‘壹’ 求教平安股友 平安股票还有多大上涨空间
作为平安的投资者，我仔细分析了三季报里提到的数据，参考了各家研究机构的报告之后，我决定不管平安是涨还是跌，我都继续补仓，直到子弹打光。我不相信平安还有多少下跌的空间，而与继续下跌的可能相比，平安未来大涨的赢面要大很多。我的信心主要来源于一直密切关注平安业绩和股价的研究机构，目前很多机构都向它的客户推荐中国平安(2318.HK)、维持中国平安“强于大盘”的评级，从目前来看，截止年底回到今年股市最高价时的平安水平绝对没问题。
‘贰’ 投资价值，运行规律分析
投资价值分析是机构的分析报告，是随意写的，数据来源靠脑子遐想，如果你不信你就很天真了
好比有个人预测彩票号码很准，他会把号码告诉大家吗？就是你花重金买他也不肯，花钱向机构买来的分析报告也是假的
赛迪顾问的造假丑闻其实只是国内咨询行业的一个缩影，更多的行业弊病长期存在，且大家都心知肚明。咨询业已到了必须整顿的时刻！
在被剥掉“公正”的外衣后，国内知名咨询企业赛迪顾问股份有限公司(股票代码：HK08235，下称“赛迪顾问”)的日子开始变得难过起来。
2010年5月3日，国内南方某媒体掷出一枚重磅“炸弹”：由于涉嫌IPO咨询数据造假、看钱办事，赛迪顾问已被中国证监会正式立项调查。在这篇题为《赛迪顾问造假涉及100公司给钱就办事》的文章中，作者还引述投行人士的话称，“这么胡干迟早要出事，只是没想到这次这么严重，证监会都怒了” 。当天，赛迪顾问迅速发布澄清公告，称该报道“文章与事实严重不符”，公司也“没有收到中国证券监督管理委员会对本公司提出质疑以及正式立项调查相关的任何通知和信息”。该公司决定暂停股票交易一天。
针对上述事件，目前，证监会方面尚未公开表态，而赛迪顾问虽然强调该文章已对公司的业务经营、品牌形象和商业信誉造成了极为恶劣的影响，保留对其追究相关法律责任及追究赔偿的权利，但业界似乎并没有太多同情的声音。相反，上述事件已激起了人们对国内咨询行业现状的大讨论。诸多分析者认为，赛迪顾问的造假丑闻其实只是国内咨询行业的一个缩影，更多的行业弊病长期存在，且大家都心知肚明。咨询业已到了必须整顿的时刻！
证监会发飙
杭州正方软件股份有限公司（下称“正方软件”）上市申请被否，是赛迪顾问麻烦上身的引子。
3月31日，正方软件IPO在创业板发审委的第15次会议上被否。这家以卖办公耗材、电子产品起家的公司，是国内主要的高校管理软件供应商之一，在该领域的市场地位仅次于东软。而创业板发审委之所以否定它的上市申请，是因为认定其招股说明书中提到的“占有教学管理类软件市场25%份额” 的说法没有根据，过度夸大。不幸的是，正方软件标明了以上数据来源——赛迪顾问在线的《中国高校管理软件行业市场研究报告》，且引用次数达十次以上。
创业板发审委一位工作人员透露，如果正方软件的市场份额真如文件所述，那么，它的销售额及利润都应该能让人眼前一亮，但事实上，这家公司的财报存在不少让人难于理解的地方。他说，正方软件在2007年度、2008年度和2009年度的营业总收入分别为2021.98万元、3281.77万元和5300.75万元，净利润分别为775.25万元、1440.08万元和2442.79万元，这两项数据的绝对值显然太小。此外，该公司报告期内的应收账款余额也高得不可思议：2007年应收账款为1048.95万元，占流动资产比例的39.06%，2008年应收账款为1997.44万元，占流动资产比例高达50.48%，2009年应收账款为2647.60万元，占流动资产比例的41.14%。
