是棒機構不用抱 就是都看好買進去了你覺得是報團。但其實茅台也有至暗時刻,像2013年到2015年那波牛市你買了他可能收益會墊底,看別人吃肉你喝湯心裡一定難受。所以特定時間段打中小盤的票不是資金可意追求 而是股市運行的客觀規律。





『叄』 基於股市抱團取暖的現象分析,是否會出現抱團瓦解帶崩大盤的情形

從上周的調整可以看出盡管前期漲幅較大的品種出現了回調,但沒有放量,籌碼鎖定較好(分析:機構玩高拋低吸)。而小盤股上漲沒有板塊效應,屬超跌反彈性質。大盤再有一兩天整固後,抱團的還要繼續上漲(一線白灑會橫盤),目前還看不到暴跌的跡象。試想A股還有那些股能容的下每天一萬億成交量的中國資金!
資產慌才是唯一的問題,試問4千多支股票有多少有投資價值?認可覌點的可過來私聊,共同提高。

目前A股出現了明顯的二八分化,少數個股不斷上漲,甚至創出 歷史 新高,而很多股票卻在不斷下跌,有些股票的價格已經跌到了大盤指數2000點以下的位置。這樣的分化,必然是幾家歡喜幾家愁,買到上漲股票的股民自然是賺得盆滿缽滿,有些股民這兩年資產翻了幾倍,而買到下跌股票的,那就只能每天罵市場了。

這種二八分化的走勢,被不少人稱為「抱團」,那麼未來會不會出現抱團瓦解,如果抱團瓦解會不會帶崩大盤?我們從幾個方面來分析這個問題。

第一,為什麼會出現「抱團」,出現這種頭部公司不斷上漲而其他中小盤股票不漲甚至下跌的情況有兩個原因,一方面是基金投資者越來越多,2020年股票型基金的平均收益達到54.99%,賺錢效應明顯,越來越多的投資者投資基金。而基金產品對投資標的的流動性和財務指標是有要求的,使得大量基金只能投資藍籌股、白馬股,再加上現在很多基金經理都是80後和90後,更加傾向於投資成長行業,從而使得資金流向成長性行業的白馬龍頭股。

另一方面,由於全球經濟面臨衰退風險,不少國家都實行了零利率或負利率政策,而我國的利率則相對靈活,並未出現大幅降息,形成了利差,使得大量外資流入A股,而外資的投資本身就是傾向於投資具有確定性的行業龍頭股,進一步強化了這種趨勢。

第二,抱團會不會瓦解?其實如果一直參與股市的朋友,一定還記得,這種抱團在2017年的時候就出現過,當時一部分白馬股不斷上漲,而很多中小盤股不斷下跌,這些上漲的白馬股被稱為「漂亮50」,而持續下跌的那些股票則被稱為「要命3000」,當時市場就一直高呼抱團瓦解,但是幾年過去,我們看到,還是龍頭白馬越漲越高。

所以抱團會不會瓦解這個問題,從長期來看,肯定會瓦解,但什麼時候瓦解這個沒有人知道,換句話說,如果每天都想著抱團會瓦解的人,在幾年前清倉了這些白馬股而換入小中盤股,結果現在大家也看到了,拋出的股又翻倍了,自己買的股又套住了。因此不用主觀去猜測抱團什麼時候會瓦解,股市漲跌幅自身的多空力量決定,股民的想法只是一廂情願,我們只能去適應市場,因為存在即合理,市場永遠是對的。

第三,關於抱團,其實這裡面本身也是有分歧的。如果一隻股票基本面一般,僅僅是因為資金扎堆去推高股價,那麼這種抱團肯定會瓦解,而且瓦解後還會出現崩跌,比如很多庄股,主力出逃後出現連續跌停。

但是對於一些行業龍頭來說,本身公司正在不斷發展壯大,營收和凈利潤都在持續增長發,那麼股價的上漲也只是反應了公司的成長,抱團只是正好切合了這個邏輯而已。而對於部分行業龍頭,如果短期漲幅過大,可能會偏離合理估值,但是也未必就會大跌,因為可以通過股價不漲的方式等待業績增長來匹配,那麼到時候估值同樣也會合理。

