股票債券保險一輪復習ppt

① 懂炒股的進 急!!!!!!!!!!!!

炒股過程
一、開戶 1.到證券公司開戶，辦理上證或深證股東帳戶卡、資金帳戶、網上交易業務、電話交易業務等有關手續。然後，下載證券公司指定的網上交易軟體。 2.到銀行開活期帳戶，並且通過銀證轉帳業務，把錢存入銀行。 3.通過網上交易系統或電話交易系統把錢從銀行轉入證券公司資金帳戶。 4.在網上交易系統里或電話交易系統買賣股票。 5.手續費在100元左右（每家證券公司是不同的）。股市低迷時，一般免費開戶。 6.買股票必須委託證券公司代理交易，所以，必須找一家證券公司開戶。 買股票的人是不可以直接到上海證券交易所買賣的。這跟二手房買賣一樣，由中介公司代理的。 辦理開戶手續的步驟：開立證券帳戶 ——> 開立資金帳戶 ——> 辦理指定交易 注意： 1. 務必本人辦理開戶手續。首先，要開立上海、深圳證券帳戶；其次，開立資金帳戶，即可獲得一張證券交易卡。然後，根據上海證券交易所的規定，應辦理指定交易，辦理指定交易後方可在營業部進行上海證券市場的股票買賣。 2. 開立證券帳戶須持本人身份證原件及復印件，開立資金帳戶還須攜帶證券帳戶卡原件及復印件。如需委託他人操作，需與代理人（代理人也須攜帶本人身份證）一起前來辦理委託手續。 3. 一張身份證只能開立一個證券帳戶。如果已在其他證券公司開戶，那麼，需要在該證券公司辦理了撤銷指定交易和轉託管手續之後，再辦理開戶，開戶時僅需開立資金帳戶和辦理指定交易即可。 二、委託 作為一個股民是不能直接進入證券交易所買賣股票的，而只能通過證券交易所的會員買賣股票，而所謂證交所的會員就是通常的證券經營機構，即券商。你可以向券商下達買進或賣出股票的指令，這被稱為委託。 委託時必須憑交易密碼或證券帳戶。這里需要指出的是，在我國證券交易中的合法委託是當日有效的限價委託。這是指股民向證券商下達的委託指令必須指明：①股東姓名②資金卡號③買入（或賣出）④上海（或深圳）⑤股票名稱⑥股票代碼⑦委託價格⑧委託數量。並且這一委託只在下達委託的當日有效。股票的簡稱通常為四至三個漢字，股票的代碼為六位數，委託買賣時股票的代碼和簡稱一定要一致。 委託的方式有四種： 1.櫃台遞單委託：就是你帶上自己的身份證和帳戶卡，到你開設資金帳戶的證券營業部櫃台填寫買進或賣出股票的委託書，然後由櫃台的工作人員審核後執行。 2.電腦自動委託：就是你在證券營業部大廳里的電腦上親自輸入買進或賣出股票的代碼、數量和價格，由電腦來執行你的委託指令。 3.電話自動委託：就是用電話撥通你開設資金帳戶的證券營業部櫃台的電話自動委託系統，用電話上的數字和符號鍵輸入你想買進或賣出股票的代碼、數量和價格從而完成委託。 4.遠程終端委託：就是你通過與證券櫃台電腦系統連網的遠程終端或互聯網下達買進或賣出指令。 5.反欺詐委託加盟：為了幫助加盟投資商盡量減少加盟風險，由倫琴反欺詐加盟網推出的反欺詐委託加盟業務，就是從加盟創業、維權、店鋪經營這三個方面進行整體策劃。 注意：除了櫃台遞單委託方式是由櫃台的工作人員確認你的身份外，其餘3種委託方式則是通過你的交易密碼來確認你的身份，所以一定要好好保管你的交易密碼，以免泄露，給你帶來不必要的損失。當確認你的身份後，便將委託傳送到交易所電腦交易的撮合主機。交易所的撮合主機對接收到的委託進行合法性的檢測，然後按競價規則，確定成交價，自動撮合成交，並立刻將結果傳送給證券商，這樣你就能知道你的委託是否已經成交。不能成交的委託按「價格優先，時間優先」的原則排隊，等候與其後進來的委託成交。當天不能成交的委託自動失效，第二天用以上的方式重新委託。 三、交易規則 買賣股票的數量也有一定的規定：即委託買入股票的數量必須是一手（每手100股）的整倍數，但委託賣出股票的數量則可以不是100的整倍。買入或者賣出的價格必須是在昨日收盤價上下浮動10％的范圍才有效。 股票交易實行價格優先、時間優先：股票連續競價時段，因為有許多投資者可能同時買賣同一隻股票，所以交易所制定了「價格優先、時間優先」的原則。如某隻股票現價5.66元，如果甲投資者此時輸入5.66元的買入價，而乙投資者同時輸入5.67元的買入價，則乙投資者的申報優先於甲投資者的申報成交。如果大家申報的買入價格相同，則誰先輸入買單誰先成交。賣出股票亦如此。某隻股票如果現價是5.66元，甲輸入5.66元的賣出價，而乙同時輸入5.65元的賣出價，則乙的申報優先於甲的申報成交。如甲、乙輸入的賣出價相同，則誰先申報誰先成交。這種情況在某隻股票股價突然飈升或突然急速下探時更加突出。
編輯本段股票分類

