股票融資和債券融資考試題

❶ 試論述股票與債券作為融資手段的優缺點

與債務融資還本付息的「硬約束」相比，股票融資除了紅利納稅要強制繳納以及必須達到證券監管部門所要求的融資資格外，其餘都具有「軟約束」的特徵，事實上存在著上市公司的管理層將股權融資作為一種長期的無需還本付息的低成本資金來源，存在著「免費午餐幻覺」。之所以出現「免費午餐」的認識，也與我國資本市場的功能定位密切相關。我國政府對發展股票市場的最初功能定位是為了解決國有企業的融資問題。對股票市場融資功能的過分強調，導致了資本市場其它重要功能的弱化。因此，可以說，導致上市公司股票融資成本小於債務融資成本的真正原因在於當前信息非對稱條件下的股票融資間接成本的缺失，從而導致追求自身利益最大化的企業管理層有動力通過股票融資擴大企業規模。

債務融資的特點
（1）降低籌資成本。債券發行費用一般低於股票，且債券投資者索要的利息總體上低於股東要求的權益回報率。
（2）減輕企業稅負。債券利息在稅前支付，而股票股息在稅後支付。
（3）企業能利用債務融資的財務杠桿效應。
（4）企業股東能夠維持對公司的控制權。
（5）避免發行新股帶來的「稀釋效應」。發債企業也面臨到期償債的流動性壓力和財務風險，而且發債規模受企業當前負債率水平的限制。和股票融資對上市公司股東影響不同。公司發行債券，是以一定成本借入資金，只歸還本金和利息，債權人只享有利息，賺的錢在利息以上的部分，由股東按持股比例共同享有。所以債券融資對公司經營有杠桿作用，能夠增加股東的收益水平。股票融資是公司擴大資本，新舊股東按持股比例共同享有利潤。
金和利息，債權人只享有利息，賺的錢在利息以上的部分，由股東按持股比例共同享有。所以債券融資對公司經營有杠桿作用，能夠增加股東的收益水平。股票融資是公司擴大資本，新舊股東按持股比例共同享有利潤。
債券融資對原有股東來說，股東權益收益率會提高。相反，股票融資因為要吸引投資者認購，往往要將公司已有利潤拿出來和新股東平分，對原有股東的眼前利益是一種損失。

資訊來源於 萬聚財經

❷ 全國2005年1月高等教育自學考試金融市場學試題

1.D
2.A
3.C
4.D
倫敦黃金市場歷史悠久。其發展歷史可追溯到300多年前。1804年，倫敦取代荷蘭阿姆斯特丹成為世界黃金交易的中心，1919年倫敦金市正式成立，每天進行上午和下午的兩次黃金定價。由五大金行定出當日的黃金市場價格，該價格一直影響紐約和香港的交易。市場黃金的供應者主要是南非。1982年以前，倫敦黃金市場主要經營黃金現貨交易。l982年4月，倫敦期貨黃金市場開業。目前，倫敦仍是世界上最大的黃金市場。
5.C
可轉換債券是可轉換公司債券的簡稱。它是一種可以在特定時間、按特定條件轉換為普通股票的特殊企業債券。可轉換債券兼具債券和股票的特徵。
可轉換債券 英語為：convertible bond。公司發行的含有轉換特徵的債券。在招募說明中發行人承諾根據轉換價格在一定時間內可將債券轉換為公司普通股。轉換特徵為公司所發行債券的一項義務。可轉換債券的優點為普通股所不具備的固定收益和一般債券不具備的升值潛力。
6.B
7.B
8.B
9.B
10.B
14 ABCD

21.貼現
22.系統風險
23.下降
24.直接融資和間接融資
25.紐約市場
26.每股股價和每股收益

27.優先股是相對於普通股 (ordinary share)而言的。主要指在利潤分紅及剩餘財產分配的權利方面，優先於普通股。
28.回購協議：指的是在出售證券的同時，與證券的購買商達成協議，約定在一定期限後按原定價格購回所賣證券，從而獲取即時可用資金的一種交易行為。
29.金融衍生產品(derivatives)是指其價值依賴於基礎資產(underlyings)價值變動的合約(contracts).這種合約可以是標准化的,也可以是非標准化的.
標准化合約是指其標的物(基礎資產)的交易價格,交易時間,資產特徵,交易方式等都是事先標准化的,因此次類合約大多在交易所上市交易.如期貨.
非標准化合約是指以上各項由交易的雙方自行約定,因此具有很強的靈活性.比如遠期協議.
30.專注與成長型股票投資的股票基金被稱為成長型基金。成長型基金屬於風險程度較高、收益較高的基金，其重點並不著眼於股票的現價，而是預期未來股價表現回優於市場平均水平。

