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ab兩種股票以及市場證券組合m

發布時間:2022-09-26 12:35:23

1. 企業投資於A.B兩種股票,兩種股票收益率的正相關或負相關對於收益風險防範具有什麼樣的影響

兩種證券如果是負相關的話則是,不會因為一方的漲跌影響另外一方。而正相關的話,兩只股票如果都賺錢還好,都虧錢肯定是無法接受的,而且客觀加大了投資的風險性。

一、什麼是相關性?
相關性度量兩個不同變數的運動相互關聯的程度。相關性是使用-1.00到+1.00的標度進行的統計度量。

-1.00代表一個完美的負相關,其中一個變數下降的幅度正好是另一個變數上升的幅度。

同時,+1.00的相關性表示一個完美的正相關性,即每個變數都是以精確的順序移動的。

如果兩個變數完全不相關,則相關性將完全為零。

為了確定兩個股票之間是否存在負相關,以一隻股票作為因變數,另一隻作為自變數,對單個股票價格進行線性回歸。回歸的結果包含了相關系數,並顯示了兩個股票之間的相互關系。

二、負相關與投資
負相關性是投資組合構建中的一個重要概念,因為它定義了從多樣化中獲得的收益。投資者應設法納入一些負相關資產,以防範整體投資組合的波動。許多股票與其他股票和整個股票市場正相關,這使得僅用股票進行多樣化變得困難。

投資者可能需要從股市之外尋找負相關的資產。大宗商品與股市負相關的可能性可能更高。然而,大宗商品價格與股市之間的相關性隨著時間的推移而變化。股市和大宗商品之間的關聯程度的一個方面是波動性。

兩個股票可能是負相關的,因為它們直接經歷了彼此之間的負反饋,或者因為它們對外部的反應不同。在第一種情況下:例如,百事可樂(Pepsi)推出的一款熱門新產品可能會提價,而可口可樂(Coke)則會下跌。因此,在競爭激烈的市場中,密切的競爭對手可能會看到負相關。

另一個原因是兩支股票對同一外部消息或事件的反應大體相反。例如,當利率上升時,銀行或保險公司等金融類股往往會受到提振,而房地產和公用事業板塊則會受到加息的特別嚴重沖擊。

2. 假設市場組合由兩個證券A和B組成,他們的投資比例和方差分別是0.49、160以及0.51、340,

你只要知道市場組合Y=0.45*A+0.51*B就可以了,兩種證券與市場相關系數、市場的標准差可以推導出來,或者財務管理的書上有直接的公司。再用上面說的貝塔系數公式就可以計算了。
不是上面說的那樣。

3. 市場上現有A、B兩種股票,市價為15元/股和10元/股,β系數為0.8和1.5,目前股票市場的風險

根據CAPM模型,股票A的收益率RA=3%+0.8×(8%-3%)=7%;股票B的收益率RB=3%+1.5×5%=10.5%;組合的收益率R=(1500×7%+1000×10.5%)÷2500=8.4%,組合的beta值=(8.4%-3%)÷5%=1.08

4. 知道A, B兩只股票的期望收益率分別是13%和18%,貝塔值分別為0.8和1.2

設市場收益率為RM,無風險收益率為RF,則

13=RF+0.8*(RM-RF)

18=RF+1.2*(RM-RF)

解二元一次方程組,得

RM=15.5

RF=3

同期,無風險利率為3%,市場組合收益率為15.5%

例如:

期望收益率=無風險收益率+貝塔系數*(風險收益率-無風險收益率)

實際上把證券B減去證券A就能得到貝塔系數為1時,風險收益率與無風險收益率的差值。由於證券C比證券B多出0.5倍貝塔系數乘以(風險收益率與無風險收益率的差值)

故此證券C的期望收益率=證券B期望收益率+(證券C貝塔系數-證券B貝塔系數)*(證券B期望收益率-證券A期望收益率)/(證券B貝塔系數-證券A貝塔系數)=12%+(2-1.5)*(12%-6%)/(1.5-0.5)=15%

(4)ab兩種股票以及市場證券組合m擴展閱讀:

市場收益率的變化決定著債券的發行價格。票面利率是發行之前確定的。而資金市場的利率是不斷變化的,市場收益率也隨之變化。從而使事先確定的票面利率與債券發行時的市場收益率發生差異,若仍按票面值發行債券就會使投資者得到的實際收益率與市場收益率不相等相差太多。

