中国股票上市为什么采用核准制

⑴ 我国股票发行实行什么制度

我国股票发行实行的制度是行政审批制。
拓展资料：
行政审批是指行政机关（包括有行政审批权的其他组织）根据自然人、法人或者其他组织提出的申请，经过依法审查，采取“批准”、“同意”、“年检”发放证照等方式，准予其从事特定活动、认可其资格资质、确认特定民事关系或者特定民事权利能力和行为能力的行为。
行政批准又称行政许可，其实质是行政主体同意特定相对人取得某种法律资格或实施某种行为，实践中表现为许可证的发放。行政审核与行政批准经常联系起来使用，只有符合有关条件才能获得许可证，而且还需定期检验，如果没有违反规定的情况出现，就由有关机关在许可证上盖章，表示对相对人状态合法性的认可。总之，行政审批是根据法律规定的条件，由实际执法部门来审核是否符合条件的行为。
行政审批是指行政机关（包括有行政审批权的其他组织）根据自然人、法人或者其他组织提出的申请，经过依法审查，采取“批准”、“同意”、“年检”发放证照等方式，准予其从事特定活动、认可其资格资质、确认特定民事关系或者特定民事权利能力和行为能力的行为。
审批：是指政府机关或授权单位，根据法律、法规、行政规章及有关文件，对相对人从事某种行为、申请某种权利或资格等进行具有限制性管理的行为。审批有三个基本要素：
一是指标额度限制；
二是审批机关有选择决定权；
三是一般都是终审。审批最主要特点是审批机关有选择决定权，即使符合规定的条件，也可以不批准。
核准：是指政府机关或授权单位，根据法律、法规、行政规章及有关文件，对相对人从事某种行为，申请某种权利或资格等，依法进行确认的行为。因此，在批准相对人的申请时，只是按照有关条件进行确认。只要符合条件，一般都予以准许。核准的条件都比较明确具体，便于确认。

⑵ 上市注册制和核准制区别

上市注册制与核准制的区别例举如下：
1、上市条件、审核标准不同：相对核准制来说，注册制的的条件会更加宽泛，根据板块定位和科创企业特点，注册制允许符合科创板定位、尚未盈利或存在累计未弥补亏损的企业在科创板上市，允许符合相关要求的特殊股权结构企业和红筹企业在科创板上市。
2、发行审核制度不同：注册制只要求公司提供的资料是真实的，而公司运营的好坏不归政府部门管辖，而是市场去判断。而核准制不仅要求提供的资料是真实的，且对其营运等方面也政府也会管辖，要求达到一定的标准才能上市。
3、定价方式不同：注册制之下的新股发行价格、规模、发行节奏都要通过市场化方式决定，新股发行定价中发挥机构投资者的投研定价能力，建立机构投资者为参与主体的询价、定价、配售机制。而核准制股票发行价格主要由发行人和承销的证券公司协定。
4、注册制与核准制的主要区别在于审核机关是否对公司的价值作出判断。在注册制下，证券发行审核机构只对注册文件进行形式审查，不进行实质判断；核准制在公司上市时需要证券监管机构审核，审核通过后才能上市。
5、注册制重要的特征在于：只检查公开的内容是否齐全，格式是否符合要求，同时坚持市场经济中的贸易自由原则，不以行政机关禁止、限制一种证券的发行，且主张事后控制。而核准制不仅行政机关要对披露内容的真实性进行核查与判断，而且还需要行政机关对披露内容的投资价值作出判断，对发行人是否符合发行条件进行实质审核，并主张事前控制。
6、总的来看，注册制的发行成本和相关要求会低很多，这也就意味着对于股民的眼光和能力有了更大的考验，通常注册制需要在成熟的资本市场才能够运行。由于风险较大，所以我们参与注册制的科创板的门槛也比较高，需要有2年及以上的投资经验，并且要保证在20个交易日内，账户的日均资产在50万元以上。

⑶ 股票发行注册制和核准制的区别

1、股票发行核准制与注册制区别一：注册制与股票发行核准制相比，发行人成本更低、上市效率更高、对社会资源耗费更少，资本市场可以快速实现资源配置功能。注册制最大的好处在于把发行风险交给了主承销商，把合规要求的实现交给了中介机构，把信披真实性的实现交给了发行人。

2、股票发行核准制与注册制区别二：实行注册制就是证监会要以投资者需求为导向，对发行人信息披露的准确性、全面性进行审核，不对其投资价值和持续能力作出判断。也就是说，证券主管部门依据信息披露的原则和制度，只对证券发行人申报信息和材料的全面性、真实性进行形式要件的审查。即使该证券并没有投资价值，证券主管部门也无权通过行政手段控制股票发行。

3、股票发行核准制与注册制区别三：股票发行核准制即所谓的实质管理原则，以欧洲各国的公司法为代表。依照证券发行股票发行核准制的要求，证券的发行不仅要以真实状况的充分公开为条件，而且必须符合证券管理机构制定的若干适于发行的实质条件。符合条件的发行公司，经证券管理机关批准后方可取得发行资格，在证券市场上发行证券。这一制度的目的在于禁止质量差的证券公开发行。

拓展资料
股票发行注册制主要是指发行人申请发行股票时，必须依法将公开的各种资料完全准确地向证券监管机构申报。证券监管机构的职责是对申报文件的全面性、准确性、真实性和及时性作形式审查，不对发行人的资质进行实质性审核和价值判断而将发行公司股票的良莠留给市场来决定。

核准制是上市公司股票申请上市须经过核准的证券发行管理制度；发行人在申请发行股票时，不仅要充分公开企业的真实情况，而且必须符合有关法律和证券监管机构规定的必要条件，证券监管机构有权否决不符合规定条件的股票发行申请：证券监管机构对申报文件的全面性、准确性、真实性和及时性作审查，还对发行人的营业性质、财务状况、经营能力、发展前景、发行数量和发行价格等条件进行实质性审查，并据此作出发行人是否符合发行条件的价值判断和是否核准申请的决定。

