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股票收益率與資產定價模型

發布時間:2024-04-02 21:21:58

『壹』 資本資產定價模型的問題

資本資產定價模型為Rf +β×(Rm—Rf)。Rf為無風險收益率,Rm為市場組合的平均收益率,而上題中給的是(Rm—Rf)=10%市場組合的風險收益率。

資本資產定價模型是由美國學者夏普、林特爾、特里諾和莫辛等人於1964年在資產組合理論和資本市場理論的基礎上發展起來的。

(1)股票收益率與資產定價模型擴展閱讀:

當資本市場達到均衡時,風險的邊際價格是不變的,任何改變市場組合的投資所帶來的邊際效果是相同的,即增加一個單位的風險所得到的補償是相同的。按照β的定義,代入均衡的資本市場條件下,得到資本資產定價模型:E(ri)=rf+βim(E(rm)-rf)

資本資產定價模型的說明如下:

  1. 單個證券的期望收益率由兩個部分組成,無風險利率以及對所承擔風險的補償-風險溢價。

  2. 風險溢價的大小取決於β值的大小。β值越高,表明單個證券的風險越高,所得到的補償也就越高。

  3. β度量的是單個證券的系統風險,非系統性風險沒有風險補償。

『貳』 capm模型公式

capm是資本資產定價模型的簡稱,資本資產定價模型公式為Ri=Rf+β(Rm-Rf)。注意:Ri表示資產i的收益率,Rf表示無風險收益率,Rm表示市場收益率,β表示資產i的β系數。

capm公式中的右邊第一個是無風險收益率,比較典型的無風險回報率是10年期的美國政府債券。如果股票投資者需要承受額外的風險,那麼需要在無風險回報率的基礎上多獲得相應的溢價。那麼,股票市場溢價(equity market premium)就等於市場期望回報率減去無風險回報率。證券風險溢價就是股票市場溢價和一個β系數的乘積。

capm的優點在於簡單和明確,還有就是它的實用性,而且這種計算方法已經被廣大的投資者所採納,用它來解決投資決策中的一般性問題。不過capm在使用時有一定的局限性,首先是它的假設難以實現。

『叄』 資本資產定價模型中各個參數的叫法包括哪些

資本資產定價模型公式:Ri= Rf+β×(Rm-Rf)
(1)(Rm-Rf)的常見叫法有:市場風險溢酬、風險價格、平均風險收益率、平均風險補償率、股票市場的風險附加率、股票市場的風險收益率、市場組合的風險收益率、市場組合的風險報酬率、證券市場的風險溢價率、市場風險溢價、證券市場的平均風險收益率、證券市場平均風險溢價等。
(2)β(Rm-Rf)的常見叫法有:某種股票的風險收益率、某種股票的風險報酬率、某種股票的風險補償率。
(3)Rm的常見叫法有:平均風險股票的「要求收益率」、平均風險股票的「必要收益率」、平均股票的要求收益率、市場組合要求的收益率、股票市場的平均收益率、市場平均收益率、平均風險股票收益率、證券市場平均收益率、市場組合的平均收益率、市場組合的平均報酬率、市場組合收益率、股票價格指數平均收益率、股票價格指數的收益率、證券市場組合平均收益率、所有股票的平均收益率等。

『肆』 資本資產定價模型(CAPM)如何計算

資本資產定價模型(CAPM)計算:KE=RF+β(RM-RF)=無風險報酬率+上市公司股票的市場風險系數(上市公司股票的加權平均收益率-無風險報酬率)式中:RF-無風險報酬率,β-上市公司股票的市場風險系數,RM一上市公司股票的加權平均收益率

股利增長模型法:計算公式為K=D/P+G,即:權益資金成本=預期年股利/普通股市價+普通股年股利增長率。

資本資產定價模型(簡稱CAPM)手唯悉是由美國學者夏普、林特爾、特里諾和莫辛等人於1964年在資產組合理論和資本市場理論的基礎上發展起來的。
主要研究證券市場中資產的預期收益率與風險資產之間的關系,以及均衡價格是如何形成的,是現代金融市場價格理論的支柱,廣泛應用於投資決策和公司理財領域。
capm公式為E(ri)=rf+βim(E(rm)-rf)。E(ri)是資產i的預期回報率,rf是無風險利率,βim是[[Beta系數]],即資產i的系統性風險,E(rm)是市場m的預期市場回報率。
拓展資料:
回報率是指公司股票交易市場所產生的回報率。如果公司CBW在納斯達克交易,納斯達克的回報率為12%,這是CAPM公式中用於確定CBW股畢乎權融資成本的回報率。
股票的貝塔系數是指個人證券相對於整體市場的風險水平。貝塔值為「1」表示股票與市場同步運動。如果納斯達克指數上漲5%,那麼個股也會上漲5%。貝塔值越高,股票的波動性越大,貝塔值越低,股票的穩定性越強。
無風險利率通常被定義為美山備國短期國庫券的(或多或少有保證的)收益率,因為這類證券的價值極其穩定,而且回報是由美國政府支持的。因此,損失投資資金的風險幾乎為零,並保證了一定的利潤。
權益成本是加權平均資本成本的一個組成部分,該加權平均資本成本廣泛用於確定不同籌資計劃下所有資本的預期總成本,以便找到最具成本效益的債務和權益融資組合。

『伍』 資本資產定價模型(CAPM)是否能夠准確地預測股票或證券的未來收益率

資本資產定價模型(CAPM)是一種理論模型,它假設證券的預期收益率取橋和決於市場風險溢價和證券的系統性風險。雖然CAPM在理論上提供了一源消穗種計算股票或證券預期收益率的方法,但它並不能完全准確地預測未來的收益率。這是因為CAPM所依賴的假設可能不符合市場現實,例如投資者的風險厭惡程度可能不盡相同,市場中還存在其他因素影響股票或證券的價格波動。因此,CAPM只是一種參考工具,投資者應該結合其他雹卜分析方法來制定投資決策。

『陸』 璧勬湰璧勪駭瀹氫環妯″瀷璁$畻鍏寮

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