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證券公司股票質押爆雷

發布時間:2022-11-28 11:29:18

⑴ 券商拿著質押的股票怎麼處理股票質押影響股價嗎

有些對股票質押業務不太了解的人或許會認為,辦理了股票質押之後,對方就有權處理這些股票。比如你在證券公司辦理股票質押後,券商可以轉讓給別人,賣出後套現,或是拿這些去做融券等業務。實際上,除非你在質押違約前委託證券公司處理,或是你在違約後沒有能力贖回這些股票,否則證券公司是無權私自處置你的股票的。

首先,這種行為是不合法的。根據擔保法的規定,不屬於限制轉讓的股票進行股票質押的時候,雙方應當簽訂書面合同,並向證券登記機構辦理出質登記。由於只需辦理質押登記,而不需要辦理股票過戶,股票實際上還在你自己的賬戶里,證券公司自然沒有權力隨意處置。否則,你可以向法院依法起訴,所以你不必擔心質押出去的股票有什麼風險。
其次,在實際操作中,證券公司為了維護自己的利益,通常會要求在合同中明確約定可處置質押股票的條件以及違約後的處置方式。約定處置的情形包括:股票出質人的財務或信用狀況急劇惡化,有違約的可能;質押的股票所屬的公司出現了重大利空,可能導致股票無法轉讓;股價已經跌到雙方約定的處置線,股票出質人既沒有追加擔保又沒有贖回股票。
再次,如果你已經違約,證券公司通常有三種方式來處置你質押的股票:一是直接在二級市場賣出或者通過大宗交易賣出;二是通過中登公司對違約的質押股票辦理過戶;三是通過司法途徑來處置,比如請求法院來拍賣、變賣這些質押的股票。但由於復雜程序,處置速度太慢,一般不選擇這種方式。
最後,如果你質押的股票爆倉,合同中沒有約定證券公司可以自行處置。而你既不願意追加擔保,又不想花錢贖回這些股票,那麼也可以委託證券公司來協助處置。當證券公司賣出你質押的股票後,除扣除借給你的本金和利息及其他相關費用後,多餘的部分會返還給你。
如果證券公司通過賣出股票的的方式來處置你質押違約的股票,這種大量的拋售通常對於股價的沖擊性是比較強的,股價有可能大幅下跌。為了減少損失,券商通常會以相對溫和的方式持續賣出,因此股價可能在一段時間內比較低迷。
另外,盡管證券公司無權直接處置你的股票,但你質押股票後,相對於增加了證券公司持有這只股票的頭寸。證券公司有可能會增加這只股票增加融券業務的比例,或是歸還借入的這只股票的數量,從而間接對股票價格產生一定的影響。
所以,認為券商不會主動處置你質押的股票,除非你是主動違約或是無力追加擔保導致質押的股票爆倉,這種被迫處置大量股票的行為顯然對股價是一個利空因素。

⑵ 股權質押市值跌破警戒線是什麼意思

股權質押,是指出質人以其所擁有的股權作為質押標的物而設立的質押。股權質押就是一種融資的工具,可以用它來填補現金流現金流,還可以來改善企業的經營現狀。不過,其潛在平倉或爆倉以及為保持股權而喪失控制權的風險。對股票的影響是趨於有利方面還是有弊方面的問題,還是要根據現實情況入手分析。

1、利好股票的情況

若是說公司進行股權質押來獲得流動資金,以此為目的希望經營主業或開展新項目的話,則可視為利好,畢竟有利於開疆擴土。另外,你所質押的股票是流通的股票的話,也就是說市場上有的該股的股票數量已經減少了,需求量變化不是很大,那麼就是拉升該股所需的資金量減少,那處在市場風口的話就比較容易開啟行情。

2、利空股票的情況

如果上市公司僅為了償還短期債務以及無關公司發展大計的支出,反而就讓公司財務的窘況浮出水面,會降低投資者對該公司的預期和好感度。再者,股權要是進行高質押,倘若真的發生了股票下跌的情況,並且跌破到預警線,證券公司一旦出售質押股票,容易引發不好的反饋,換言之,市場對該股票的太多情緒是由於證券公司出售質押,最終導致股價的可能下跌。

總的來說,股權質押就是一種融資工具,可以用它來補充現金流,還可以用來改善企業的經營現狀。由於股權質押存在一些潛在的風險,例如平倉或爆倉以及為保持股權而喪失控制權等等,因此對股票的影響究竟是利好還是利空,最終還是要看具體的情況是怎麼樣的,大家不要盲目做出判斷,需要具體情況具體分析。

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⑶ 為什麼會出現商譽暴雷的情況

商譽是一種潛在的經濟價值,他能夠幫助我們分析公司在未來是否能夠帶來超額的利潤,或者是公司預期的獲利能力是否能夠超過社會平均投資回報率的資本化價值。當然,我們也可以理解為商業信譽,它是一個比較抽象的指標,可以通過公司的經營效率、所處的位置、經營的歷史以及公司管理層的素質等等多方面來與同行企業相比較來進行分析。

為什麼會出現商譽暴雷?

