Ⅰ 股权风险溢价我国的股权风险溢价
在研究我国的股权风险溢价时，我们需要了解自1990年股票市场建立以来，各种资产的预期收益率（ERP）。这些资产包括上证指数、深证指数、银行一年期存款利率和消费物价指数（CPI）。研究的观察期为1992年至2004年。上证指数代表上海证券交易所所有股票的平均收益，深证指数则代表深圳股票交易所所有股票的平均收益。银行一年期存款利率代表无风险资产的收益率，而CPI则反映了商品价值的变动。在这一时期，上证指数的年平均收益率为19.681%，深证指数为24.588%，而同期银行存款利率为5.698%，保值实物商品价值增长为5.92%。上证指数收益率比银行存款高约14%，深证指数比银行存款高约18.9%，比CPI高约14%和18.9%。在13年间，由于CPI波动较大，银行存款收益率低于平均通胀率，因此存入银行不如购买实物资产保值收益率高。
为了比较不同资产的收益增长情况，在同一条件下投资于上证指数、深证指数、银行存款和CPI，我们可以计算出各自的收益增长数值。数据显示，CPI的商品购买成本在12年间增长了4.9倍，意味着1992年价值1元的商品在2004年需要花费2.04元才能购买。相比之下，在上海证券交易所投资1元人民币会增长到4.33元，在深圳交易所投资的平均收益会从1992年的1元人民币增长到2004年的3.18元，而将1元人民币存入银行的收入增长略低于CPI增长，约为2.04元。由此可见，在上海证券交易所进行股票投资的收益通常高于其他投资方式。
通过对各种资产的收益进行比较，我们可以计算出它们的几何平均收益增长率，这一数值通常低于算术平均收益增长率。上证指数的ERP约为5.38%，而深证指数的ERP约为3.1%。这表明，在计算ERP时，采用不同的计算方法可能会得到不同的收益结果。资产收益的波动性越大，其风险也就越大。上海证券交易所的收益波动性较高，年平均波动率为52.24%，深证指数的波动性更大，约为76.72%。相比之下，银行存款的波动性最小。资产收益的波动性与风险和收益的对称性在中国股市中表现得较为明显。银行存款虽然风险较小，但收益率较低，在样本观测期内，其收益率低于CPI，因此实际价值还会下降。在1997年至2004年间，随着观测期限的缩短，上证指数、深证指数、银行存款利率以及CPI都减少了，波动性也减小了。算术平均收益率分别为6.72%和2.88%，相应的ERP约为3.51%和-0.34%，而几何平均收益率更低，ERP分别为-1.6%和-6.1%左右。这表明，随着观测期限的不同，风险溢价也可能不同。近年来，中国ERP有下降趋势，近期观测的风险溢价偏低。
股权风险溢价ERP(equity risk premium)是指市场投资组合或具有市场平均风险的股票收益率与无风险收益率的差额。从这个定义可看出：一是市场平均股票收益率是投资者在市场参与投资活动的预期“门槛”，若当期收益率低于平均收益时，理性投资者会放弃它而选择更高收益的投资；二是市场平均收益率是一种事前的预期收益率，这意味着事前预期与事后值之间可能存在差异。
Ⅱ 市场风险溢价是什么意思啊
风险溢价(Risk premium)，是投资者在面对不同风险的高低、且清楚高风险高报酬、低风险低报酬的情况下，因投资者对风险的承受度，影响其是否要冒风险获得较高的报酬，或是只接受已经确定的收益，放弃冒风险可能得到的较高报酬。 已经确定的收益与冒风险所得收益之间的差，即为风险溢价。是投资者要求对其自身承担风险的补偿。
风险溢价指的是投资人要求较高的收益以抵消更大的风险。财务动荡的公司所发行的“垃圾”债券通常支付的利息高于特别安全的美国国债利息，因为投资人担心公司将无法支付所承诺的款项。
风险溢价是金融经济学的一个核心概念，对资产选择的决策，资本成本以及经济增值(EVA) 的估计具有非常重要的理论意义，尤其对于当前我国社保基金大规模地进入股票市场问题具有重要的现实意义。
温馨提示：
1、以上内容仅供参考，不作任何建议；
2、在投资之前，建议您先去了解一下项目存在的风险，对项目的投资人、投资机构、链上活跃度等信息了解清楚，而非盲目投资或者误入资金盘。投资有风险，入市须谨慎。
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Ⅲ 风险溢价
股民朋友们肯定都知道这件事情，那就是中国的股票市场相对于外国来说，整体上还不够成熟，存在很多不足。那么，在股票市场中有风险溢价？
市场风险溢价是什么意思?
市场风险溢价是主要是在投资里的说法，是相对(几乎)无风险的投资收益而言的，一般无风险收益主要指投资于国债、政府债券和银行储蓄得到的收益，因为其风险几乎为零。
市场常险溢价是指进行有一定风险的投资所要求的除无风险收益外的额外收益，风险越大，所要求的市场风险溢价就越高。
假如你投资一年期国债的收益率为3.5%，而你投资企业债券的收益率一般大于3.5%，假设为8%，那么风险溢价(率)就是8%-3.5%=4.5%,因为投资企业的风险相对较大，所以要求有额外的收益回报。
市场风险溢价怎么算?
公司理财上说权益资本成本的计算R=无风险利率+β*风险溢价。
CAPM模型中，Ri=Rf+β(Rm-Rf)
Ri表示某资产的必要收益率;
β表示该资产的系统风险系数;
Rf表示无风险收益率，通常以短期国债的利率来近似的替代;
Rm表示市场平均收益率，通常用股票价格指数的平均收益率来代替。
公式中的(Rm-Rf)称为市场风险溢酬，就是风险溢价。它是附加在无风险收益率之上的，由于承担了市场平均风险所要求获得的补偿，它反映的是市场作为整体对风险的平均“容忍”程度。对风险的平均容忍程度越低，越厌恶风险，要求的收益率就越高，市场风险溢酬就越大;反之，市场风险溢酬则越小。
某项资产的风险收益率是该资产的β系数与市场风险溢酬的乘积。即：
风险收益率=β(Rm-Rf)
Rf是无风险收益率。
所以资本成本就是无风险收益率加上有风险的那部分收益率。
接下来是贝塔系数，贝塔系数的计算公式 β=β(0)*[1+(1-t)D/S]
β(0)括号里的0是下标,是公司没有任何偿债风险时候的系数,也即没有负债时候的风险系数。
t是税率
d/s是债务筹资和资本筹资的比率
比如说公司20%的资金是由于借债筹集,80%的资本是由股票等资本筹集的,那么d/s就是0.25。
Ⅳ 什么是风险溢价
风险溢价是指确定收益与冒风险所得收益之间的差值，通常通过无风险利率与其他高风险投资的收益率比较来衡量。
风险溢价的计算方法有两种：回溯法和预测法。回溯法是基于历史数据，计算给定时间段内两项回报率的差额。预测法则是计算两项预期回报率的差额。
举例说明，假设中国十年期国债预期收益率为6%，股票的预期回报率为8.5%，那么风险溢价为2.5%。
另一个例子，A原本打算以10%的利率借10万元给B（有保证按时归还本金和利息），后来A改变主意，将这10万元用于投资，预期收益率为12%，但存在一定的风险。在这种情况下，2%的收益差异即为基金的风险溢价。
因此，理解风险溢价对于投资者评估不同投资机会的潜在回报风险至关重要。通过比较无风险利率和风险较高的投资回报率，投资者可以更准确地衡量风险与收益之间的平衡。