“正方软件是想‘偷渡’上市，但未能成功，赛迪顾问也因此曝光于公众眼前。”他说。
同样是在3月31日，在创业板发行监管业务沟通会议上，证监会创业板部副主任李量毫不掩饰地提出，要及时发现申请创业板上市公司可能存在的财务操纵、财务包装和虚假陈述行为，还要警惕这些公司所引用的付费数据资料。知情者称，李量当时特别提到了赛迪顾问，批评该机构的统计数据“严重失实，完全脱离了行业实际情况，没有保持咨询机构应该有的中立性、客观性，丧失了职业道德”！
这真是令人大跌眼镜的一幕。记者了解到，成立于2002年3月18日的赛迪顾问直属于工业和信息化部中国电子信息产业发展研究院(赛迪集团，CCID)，并以“企业管理第一顾问、市场咨询第一品牌、政府决策第一支撑”为企业目标，从事中国IT产业与市场研究咨询业务，是中国首家在香港创业板上市，并在业内率先通过国际、国家质量管理与体系(ISO9001)标准认证的咨询企业。在如此光鲜的身份背景下，按照常理，单凭正方软件上市被否一案应该不至于让证监会对赛迪顾问如此恼火。对此，一位不愿具名的人士指出：“赛迪顾问的给多家企业提供的IPO咨询服务被发现水分太多，证监会才忍无可忍。”
据悉，宁波立立电子第一次上市申请因为资产的形成有瑕疵、信息披露不充分和股权代持等，相关材料被直接驳回。拓维信息也曾受累于资金、国定资产造价和隐瞒负债等问题而两次闯关失败。除此，263网络通信、北京博辉创新光电、久其软件、启明信息等企业也都跌倒在上市的门外。尽管上述企业有的已经成功上市，但它们失败的IPO申请无一例外都与赛迪顾问提供的数据有关，且这些公司在成功上市后立即断绝了与赛迪顾问的业务往来。这些不可思议的“巧合”，直接为它被证监会立项调查埋下了伏笔。
已成不良模范？
一位咨询业资深从业者指出，赛迪顾问在咨询方面有四个令人发指的潜规则：首先是给钱就能上排名榜，费用一般为10万元，客户自己提出名次后，再交给赛迪确定；其次是不与客户签署法律连带责任书，这意味着它不保证数据的真实性、中立性、客观性，也不承担法律连带责任；第三，目前在IPO咨询领域仅有汉鼎和赛迪顾问是成规模的两家公司，但与前者相比，赛迪顾问的收费明显过低，汉鼎单个项目总计费用在50 -70万元之间，而它仅为20-30万元，还承诺在企业通过审核之前只收50%的费用；第四，赛迪顾问无法提供数据来源、推理过程和调研工作的底稿。特别需要指出的是，为了吸引更多的客户，赛迪顾问近年来所公开的行业研究报告设计面越来越广。其中，好多挂在网络上的都只是一个框架，没有实质内容。
而在3月2日赛迪顾问主办的“把脉内需主线、重塑IT价值”2010中国IT市场年会上，赛迪顾问总裁李峻透露，赛迪顾问已经为58家创业板公司中的16家企业提供了上市顾问服务，市占率居全国第一。他说，2010年，解决中小企业融资难问题是工业和信息化部已经明确的工作重点之一。为此，赛迪顾问将协助企业做好六方面的工作：帮助中小企业制定明确的业务战略，股权改造，管理提升，股份改造，上市的可行性研究和完成募集资金论证后为企业和投资人牵线搭桥。