因此,需要調整債券發行價格。以使投資者得到的實際收益率與市場收益率相等或略高,當市場收益率高於票面的利率時,債券應以低於票面的價格發行;當市場收益率低於票面利率時,債券應以高於票面值的價格發行。

5. .市場上現有A和B兩種股票。今天股票A的價格是每股50美元,如果明年經濟狀況處於衰退

股票投資是隨市場變化波動的,漲或跌都是有可能的。

溫馨提示:投資有風險,入市需謹慎。
應答時間:2021-11-17,最新業務變化請以平安銀行官網公布為准。

6. 某投資組合由AB兩種股票組成,計算A與B的相關系數,要求哪些值

邏輯有嚴重問題。直接全投A即可。

做相關性分析,投資A、B股票,計算A、B股票之間的相關系數和A與組合的相關系數、B與組合的相關系數,這兩個相關系數不是一回事。

(2)A證券與B證券的相關系數=(3)證券投資組合的預期收益率=12%×80%+16%×20%=12.8%

證券投資組合的標准差=(4)相關系數的大小對投資組合預期收益率沒有影響;相關系數的大小對投資組合風險有影響,相關系數越大,投資組合的風險越大。

(6)ab兩種股票以及市場證券組合m擴展閱讀:

需要指出的是,相關系數有一個明顯的缺點,即它接近於1的程度與數據組數n相關,這容易給人一種假象。因為,當n較小時,相關系數的波動較大,對有些樣本相關系數的絕對值易接近於1;當n較大時,相關系數的絕對值容易偏小。特別是當n=2時,相關系數的絕對值總為1。因此在樣本容量n較小時,我們僅憑相關系數較大就判定變數x與y之間有密切的線性關系是不妥當的。

7. 假設市場只有兩種股票A、B,其收益率標准差為0.25和0.6,與市場的相關系數分別為0.4和0.7,市場指數的平均

都是帶公式的題嘛
(1)βA=ρA*δA/δM=0.4*0.25/0.1=1
βB=ρB*δB/δM=0.7*0.6/0.1=4.2
AB組合的β=0.5*βA + 0.5*βB=2.6

(2)cov(A,B)=βA*βB*δM*δM=1*4.2*0.1*0.1=0.042

(3)A股票預期收益率=RF+βA*(RM-RF)=5%+1*(15%-5%)=15%
B股票預期收益率=RF+βB*(RM-RF)=5%+4.2*(15%-5%)=47%
AB組合預期收益率=0.5*15%+0.5*47%=31%

8. 已知:A、B兩種證券構成證券投資組合。A

【答案】
見解析
【答案解析】
A證券的標准差=
B證券的標准差=    
(2)A證券與B證券的相關系數=(3)證券投資組合的預期收益率=12%×80%+16%×20%=12.8%
證券投資組合的標准差
=(4)相關系數的大小對投資組合預期收益率沒有影響;相關系數的大小對投資組合風險有影響,相關系數越大,投資組合的風險越大。    

9. 某投資者持有A、B二種股票構成的投資組合,各佔40%和60%,它們目前的股價分別是20元/股和10元/股,它

(1)A股票的預期收益率=10%+2.0×(14%-10%)=18%
B股票的預期收益率=10%+1.0×(14%-10%)=14%
投資組合的預期收益率=40%×18%+60%×14%=15.6%
(2)A股票的內在價值=2×(1+5%)/(18%-5%)=16.15元/股,股價為20元/股,價值被高估,可出售;
B股票的內在價值=2/14%=14.28元/股,股價為10元/股,價值被低估,不宜出售

10. 股票開戶分A。B兩類。具體怎麼分的,兩者又什麼區別

A、B是指股票種類。兩者區別為面向的投資者不同。
A股的正式名稱是人民幣普通股票。它是由中國境內的公司發行,供境內機構、組織或個人(不含台、港、澳投資者)以人民幣認購和交易的普通股股票。A股不是實物股票,以無紙化電子記賬,實行「T+1」交割制度,有漲跌幅(10%)限制,參與投資者為中國大陸機構或個人。
B股的正式名稱是人民幣特種股票,它是以人民幣標明面值,以外幣認購和買賣,在境內上海證券交易所、深圳證券交易所上市交易的。1991年第一隻B股上海電真空B股發行。2001年前投資者限制為境外人士,2001年之後,開放境內個人居民投資B股。

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