當股市在經歷過長時間下跌之後的後期,這時候經常會出現這種現象,那就是刻意尋找利空消息。比如說一家公司暴雷了,大家就會對其原因進行深入挖掘,如果得到的結果是因為高質押所導致的,那麼這個時候所有具備高質押的股票都會開始快速下跌,如果這類股票估值再高一些,那麼集體閃崩也就自然而然的出現了。

當出現這種情況之後,那下一階段暴雷的股票可能就是商譽高的一些股票,我們從另一個方面來激烈,商譽其實就是社會大眾對於這家公司的好感度,或者是認可這家公司預期的能力。

比如說我們都是賣空調的,但是海爾和格力賣的最好,這就是因為大家對於它們的好感度很高。再比如大家都賣酒,但是茅台酒的銷量遙遙領先,也是一個道理,都是因為好感度,大眾認可。

但是,為了防止一些不良公司在做賬的時候對自己的商譽進行言過其實,有規定是不能自己確認內部產生的商譽的,除非是真的有人出資購買,這樣才能在報告中出現公司商譽,如果全市商譽佔比較高的公司要收購別的公司,那麼被收購的公司價值也會構成這家公司的商譽。:

⑷ 股票質押業務可能存在哪些風險

作為剛剛進入證券市場的小菜鳥,有時候我們也會看到自己持有的股票背後的上市公司公告稱要解除質押。那麼究竟什麼是質押呢?質押要如何分類?又會帶來怎麼樣影響呢?今天就讓我這個鏖戰市場多年的老股民給大家答疑解惑,這一篇就足夠大家看了!開始之前,先點擊下方鏈接獲取一份機構精選牛股:【絕密】機構推薦的牛股名單泄露,限時速領!!!
一、股票質押是什麼意思?
股票質押指的是上市公司的最大控股股東把他持有的股票當作抵押品,找銀行申請貸款再或者是給第三者的貸款提供擔保。跟股票質押對應的有一個概念叫股票質押式回購,簡單地來理解的話也就是符合條件的資金融入方以所持有的股票或其他證券質押,向符合條件的資金融出方融入資金,並且也會約定了在未來返還資金、解除質押的交易。
值得我們關注的是,對於股票質押而言,有一定的限制,就如,一家商業銀行接受的用於質押的一家上市公司股票,高於了上市公司全部流通股票的10%就是不行的。另外來說,股票作為質押物品已經抵押給了其他的單位,因此質押的股票是不能操作交易的。無論是警戒線,還是平倉線,都是質押懸在頭頂的兩把利劍。總而言之,警戒線為160%,平倉線為140%。假如說這個股票價格下跌的話它觸及到質押平倉線,那麼質押機構會放出低價賣出質押的股票,不能輕視這些影響。大家還有要注意的是股票質押是有時間以及比例限制的,股票質押貸款的期限由雙方協商確定,不過最久期限是不能超過一年時間,質押率絕對不可以超過60%。

而股權質押,實質上是作為一種擔保方式,即為擔保債務的履行,債務人或者第三人將會依法給債權人出質股權,債務人不履行債務或者發生當事人約定的實現質權的情形,債權人就該有權利優先享受股權。出質人與質權人協議在出質人所持有的股份上設定限制性物權的行為稱之為股份質押。當債務人到期不能履行債務時,債權人可以依約定就股份折價受償,或者也可以把這份股份出售而就其所得價金優先受償的一種擔保方式。平時,也可以多看看股市播報,了解股市的最新情況,了解股市的最新資訊,增加自己的知識儲備,以此來避免虧損的風險。投資者朋友想要了解質押情況的話,推薦【股市晴雨表】金融市場一手資訊播報
二、為什麼會有股票質押?股票質押是好事還是壞事?
股票質押實質上就是上市公司常使用的一種融資手段。通常在財務狀況不是很好的時候,公司經營差的情況下,那麼,一些占股比例大的大股東就偏向於這種融資方式。不過也要注意,股票質押也存在一定的風險,假如說這個股票價格下跌的話它觸及到質押平倉線,並且在這個時候,大股東沒有補倉或回購,{還不上,股票質押-22}可能會導致股價下跌,甚至會崩盤。所以,作為出類拔萃的投資者,對於公司的質押行為可能帶來的不良影響和風險要非常小心。
1、股權質押公告會對上市公司的股價在短期內產生負面的影響,因為股權質押意味著公司現金流不夠周轉的一種情況,導致市場的預期會有所減少。
2、從長期來看,上市公司股東對質股票押,對股價的作用更傾向於積極方面。
1)合規風險 :是否做了應該做的適當性管理,風險提示,協議是否合規,協議是否沒有漏洞等。如果出現合規風險,可能會被客戶訴訟,被證監會調查等。
2.)市場風險:也就是當質押的股票下跌後,合約的履約保障比例跌破了平倉線,這個時候是否平倉。是否要等客戶補充質押。 如果平倉的話,股票在沒有流動性(如跌停),可能就會出現資不抵債的情況,券商就會出現壞賬。如果是限售股,則可能面臨無法平倉的風險。
股票質押會對股價有一定影響,但是不止只有股票質押會影響股價,得結合不同的技術指標朝更深刻的方向分析。如果實在沒法判斷,可以直接進入這個診股平台,輸入股票代碼,可以幫你判斷解禁股的情況如何,值不值得買:【免費】測一測你的股票當前估值位置?
三、怎麼辦理股票質押?
根據物權法規定,簽訂了質押合同才可以進行股權質押。還要去工商局注冊股權出質設立登記,提供辦理的相關材料依據就可以了。大家瀏覽到這兒,大家都了解了股票質押的相關內容了嗎?希望大家都從中有了收獲,希望投資成功!

