中国主动型股票基金规模

❶ 开放式基金基金的份额总规模

3.53万亿美元！中国开放式公募基金总规模位居亚洲第一，全球第四

新浪财经
2022-03-24 09:42新浪财经官方账号
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来源：中国基金报

超450万亿！刚刚，全球重磅数据出炉，中国表现“亮了”

中国基金报 吴娟娟

美国投资公司协会（ICI：Investment Company Institute） 于当地时间3月22日公布了全球开放式公募基金最新排位。数据显示，截至2021年底，中国开放式公募基金总规模位居亚洲第一，全球第四。


来源：ICI 官网

若按照年度数据计，这是中国公募基金史上首次跻身全球第四。不过，按照季度末数据计，中国公募基金在这一位置上则已有时日。

我们一起来看看吧。

全球受监管的开放式共同基金

总规模超450万亿元

ICI代表全球投资基金协会IIFA（IIFA：全球各个国家基金业协会的协会）发布数据显示，截至2021年底，（为了避免重复统计，剔除FOF），全球受监管的开放式共同基金（对应我国的开放式公募基金）总规模71.05万亿美元，约折合452.86万亿元人民币。2021年四季度，全球受监管的开放式共同基金实现了资金净流入1.1万亿美元，与2021年三季度的7940亿美元相比有所上升。

股票型基金占据近半壁江山

我们来看一下全球公募基金（共同基金）行业的整体情况。

首先来看受监管的开放式共同基金（ETF统计在内）两个大类：长期限基金（即非货基）和货币市场基金（即货基）。截至2021年底，全球长期限基金规模约622200亿美元，货币市场基金规模88330亿美元。

长期限基金内部三大细分类型为股票型基金、债券型基金和平衡（混合）型基金。其中，股票型基金占总规模比例47%，为336380亿元，债券型基金占比为19%，为137170亿美元，平衡（混合）型基金占比为12%，为87800亿美元。

货基占总规模比例为12%，为88330亿美元。

可见，就受监管的开放式共同基金而言，股票型基金是绝对的主流，它的规模占比远超其基金类型。

相比之下，我国的股票型基金占比较低，但最近两年在监管大力倡导下，发展较快。

各个类型开放式共同基金的规模


来源：ICI

另一个值得注意的数字是：2020年、2021年两年，全球受监管的开放式共同基金规模激增了161900亿美元。

这是什么概念呢？

截至2021年四季度末，整个欧洲市场开放式共同基金的规模是23326亿美元。也就是说，过去两年全球受监管的开放式共同基金长出了“三分之二”个欧洲市场。

分地区来看，截至2021年底，美洲是全球基金重镇，规模占比53%，欧洲占比为33%，非洲和亚太规模之和占比仅14%。

全球受监管的开放式共同基金不同类型的规模分布，不同地区规模分布


来源ICI

中国开放式公募基金全球排名第四

截至2021年中国开放式公募基金全球排名第四，位于美国、卢森堡、爱尔兰之后。前四强中，美国是全球共同基金霸主。美国受监管的开放式共同基金规模约34万亿美元，占全球总规模48%。中国开放式公募基金总规模3.53万亿美元占全球总规模比例为4.97%。

可见，尽管中国跻身四强但与“霸主”的距离还是比较明显的。

而“ 霸主”美国以一己之力，实现了全球公募基金行业的头部集中。前四强规模之和占全球受监管的开放式共同基金规模总和的69%。

全球4强


来源：根据ICI数据制表

全球10强


来源：根据ICI数据制表。

前4强外，德国、澳大利亚、法国、日本、英国、加拿大等6个国家也跻身全球10强。

我们再来看看亚太市场。

中国是亚太市场老大，三强中其余两强为澳大利亚和日本。

亚洲三强


来源：根据ICI数据制表。

除了爱尔兰和卢森堡等少数国家因为采取了特别的基金注册制度，吸引了全球的资产管理机构前去注册基金，壮大了各自国家的基金规模，全球各个国家的共同基金基金规模的排位与国家的经济实力有比较强的相关关系。