根據上市地區可以分為： A股：也稱為人民幣普通股票、流通股、社會公眾股、普通股。是指那些在中國大陸注冊、在中國大陸上市的普通股票。以人民幣認購和交易。 B股：也稱為人民幣特種股票。是指那些在中國大陸注冊、在中國大陸上市的特種股票。以人民幣標明面值，只能以外幣認購和交易。 H股：也稱為國企股，是指國有企業在香港 (Hong Kong) 上市的股票。 S股：是指那些主要生產或者經營等核心業務在中國大陸、而企業的注冊地在新加坡（Singapore）或者其他國家和地區，但是在新加坡交易所上市掛牌的企業股票。 N股：是指那些在中國大陸注冊、在紐約（New York）上市的外資股。 另外根據業績分為： ST股：ST是指境內上市公司連續兩年虧損，被進行特別處理的股票；*ST是指境內上市公司連續三年虧損的股票。摘帽是指原來是ST的，現在去掉ST了。 垃圾股：經營虧損或違規的公司的股票。 績優股：公司經營很好，業績很好，每股收益0.5元以上。 藍籌股：股票市場上，那些在其所屬行業內佔有重要支配性地位、業績優良，成交活躍、紅利優厚的大公司股票稱為藍籌股。
編輯本段選擇股票
將股票投資分析過程分為八個步驟進行。在分析匯總欄目中對各項分析進行綜合，形成比較全面的分析結果。以下為「八步看股模型」的主要內容： 1.優勢分析：公司是做什麼的？有品牌優勢嗎？有壟斷優勢嗎？是指標股嗎? 2.行業分析：所處行業前景如何？在本行業中所處地位如何？ 3.財務分析：盈利能力如何？增長勢頭如何？產品利潤高嗎？產品能換回真金白銀嗎？擔保比例高嗎？大股東欠款多嗎？ 4.回報分析：公司給股東的回報高嗎？圈錢多還是分紅多？近期有好的分紅方案嗎？ 5.主力分析：機構在增倉還是減倉？籌碼更集中還是更分散？漲跌異動情況如何？有大宗交易嗎？ 6.估值分析：目前股價是被高估還是低估？ 7.技術分析：股票近期表現如何？支撐位和阻力位在哪裡？ 8.分析匯總：分析結果如何? 存在哪些變數？
編輯本段炒股基本術語
牛市：股票市場上買入者多於賣出者，股市行情看漲稱為牛市。 熊市：與牛市相反。股票市場上賣出者多於買入者，股市行情看跌稱為熊市。 開盤價：指某種證券在證券交易所每個營業日的第一筆交易，第一筆交易的成交價即為當日開盤價。按上海證券交易所規定，如開市後半小時內某證券無成交，則以前一天的盤價為當日開盤價。有時某證券連續幾天無成交，則由證券交易所根據客戶對該證券買賣委託的價格走勢，提出指導價格，促使其成交後作為開盤價。首日上市買賣的證券經上市前一日櫃台轉讓平均價或平均發售價為開盤價。 收盤價：指某種證券在證券交易所一天交易活動結束前最後一筆交易的成交價格。如當日沒有成交，則採用最近一次的成交價格作為收盤價，因為收盤價是當日行情的標准，又是下一個交易日開盤價的依據，可據以預測未來證券市場行情；所以投資者對行情分析時，一般採用收盤價作為計算依據。 報價：是證券市場上交易者在某一時間內對某種證券報出的最高進價或最低出價，報價代表了買賣雙方所願意出的最高價格，進價為買者願買進某種證券所出的價格，出價為賣者願賣出的價格。報價的次序習慣上是報進價格在先，報出價格在後。在證券交易所中，報價有四種：一是口喊，二是手勢表示，三是申報紀錄表上填明，四是輸入電子計算機顯示屏。 龍頭股：指的是某一時期在股票市場的炒作中對同行業板塊的其他股票具有影響和號召力的股票，它的漲跌往往對其他同行業板塊股票的漲跌起引導和示範作用。龍頭股並不是一成不變的，它在同行業板塊股票的地位往往只能維持一段時間。 大盤股、小盤股：一般流通股本在1個億以上的個股稱為大盤股；5000萬至1個億的個股稱為中盤般；不到5000萬規模的稱為小盤股。就市盈率而言，相同業績的個股，小盤股的市盈率比中盤股高，中盤股要比大盤股高。特別在市場疲軟時，小盤股機會較多。在牛市時大盤股和中盤股較適合大資金的進出，因此盤子大的個股比較看好。由於流通盤大，對指數影響大，往往成為市場調控指數的工具。投資者選擇個股，一般熊市應選小盤股和中小盤股，牛市應選大盤股和中大盤股。 