應答時間:2021-09-25,最新業務變化以文中鏈接內展示的數據為准,請點擊查看

⑸ 國元證券公司是國企嗎

是國企。 國元證券的控股股東是安徽省國元控股(集團)有限責任公司,後者是安徽省國資委100%控股的安徽省屬國有獨資企業,因此國元證券也屬於安徽省屬國企的性質。

國開證券成立於2003年12月29日,2009年11月公司原股東與國家開發銀行簽訂股權轉讓協議轉讓公司100%股權,2010年2月10日獲中國證監會批准,2010年2月23日完成股權變更的工商登記,成為國家開發銀行的全資子公司。
2010年6月17日完成工商變更登記,公司正式更名為國開證券有限責任公司公司在北京、上海、深圳和保定等地設有五家證券營業部,正在籌建北京和天津的三家營業部,並計劃在全國各省會和重要城市新設多家營業部,構建為客戶服務的全國網路。
發展成為國內領先、國際先進的證券公司是我們的目標,為客戶提供最優質服務是我們的宗旨。 國開證券經營范圍包括 證券經紀、證券投資咨詢、證券交易、證券投資活動有關的財務咨詢,證券承銷,證券的自營買賣和中國證監會批準的其他業務。
國開證券手續費是多少 國開證券A股證券交易手續費標准為: 傭金不得超過成交金額的3‰,起點為5元, 花稅為成交金額的1‰(單邊收取,僅賣出時收取)。 另外上海股票交易時,還將收取過戶費,過戶費為成交面額的1‰,起點為1元。

⑹ 國資小股東100%質押好嗎

看情況而定。股票質押是一種和減持股份一樣非常常見的融資方式,絕大多數資金融入方為上市公司主要股東。
大股東質押100%是指大股東把手中的籌碼全部進行質押操作,出現這種情況的原因可能如下:
1、上市公司的大股東不看好該股的後期發展,急於套現,把手中的籌碼全部質押。
2、個股嚴重缺少發展資金,大股東進行質押融資,用於企業經營周轉。
3、個股出現重大的問題,比如業績爆雷,從而導致大股東進行質押。除此之外,個股的質押存在以下的規定,一家商業銀行接受的用於質押的一家上市公司股票,不得高於該上市公司全部流通股票的10%。一家證券公司用於質押的一家上市公司股票,不得高於該上市公司全部流通股票的10%,並且不得高於該上市公司已發行股份的5%。 被質押的一家上市公司股票不得高於該上市公司全部流通股票的20%。

⑺ 股東股權質押是利好還是利空

你好,股權質押是一種非常常見的融資方式,在整個A股可以說是無股不押,沒有股權質押的上市公司可以說是鳳毛麟角。對不少股民來說這四個字可謂如雷貫耳,聽到就瑟瑟發抖,其實股權質押並不一定是壞事。
股權質押利好還是利空?
【1】敢做股權質押的上市公司一般來說對於相應的投資方向比較有信心的,並且對於垃圾股來說,股權質押往往是利好消息,因這往往伴隨著重組,新鮮血液的注入,至少提高了期望值。
【2】要結合基本面分析。基本面是衡量質押風險的重要因素,如果上市公司本身負債率和大股東質押率雙高,就很容易陷入股價下跌,直至跌破預警線卻無股可加,無錢可補,那麼接下來就是平倉,股票招到拋售,加劇股價下跌,也就是爆雷。
股權質押不一定是壞事,關鍵是結合基本面情況然後再看股權質押比例,一般來說,質押股份比例越高,在股價出現暴跌後平倉風險越大,因為此時所能補充質押的股票極少。選股的時候,一定要注意這個指標。
本信息不構成任何投資建議,投資者不應以該等信息取代其獨立判斷或僅根據該等信息作出決策,如自行操作,請注意倉位控制和風險控制。

⑻ 上市公司質押股票,是好事還是壞事呢

單純的看上市公司質押股票,只是融資的一種方式,那麼究竟是好事還是壞事呢?我們需要結合質押股票的目的來分析。

一般來說,上市公司質押股票是出於企業經營的需求,有兩種情況:一是公司現在經營困難,質押股票是為了緩解公司財務壓力,此時質押股票釋放出企業缺錢的信號,有點被迫質押的意味,此時可以解讀為壞事;二是公司經營挺好,業績也蒸蒸日上,此時質押股票可以使得企業「如虎添翼」,這種可以解讀為好事。

不過上市公司質押股票不是出於企業經營的需求,二是股東只是為了套現,那麼則需要謹慎甄別了,如果股東質押股票的比例很少,只是為了改善自己的生活,則對於公司來說不所謂好壞之分;但是如果股東高比例質押股票,公司業績還不咋樣的,此時要很小心,一旦股價大幅下跌則很容易發生質押違約的情況被強平的情況,此時質押股票無疑是壞事。


以下補充參考資料來自網路:

《證券公司股票質押貸款管理辦法》規定:

1、用於質押貸款的股票原則上應業績優良、流通股本規模適度、流動性較好。對上一年度虧損的,或股票價格波動幅度超過200%的, 或可流通股股份過度集中的,或證券交易所停牌或除牌的,或證券交易所特別處理的股票均不能成為質押物;這一條意味著:證券公司如果想最大限度利用其質押貸款的額度,那麼它會首選已經得到市場認同的、穩健的「績優股」,而非未來的「績優股」。原因是因為股票的風險衡量由銀行來確定,從穩妥的角度出發,股價穩定、業績好、財務健康的上市公司無疑會成為銀行的首選。(剖析主流資金真實目的,發現最佳獲利機會。)