第四,如果抱團瓦解會不會影響大盤出現大跌?假如說各行業的龍頭都出現在集體大跌,對大盤肯定會有影響的,因為這些股票本身就是行業里的權重股,對指數的影響是明顯的,既然這些股票集體上漲會帶來大盤的持續上漲,那麼一旦這些股票大跌,必然也會帶來大盤的下跌。

所以,這輪行情,其實就是核心資產的牛市,就是成長性行業的龍頭企業估值提升和增長率推升的牛市,如果這些股票真的漲不動了,也並不意味著那些業績差的股票會上漲,而是意味著這輪行情將會結束,一直死拿著不漲的股票,一旦大盤下跌,同樣也會跟著跌。

股市的意義,首先是投融資功能,其次是投機功能。如果任由現在這種抱團取暖發展下去,那抱團股股價越來越高,而中小盤股失血嚴重,股價越來越低。最後的結果,就是大量股票低於一元面值退市。而且,後續新股也很難發行,市場融資功能喪失。

抱團取暖本無可厚非,但如果價格嚴重偏離價值,越炒越高,脫離基本面,後續的資金接盤前面的資金,乃至整個 社會 處於一種虛假繁榮之中,又會成為一次「鬱金香事件」,本質就成了「龐氏騙局」。抱團取暖一波波接盤的人都收益頗豐,這種沒有產出的純紙上暴利,會吸引一波又一波人員加入,這種暴利會動搖做實體的信心,甚至被抱團的企業都會不安於實業,反而參加到炒作隊伍之中。龐氏騙局最後必然導致經濟衰退和 社會 退步,最終龐氏騙局必然破滅!

現在穩控房地產,原理相同。如果任由房地產再熱炒下去,也就成了龐氏騙局。好歹房地產還能帶動很多實體產業,而股市的抱團取暖龐氏騙局,沒有產出,更多的只會帶來傷害。

抱團取暖會不會帶崩大盤?這個不好說,股市暴漲暴跌很正常。

但就抱團取暖個股來說,暴跌概率較大。前面怎麼抱團取暖上去的,這些股票很可能更快跌回去殺估值。這就像去年被炒高的晶元和醫葯,會狠跌一段空間殺估值。但機構也不會沒理智殺跌,畢竟目前被抱團的個股,都是行業龍頭,業績不錯,很有前途,只是股價短時間脫離了應有價值。

但抱團取暖瓦解,會不會帶崩大盤?只能說,有可能。但這個過程不會太長,也不會太深。因為除了抱團取暖個股外,目前股市還有很多企業值得投資。尤其是大金融和中字頭股票,目前大部分處於低估狀態。這些個股動一動,某種程度會抵消一些抱團取暖個股帶來的傷害。

戰略投資者,也就是對抱團取暖個股採取三五年以上長線投資的人。可以適當減少當前抱團取暖個股,也可以根本不用理會。因為這些個股業績優秀,很有前途,當前的高估值,可以通過下跌殺估值,也可以通過時間消化估值。相反,如果是戰略性長線投資,還可以在下跌殺估值過程中,採取類似定投的方式,不斷買入。

戰術投資者,可以在既有倉位內,調整抱團個股和其他個股持倉比例,避免中短期殺估值帶來的市值波動。

交易型投資者,目前最好不要追高買入,最好逢高減倉,起碼也要做好止盈策略。通常等到下跌30%左右,再考慮重新進入做趨勢反彈。

總體看,抱團取暖必然瓦解,大盤中短線有點影響,但可控且不影響長期向上的慢牛格局。不同投資者,應該根據市場和自己投資策略,做好應對准備。

『肆』 股票持倉日報顯示資金抱團是什麼意思

機構抱團股是指有許多機構同時持有的股票,機構的資金在其中佔有一定的比例。之所以會出現機構抱團這種現象,一方面是因為市場優質標的較少,一方面是因為機構的資金龐大,無法做到像散戶一樣快進快出,業績壓力又緊迫,這就導致了眾多機構跟風買入當前市場中的優質股票,從而導致機構抱團的現象。