漲跌幅限制：是指在一個交易日內，除上市首日證券外，證券的交易價格相對上一交易日收市價格的漲跌幅度不得超過10%；超過漲跌限價的委託為無效委託。 反欺詐委託加盟：為了幫助加盟投資商盡量減少加盟風險，由倫琴反欺詐加盟網推出的反欺詐委託加盟業務，就是從加盟創業、維權、店鋪經營這三個方面進行整體策劃。 多頭、多頭市場：多頭是指投資者對股市看好，預計股價將會看漲，於是趁低價時買進股票，待股票上漲至某一價位時再賣出，以獲取差額收益。一般來說，人們通常把股價長期保持上漲勢頭的股票市場稱為多頭市場。多頭市場股價變化的主要特徵是一連串的大漲小跌。 空頭、空頭市場：空頭是投資者和股票商認為現時股價雖然較高，但對股市前景看壞，預計股價將會下跌，於是把借來的股票及時賣出，待股價跌至某一價位時再買進，以獲取差額收益。採用這種先賣出後買進、從中賺取差價的交易方式稱為空頭。人們通常把股價長期呈下跌趨勢的股票市場稱為空頭市場，空頭市場股價變化的特徵是一連串的大跌小漲。 洗盤：投機者先把股價大幅度殺低，使大批小額股票投資者(散戶)產生恐慌而拋售股票，然後再把股價抬高，以便乘機漁利。 回檔：在股市上，股價呈不斷上漲趨勢，終因股價上漲速度過快而反轉回跌到某一價位，這一調整現象稱為回檔。一般來說，股票的回檔幅度要比上漲幅度小，通常是反轉回跌到前一次上漲幅度的三分之一左右時又恢復原來上漲趨勢。 反彈：在股市上，股價呈不斷下跌趨勢，終因股價下跌速度過快而反轉回升到某一價位的調整現象稱為反彈。一般來說，股票的反彈幅度要比下跌幅度小，通常是反彈到前一次下跌幅度的三分之一左右時，又恢復原來的下跌趨勢。 買空：投資者預測股價將會上漲，但自有資金有限不能購進大量股票於是先繳納部分保證金，並通過經紀人向銀行融資以買進股票，待股價上漲到某一價位時再賣，以獲取差額收益。 賣空：是投資者預測股票價格將會下跌，於是向經紀人交付抵押金，並借入股票搶先賣出。待股價下跌到某一價位時再買進股票，然後歸還借入股票，並從中獲取差額收益。 多殺多：即多頭殺多頭。股市上的投資者普遍認為當天股價將會上漲是大家搶多頭帽子買進股票，然而股市行情事與願違，股價並沒有大幅度上漲，無法高價賣出股票，等到股市結束前，持股票者競相賣出，造成股市收盤價大幅度下跌的局面。 軋空：即空頭傾軋空頭。股市上的股票持有者一致認為當天股票將會大下跌，於是多數人卻搶賣空頭帽子賣出股票，然而當天股價並沒有大幅度下跌，無法低價買進股票。股市結束前，做空頭的只好競相補進，從而出現收盤價大幅度上升的局面。 跳空：指受強烈利多或利空消息刺激，股價開始大幅度跳動。跳空通常在股價大變動的開始或結束前出現。 補空：是空關買回以前賣出的股票的行為。 套牢：是指進行股票交易時所遭遇的交易風險。例如投資者預計股價將上漲，但在買進後股價卻一直呈下跌趨勢，這種現象稱為多頭套牢。相反，投資者預計股價將下跌，將所借股票放空賣出，但股價卻一直上漲，這種現象稱為空頭套牢。 關卡：股市受利多信息的影響，股價上漲至某一價格時，做多頭的認為有利可圖，便大量賣出，使股價至此停止上升，甚至出現回跌。股市上一般將這種遇到阻力時的價位稱為關卡，股價上升時的關卡稱為阻力線。 支撐線：股市受利空信息的影響，股價跌至某一價位時，做空頭的認為有利可圖，大量買進股票，使股價不再下跌，甚至出現回升趨勢。股價下跌時的關卡稱為支撐線。
編輯本段營業時間
每日9：15分可以開始參與交易，11：30-13：00為中午休息時間，下午13：00再開始，15：00交易結束。 深滬證交所市場具體交易時間為每周一至周五，上午為前市，9：15至9：25為集合競價時間，9：30至11：30為連續競價時間下午為後市，13：00至15：00為連續競價時間。其中深圳市場為避免人為做市，在下午收盤前最後3分鍾，即14：57分開始，再次進入到集合競價時間，直到15：00收市，這一點與滬市有所區別。 休市日：周六、周日和上證所公告的休市日（一般為五一、十一、春節等國家法定節假日） 不交易.
編輯本段炒股的費用