從「華爾街」的經驗看,藍籌股的質押率是70%,普通股的質押率是50%。

2、一家商業銀行接受的用於質押的一家上市公司股票,不得高於該上市公司全部流通股票的10%。一家證券公司用於質押的一家上市公司股票,不得高於該上市公司全部流通股票的10%,並且不得高於該上市公司已發行股份的5%。 被質押的一家上市公司股票不得高於該上市公司全部流通股票的20%。

這一條決定了證券公司的分散投資,避免了只有少數個股受到追捧。

3、股票質押率最高不能超過60%,質押率是貸款本金與質押股票市值之間的比值。

這一規定和第2條規定的共同作用意味著:流通市值大的股票將比流通市值小的更容易受到券商的關注。

⑼ 券商股滿倉了應該怎麼辦

很高興回答你的問題。

滿倉券商股的你應該是在被套之中,假如追高接盤的你可能還被套得不輕。

目前A股市場共有48隻券商股,其市盈率、市凈率參差不齊,有的次新券商股由於流通盤較小,估值偏高,正在走估值回歸之路。

AH券商股,其A股股價溢價率普遍過高,有的是H股股價的幾倍,建議你有時間去看看AH券商股的比價。

券商股已經有半年多的時間走下坡路了,有多少大V在券商股股價處於高位時喋喋不休地推薦買入券商股,這些滿倉高位接盤券商股的小散們要解套可能要經歷較長時間的陣痛和煎熬。

券商股在A股全市場實施注冊制時極有可能還有一波行情,到時出現滯漲,不管盈虧如何都要全身而退,不能有半點的患得患失。

事實就是地說,A股券商股估值同H股券商股、美股券商股比較有的高估,中信證券這次增持的不是A股而是H股,這在一定程度上足以說明這個問題。

沒有比較就沒有傷害,請滿倉券商股的友友們細品。

牛市買券商,但現在真的是牛市嗎?

