㈠ 什么是量化交易的Barra多因子模型
Barra多因子是啥，很多人不知道。但要搞清楚量化选股这个策略，还真没法绕不开Barra。
关于这个因子，大家可以记住这3点：
第一，Barra模型主要用来做市场分析和风险归因；
第二，Barra不对股票进行分组，而是直接对全市场的股票既定的因子暴露进行多元回归，从而确定风格因子和行业因子的因子收益率。
第三 ，Barra用的是截面数据，用已知的因子暴露去求解各因子的收益。
㈡ 以下哪些属于量价类的股票风格因子
贝塔因子。
风格因子”并非一个特指的某种环境因子，而是通过多因子的统称，包括各种形式各样的因子。比如中国最着名的三因子理论模型，用市值、账面资产市值比、市盈率这三因子，用来作为解释公司股票收益率的差异。
㈢ 股市影响股价的因数有哪些啊
影响股票价格变动的因素很多，但基本上可分为以下三类：市场内部因素，基本面因素，政策因素。
（1）市场内部因素：它主要是指市场的供给和需求，即资金面和筹码面的相对比例，如一定阶段的股市扩容节奏将成为该因素重要部分。
（2）基本面因素：包括宏观经济因素和公司内部因素，宏观经济因素主要是能影响市场中股票价格的因素，包括经济增长，经济景气循环，利率，财政收支，货币供应量，物价，国际收支等，公司内部因素主要指公司的财务状况。
（3）政策因素：是指足以影响股票价格变动的国内外重大活动以及政府的政策，措施，法令等重大事件，政府的社会经济发展计划，经济政策的变化，新颁布法令和管理条例等均会影响到股价的变动。
拓展资料
股票价格的涨跌，长期来说是由上市公司为股东创造的利润决定的，而短期是由供求关系决定的，而影响供求关系的因素则包括人们对该公司的盈利预期、大户的人为炒作、市场资金的多少、政策性因素等。价值投资取决于投资者认为一只股票是被低估或高估，或者整个市场是被低估或高估。
最简单的方法就是将一家公司的P/E比率、分红和收益率指标与同行业竞争者以及整个市场的平均水平进行比较。如果买的人大于卖的人，也就是在供不应求的情况下，股票上涨，反之下跌股票涨跌。
原理：股票流通股是一定的，如果主力大量收集筹码，可参与买卖的筹码减少，那么物以稀为贵，买不到股票，只能抬高股价买。主力建仓完毕就会洗盘，挤出一些意志不坚定者。
到合适机会边拉升边出货，如果主力出货完毕往往还能缩量上涨一段空间。这时候风险极大，获利机会也极大。主力出货完毕，散户的热情也告一段落，那么股价就会自然降下来或者被主力砸下来。
再走一波下跌建仓影响股票涨跌的因素有很多，大致分为两种，宏观因素和微观因素。宏观的主要包括国家政策、战争霍乱、宏观经济等；微观的主要是市场因素，公司内部、行业结构、投资者的心理等。
㈣ 什么叫做股票因子
影响股票价格的各种因素！！
影响股票涨跌的因素有很多，大致分为两种，宏观因素和微观因素。宏观的主要包括国家政策、战争霍乱、宏观经济等；微观的主要是市场因素，公司内部、行业结构、投资者的心理等。
㈤ 什么是债券因子因子收益率
债券因子指各种类型的利差。因子收益率指所有股票的平均下期收益率减去其他行业的所有股票的平均下期收益率。
股票的价值因子是P/E,P/B（或者B/M）之类的，都是对股票的相对价值进行比较，如果对债券类比的话，最合适的应该是债券的到期收益率与无风险利率之间的利差：利差越小反应这个债券相对来说风险越小、但收益偏低，有点类似PB或PE低的股票：盈利和现金流确定性较大，但是市场对它的收益预期偏低；利差越大反应这个债券相对来说风险偏大、收益偏高，类似PB或PE高的股票：市场预期它的盈利增长快，但是有一定不确定性，风险较高。