炒股的費用通常包括印花稅、傭金、過戶費、其他費用等幾個方面的內容. 一、印花稅：印花稅是根據國家稅法規定,在股票(包括A股和B股)成交後對買賣雙方投資者按照規定的稅率分別徵收的稅金.印花稅的繳納是由證券經營機構在同投資者交割中代為扣收,然後在證券經營機構同證券交易所或登記結算機構的清算交割中集中結算,最後由登記結算機構統一向征稅機關繳納.其收費標準是按A股成交金額的4‰計收,基金、債券等均無此項費用. 二、傭金：傭金是指投資者在委託買賣證券成交之後按成交金額的一定比例支付給券商的費用.此項費用一般由券商的經紀傭金、證券交易所交易經手費及管理機構的監管費等構成.傭金的收費標准為：(1)上海證券交易所,A股的傭金為成交金額的3．5‰,起點為10元；債券的傭金為成交金額的2‰(上際,可浮動),起點為5元；基金的傭金為成交金額的3．5‰,起點為10元；證券投資基金的傭金為成交金額的2．5‰,起點為5元；回購業務的傭金標准為：3天、7天、14天、28天和28天以上回購品種,分別按成交額0．15‰、0．25‰、0．5‰、1‰和1．5‰以下浮動.(2)深圳證券交易所,A股的傭金為成交金額的3．5‰,起點為5元；債券的傭金為成交金額的2‰(上限),起點為5元；基金的傭金為成交金額的3‰,起點為5元；證券投資基金的傭金為成交金額的2．5‰,起點為5元；回購業務的傭金標准為：3天、4天、7天、14天、28天、63天、91天、182天、273天回購品種,分別按成交金額0．1‰、0．12‰、0．2‰、0．4‰、0．8‰、1‰、1．2‰、1．4‰、1．4‰以下浮動. 三、過戶費：過戶費是指投資者委託買賣的股票、基金成交後買賣雙方為變更股權登記所支付的費用.這筆收入屬於證券登記清算機構的收入,由證券經營機構在同投資者清算交割時代為扣收.過戶費的收費標准為：上海證券交易所A股、基金交易的過戶費為成交票面金額的1‰,起點為1元,其中0．5‰由證券經營機構交登記公司；深圳證券交易所免收A股、基金、債券的交易過戶費. 四、其他費用：其他費用是指投資者在委託買賣證券時,向證券營業部繳納的委託費(通訊費)、撤單費、查詢費、開戶費、磁卡費以及電話委託、自助委託的刷卡費、超時費等.這些費用主要用於通訊、設備、單證製作等方面的開支,其中委託費在一般情況下,投資者在上海、深圳本地買賣滬、深證券交易所的證券時,向證券營業部繳納1元委託費,異地繳納5元委託費.其他費用由券商根據需要酌情收取,一般沒有明確的收費標准,只要其收費得到當地物價部門批准即可,目前有相當多的證券經營機構出於競爭的考慮而減免部分或全部此類費用. 五、交易傭金的重要性:傭金的多少在一定程度上，影響到您的交易成本，見下表，以股票為例 1、假如您資金量為10萬元，每月交易20次，傭金為0.1%、0.2%、0.3%等三種費率情況下的交易成本節約一覽表:

② CFA一級考試都有哪些考點重點

CFA一級考試課程著重於投資評估和管理工具，包括資產評估和投資組合管理技巧的入門介紹。CFA一級考試側重點科目包括職業倫理、數量分析、財務報表分析、經濟學、組合管理、固定收益、權益、衍生品、公司金融和其他類投資。
CFA考試第一階段（LevelⅠ）形式為選擇題（Multiple Choice），每卷各120題，共240題。
CFA一級學習重點職業倫理：提高從業人員的職業和道德素養，特別是國際上對受託人的責任的要求，降低了公司內部人員職業違規方面的風險，同時提升公司內部的整體職業素養，由此提高公司整體的管治。
數量分析：定量分析就是以數量工具測算投資組合關聯性，概率統計，為設定合理理性的投資規劃提供技術支撐。在一級二級考試中是考試佔比比較大的考試科目，考察金融分析中的一些常用的計算方法。
經濟學：經濟學課程以經典宏觀、微觀經濟學內容講解彈性、價格曲線、生產者剩餘、消費者剩餘、壟斷和市場形態，宏觀金融政策和中央銀行等知識，讓考生了解經濟運行的宏觀和微觀經濟知識。
財務報表分析：財務報表是一級二級的考試重點，內容涉及三大會計報表，現金流量測控，養老會計、管理會計、稅收規避FACC等會計術語，考試難度不大，並且現在的考核方式更加靈活。一級二級中財務報表是重點科目，佔比考試20%左右的權重，權重較大。
公司理財：公司理財詳細的介紹了資本的成本，使公司規劃出最合適的資本結構，來獲得資本的最優收益。在制定資本預算時，可做出正確的現金流量估計和風險分析，從而作出正確的決定。在決定股利政策時，充分了解其中的資訊和意義。深入地了解如何實現公司融資結構與投資結構的最優化。權益類投資分析：權益證券分析詳細介紹了上市、集資時的定價流程，在收購合並時該付出多少。也可在評估過程中了解行業的前景，從而作出正確的商業決定。以及並購行動中，如何合理評估企業的價值。
固定收益類投資分析：固定收益證券介紹了債券市場的運作、發行債券時的定價問題，同時亦可以認識如何把資產證券化出售。在整個過程中了解到投資債券的風險，以及資產抵押債券（ABS）與保險資金固定收益分析。
衍生類投資分析：金融衍生品詳細介紹如何面對現今大幅波動的金融、商品市場，運用各種衍生工具作風險管理，對沖風險和減少損失。反之，亦可作投機炒賣或作套活動。
其它類投資分析：其它投資詳細介紹了非傳統的投資工具，如對沖基金、風險投資基金和房地產信託基金等等，和認識投資這些工具時面對的風險。
投資組合管理：投資組合管理旨在是給人了解投資組合業務進行的整個流程，如何配合客戶需求，計算回報、釐定風險，運用投資組合管理理論作資產分配、分散風險、並且定時作出檢討如何利用投資組合法，提升保險公司資產管理水平。