說實話,我非常不看好目前的券商行情。

大家都知道,券商的主要收入來自於券商經紀業務,其次是兩融業務(融資融券)和投資業務(資管業務),部分券商有財富管理業務等其他業務(比如發行承銷等)。

而絕大多數的業務本身,和行情有著密切的關系,也就是行情越好,券商本身的業績會越好。

所以每當牛市來臨,券商股總會行情率先出現一輪行情。

但2019年初-2021年,這一場結構性牛市的背後,券商的行情卻跌宕起伏,甚至可以說是沒有什麼大的行情。

其實原因很簡單,這一輪「牛市」,由於是結構分化的,市場總體的成交量並沒有很大的突破,甚至可以說並不匹配總體的行情。

券商的總體收入,也完全沒有隨著行情的延續而出現大幅度的增長。

我們看看券商龍頭,中信證券。

2019年的業績,營收增長16%,凈利潤增長35%。

2020年營收增長26%,凈利潤增長23%。

其實這個業績增長是遠低於預期的。

如果我們對比2014-2015年牛市。

2014年的業績,營收增長81%,凈利潤增長83%。

2015年的業績,營收增長92%,凈利潤增長108%。

雖說19-21年的結構牛市,遠比14-15年行情力度弱,但是從2440到3730,漲幅也超過了40%。

資金對於券商股的「嫌棄」,是赤裸裸的寫在臉上的,所以整個券商並沒有任何系統性的行情,也就在情理之中了。


資金對於券商的拋棄,代表了市場對於券商整個板塊的預期。

那麼為什麼說券商股很難有大的行情。

第一,注冊制並沒有全線啟動的時間表。

注冊制本身,對於券商來說,是一個利好,但很明顯,全面推行注冊制,還是有待一個更合適的時間。

這說明了幾點。

一是目前整個市場缺錢,流動性並不好,所以不敢大批量上IPO。

二是注冊制企業本身,或多或少有些問題,之前大面積撤回IPO也說明了這個問題。

三是市場不會有好的行情配合,支撐注冊制的全面鋪開。

第二,市場成交量低迷。

市場出現了罕見的成交量低迷,最近幾日,兩市6000-7000億的成交量,完全不匹配3500點左右的點位,更不像是牛市中的格局。

要知道,成交量低迷代表市場活躍度較低,行情並不理想,券商業務發展也就不容樂觀。

第三,股權質押業務可能是雷區。

這個其實是券商最大的一個隱患,大量的股權質押業務。

截至目前,有近40%的公司,股票價位低於2019年初最低點2440點。

也就是說,有40%的股票,在這輪行情中並沒有上漲,而其中有很大一部分做了股權質押。

如果整個市場無法企穩,帶來新一輪的殺跌,可能會引發很大一部分股權質押的爆雷,導致質押爆倉風險。

這等於是給券商本身,埋下了一個重大的隱患。

第四,散戶扎堆券商。

散戶多的股票不容易漲,這是大邏輯。

現在散戶對於券商的想法是不漲不賣,所以即便價格一路下滑,想入場的資金也沒有撈到太多的籌碼。

這種情況下,即便券商的PE PB都在合理區間,也很難給券商帶來太大的行情,因為散戶拋壓太大。

第五,不希望有瘋牛行情。

這一條也很重要,代表了上面的意思。

我們都知道,券商如果整個板塊,出現了連續上漲的情況,會大大的帶動市場氛圍,指數很容易創出新高。

而目前的市場環境,並不適合出現任何瘋牛行情。

大白馬還有很大的估值壓力需要消化,如果指數還在券商的帶動下,強行往上拉,風險其實是很大的。

以上幾點,都決定了券商短期內,可能很難出現像樣的行情。

其實,從總的券商板塊的成交量上來看,資金也沒有大量進入這個板塊的意圖,確實很難有大的板塊行情出現。


其實,從券商本身來看,也出現了一定的分化。

互聯網券商巨頭東方財富的走勢,一直都是明顯好於整個券商行業的預期。

營收多元化,加上互聯網的紅利,造就了東方財富如今的市場地位和公司業績。

券商作為金融三駕馬車中,最靈活的一駕,也是有著許多的機會。

券商的重組合並預期,也是整個券商板塊的重大機會之一。

中信系,中信證券,中信建投。

匯金系,申萬宏源,中國銀河,中金公司。

同一個派系下的重組並購預期,說來難也難,說來容易也容易。

當時南車北車的合並,引發的行情有目共睹,所以券商之間的重組並購,機會很多。

但要切實推進落地合並,本身需要政策上的支持和券商內部集團的主導,畢竟作為券商公司本身,並不一定願意主動的去被並購。

從地域上分,上海系,浙江系,安徽系,北京系,江蘇系,廣東系,也都存在著合並的預期。

只不過最終券商合並會走出什麼樣的情況,目前仍然猶未可知。

最後就是券商的多元化業務轉型機會。

很多的券商已經下設財富子公司,做起了財富業務。

當然,券商的財富業務,並不像那些所謂的財富公司,存在爆雷風險,大多是以資管產品,私募產品,結構化產品,保險產品為主。

這一塊業務,理論上受到行情影響沖擊不會太大,未來可能會是主要營收之一。

隨著券商的多元化,以及市場傭金的透明化,依靠券商經紀業務來支撐券商的業績已經不再現實,而兩融業務本身,在降杠桿的大環境下,也不會有太大的發展空間。

券商未來的主要生存模式,其實已經相對比較清晰。

可以參考券商巨頭中信證券最近兩年的主要方向,擴容加並購業務,進行資源和同業整合,成了主要的發展方向。

率先通過資本的力量,把自己打造成航母,讓自己更有戰鬥力的券商公司,在未來會有更好的發展機會。


首先,滿倉券商即便被套,也不要太緊張。

券商本身是一個周期行業,並不是一個朝陽或者夕陽行業,不會出現純單邊的行情。

跌多了會漲,漲多了會跌。

股民甚至都不用擔心任何一家券商因為經營不善倒閉,畢竟能開券商的集團,本身就有強大的實力。

券商的牌照和銀行保險一樣難拿。

券商雖說也會有業績分化的出現,但總體行情走勢,相對比較同步,至少在大趨勢上相對同步。

A股市場,每隔2-3年就會有一輪小牛市,每7-8年,就會有一輪像樣的大牛市,券商本身一定是有機會的。

只不過如果已經滿倉,還是相對比較被動的,相當於靠天吃飯,賭有沒有行情了。

先看一下自己持有的券商,到底經營情況如何,目前的估值是否合理。

所謂的經營情況,主要看業務營收是否穩定,行情對於營收的影響。

所謂的估值合理,指的是行業估值是否合理,公司的估值和行業估值是否匹配。

如果這兩項都滿足,可以安心持股,等待春暖花開,如果不滿足,那麼該考慮一下是否繼續滿倉持有了。

所有的周期股,盡量不要在某一時間滿倉操作,最好的辦法是在估值相對偏低的時間段內,分批入場。

券商這類行業周期股,還要適當的參考市凈率,並且對於預期市盈率有一定的估計,不能完全參考當下的市盈率。

對待周期股,如果沒有在好的時間點入市,那一定要有足夠的耐心,幾個月,甚至幾年,要有持久戰的准備。


最後,投資不靠猜想。

很多人買券商,給的理由是券商沒漲過,券商要護盤,券商要帶領大盤創新高。

你可以有這樣的預期,但這些並不構成券商上漲的根本動力。

一隻股票沒有漲過就一定要漲嗎?

周期就一定要在逆境中爆發嗎?

為什麼今年有色類的周期股就出現了一輪行情,但是券商沒有,原因是本身的並沒有券商業績大增的預期,僅此而已。

人都是主觀的,當主觀覺得某個行業好的時候,會不停給自己行業出現上漲的理由。

但如果不能客觀的分析市場,看清市場,那最終的結果,就只能去和時間做朋友,等待寒冬過後的春暖花開了。

券商股滿倉了應該怎麼辦?這個問題重點搞清楚為什麼是券商股,為什麼要滿倉,有的人可能因為做不好券商股而對券商股有些偏見,實際上只要你分析得當,按照自己的模式這個時候倉位也該滿上了,那就不是什麼大問題了。

其實券商這個板塊也是蠻不錯的一個板塊,比如基本面情況,從經濟發展情況、資本市場狀況就能折射出來,雖然不及那些小盤股來得受主力資金青睞,但也是很具題材炒作特色的。

牛市的帶頭大哥

如果牛市來了,券商股一般都會率先啟動,滿倉了券商股的話就能掘出這波牛市的第一桶金了,而且後面隨著股市的火爆還會反復出機會,整體空間上也是非常的不錯。

大跌時的強心劑

當市場因為大跌導致投資者信心不足,狀態低迷的時候,都需要一些權重來護盤,兩桶油撐指數帶來的效果是很明顯,但是老股民應該都對後面的結果深有體會。所以,護盤首當其沖的就是金融股了,銀行、保險、券商三劍客,券商股上漲的作用又是其中最突出的。