也就是在那次年会上，赛迪顾问又推出了22个全新的研究产品与服务，其目的是为了“帮助企业正确解读振兴规划内涵，及时捕捉内需市场新方向，掌控4万亿投资机会以及帮助挖掘物联网、光伏、光电、智能电网等前沿价值”。
“早些时候，赛迪顾问在国内咨询领域是有些口碑的，但现在，一切都在慢慢变味。”上述资深从业者说，这家公司的业绩连年攀升。如2008年净利润比2006年增长472%，营业收入也比2006年增长86%，这让不少人看到了商机。他们纷纷复制赛迪顾问的模式，几个人的公司就敢出一份所谓的行业分析报告。
据介绍，这些小公司的员工根本不懂如何去操作一套科学的样本调查，他们的调查报告主要有以下几种造假方式：一是没有实际调查，通过咨询几个专家来获取数据；二是夸大调查范围，找熟人代填调查问卷或干脆承包给高校的研究生；三是直接花钱从其他机构购买数据，自己再加工。一般情况下，这些小型咨询公司倾向于从细分市场寻找客户，这样就避免与其他大型公司正面冲突，但一位了解内情的人士告诉记者，即便是一个细分市场，一项严谨的调查也需要几十万元的费用，对照目前一些咨询企业只开出5万元不到的要价，自然是谁出钱谁说了算，它们更大的责任只是盖上自己的鉴定印章。
一个行业的乱象
当下，以“作为香港上市公司，所发声明需要通过联交所审核”为由，赛迪顾问高层拒绝接受媒体的采访。但市场分析人士认为，不论赛迪顾问造假是否严重，此事件的影响已经不局限于它，而是反映了国内咨询业的一个乱象。
由于咨询机构要靠卖调查报告创收，企业也需要一份“独立的第三方数据”来鼓励投资者投资，二者便找到了达成交易的契合点。易观国际总裁于扬坦承，数据造假已经成为咨询行业的一个突出问题，易观国际就接到过许多家企业提出的美化数据的要求。他说，企业交了钱的调查报告难免会沦为包装的材料，而在我国，相关机构的市场调查报告自始至终都没有任何机制约束和监管，或许才是问题的症结所在。
一种观点认为，其实，证监会对投资咨询业务的这种乱象也是心知肚明的，它对企业上市资格的考察离不开第三方的数据的支持，但在实际工作中，尤其是在一些细分行业，很难找到相关数据，就只能参照赛迪顾问等机构的资料。在商业利益面前，要求咨询机构以“职业道德”来保证数据的公正性，显然荒谬。
‘叁’ 分析中国平安这只股票，分别从基本面和技术分析这两方面入手。500字左右
基本面分析:
中国平安(601318)主营业务：以保险业务为核心的，以统一品牌向客户提供包括保险、银行、证券、信托等多元化金融服务。
今年1季度财报出现的净资产V字反转走势将大大提升市场对于保险股的投资热情，且权益类市场出现较好的表现以及个人养老保险退税（递延）的试点实施，将为整个保险行业带来非常大的正面刺激.中国平安在寿险业务的优势在于其超强的代理人队伍。“截止2008年年底，中国平安的个人代理人队伍人数大约为35万人，同时其人均产能在业内也是名列前茅，这样的一个队伍相对于业界的领先程度将是不言而喻的。2008年巨额的股权投资亏损将不会重演，对富通的投资已充分计提减值准备。而丢掉包袱之后的中国平安则能分享到再通胀预期带来的收益。
技术面分析:从K线上看47.50元是中国平安这只股票很重要的一个价位.如果能成功的突破并且站稳这一点位置(建仓期).经过17.50--70.00的调整(洗盘期).70.00--100.00将是快速拉升期(拉升期).结合了前期的成交密集区分析.该股均线呈多头排列.看日线以及60分钟线的MACD和KDJ均显示短期有调整要求.