③ CFA一級考試都有哪些重難點

CFA一級考試課程著重於投資評估和管理的工具和因素，包括資產評估和投資組合管理技巧的入門介紹。第一階段（LevelⅠ）形式為選擇題（Multiple Choice），每卷各120題，共240題。
講解一下CFA一級考試中十大科目考試比重及難度。每個人的基礎不同，難度數據為網上CFA粉絲反饋，僅供參考。
一、道德
比重：15% 難度：D
CFA協會考查CFA考生是否掌握CFA道德與標準的重要原則是：運用而不是死記硬背。每道CFA考題都是一個有針對性和典型的案例。CFA考生需要在富有工作生活借鑒的案例情景中做出正確判斷。僅僅知道每條准則的具體內容，卻不熟悉每條准則的運用，並不能幫助CFA考生順利通過CFA考試，更談不上成為一名合格的特許金融分析師，這個大家其實不必擔心。
CFA道德與標准在金融投資行業的運用其實非常廣泛。在微觀層面， 公司建立嚴格、清晰的道德與專業行為標准能確保員工向客戶提供規范而滿意的投資服務，同時也能幫助員工正確處理工作中常遇見的道德困境。在宏觀層面，通過鼓勵企業遵守行業道德與專業行為標准，有助於提高整個金融市場的誠信和有效運作。
要想高效並准確回答CFA道德與標準的考題，CFA考生應該做到以下幾點：
1：熟悉CFA七大條專業行為准則，以及每條准則下分布若干細則。
2：熟悉CFA協會推薦的准則遵守程序。
3: 讀懂案例，在案例學習中理解和掌握CFA道德與准則正確運用。
二、數量
比重：12% 難度：B
CFA一級考試的Quantitative Methods數量部分，對於很多非金融和理工科背景的考生來說有一定難度。需要把知識框架建立起來。數量這門科目的考點相對比較穩定，總體來看數量的考點課程基本都覆蓋到了。往年常考的一些重要考點在幾次一級考試中都再次出現了，但也有少數題目的考得還是相對靈活。計算器使用要熟練，多做題，重要的事情說n遍！
三、經濟學
比重：10% 難度：B-
經濟學課程以經典宏觀、微觀經濟學內容講解彈性、價格曲線、生產者剩餘、消費者剩餘、壟斷和市場形態，宏觀金融政策和中央銀行等知識，讓考生了解經濟運行的宏觀和微觀經濟知識。
很多學生反應CFA一級經濟學這門課，內容多，卻不知道怎麼下手復習。其實這跟經濟學這門課程的學科特點相關，CFA一級包括了微觀經濟學、宏觀經濟學及國際經濟學，內容真的是很多，但是考試佔比卻只有10%。不過在真正考試當中題目卻不難，還算是比較容易拿分的。對於很多考生來說經濟學是一個拉高成績的突破點。在學習經濟學的過程中，應當時刻遵守「先理解，後記憶」的原則，方能事半功倍。多總結自己的錯題也是必不可少的。
比較討巧的一個復習方法，就是抓大放小。把CFA一級單科提分班裡畢老師在課程當中提到過的重點、常考點做到100%的掌握，一些邊邊角角又非常需要花時間去記憶的內容可以適當地基於自身情況選擇性放棄。比如利率平價計算、貨幣政策與財政政策及GDP等，則一定是要掌握清楚的。
還有一個方法，就是多做題目，從題目歸納出知識點，反過來進行復習，但這樣知識結構的系統性與完整性可能會略受影響。
4、財務報表分析
比重：20% 難度：E
財務報表是CFA一級二級的考試重點，加之其為公司金融、股權投資和另類投資等科目的基礎，其影響力和重量級不言而喻。內容涉及三大會計報表，現金流量測控，養老會計、管理會計、稅收規避FACC等會計術語，考試難度不大，並且現在的考核方式更加靈活。一級二級中財務報表是重點科目，佔比考試20%左右的權重，權重較大。
學習方法方面，一則必須強調盡早預習、及時復習和多做練習，二則需要相對較多的記憶，尤其是財務指標，assetturnoverratio怎麼算，屬於哪類，杜邦分析三步法五步法分別怎麼算，這都需要記憶。包括IFRS和GAAP的差異，「為什麼是這樣」並不重要，規定和制度就像法律，非要尋找合理性未必對學習和掌握有效。
對相關知識和信息記憶清晰、毫釐不爽，才是我們追求的目標。有的同學答疑就問某些ratio怎麼算，這些ratio高如何低如何，這樣的問題正是需要同學們課後需要完成的工作。基本的記憶對於學習和成功通過考試至關重要!三則需要練習和總結。財務報告內容紛繁復雜，知識點千頭萬緒，學習問題絕非「觀其大略」所能解決。但是練習本身不解決問題，只有發現問題後加以總結，才能在以後避免出現同樣的錯誤。做題是手段，但掌握知識點才是目的。
5、公司金融
比重：8% 難度：C
公司理財詳細的介紹了資本的成本，使公司規劃出最合適的資本結構，來獲得資本的最優收益。在制定資本預算時，可做出正確的現金流量估計和風險分析，從而作出正確的決定。在決定股利政策時，充分了解其中的資訊和意義。深入地了解如何實現公司融資結構與投資結構的最優化。
公司金融屬於難度不高的一科，當然，這樣說的大前提還是數量和財報的學習基礎較為扎實。當然，這門科目在LevelI中相對知識點較散，對於每塊知識點，適當做題，及時復習，應該能取得較好的成績。CFA做題成績不理想的同學，事後詢問，無一例外都是沒有復習，這種情況值得後來學習者深思而慎取之。