證券市場的任何變化都與券商這個行業密切相關,所以,伴隨著關於證券市場消息的出現,券商股的活躍度也是比較高的。如果時機判斷合適,滿倉券商股並不是壞事,把握不是很大的話還是要多在倉位配比上多下功夫。

那麼這次滿倉券商股還會有機會嗎?回答是肯定有,股票跌了是機會,券商股下跌後,只要出現了足夠的價值窪地,散戶被折磨的割肉出局,證券股的風口到來,到時候就會止跌出現新一輪上漲。既然選擇了滿倉券商股,就要堅守初心,只要大市行情在,相信券商股的春天一定會到來。



出了中信證券研報事件這個幺蛾子,大盤跌是肯定的,早盤低開幅度也不算小,原以為大盤不會殺尾盤的,牛市裡很忌諱這個,結果還是殺了下尾盤,收在3000下方!或許游資主力認為還是3000下方安全,免得總有人神經過敏!

像今天證券日報說的那樣,中信推出個股賣出評級報告沒毛病,但問題是中信平時推出的賣出評級報告多嗎?券商研究員一般都是賣方研究員,基本都是寫增持和買入研報為主,賣出評級這種找罵的事一般沒人願意干,畢竟A股不能做空。如果平時很少推出做空報告,為什麼這個關鍵點出?你讓股民怎麼去做空?根本沒做空機制啊!還有,在中國人保連續漲停前,那麼多沒有業績的垃圾股比如市北高新東方通信德新交運等等漲停板數量不比中國人保少,為何偏偏出中國人保的賣出評級報告?

所以我不能不想到選擇性執法這個詞,一個小區好多家違建,怎麼就只拆某一家?關鍵是資本市場高度敏感,連新任易主席回答有關股市上漲問題都高度謹慎,只說市場問題交給市場。中信作為國字型大小大券商,不懂得股市的敏感性嗎?

一個中信的個股研報就能終結這次超級局部牛市,你信嗎?一波波瀾壯闊的局部牛市行情在利空打擊下就能以一根大陰線行成頂部,你信嗎?我不知道答案,還得問國字型大小的中信專家們!

首先分析一下當前券商板塊所處的階段

自從2020年7月份開始調整以來,截止到目前,券商板塊已經連續調整了9個月,由去年7月份的最高點1827.84點回調到當前的1330.34點(2021年4月20日),整個板塊回調幅度達到27%。無論是從調整的時間,還是從調整的幅度當前都是比較充分的。


其次從券商板塊的技術層面分析來看 ,當前整個券商板塊月線級別各條短、中、長期均線逐漸趨於粘合,周線級別K線在120周大級別均線處得到支撐,日線級別券商板塊日K線也處於階段性低位並且有企穩跡象,所以從技術層面分析來看, 當前券商板塊即使還沒有見底,但是下跌的空間有限。

最後再分析一下當前A股所處的階段

「牛市買券商」。當前A股由2019年1月份的最低點2440點開始上漲以來,到2021年4月份的3472點,已經累計上漲了1032點,漲幅達到42%,從理論上來說已經進入了技術性牛市,當前A股正處於牛市中的第二浪尾部,未來仍有較大的上漲空間,券商股仍然可以憑借牛市中交易量獲得高額的收益,所以券商股後面還會上漲。

綜上所述,如果你券商股滿倉了,千萬不要著急,要多點耐心等待券商板塊的春天到來。

首先說一下,股票為何不可滿倉操作。對於我們普通投資者,大多沒有專業水平,在專業水平的投資者手中,一般在趨勢形成的牛市中,高手也不可超過9成倉位,在震盪市中不超過5成倉位,在築底形成確認前,不超過3成倉位,這個是有科學道理的。趨勢形成,牛市中,我們手上要有1成倉位應付突發事件,市場總不缺機會,這1成倉位是用來糾錯的。在震盪市中,我們五成倉位可以拿出來2成做波段操作,3成的倉位做底倉,這樣進可攻,退可守。在底部區域未形成之前,保留3成倉位,在底部區域確認後,我們逐步加倉,這個是「別人恐懼我貪婪,別人貪婪我恐懼」的好時候,手中有足夠的子彈,可以收放自如。

其次,說一下當前市場運行的情況。個人對這里並不看好短期趨勢,長期向上的慢牛判斷還是沒有改變。認為這里底部區域確認的概率較大,但是想一步到位的反轉向上的概率較小,從3731.69點,調整到3328.31點,空間幅度已經足夠大,時間已經超過了第一個13天的變盤點。接下來,本周會有兩到三天的上漲,然後還是要回踩確認底部。

第一種,你滿倉持股賺錢。這種操作是非常簡單和舒服的,那就是擇機高拋,降低自己的倉位到五成以下。如果你實在捨不得,可以把倉位控制在五成倉或六成左右,讓自己手中持有足夠的資金,等待調整的結束,在調整後期,底部確認,我們再提升到八成,九成倉位。

第二種,你滿倉淺套。也就是說你滿倉持股券商,目前處於成本區或者是微套狀態,比如被套5%以內,建議你逢高減倉或者是止損。恰好本周末外圍市場收盤較好,消息面整體利於股市。對於券商股會形成一定的刺激,如果券商股周一有所表現,你很有可能解套,一定要逢高把倉位降下來,出售五成到七成的倉位,手上留有底倉3成左右。