‘肆’ 中国平安 这次海外投资〈富通〉亏损 对平安集团影响大吗集团在这次金融风暴中起到了什么作用
随着中国平安2008年三季报的新鲜出炉，保险业“三大巨头”的三季度“成绩单”全面曝光。从数字来看，忧多喜少。今年第三季度，三家上市保险公司中，仅国寿实现了23.39亿元净利润，但是比去年同期亦下降了70.1%，而平安和太保则由于计提大额减值准备，呈现出不同程度的亏损。
其中，今年以来风波不断的中国平安，因为三季度高达近80亿元的亏损数字，而再度成为市场最大的看点。
巨亏在意料之中
根据公告，中国平安第三季度亏损78.07亿元，每股亏损1.06元，同比下降218.37%；前三季度亏损7.05亿元，每股收益-0.10元，同比下降106.04%。按国际财务报告准则，平安第三季度每股收益为-1.07亿元，前三季度累计每股收益为0.22元。
中国平安称，富通集团股票的减值损失是影响集团2008年全年净利润的最大因素。集团对富通集团股票的总投资成本为人民币238.74亿元，截至今年9月30日的市价变动损失186.11亿元已在净资产中体现，集团在2008年第三季度财务报告中对其中约157亿元转入利润表中确认减值损失，使得前三季度出现亏损。
由于早在10月初，平安就发布了将在三季报中计提对富通集团投资减值准备的公告，因此，业内普遍认为，平安三季度的巨额亏损在意料之中，并且，亏损金额低于此前大多数机构的预期。
对于平安三季度的亏损，业内分析人士普遍认为应该公允看待。长江证券研究所在一份报告中指出，“除去富通的因素，公司正发生积极变化”。报告分析指出，在国际准则下，平安在第三季度的每股净资产缩水0.86元，其中包含了每股0.2元的分红，而在当季投资富通所带来公司净资产的缩水额为81.11亿元，折合每股1.1元（公司投资富通的资金来源于自营账户，因此损失全部由公司承担）。因此，若除去富通的影响，公司在第三季度净资产出现了每股0.44元的增长，如果再加上有效业务价值的增长，公司当季在国内市场上已经开始创造为正的价值。
全年保盈存疑
当然，无论怎样解读平安的这份季报，无可否认的是，投资富通失利的苦果已经酿成，那么，三季度的巨额亏损，是否意味着平安全年保盈利的愿望已经彻底落空？
东方证券保险行业分析师王小罡认为，“中国平安2008年全年净利润走势，取决于第四季度要不要再计提富通集团股权投资损失。”
根据长江证券相关分析人士的测算，由于富通股价的大幅下跌，截至10 月24日的股价，平安对于富通的投资缩水额达到229亿元左右，在三季报中，公司已经计提了157亿元的减值损失，因此原则上仍还有72.3亿元的账面浮亏。在第三季度末公司的资产负债表中实际已经反映的损失为186.7亿元，也就是说，在第四季度中，根据现在富通的价格对于平安的净资产的影响为－42.6亿元（折合每股0.58元）。
因此，如果在今年年底，富通的股价仍然维持现状，而平安继续采用全额计提减值损失，那么公司在第四季度将不得不再次计提减值损失72.3亿元（折合每股0.98元），如此一来，平安全年的每股收益无疑将面临着极大的挑战。
对此表示担忧的并非仅国内市场机构，平安三季报发布后，高盛、瑞士信贷等国际投资机构纷纷预测平安可能在第四季度再次对富通投资计提70亿元至80亿元的减值拨备，而高盛称此为是“该股近期面临的两个威胁”之一。
市场预期未现过分悲观
尽管对于平安的2008年全年盈利预期并不乐观，但国内外投资机构却在最近的报告几无例外地给予了平安以较高的评级和目标价位。例如，对于A股市场上的中国平安，长江证券的评级为“推荐”，国泰君安的评级为“谨慎推荐”，估值为35元；对于平安H股，瑞士信贷发表报告称，维持平安跑赢大市评级，目标价72港元，比市价大幅溢价近1.7倍，摩根大通也维持平安增持评级，目标价54.2港元。
市场的反应或许更能够说明问题。10月28日，平安三季报发布次日，平安H股收于26港元，涨幅为8.33%，盘中涨幅更一度超过12%。
对此，分析人士指出，除了认为平安投资损失利空已经得到比较充分的释放以及目前估值已经具备一定的吸引力外，支持投资者重新眷顾平安的，主要还是投资者对其业绩稳定性的认同。