6、權益
比重：10% 難度：C+
權益證券分析詳細介紹了上市、集資時的定價流程，在收購合並時該付出多少。也可在評估過程中了解行業的前景，從而作出正確的商業決定。以及並購行動中，如何合理評估企業的價值。
權益是多數同學較為熟悉的一科，但美國股票市場的發達程度比起我國有相當的領先，所以CFA的知識體系中也有相當比例美國市場中廣泛存在而中國市場聞所未聞的工具，比如投資委託方法，那麼記憶就顯得尤為重要了。此外，戈登增長模型的掌握和現金流的掌握也高度相關，故而前置知識的掌握對此就非常關鍵。對這塊知識而言，適當做題，總結記憶，包括管理學部分如波特五力模型，也需要予以關注。
7、固定收益
比重：10% 難度：C+
固定收益證券介紹了債券市場的運作、發行債券時的定價問題，同時亦可以認識如何把資產證券化出售。在整個過程中了解到投資債券的風險，以及資產抵押債券（ABS）與保險資金固定收益分析。
固定收益證券作為教學過程中的突出難點，我們必須引起足夠的重視。之所以固定收益證券在理解和掌握方面存在難度，是因為相對股票來說，債券是普通投資者不常接觸到的金融工具。因此，大量的專業術語和關於固定收益證券定價方面的知識，同學們最好能夠提前預習，保證聽課質量，同時上課認真聽講，及時解決學習中存在的疑惑。此外，固定收益證券會涉及大量的術語，有的術語在上課時難免沒提到或者很快帶過，如果在做題中遇到看不懂的名詞，一定要及時問老師。當然，這塊知識里的計算部分相對較多較難，平時也需要注意練習和積累。
8、衍生品
比重：5% 難度：D
金融衍生品詳細介紹如何面對現今大幅波動的金融、商品市場，運用各種衍生工具作風險管理，對沖風險和減少損失。反之，亦可作投機炒賣或作套活動。
衍生工具最大的問題是晦澀難懂，如前所述，雖然考試比例不大，但是對於後面知識的學習很重要。重點在於理解，尤其是基本概念的理解。衍生工具里又以期權為最，一方面期權是一種權利義務分離的工具，另一方面期權的變化更多、應用更廣。但是，Level 1畢竟簡單，因此夯實基礎，把握基本概念，對於考試通過就格外重要。至於更高深的內容，請留待Level 2加以解決，循序漸進方為正道。
9、另類投資
比重;5% 難度：E
另類詳細介紹了非傳統的投資工具，如對沖基金、風險投資基金和房地產信託基金等等，和認識投資這些工具時面對的風險。
同樣屬於新興投資范疇的另類投資在國內的金融學教育方面是最大的缺陷之一，國內畢業和在校學生必須花更多的時間和精力來應對這塊內容。好在CFA Level1知識容量不大，更偏重於概念普及和特點歸納，這方面就需要記憶。唯一的一個計算要點，即計算hedgefund收取的管理費和激勵費，則需要同學們在理解的基礎上加深記憶。當然，核心是概念，手段是記憶，理解並接受後，計算絕對不是任何問題。
10、投資組合
比重：5% 難度：C+
投資組合管理旨在是給人了解投資組合業務進行的整個流程，如何配合客戶需求，計算回報、釐定風險，運用投資組合管理理論作資產分配、分散風險、並且定時作出檢討如何利用投資組合法，提升保險公司資產管理水平。
這塊知識本身不復雜，無論是兩大部分，第一部分是IPS，主要是各類投資主體的特點，以及戰略投資和戰術投資各自的特點和應用;第二部分是CAL，CML，SML三條線，尤其是CML和SML，以及各自的圖形，這塊知識比較抽象但是至關重要。做一些概念性的題目和少量計算類題目，並且及時回顧復習，相信就能獲得較好的掌握。