綜上,個人認為,目前大盤走到了底部確認區域,至於後市怎麼走,還待交給市場,我們只有充分尊重市場,隨時調整自己的交易策略,才能利於不敗之地。任何的反常行為都是非常危險的,一定要把倉位降下來。但如果你認為這里是牛市或者你認為股指能夠走到4000點,那麼咱倆的根本觀點就不一樣了,那你就自行選擇策略。有自己的操作策略,並且能夠堅持,在股市中一定是最好的操作策略,操作手法。

券商股的投資要從:1、牛熊市趨勢;2、執行投資的方式方法;3、是否可分散投資。這三點只要捋順了,也就能更好的投資於券商股。那麼,如果券商股滿倉了應該怎麼辦呢?

一、先分析券商股處於牛熊階段的走勢特徵。

券商股在股市中的位置很是特殊,特殊在什麼地方呢?1、是證券的承銷者,也就是說大部分利潤來自於股市的承銷、傭金、策略、方案之類的服務;2、是股市的參與者,本身也是上市公司。

因為這種特殊性,券商股的走勢特徵很是明顯。明顯在哪裡呢?明顯在股市的牛熊階段中。在牛市行情的初期,券商股的走勢具有先導性。何為先導性?就是在牛市初期,券商板塊會先進行大幅的上漲。

從邏輯的角度講,個人認為:1、熊市的下跌幅度較大;2、相對震盪區間的時間過長;3、跌不動,有反彈的需求;4、機構投資者的催化,市場的估值達到低點,最為利好的板塊之一就有券商板塊。

牛市初期上漲以後,並不是在整段牛市期間出現上漲,而是會出現「修整」。當到了牛市中後段主升浪的時候,券商板塊又能夠隨著股市的上漲而上漲。從邏輯的角度講:1、股市的行情很好,催化了證券板塊;2、大量的新股民入市,增加了券商的業績收入;3、市場整體投資氛圍高脹;4、對於牛市券商板塊的預期。

也就是說,券商股在牛市中有兩波行情,一波在開始,一波在尾端。

那麼,熊市行情、震盪市行情呢?券商股的表現又是不一樣。從幾次熊市券商股的表現來看,可以用一個字形容「慘」。不管是下跌的幅度還是下跌的速度,都是「慘」。所以,在牛市的頂部額外要注意券商板塊。從邏輯的角度講:1、牛市的估值過高,需要修復;2、熊市的賣出氛圍;3、券商板塊的業績,沒有辦法支撐。

在震盪市呢?震盪市的券商股,走勢震盪幅度並不是很大,從階段上看就是相對底部的橫盤震盪。

現在,滿倉了券商股,就需要分析現階段股市行情處於的是哪個階段。如果處於牛市的初期,那麼券商股的機遇性就比較大;如果處於牛市的中期,雖然說券商股的機遇性不是很大,但也不至於有很大的風險;如果處於牛市的尾段呢?券商股也具有機會。

當然,如果處於熊市、震盪市就需要規避風險了。

二、券商股投資的執行方式是否正確。

從個人的角度看,正確執行券商股投資的方式則為,震盪市定投,牛市翻漲以後清盤,空倉於熊市。為什麼?

上述中我們講到了股市牛熊各個階段券商股的走勢特徵,在震盪市中呈現的是相對底部的橫盤震盪,振幅並不大。在這個階段進行定投是具有優勢的,因為一直可以在底部進行吸籌,並且時間足夠長。

那麼到了牛市呢?這時候就需要注意未來的熊市,所以在牛市翻漲的過程中就需要將手中的籌碼系數出清,避免未來大幅下跌造成虧損。

三、已投資部分是否能分散式投資。

現在滿倉持有券商股,並不能有效的分散風險。很多投資者認為來回交易一家上市公司股票即可。雖然從理論的角度講,是適合的,但要是長期持股的情況,分散投資3家左右不同行業的上市公司股票,更為合適。一則是規避券商股可能在熊市到來時的大幅下跌;二則是規避市場、行業性分析;三則是規避個股風險。

總結:券商股滿倉的情況下需要對現階段的股市行情進行分析,對券商板塊的走勢特徵進行總結,然後制定相對應正確的執行策略,最合適的方式還是分散式投資。

記得在14年的時候,網路上流傳一位大神,此人在14年年中加杠桿滿倉券商,11月券商正式啟動,由此短時間內身價達數千萬,15年初清倉離開股市,實現財務自由,過起閑雲野鶴的生活。

在那時滿倉券商,就是世上最幸福的事之一,然而如果在15年熊市開啟時滿倉券商,可能又是另外一個故事了。所以問題的根源不在倉位,而在選時,進一步說就是對大勢的判斷,趕上牛市,滿倉券商又何妨,至於其中原因,還得先從券商的行業特點談起。

行業特點

相比較同屬金融的保險銀行, 券商的周期性非常強 。與市場牛熊高度相關,道理也簡單,目前券商的經紀業務仍然佔主營收入的大頭,同時券商自營、資產管理業務又與大勢息息相關,所以市場好壞對公司業績影響很大。