中国连续4个季度坐稳全球第四位置

中国公募基金规模全球第四可能超出大家的预期。毕竟中国的公募基金行业只有20多年的历史，在全球共同基金行业还是个“小朋友”。

那么，我们来看一看中国公募基金是怎么一步步上升到这个排位的。

中国公募基金排位变化


来源：根据ICI历年数据制图

记者整理ICI的历史数据发现，将时间拉长，中国公募基金排位从2016年底的全球第9一路赶超，超越日本、澳大利亚、英国等国家升至现在的第4名。以年度排名计，这也是中国公募基金历史最好成绩。

而如果按照季度末数据，中国公募基金已经保持第4名已有时日。2021年1季度末，中国公募基金就从2020年底的第5升至第4名，此后一直维持在这一排名。

而2021年4季度末中国公募基金得以维持全球第四的排位，得益于强劲的基金发行。全球来看，2021年4季度我国开放式公募基金净销售额（净销售额=销售额-赎回额）排名全球第2，净销售额1548.07亿美元。同期，全球净销售额第1为美国，期间净销售额为4787.11亿美元。

净销售额排名前5的国家还有爱尔兰、卢森堡、巴西。此外，加拿大、德国、日本、法国、印度等也跻身2021年4季度净销售额前10。

2021年4季度净销售全球10强


来源： 根据ICI数据制表

作为普惠金融的重要工具，公募基金行业发展背后是中国居民财富管理转型。

2021年8月底，中国证监会主席易会满在公开活动上表示，我国基金业已成为服务实体经济和居民财富管理的重要力量。他指出，以1998年第一批公募基金设立为标志，我国公募基金行业从试点起步，快速发展壮大，作为重要的机构投资者，在资本市场改革发展稳定中发挥着日益重要的作用。

一方面，中国居民财富管理需求为中国公募基金发展提供了驱动力。

另一方面，尽管2021年的市场让不少基民受伤，但是拉长时间来看，仍有不少公募基金展现了较为优异的长期赚钱能力。

来自银河证券基金研究中心的数据显示，2002年1月1日至2021年12月31日20年间，10家公募基金公司年化股票投资主动管理收益率超过13.90%。


来源：银河证券基金研究中心

若以过去10年为期限，有10家公募基金年化股票投资主动管理收益率超过16.90%。

截至2022年1月末

公募基金规模达25.87亿元

而数据显示，中国的公募基金行业仍在持续发展。

来自中国证券投资基金业协会的数据显示， 截至2022年1月底，我国境内共有基金管理公司137家，其中，外商投资基金管理公司45家，内资基金管理公司92家；取得公募基金管理资格的证券公司或证券公司资产管理子公司12家、保险资产管理公司2家。以上机构管理的公募基金资产净值合计25.87万亿元。