⑷ 我国对证券发行的审核为什么采取核准制——————金融市场学

集权式审核，市场目前还不完善，完全市场化有可能引起混乱，当然缺点是有些走后门的也避免不了。

⑸ 股票上市制度有哪些你认为哪种制度更好为什么

一、我国股票上市制度的历程
（一）“额度管理”阶段
1993年4月25日，国务院颁布《股票发行与交易管理暂行条例》，审批制由此确立。在这种制度下，股票发行由国务院监督管理机构据经济和市场的实际情况，制定一个大体的股票发行数量，经国务院批准后，下达给计委，由计委合理分配给各地。这个阶段按股票面值计算的发行额度共有105亿元，共有200多家企业发行，筹资400多亿元。
（二）“指标管理”阶段
1996年，国务院证券委员会公布了《关于1996年全国证券期货工作安排意见》；1997年，证监会下发了《关于做好1997年股票发行工作的通知》，对拟发行股票公司预选材料的审核的程序有所增加，由证监会对地方政府或中央企业主管部门推荐的企业进行预选，开始了对企业的事前审核。1996年、1997年分别确定了150亿股和300亿股的发行量，700多家企业发行，筹集资金4000多亿元。
（三）“通道制”阶段
1997年7月1日，《中华人民共和国证券法》的正式实施确立了核准制的法律地位。1997年6月，股票发行核准制实施细则陆续实施并制订了相关的法律法规。2001年3月17日，证监会取消审批制，正式实施核准通道制，“通道制”的实施，改变了行政机关遴选和推荐发行人的做法，使主承销商在一定程度上承担了发行股票的风险，同时具备了遴选和推荐发行人的权利。
（四）“保荐制”阶段
2003年12月，证监会制定《证券发行上市保荐制度暂行办法》等法规，这种制度是指有资格的保荐人推荐具备发行条件的证券公司予以发行证券，并对所发行证券的公司进行担保，保荐人具有连带责任，保荐责任期为发行上市全过程及上市后的一段时间。2004年5月10日，共有67家证券公司、609人分别注册登记为保荐机构和保健机构代表。
二、股票发行核准制向注册制改革的原因
（一）核准制的特点
在核准制下，拟发行股票公司要充分公开企业的真实情况，并且必须符合必要的法律法规。这种制度的优势在于双重审核较为严格，发行的股票质量高；维持证券市场的高品质和秩序，防止劣绩股进入，保护投资者权益。其缺点也较多，一是审查程序繁琐，牺牲了证券市场的效率；其二是允许上市的大多是资金基础雄厚的大企业，不利于新兴企业的发展；其三是监管机构审查使众多投资者产生依赖心理，削弱自主判断的能力，容易忽视股市风险；

⑹ 股票市场发展初期采用的股票发行方式是什么

随着经济的发展以及社会的进步，有很多人都会选择购买股票来提高自己的经济收入。但是我们现在购买的股票都是股票市场的中期，有很多人都不了解市场初期的时候它们采取的是一个怎样的发行方式，那么今天我们要说的就是这个问题。

那么从这些方面来看股票市场发展初期采用的核准制，这样的发现方式是非常好的。它不仅能够提高我们的素质，同时还能够强化公司管理层的一个责任度，也能够加强自己的一个约束性。那么在我国的证券发行的初期，打好一个基础是非常关键的，只有这样，它才能保证我国的股票行业在未来走得越来越顺畅。

⑺ 上市注册制和核准制区别

上市注册制与核准制的主要区别在于审核机关是否对公司的价值作出判断。
在注册制下，证券发行审核机构只对注册文件进行形式审查，不进行实质判断；核准制在公司上市时需要证券监管机构审核，审核通过后才能上市。
注册制与核准制相比，注册制具有发行人成本更低、上市效率更高、对社会资源耗费更少，资本市场可以快速实现资源配置功能，审核时间相对比较短。
注册制重要的特征在于只检查公开的内容是否齐全，格式是否符合要求，同时坚持市场经济中的贸易自由原则，不以行政机关禁止、限制一种证券的发行，且主张事后控制。而核准制不仅行政机关要对披露内容的真实性进行核查与判断，而且还需要行政机关对披露内容的投资价值作出判断，对发行人是否符合发行条件进行实质审核，并主张事前控制。
【拓展资料】
注册制，即证券市场的证券发行注册制，是公司发行证券上市的制度，其区别于核准制。特征是快进快出，在注册制下证券发行审核机构只对注册文件进行形式审查，不进行实质判断，即降低上市门槛；同时配套有中介机构即券商对预备上市公司的考查，及时对作弊中介商加强处罚；并配套有降低退市门槛的规则。
核准制是上市公司股票申请上市须经过核准的证券发行管理制度。发行人在申请发行股票时，不仅要充分公开企业的真实情况，而且必须符合有关法律和证券监管机构规定的必要条件。核准制要求主承销商对发行人进行一年的辅导后，再向证监会申请发行股票。根据核准制相关规定，企业只要符合条件就可以上市。
证券监管机构有权否决不符合规定条件的股票发行申请。证券监管机构对申报文件的全面性、准确性、真实性和及时性作审查，还对发行人的营业性质、财务状况、经营能力、发展前景、发行数量和发行价格等条件进行实质性审查，并据此作出发行人是否符合发行条件的价值判断和是否核准申请的决定。

⑻ 我国股市上市制度实行

我国现行的股市上市制度还是属于核准制，但是创业板和科创板已经试点了注册制，现在是两轨并行。