雖然機構抱團的股票通常是比較優質的股票,但有時候也會有機構團滅的現象。

希望我的回答對你有用,謝謝採納

『伍』 股市中的機構抱團現象,會給散戶帶來哪些影響

去散戶化的意義,是讓更多散戶不虧錢。股市裡面的誘惑太多了,每個人都懷揣著發財夢進入股市,但是真正在股市中賺到錢的有幾個?一賺二平七虧這句老話,我估計很多人都聽到耳朵起繭了,但依然前仆後繼的進入股市,無外乎,還是一個「利」字。大量的散戶退出股市,或許對這些散戶來說,是好事,但是這並不意味中國股市就成熟了。如果大量的散戶帶著巨大的虧損,帶著無盡的哀怨,悔恨,無奈的退市,這恰恰說明了中國股市的殘酷性,掠奪性,這不是市場的成熟和進步,恰恰是市場的退步。

『陸』 股市資金抱團是什麼意思,能舉個通俗易懂的例子嗎

抱團股其實可以理解為藍籌股。主要是因為在某段時間內,大部分資金都集中購買了優質的藍籌股,所以稱這個行為叫做抱團。

讓我們來舉個栗子🌰:


「番番水果」公司的「小番茄」因為連續2個季度暢銷,業績優秀,吸引了大量的水果家族前來購買股票。

隨著經營規模不斷擴大,「番番水果」公司的「小番茄」遠銷各省,連起來已經可以繞地球一圈了。
這個時候,番番水果」公司的股票則已經成長為了一隻「藍籌股」。

『柒』 股市資金抱團是什麼意思,能舉個通俗易懂的例子嗎

以主動偏股公募基金作為代表描述,以持續加倉某一個板塊至接近或超過30%,並持續持有超過兩個季度以上,稱為「抱團」。2006年,隨著公募基金和保險機構的不斷壯大,機構投資者對市場的影響越來越大。2006年以後,大概出現了四波非常著名的抱團。分別是:

1、2007-2009年加倉並抱團金融地產,稱之為「金融的黃金年代」。

2、2010-2012年加倉並抱團消費「第一次消費抱團」;

3、2013-2015年加倉並抱團信息科技「移動互聯網浪潮」;

4、2016至今 持續加倉並抱團消費「第二次消費抱團」。

(7)資金抱團買賣股票擴展閱讀:

股市資金抱團的原因:由於經濟處於下行階段,資金傾向於「確定性」,而不是「成長性」,投資者選擇業績確定性高的投資標的來取得相對收益,如果對這些板塊集中配置持續上升、結構性行情持續發酵,那麼就形成了一次典型的「抱團取暖」行情。

一般以這類公司發展低於預期,估值品質被打破,資金抱團瓦解;或者是出現了其他的新的熱門板塊,分流存量資金。

『捌』 抱團炒股的現象正常嗎,這算刻意操縱股市嗎

根據經驗,普漲日的次日一般分化,且隔夜美股收跌,所以今早指數分歧是預期內的。由於指數主升氣勢已經走出來了,出現第一次大分歧並不是什麼壞事,資金往往迴流博弈反彈,況且收盤看今天指數只是小分歧,指數依舊運行在主升走勢中。


炒股

白酒:


白酒無疑是今年以來最強的一個分支也是最強的一個主線,因為資金涉及之深以及所有的基金幾乎都持有這樣的股票並且是不斷拔高他的高度,從不斷地給龍頭茅台以新的溢價,那麼新的板塊龍頭會不斷地溢出當然更多的如果想走穩一點的話,是可以配置相關的如五糧液,水井坊等這些高端白酒的機會。


這個是今年一定要配置的一個板塊那未來他怎樣會結束呢?我認為如果他未來所有的出現往科技方面走,那麼就說明他整個調整到了末期,可能要橫盤了。






超級品牌:




最近超級品牌漲的很猛,也都是一些大市值,比價格比較高的一些股票。


也說明了現在整個市場的審美是以機構審美為主,所以說像這些股票的話未來也會存在著較大的機會。






機構凈買入額超過5000萬,且占據總成交額比例大於8%的,第二天開盤就買入,12月所有符合這一模式的成功率是88.88%:




前面符合這個模式的是三友化工,並且的話今天是以漲幅五點幾收盤。




整一個如果符合當天的模式買入的話,應該也盈利四五個點時間的話也就是三四天的事情而如果運氣比較好,昨天符合這個模式的是雲南白葯那麼今天買入的話也是一個漲停。




至於機構會大量的買入這個是你需要去觀察的,到底是走短線中線還是長線?這個取決於你的邏輯思考以及你的一個操盤風格。




這個模式總結的話,自己可以去當天的龍虎榜上來進行觀察。




基金的擇時擇股:




基金的收益率高而投資者的收益率低,兩個收益率之間的差異肯定是由某些因素造成的。




基金的收益率,其實就是許多隻股票的一攬子組合從2020年1月1日到2020年12月31日的漲幅。其中有兩個變數,一個是股票組合,一個是起止時間。在股票投資中,這兩個變數被叫做「擇股」與「擇時」,也正是「擇股」與「擇時」導致了收益率不一致。




先來說說擇時的問題。




以滬深300指數為例,2020年全年的收益率為27.21%。但這27%的收益並不是一條從年初劃到年底的直線,它實際的走勢上上下下,有時候平淡如水,有時候萎靡不振,有時候氣勢如虹。


按月來看,1月、2月、3月、5月、9月,滬深300指數的收益率是負的,3月和9月分別下跌了6.44%和4.75%,只要避開3月和9月,投資的收益率能突破40%;但是,假如避過了7月份,那麼有12.75%的漲幅,你就享受不到了。同樣,避開4月、6月、11月與12月,都會讓你錯過5%以上的漲幅。




按日來看,滬深300指數有21個交易日的漲幅超過2%,如果完全錯過這不到全年10%的交易日,收益率就會變成負的,虧損。

這樣的走勢並非滬深300指數獨有,許多基金的走勢都是這樣:80%的時間,基金的凈值漲漲跌跌,也無風雨也無晴;剩下20%的時間,貢獻了80%以上的回報。

美國投資者查爾斯·艾里斯在1985年出版的《投資藝術:贏得輸家的游戲》(Winning the Loser's Game)一書中作出總結:當閃電打下來時,你必須在場。(上漲的時間很短,如同閃電)


巴菲特也說,天上下錢雨時,記得用桶接。


但問題是:普通人做不到既在大跌前及時撤退;又在漲的時候登場。


現實中絕大多數人總是做出相反的操作。



當市場上漲時,投資者申購基金的熱情高漲,規模超百億、一日售罄的爆款基金頻現;當市場下跌時,投資的情緒低迷,新發基金無人搭理。



歷史上的冠軍基金,高光過後通常都會淪為平庸。


只看收益排行榜買基金,很可能會吃個虧。2020年,諾安成長混合就給我們上了一課。



頻繁交易來擇時,不停地換基金來擇股。我們為什麼跑不贏基金,就是因為我們太聰明。



在投資中,有時候什麼都不做,是最難的。



人情有所不能忍者,匹夫見辱,拔劍而起,挺身而斗,此不足為勇也。



天下有大勇者,卒然臨之而不驚,無故加之而不怒,此所其挾持者深大,而其志甚遠也。



《投資藝術》這本書舉了個例子:網球比賽有兩種獲勝方式,一種是專業比賽中,頂級選手打出又快又狠的致勝球,這是贏家的游戲;一種是業余比賽中,普通玩家們保證自己不失誤,通過對方出界、下網或者發球失敗等犯錯而獲勝,這是輸家的游戲,「不求有功,但求無過」,少輸就是贏。



對應到投資中,就是:如果你不能大概率地判斷出接下來的漲跌,那麼最好的辦法就是不擇時,時刻保持倉位,既承受下跌的風雨,也樂見上漲的彩虹。

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