进入2022年3月，公募基金发行也渐显回暖之势。以成立日计，3月基金发行的只数和平均份额都较2月有了大幅增长。

近期成立的部分公募基金


来源：Wind。按照成立日计，3月发行部分基金。

数据显示，除了固收+，也有部分权益型基金实现了尚可的发行份额，可见投资者情绪较2月有所改善。

❷ 关于QDII基金的全分析

QDII基金的历史：
不算06年的华安国内配置，很多投资者第一次接触QDII基金是2007年9-10月，当时正值牛市疯狂时期，任何一只普通基金都几天内即认购结束，再搭上QDII国际投资的概念，更是短时间内吸引了海量资金。
记得07年我抢购的首批QDII基金(嘉实海外中国)，1年后就已经跌破0.5，而其他QDII2年后甚至跌破0.3。如此之糟糕的业绩与认购期时基金公司、代销机构、财经媒体的高调吹捧相比，让很多基民从此看清了这个行业利益相关人的嘴脸。
(就算不考虑时间价值，这四只QDII基金8年后居然连本都没回)
归根结底，彼时的QDII基金都是主动型股票基金，结果在08年的金融危机和变幻莫测的金融市场面前，打了场大败仗。
历史已经以血的教训证明国内基金公司完全没有在国际上帮助基民做主动投资的能力。基民纯粹拿自己的钱给基金公司练手交学费了。
QDII基金的现在：
此后，随着A股基金产品的丰富，基金公司也调整了QDII基金产品的发行策略，除了主动型股票基金外，还发行了被动型指数基金、专注某类资产的主题基金、债券基金、甚至是分级基金。
但是，老投资者对老四只基金的惨状历历在目，没有历史净值恢复压力的新QDII基金又大都在市场上表现一般，无法挽回QDII的名声自然就很难吸引新投资者。部分QDII甚至因为表现实在太差而逐渐遭到投资者唾弃以至于因为规模低于五千万而走向了清盘。
市场上QDII基金共有85只，总规模共441.13亿元，而老四只QDII就有200.94亿元，几乎占了一半规模，其他基金平均规模仅3亿元不到。
不过，QDII日子不好过的同时，疲软的A股市场影响着国内基金同样也不好过。
但随着过去两年创业板行情的启动以及去年短暂的牛市，国内基金得到了飞速发展，各种题材的新基金飞快，此时赚钱赚到手软的基金公司再也不把心思放在规模偏小的QDII上，以至于除了一些互联网题材的QDII外，基金公司已经没有发行QDII产品了。
QDII基金的意义：
基金是最好的实现资产配置的投资工具，如果普通投资者只能挑选一个投资工具，绝对不是股市、债券、P2P，而应该是基金(当然现实中不可能只掌握一个投资工具，这句话是强调基金投资的重要性，而不是贬低股市、债市和P2P)。而QDII基金就是借助基金实现资产配置的非常重要的一环。
众所周知，A股市场一荣俱荣一损俱损，除非严格以股票/债券的方式配置基金，否则无论是配置指数、主题、分级、行业，都无法起到风险分散的作用。
而QDII基金投资美国以及其他境外证券市场，既有常规的股票/债券，又有黄金、石油、REITS等与股票不相干的资产可配置，与国内股票/基金市场完全不相关，可以起到很好的分散风险的作用。
尽管大部分QDII基金表现不佳，但依然存在一些优质标的值得注意。
QDII基金的选择逻辑
以下分析请结合xlsx中的内容看：
1、除非有优质历史表现以及对基金经理的深度了解，否则不要选择主动型股票基金，无论是从老四只还是后续发行的主动型股票基金，历史已经证明了基金公司没有这个主动投资的能力。
2、优先选择被动型指数基金，因为指数可查看历史业绩方便投资者评估标的质量，对基金经理要求低也保证了如果频繁更换基金经理不会损害表现。
3、除非对黄金、石油、大众商品等有深刻研究，否则不建议投资，至少别投太多，这些资产需要对宏观经济以及世界形式有极好的判断。其中黄金、石油等近几年来下跌严重的资产有不少投资者以抄底的心态持有，黄金也许还存在一定抄底机会，但石油因为有美国页岩气革命变数甚多。
4、相对前边跟宏观经济以及世界形式挂钩而难以分辨的资产，REITS本质上是房地产投资预期年化预期收益，分析逻辑清晰，如果能接触相关数据与分析，可能会是一块可以投资的重要资产方向。
5、不要相信什么金砖四国、德国、亚太、大中华，QDII基金选择投资国家方向就只能选择最强大的美国。
以下是根据表中数据筛选出来的我个人认为优秀、值得观察的几类标的或基金，更多简单分析见xlsx表。
纳斯达克100指数--优秀