不过债券利率与无风险利率的利差，也就是对风险的补偿，来源于多个因素：债券期限长短、发行主体企业的信用资质、债券流动性好坏、其他特性（比如含权债、永续债），所以如果是想要量化分析，最好能拆分来看。比如某只期限为3年的债券，发行人是A公司，那么它的利率=1年无风险利率+期限利差（3年无风险利率-1年无风险利率）+信用利差（这只债的利率-3年无风险利率）假如这只债因为发行的规模小、或评级低、或是私募债等原因而流动性不好，那么它的利率=1年无风险利率+期限利差（3年无风险利率-1年无风险利率）+信用利差（和A公司信用资质类似的流动性较好的债券利率-3年无风险利率）+流动性利差（这只债的利率-和A公司信用资质类似的流动性较好的债券利率）所以相对于对股票量化选股中可能会选取PB低的股票，根据利差来选取债券，则可以选择某一种利差，例如信用利差，挑选信用利差偏小的债，回测收益；当然内在的逻辑是不一样的，股票选PB低的是认为这些票被低估，债券选信用利差小的可能是认为经济会走弱，信用利差偏大的那些资质较弱的企业违约风险会变得很大，信用利差小的、资质很好的企业才能在经济环境不佳时也维持着良好的现金流，违约风险小。还可以通过比较不同主体的资质和信用利差选券，例如A和B公司差不多期限的债，如果A司比B司信用资质略好，但信用利差居然高于B司，那可以认为A司的这只债被低估，可考虑投资。同样地，根据期限利差、流动性利差也可以选券，关键就是判断这个利差反应的相对价值是不是定价合适，是否高估/低估，也可以出于对经济/市场风向等的判断，整体都选择某种利差偏高或偏低的一批债券。所有股票的平均下期收益率减去其他行业的所有股票的平均下期收益率；从投资组合的角度看，就是等权做多A行业的股票，等权做空非A行业的股票。
那么对于大多数因子而言，一般是数值变量，不能像估计行业因子收益率那么简单；类似行业因子收益率，可以用在B因子暴露最高top10%的股票平均下期收益率减去在因子暴露最低bottom10%的股票平均下期收益率；从投资组合的角度看，就是等权做多在B因子上暴露前10%的股票，等权做空在B因子上暴露后10%的股票。
但是这种因子收益率有很多缺点。第一，只用了少部分的股票，没有利用所有股票的信息；第二，没有控制这个投资组合在其他因子上的暴露。我们期待构建一个投资组合，其在B因子上暴露是1，在其他因子上暴露为0；这个投资组合在下期的收益率就是B因子的因子收益率，因为他在其他因子上的暴露为0，因此这个因子收益率也是纯因子收益率。
㈥ 量价类股票风格因子有哪些
1、常见的因子类别有，高频因子、量价因子、事件驱动因子、财务因子、企业价值因子等，本文就总结了一些常见的股票因子，仅供参考。具体如何使用，还需要大家自己去研究。
2、基础单因子很多，有的是纯粹基于前人总结出的一些经验类指标，有的则是根据一些学术理论推导出的一些指标。
3、常见的高频因子有主买占比、资金净流入、单笔平均成交因子、订单薄形态、撤单信息。
㈦ 什么是多因子选股
多因子模型是一类重要的选股模型，它的优点是能够综合很多信息最后得出一个选股结果。多因子模型的表现相对米说也比较稳定，因为在不同的市场情况下，总有一些因子会发挥作用。因此，在量化投资界，不同的投盗者和研究者都开发了很多不同的多因子模型。各种多因子模型核心的区别一是在因子的选取上，二是在如何用多因子综合得到一个最终的判断。
一般而言，多因子选股模型有两种判断方法，一是打分法，二是回归法。
打分法就是根据各个因子的大小对股票进行打分，然后按照一定的权重加权得到一个总分，根据总分再对股票进行筛选。打分法根据加权方法的不同又可以分为静态加权和动态加权。打分法的优点是相对比较稳健，不容易受到极端值的影响。