希望有所幫助~

❸ 股票融資和債券融資各有哪些特點

債券融資與股票融資一樣，同屬於直接融資，而信貸融資則屬於間接融資。在直接融資中，需要資金的部門直接到市場上融資，借貸雙方存在直接的對應關系。而在間接融資中，借貸活動必須通過銀行等金融中介機構進行，由銀行向社會吸收存款，再貸放給需要資金的部門。與商業銀行存款利率相比，債券發行者為吸引社會閑散資金，其債券利率通常要高於同期的銀行存款利率；與商業銀行貸款利率相比，資信度較高的政府債券和大企業、大金融機構債券的利率一般要低於同期貸款利率，而資信度較低的中小企業債券的利率則可能要高於同期貸款利率。
區別在於，股票融資和債券融資的渠道流程不同

❹ 財務管理研究生題目--關於股票融資

提到融資融券，估計很多人要麼就是不太懂，要麼就是完全不碰。今天這篇文章，包括了我多年炒股的經驗，尤其是第二點，干貨滿滿！

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一、融資融券是怎麼回事？

聊到融資融券，我們要先來明白杠桿。打個比方，原本你身上就只有10塊錢，想買一些東西，這些東西一共值20元，這借的10塊錢就是杠桿，融資融券就是加杠桿的一種辦法。融資，換句話說就是證券公司借錢給股民買股票，到期還本付息，融券，換句話說就是股民把股票借來賣，到期後只要返還股票並支付金額。

好比放大鏡是融資融券的特性，一旦盈利，就會得到好幾倍的利潤，虧了也能將虧損放大非常多。不難發現融資融券的風險不是一般的高，若是操作失誤很大概率會變成巨大的虧損，風險較大，所以對投資者的水平也會要求高，把握合適的買賣機會，普通人是很難達到這種水平的，那這個神器就特別推薦給大家，通過大數據技術分析就能夠知道何時是最佳的買賣時機了，千萬不要錯過哦：AI智能識別買賣機會，一分鍾上手！



二、融資融券有什麼技巧？

1. 擴大收益可以採用融資效應這個方法。

就比如說你擁有100萬元的資金，你看好XX股票，接下來就是入股，用你手裡的資金買入股票，然後再將其抵押給券商，再次融資買入該股，當股價上漲的時候，就能享有額外部分的收益了。

以剛才的例子為例，假如XX股票往上變化了5%，素來只有帶來5萬元的收益，但融資融券操作可以改變這一現狀，能讓你賺的更多，而因為無法保證是否判斷正確，所以當失誤時，虧損的也就更多。

2. 如果你不想冒險，想選擇保守一點的投資，中長期看好後市行情，並且向券商進行融入資金。

融入資金也就是將股票抵押給券商，抵押給券商的股票是你做價值投資長線持有的股票，進場變得更加容易，不需要追加資金，將部分利息回報給券商即可，就可以獲得更多戰果。

3. 行使融券功能，下跌也能使大家盈利。

簡單來講，比如某股現在價格20元。通過具體研究，我們會預測到，這個股在未來的一段時間內，有極大的可能性下跌到十元附近。於是你就可以去向證券公司融券，同時你向券商借1千股這個股，以二十元的價格在市場上進行售賣，得到資金2萬元，什麼時候股價下跌到10左右的時候，此時你可以按每股10元的價格，再拿下1千股，這1千股是為了還給證券公司的，花費費用只要一萬元。

那麼這中間的前後操作，中間的價格差就是盈利部分。肯定還要付出部分融券費用。以上操作，如果將未來股價變為下跌而不是上漲，那麼合約到期後，就要花費更多的資金，買回證券還給證券公司，從而引起蝕本。