④ FRM還是CFA 猶豫猶豫。

好與不好，很難一錘定音。

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CFA和FRM相比，哪個難度更大一些？

兩個考試難度相差很大。

CFA需要4年工作經驗，3次考試，3級都一次通過的話需要2.5年時間（假設1級復習半年）；

而FRM金融風險管理師只需要2年相關經驗，1次考試（Part1/2可以一天考完）。

所以對於理工男的，希望短時間內通過一門考試來轉行/就業/證明自己的人，FRM考試似乎更劃算。

但如果你想單純想學點金融知識，並不想犧牲太多休閑時間，有沒有者耐CFA、FRM持證人一稱都無所謂，我只推薦你考CFA一級，因為都是科普級的金融知識，很全面。

FRM偏向風險管理：定量（quantitative）的比重更大。FRM里對於市場/操作/信用風險的講解更加深入。FRM中巴塞爾協議的部分恐怕在商業銀行之外的地方無法用到，但商業銀行非常歡迎有巴塞爾協議經驗的人。

CFA偏向投資：更加全面，包含FRM沒有的財務分析，股票投資，經濟學，職業道德等。包含的知識點數倍於FRM，但對於一個基金經理，這些都是必要的知識。另外CFA里的道德部分看似沒什麼用，其實是了解西方人職業觀很好的知識點。

frm和cfa難度分析：

從cfa和frm的考試科目上來看，frm分為兩級共有9個科目，並且各不相同。cfa分為三級首答春，CFA一二考試科目總體來說一樣，但是權重略為不同，CFA三級考試部分科目沒有考察，而是增加了重點科目的考察。整體上frm是對金融風險管理的深究，而CFA則是對整個金融市場知識的考查，各自側重點不同，但是難度卻都很大。

從歷年的通過率來分析，2017年12月cfa一級考試通過率為43%，而frm去年11月一級通過率僅為42%，2017年cfa二級考試通過率為47%，三級為54%；frm二級在去年11月的通過率為52%。整體上都是屬於比較難的考試，這一點毋庸置疑。

而在實際內容的考察上CFA考查的比較細，並且以基礎知識為主，內容眾多，cfa三級更是公認的難，最快都要2.5年的時間才能通過全部科目，官方給出的平均通過時間為4.5-5年；frm本身考試機制的問題，可以兩級一起考，因此快的話半年就可以通過考試，這一點確實比較快。但是就具體知識及應用的難度上面，不少人認為frm風險管理比cfa更難，因為風險管理的量化應用通常都要結合SAS、R、VBA等統計軟體，可以說應用難度和門檻更高。

frm跟cfa一起考會更有價值，frm一級中很多知識與cfa一、二級都有呼應，如果你考過cfa二級，再去參加frm一級考試，所需的備考時間會用的很少。考完frm，對於cfa三級有很大幫助，其涉及到的組合管理、績效評價、風險方面的知識在frm中都有講述。

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