绑定纳斯达克100指数的基金无论是从什么时间纬度筛选都是名列前茅。稍微了解下这个指数就不难发现，从2000年互联网泡沫破灭后，纳斯达克指数就在逐年恢复(相应的100指数同样是一条笔直的斜线往上走)，并终于于今年恢复了当年泡沫期时的高点。
纳斯达克100指数，就是能到美国证券市场发行的全球最优质的科技股、成长股，其近15年表现是跟互联网的飞速发展息息相关的。投资纳斯达克100指数相关基金，尽管不能以历史业绩作为参考，但投资逻辑大致就是绑上全球最优质的科技型公司。
该类QDII基金共有四只，其中国泰纳斯达克成立最早表现最好，成立5年以来预期年化预期收益120%+，近1年也有16.8%的预期年化预期收益，傲视所有QDII。
标普500指数--优秀
巴菲特和其他投资大师都在不止一次场合说过美国普通投资者只投标普500指数基金就好了，同样的中国基民在做美国资产配置时标普500QDII基金也理应是首选。
标普500指数的成分股就是纽交所、纳斯达克中最优秀的500家公司，与纳斯达克100指数相比，标普500指数采样广、代表性强，投资标普500指数相关基金，尽管不能以历史业绩作为参考，但投资逻辑大致就是绑上美国的国运。
遗憾的是，该类QDII基金严格意义上说只有博时标普500ETF联接基金，成立3年半以来也有将近60%的预期年化预期收益。
投资标普500指数基金的逻辑太简单了，也太有说服力了，以至于我怀疑基金公司不愿意去普及这个概念而将投资者的钱引向到他们更愿意引向的其他主动型基金中去。
鹏华全球高预期年化预期收益债券--优秀
尽管仅发行了2年，但鹏华全球高预期年化预期收益债券凭借每年稳定10.*%的预期年化预期收益，在所有债券型基金中一枝独秀，查看其报告可知，其投资方向主要为全球高预期年化预期收益债券，根据不同市场表现会重点在某一时间段选择主要以配置某区域市场为主。报告中甚至披露中国房地产开发商在美国发行8%+的债券。
相比股票要求的分析能力，做债券的分析能力相对简单。这类基金尽管预期年化预期收益低，但从资产分散配置的角度是可以考虑持有的。
工银全球精选--观察
该基金为主动型股票基金，本来按逻辑是根本不会考虑的(因为不相信基金经理和基金公司在全球市场的投研能力)，但工银全球精选与表中的其他主动型股票基金相比，预期年化预期收益差距实在巨大，而工银全球精选的基金经理也五年未更换过，因此如果需要配置主动型股票基金，可以考虑将其作为观察对象。
诺安全球不动产--观察
与常规投资股票/基金不同，该基金背后的资产是房地产，投资方向是全球证券市场上市交易的REITs。此类资产受益于13年开始的美国房地产市场复苏，表现较好，但普通投资者手里太缺乏相关信息做分析。
广发美国房地产指数--观察
直接跟踪MSCI美国REIT指数。尽管时间短但理论上说比主动型基金投资的诺安全球不动产更值得关注。此外广发出了好几只被动指数QDII基金，表现都挺不错。与工银全球精选定位类似的广发全球精选表现也非常不错。而广发全球医疗保健指数基金作为唯一医疗行业的QDII基金，也值得考虑配置。
富国中国中小盘--观察
这只基金投资香港市场中的中国概念中小盘股票，除的三季度表现不佳跌了15%外，其他季度表现都很好，近3年预期年化预期收益达75%
交银中证海外中国互联网 华宝中国互联网 嘉实全球互联网--观察
15年只发行了7只QDII基金，而其中就有3只是互联网主题。作为越来越影响人们生活的互联网，随着移动、O2O的崛起，也渐渐挖掘出更多收入模式创造更大价值。加之本来我就是这个行业，因此信息获取敏感值得关注。这3只基金跌得快涨得也非常快。只是查看嘉实全球互联网的报告，发现其有一半股票都是国内公司，这就与前两只，尤其是被动式跟踪中证海外中国互联网指数的交银有较大投资风格差距。
最后，投资QDII有着多种风险，随便下载一份基金募集书或报告都有十多类风险的详细说明，此处不一一详述。对普通投资者来说最大的坏处，恐怕是QDII的流动性太不好，赎回时需要等待的时间太长了(短则7天，长则10几天)。因此选择投资QDII一定是闲钱投资，而选择的标的也需要经过慎重思考。毕竟表中85只基金，有很多QDII基金胡乱投资，其预期年化预期收益甚至比成立时跌破了一半，而不少基金早已跌破5千万的清盘线，说不定哪天就会清盘。
但是，只要投资者能确定将投资放眼到全球(主要是美国)，不拘泥于牛短熊长、难以预测的A股，尤其深深赞同资产配置，就一定不会错过QDII基金。(作者：神原)