以中信證券為例,經紀業務和證券投資業務收入佔比最高,對凈利潤的貢獻也最高,均超過50%。

對市場來說, 券商對牛市最敏感,往往充當趨勢開啟的排頭兵 。這點市場高度認可,比如14年7月底開啟的牛市,率先啟動的就是券商,當時券商一路猛漲,且不分大小,所以如果滿倉券商,躺著也能賺錢。

從 歷史 走勢來看, 券商板塊往往不鳴則已,一鳴驚人 。起漲的時候,往往整個板塊集體上漲,甚至集體漲停,18年10月至今,板塊漲幅超過5%有十餘次。當然,每一次板塊上漲,並不都是牛市開啟,更多是指數突破重要關口,券商股助力完成,起著權重搭台的作用。

比如最近券商集體上漲,在指數沖關3000點的過程中起重要作用,成功突破之後,整個板塊開始震盪,使命完成。

這兩年券商還起著「護盤」作用。 每當指數跌到關鍵位置,拉券商起到護盤的作用,所以這一年多以來,做券商實際上不虧。 以龍頭中信證券為例,18年指數下跌25.48%,中信下跌5.3%;19年指數上漲19.495,中信證券上漲43.34%。

券商的炒作邏輯

券商的一般邏輯是小盤次新 ,比如最近的南京證券,次新小盤券商相比中信證券,漲幅會大很多,這是券商的一般邏輯。

券商的牛市邏輯則是大小一起抓 。14年的中信證券即是行業龍頭,也是市場龍頭,大牛市的邏輯有一些變化,大資金進場,能提供足夠流動性,還有價值窪地的股票就是大券商,在當時中信不僅估值低,而且流動性好,想要的貨都能買得到。

綜合起來看,券商的炒作,不管是一般邏輯還是大牛市邏輯,小盤次新總不會吃虧。

當下的券商

如果是當下,券商能滿倉嗎?其中的關鍵假設,又回到前面所說的,到沒到關鍵關口?具不具備牛市條件?

先說關鍵性關口,當下3000點的突破任務已經完成,券商開始進入休整,如果指數在這附近震盪或下跌,券商基本沒什麼事了,以前的波段性行情都是這樣走的。

往上看,3000點之後的下一關鍵關口是3050點,這是自今年5月指數調整以來,區間震盪的上軌,突破這個關鍵點位,才有可能看到券商再次加速,也才敢去談論是否具備牛市的條件。

從大環境看,國際貿易緩和,監管層推進中長線資金入市,金融開放外資持續買買買,金融衍生品多元化,增厚券商業績...這些條件有助於市場走慢牛,綜合起來,3000點的券商可以嘗試,贏面更大。

總結

最後總結一下, 券商滿倉與否,重點不在倉位,而在於選時、選勢。 當突破關鍵關口時,大勢扭轉時以及跌破心裡預期關口的護盤效應,都會給券商板塊帶來機會。選股來說,市場更偏好次新小盤,但要真到牛市,並不區分大小,至於能不能滿倉,全憑個人的風格了。

不過還是要提醒大家一句,無論何時都不要忘記,股市有風險,入市需謹慎的道理。


我沒有券商股,但我給持有券商股的人打氣,只要你有耐心,最終的勝利肯定屬於你的!

2020年下半年開始的牛市,證券股不僅沒長,而且還在震盪下跌。按照以往的經驗牛市的發動機是證券股,牛市的旗幟也是證券股,而這一波證券股是拖著旗子跟隨大盤往前走。這個極不正常的情況,咎其原因:一,券商股都有商譽問題,目前對商譽減值這個問題比較敏感,很容易使市場處於觀望的狀態。二,目前股票質押問題仍然沒有解決,仍然處在後期排雷階段。質押問題一旦爆發,最受影響的就是證券股。三,實行注冊制以後,雖然IPO發行有所增速,數量增速並不明顯,企業上市的速度加快,上市的中間程序比較簡單了,券商的服務費用在降低。在沒有增量的情況下,費用的降低直接影響到券商的收益。四,注冊制目前仍然處於 探索 階段,券商作為中間商,對企業的上市負有幾乎完全的責任,在不成熟的前提下,風險不小。五,中國進一步加大券商市場的改革力度,加大了對外開放程度。這直接會威脅到很多券商的目前地位和收益。六,資金目前主要流向於抱團股,而這些抱團股都是大市值的股,對資金的佔有量很大,資金無暇顧及到券商股。這些方面是造成目前券商股持續低迷的主要原因。

但隨著全面注冊制的改革,券商自己的成熟和發展,券商在開發很多收入來源的項目,輔之市場不再是一九二八這種亂象,券商在風險控制的基礎上,在收益穩定增長的情況下,一定會崛起。券商的收益主要還是來源於市場,目前市場長期在萬億以上的成交量,隨著時間的發酵,這些巨大的成交量會給券商帶來豐厚的收益。目前在進行t+0的制度改革,這必然會增加市場的活躍度,增加市場的交易費用,最直接的受益者非券商莫屬。

用券商的技術走勢來分析也比較精確,拿券商中的龍頭股,中信證券來分析。

這是中信證券的周線圖,代表中長期趨勢。從形態結構上看,目前仍然處於中長期上升趨勢之中,只是目前在這個趨勢中的回調階段,下方的支撐依然比較堅固。股價因為處在震盪之中,表現出漲漲跌跌並不強勢,和外界的一些股票動不動大漲來比較,很是煩人。

你滿倉券商股,要多一點耐心,不要此山望那山高,不要受外界的上漲誘惑來干擾,用時間換空間來取得最後的收益。

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