回归法就是用过去的股票的收益率对多因子进行回归。得到一个回归方程，然后把最新的因子值代入回归方程得到一个对未来股票收益的预判，最后以此为依据进行选股。回归法的优点是能够比较及时地调整股票对各因子的敏感性，而且不同的股对不同的因子的敏感性也可以不同。回归法的缺点是容易受到极端值的影晌，在股票对因子敏感度变化较大的市场情况下效果也比较差。
㈧ 哪些属于量价类的股票风格因子
高频因子可以分为收益率分布、成交量分布、量价复合、资金流和日内动量等几个主要的类别，各类因子还可以做进一步的细化，例如收益率分布因子包括已实现偏度、已实现峰度和上下行波动率等。
高频偏度因子与高频峰度因子具有一定的选股效果，统计期高频偏度因子 IC均值达到0.034 与0.0198，负值占比为 69.5% 与 71.2%，多空组合年化收益差分别为 14.45% 和 15%，最优分组年化收益为 18.02% 和 20.9%，且因子在股票中呈现出反转效应，即高频偏度与峰度小的股票未来收益表现更好，下行波动占比因子未有良好表现（最优分组默认头尾分组）。
日内不同时段的成交量分布能够反映投资者的行为特征。上午10 点-11 点成交量占比因子和股票下月收益显着正相关，而收盘前半小时成交量占比因子和股票下月收益显着负相关，IC均值达到0.040 与0.0565，负值占比为 35.6% 与 72.9%，二者分层效果明显，多空组合年化收益差均可以到达 17%左右，最优分组年化收益率分别为 22.33% 和 25.21%（默认头尾分组）。
高频量价相关性因子具有显着选股效果，日内走势呈现出“量价背离” 特征的股票未来收益表现好于“量价同向”的股票，IC均值达到 -0.047 ，负值占比为 62.7%。分层效果较为明显（最优分组在中间），多空组合年化收益差可以到达 21%，最优分组年化收益率为 19.12%。
资金流向来自交易时产生的委托信息，反映的是微观层面的供求关系，IC均值达到 -0.0519，负值占比为 55.9%，分层效果很显着，多空组合年化收益差可以到达 30%，最优分组年化收益率为 26.57%。
股票趋势强度因子选股效果一般，IC统计均值为 -0.009，负值占比为 0.491 %，分层效果比较显着，多空组合年化收益差为 13%，最优分组年化收益率为 18.77%。
除了直接使用分钟级别数据构建因子之外，我们还可以使用日内信息对传统因子做增强。剔除了隔夜和开盘后小时涨幅的一个月反转因子的多投组合日均收益达到0.106%，分层效果明显，多空组合年化收益差可达27.6%，最优分组年化收益到达24.12%。
㈨ 华尔街投资经典列出了哪些可以预测股票未来超额收益的因子
动量因子，质量因子，资金因子。
动量因子，质量因子，资金因子。因子投资最初是源于三因子投资理论，该理论认为决定股票的收益和很多因素有关，他们发现账面市值比、市盈率倒数(E/P)等一系列指标都可以解释股票价格的变动，也就是说，股票价格与一系列的风险因素有关。
㈩ 如何操作股票的，传说中的多因子选股靠不靠谱
期望该股票组合能够获得超越基准收益率的投资行为。此外，周期性股票在扩张性货币政策时期表现较好，而在紧缩环境下则支持非周期性行业，总有一些因子会发挥作用，研究表明，板块、行业轮动在机构投资者的交易中最为获利的盈利模式是基于行业层面进行周期性和防御性的轮动配置，这也是机构投资者最普遍采用的策略。
多因子模型是应用最广泛的一种选股模型，基本原理是采用一系列的因子作为选股标准，满足这些因子的股票则被买入，不满足的则卖出。多因子模型相对来说比较稳定，因为在不同市场条件下。行业收益差在扩张性政策和紧缩性政策下具有显着的差异量化选股就是利用数量化的方法选择股票组合