数据显示，前三季度国寿、平安和太保三家公司保险业务收入同比增幅中，平安的业绩增长并非最快，这与其有意控制银保业务相关。但对于这部分业务的控制，有利于维护公司良好的业务结构，并降低盈利能力下降的风险。因此，事实上平安的保费收入增长更为稳健。而在财产险方面，平安取得了明显优于同业的保费收入增长。根据三季报，平安的产险业务前三季度共计实现保费收入209.60亿元，同比增长27.20%。
一方面是保险业务稳定增长，另一方面，市场此前所担心的退保等问题也并没有出现。国泰君安的报告显示，9月份平安寿险保费增长31%，与1至9月的累计增速大体持平，而同期太保和国寿的保费增长都出现了较大下滑。“担忧的退保问题并未在三季度出现，无论是退保的绝对额还是退保的比例，都未比去年同期上升。”
不过值得关注的是，对于保险资金的运用与投资，在经受了一番“血的教训”后，平安显然在思路上也做出了一些调整，这点在三季报中初现端倪。对比中期报告，第三季度，中国平安大幅增加了对货币和债券基金的投资。对此，中国平安表示，针对较为复杂的资本市场环境，公司适时调整策略，对投资业务加大了固定收益资产配置力度，使得净投资收益较去年同期有所上升，但受累于金融市场的动荡，总投资收益仍呈下降趋势。
‘伍’ 谁帮我对中国平安这支股票估值
peg动态估值：71.60098522167
注意：股票不能光PE。。。。
‘陆’ 怎么对中国平安股票进行估价
用贴现现金流法对公司估价具体可分为：股利贴现法、自由现金流贴法。股利贴现法,就是每年分给股东的股利,K就是股利的贴现率。在利用贴现现金流模型中,最难计算是的就是贴现率。每个公司股票所用的贴现率应当能反映其所承担的风险大小,通常我们用资本资产定价模型(CAPM)来计算,公式如下：K＝E＝rF＋(EM-rF)β
E表示股票的预期收益率,也就是我们要得到的贴现率；rF表示市场的无风险利率,一般以国债或风险很小的债券收益率计算；EM表示市场组合的收益率,一般以市场指数收益率来计算；β表示该股票的β系数,是指该股票的市场表现与总体市场表现间风险差异程度。β系数值可以从一些专门的研究机构获得,也可以自己计算得到。
通常我们把(EM-rF)称为风险溢价,乘上β系数,就是风险补偿。这个公式说明一个股票的预期收益率等于无风险利率(rF)加上风险补偿(EM-rF)β。所以要估计E就必须先得到市场的无风险利率、市场组合的收益和该股票的β系数。
我们以佛山照明为例来说明股利贴现法的应用。佛山照明是一家1993年上市的以灯泡等电光源为主营的公司。公司1994年以来净利润的平均增长率为9.62%,剔除1994年异常高的增长数据(54%),1995年以来净利润平均增长速度为3.3%。如果剔除1997年的异常低的负增长数据(-24%),1998年以来净利润增长平均为6.71%。公司年年分红,平均分红率为当年净利润的71%,且一直比较稳定。所以我们可以用不变增长模型来计算佛山照明公司的股票价值。2001年公司10送4元,扣除所得税后实际每股送0.32元,即DO＝0.32。由于公司分红稳定,且净利润增长在3.30-9.62%之间,所以我们取中间值6%为红利增长率。需要另外计算的是贴现率。
无风险收益率rF以过去6年平均的10年期国债收益率代替,为4.42%；过去6年两市综合指数平均股指收益率为9.82%,风险溢价为9.82%-4.42%%＝5.4%。考虑到我们市场未来发展前景很好,风险溢价以6%计算；1997年以来公司股票的β系数为0.7562。这样,根据资本资产定价模型,公司股权收益率,即贴现率为：k＝E＝0.0442＋0.06×0.7562＝8.9572%。
这样,根据不变增长模型,V＝0.32×(1＋0.06)/(0.089572-0.06)＝11.47(元)。如果对公司的红利增长率取值更保守,假使未来公司分红增长率为5%,即g＝0.05。则
V＝0.32×(1＋0.05)/(0.089572-0.05)＝8.49(元)。
‘柒’ 什么是中国平安股票的合理估值
我觉得30-40元才是中国平安股票的合理估值，
但中国A股目前除了那些大盘的蓝筹股以外，
其它的股票基本上多数都是高估了，