‘壹’ 股票发行可转债是什么意思
股票发行可转债是指上市公司向社会公众发行一种特殊的债券，这种债券可以在一定条件下转换为该公司的股票。以下是关于股票发行可转债的详细解释：
融资行为：
- 上市公司通过发行可转债进行融资，这是一种常见的筹资方式。
申购与中签：
- 在发行时，市场上的投资者可以进行申购，申购成功后，投资者需要在规定的时间内交集款项。
可转债的特性：
- 转换权：可转债上市后，持有人可以在宽限期之后行使转换权，按照预定转换价格将债券转换成为股票。发债公司不得拒绝这一转换请求。
- 持有或卖出：如果债券持有人不想转换股票，他们可以选择继续持有债券直到偿还期满时收取本金和利息，或者在流通市场上出售变现。
- 利率较低：可转债的利率通常低于普通公司债券的利率，这使得企业能够降低筹资成本。
附加权利：
- 回售权：可转换债券持有人享有在一定条件下将债券回售给发行人的权利。
- 赎回权：发行人在一定条件下拥有强制赎回债券的权利。
综上所述，股票发行可转债是上市公司为了融资而发行的一种特殊债券，它赋予了持有人在未来将债券转换为股票的权利，同时也为发行人和持有人提供了一定的灵活性和附加权利。
‘贰’ 股票公开发行可转债什么意思
股票公开发行的可转债是指一种特殊的债券，它赋予持有者在一定时期内按一定比例或价格将之转换成一定数量的另一种证券（通常是发行公司的股票）的权利。以下是关于股票公开发行可转债的详细解释：
1. 定义与特点
- 定义：可转债全称为可转换债券，是债券的一种，但与普通债券不同的是，它具有可转换性，即持有者可以在特定条件下将其转换为股票。
- 特点：可转债的代表性特点是可以在债券发行的第6个月至到期日之间进行转股。这种特性使得可转债成为一种结合了债券和股票特性的金融产品。
2. 利率与筹资成本
- 利率较低：由于可转债具有可转换性，投资者在获得债券固定收益的同时，还享有未来转换为股票的可能性，因此其利率通常低于普通公司债券利率。
- 降低筹资成本：对于企业而言，发行可转债可以降低筹资成本，因为相较于直接发行股票或普通债券，可转债的利率更低，且在未来可能通过转股减少债务负担。
3. 双重选择权
- 投资者选择权：投资者可以根据市场情况和个人投资策略，在可转债的转股期内决定是否将其转换为股票。
- 发行人选择权：虽然可转债的发行人通常没有强制投资者转股的权利，但可以通过调整转股价格、赎回条款等方式影响投资者的转股决策。
4. 风险提示
- 市场风险：可转债的价值受股票市场波动的影响，如果股票市场表现不佳，可转债的转股价值可能会下降。
- 信用风险：如果发行公司出现财务困境或违约情况，可转债的持有者可能面临无法按时收回本金和利息的风险。
综上所述，股票公开发行的可转债是一种具有特殊性质的债券，它结合了债券的固定收益特性和股票的增值潜力，为投资者提供了更多的投资选择和风险管理工具。然而，投资者在参与可转债投资时也应充分了解其风险特性，并谨慎决策。