❸ 基金规模多大比较好拿四类基金来说

在挑选基金是，基金规模也是比较重要的指标之一。有的基金是规模越大越好，但有的是规模适中最好。那么基金规模多大比较好？下面就拿常见的四类基金举例。

一、主动型股票基金，规模适中最好
这类基金规模适中最好，如果它的规模太小，基金费用分摊到单位份额的成本就提高了，对基金持有人的预期收益有一定影响。而且，规模小的基金，基金申赎对基金经理管理基金影响较大，最终吃亏的还是基金持有人。
如果它的规模太大，那么基金经理的管理难度也会加大。外来资金变多，基金经理需要配置更多的股票，而优质的上市公司就那么多，基金团队的研究方向也有局限性，不可能跟踪太多股票。其次，规模大的基金难调仓，即使调仓，也会对持仓股票有较大冲击。
二、指数型股票基金，规模越大越好
指数基金是很少做主动操作的，基金经理只需要考虑基金申赎对净值的冲击。规模越大的指数基金，基金申赎对净值的影响就越小。对于场内交易的ETF来说，基金规模越大，它的流动性也越好。
三、债券型基金，规模小一点好
债券型基金对基金规模的要求不多，最低别低过5000万就好，最高也别长期100多亿。太低了有清盘风险，太高了可能也买不到那么多优质债券，白白增加管理难度，纯债基金的话，几亿或十几亿的规模是比较合适的，可转债基金可以更低一点，因为市场上的标的没那么多。
四、货币基金，规模大一点好
货币基金最重要的是流动性，所有它的基金规模越大越好，当然了你如果到了余额宝那样的巨量，也要控制一下，注意风险。一般来说，挑货币基金，选几百亿或上千亿的比较合适。
好了，关于基金规模多大合适就说到这里，希望对大家有所帮助。温馨提示，基金有风险，投资需谨慎。

❹ 现在买基金买规模大的好还是小的好呀请详细说明

小的好。基金规模过大，操作的灵活性将受到很大影响。 同时基金资产规模过大，这时配置的资产也会比较多，比如一只基金的规模在50亿左右，这时可能配置25只股票就可以了，如果一只基金的规模上百亿，这时可能需要配置更多股票，同时基金经理也没有太多的能力和精力，同时去跟踪那么多股票。
拓展资料：
其实基金资产过大或者过小对基金都是不好的，一般基金资产规模在30-50亿的规模比较合适，这样的基金在运营时会比较得心应手，而且可以在合适的位置实时进出。 如果一只基金规模过大，那么这时会对基金经理有较大的考验，因为资产规模大这时候需要基金经理配置更多的资产，而且需要留出一定的资金避免出现大额度赎回的情况。
另外，基金规模过大，操作的灵活性就将受到很大影响。 同时基金资产规模过大，这时配置的资产也会比较多，比如一只基金的规模在50亿左右，这时可能配置25只股票就可以了，如果一只基金的规模上百亿，这时可能需要配置更多股票，同时基金经理也没有太多的能力和精力，同时去跟踪那么多股票。 不过在投资基金时也不要选择规模过小的基金，通常不要选规模小于2亿的基金。而且在选择基金买入时尽量选择老基金，一般这样的基金上市时间就是比较长，已经拥有了良好的运作，可以看到历年盈利情况。
用户在投资基金时除了关注基金资产规模，这时还需要关注基金的其它方面，比如基金管理人、基金经理人、基金托管人、成立来分红、管理费率、托管费率等，其中基金成立以来的分红可以了解基金最近几年的运行情况，同时在投资基金时尽量选择成立时间比较长的，谨慎选择新基金投资。 用户就在买入一只基金时最好选择在基金净值低的位置，这样持有基金的成本会比较低。同时投资基金时可以使用定投的方法，也就是每月买入一定额度的基金，通过长期的买入可以降低持有成本，后续基金上涨卖出就可以获得不错的收益。