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❺ 站在企業角度，比較債券融資相對於股票融資的好處與局限求大神幫助

答：債券融資對發債企業有以下好處： （1）降低籌資成本。債券發行費用一般低於股票，且債券投資者索要的利息總體上低於股東要求的權益回報率。（2）減輕企業稅負。債券利息在稅前支付，而股票股息在稅後支付。（3）企業能利用債務融資的財務杠桿效應。（4）企業股東能夠維持對公司的控制權。（5）避免發行新股帶來的「稀釋效應」。發債企業也面臨到期償債的流動性壓力和財務風險，而且發債規模受企業當前負債率水平的限制。

❻ 政治題 關於股票和債券的區別

股票和債券持有人和公司的關系不同：股票持有人是公司股東、債券持有人是公司債權人。
股票和債券收益權不同：股票持有人有權獲得公司的盈利分配，也要承擔虧損的；債券持有人按約定的條件獲得本金和利息，不承擔虧損。

❼ 1.股票融資與債券融資各有什麼優缺點發展股票市場的意義何在

提到融資融券，估計很多人要麼就是不太懂，要麼就是完全不碰。今天這篇文章，是我多年炒股的實戰經驗，特別是第二點非常重要！
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一、融資融券是怎麼回事？
提起融資融券，首先我們要先了解杠桿。比如說，本來你口袋中裝有10塊錢，想入手標價20元的物品，借來的這一部分錢就是杠桿，這樣理解融資融券，那麼他就是加杠桿的一種辦法。融資其實可以說是證券公司將自己的資金借給股民買股票，期限一到就立馬歸還本金，並且附帶利息，融券，換句話說就是股民把股票借來賣，到期後立即返還股票給付相應的利息。
融資融券具有放大事物這一特性，盈利情況下，利潤會成倍增長，虧了也可以虧損放大不少。可以看出融資融券的風險確實很嚇人，如果操作不當極大可能會發生巨大的虧損，普通人操作會比較難，這對投資者是有較高的投資水平的，可以牢牢把握住合適的買賣機會，普通人要是想達到這種水平是比較困難的，那這個神器就派上用場了，通過大數據技術分析對合適的買賣時間進行判斷，點擊鏈接即可領取：AI智能識別買賣機會，一分鍾上手！

二、融資融券有什麼技巧？
1. 利用融資效應就可以把收益給放大。
就比如說你擁有100萬元的資金，你支持XX股票，決定後，就可以用這份資金買入股票了，買入後將手裡的股票抵押給券商，再一次融資入手該股，要是股價上漲，就能夠拿到額外部分的收益了。
以剛才的例子為例，假設XX股票高漲5%，原先在收益上只有5萬元，但如果是通過融資融券操作，你將賺到的就不止是這些，但也不能高興的太早，如果判斷有誤，虧損肯定會更多。
2. 如果你想選擇的投資類型是穩健價值型，覺得中長期後市表現優秀，通過向券商融入資金。
融入資金的意思是，把你手裡作為價值投資長線持有的股票抵押出去，進場時就不需要再追加資金了，支付券商部分利息即可，就可以擴大戰果。
3. 應用融券功能，下跌也可以進行盈利。
比如說，比方某股現價是處在20元。通過各種分析，能預測出，在未來的一段時間內這個股有可能會下跌到十元附近。因此你就能去向證券公司融券，同時你向券商借1千股這個股，然後以二十元的價錢在市面上去賣出，可以收到兩萬元資金，等到股價下跌到10左右，你將可以以每股10元的價格，再拿下1千股，這1千股是為了還給證券公司的，最後花費費用1萬元。
這中間的前後操作，價格差就是盈利部分。肯定還要付出部分融券費用。通過使用這種操作後，如果未來股價不僅沒有下跌反而上漲了，那麼將在合約到期後，面臨資金虧損的問題，因為要買回證券還給證券公司，從而造成虧損。
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應答時間：2021-09-06，最新業務變化以文中鏈接內展示的數據為准，請點擊查看

❽ 普通股融資與優先股融資的區別是什麼這是證券投資實務的考試問題。

我就是純火車頭來的，要不換個7246