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上證50etf股票期權到期日

發布時間:2024-02-08 00:03:02

Ⅰ 上證50etf期權到期行權是怎麼計算盈虧

上證50ETF期權是有到期的時間的,如果在到期之前沒有選擇行權或者平倉,期權合約就會淪為一張廢紙,讓買方造成大量的虧損。那麼上證50etf期權到期行權是怎麼計算盈虧?

一、上證50ETF期權行權要怎麼操作?

上海證券交易所的期權合約的行權日是每個合約到期月份的第四個周三,如果遇到了節假日就會順延。上證50ETF期權的到期月份就是本月、次月和後兩個季月。大家一定要注意到期月份。

對於期權的權利方來說,需要在行權日根據自己的判斷來決定是否要行權。實值和平值合約都是可以申報行權的,深度虛值期權應該及時的平倉,否則期權的價值歸零,行權後也沒有價差的收益。行權申報的時間也是有限制的,行權申報時間為上午9:15-9:25,9:30-11:30,下午13:00-15:30,可以多次申報行權。

ETF期權是採用的實物交割的方式,在行權的時候,雙方會進行標的的交割,對於認購期權來說,權利方會根據行權價格向義務方交付相對應的資金,義務方向權利方交付相對應的標的。對於認沽期權來說,權利方向義務方交付相對應的標的,義務方就要根據行權價格向權利方交付相對應的資金。

在到期日當天收盤之後,結算公司會對行權申報的數據進行有效性的檢查。會根據檢查的結果,結算會按照按比例分配和按尾數大小分配的原則來進行行權委派。並且把行權指派的結果發送給期權的經營機構,然後經營機構告訴義務方的指派結果。

期權的義務方需要在收盤之前准備好足夠的標的證券,行權日當日買入的50ETF現貨也是可以用於行權的,在收盤之後,中國結算將被指派數量的標的證券過戶給權利方,同時按合約行權價將相應資金劃付給義務方期權經營機構,完成行權流程。

例如50ETF沽X月2700的行權價為2.700元,每張期權合約單位為10000,每張認沽期權義務方須准備1×2.700×10000=27000元用於行權。結算日收盤後,中國結算公司會將資金劃付給認沽期權權利方期權經營機構,而認沽期權義務方將獲得相應數量的標的證券,從而完成行權流程。

上述就是上證50ETF期權行權的操作流程,如果你想要進行行權的話,不妨按照流程進行操作。

二、上證50etf期權到期行權是怎麼計算盈虧?

上證50行權價格計算:上證50ETF期權投資,上證50ETF期權行權交收時,影響認沽期權義務方的主要是:收到的權利金、被行權指派的虧損、標的證券盈虧、違約成本這四個方面,不確定的因素有:被行權指派概率、標的證券走勢。

目前,很多投資者不熟悉期權行權交收的特點,需要特別注意以下兩點:

一是權利方是否行權或義務方是否被行權,不是看買入或賣出期權後的持倉盈虧,而是看期權合約到期時是實值還是虛值,如果是實值合約,權利方行權概率很大,義務方被行權指派概率也大;

二是權利方行權時,如果義務方被行權指派的虧損小於直接平倉支付的權利金,義務方行權交收可以獲得一定的收益,但需要考慮標的證券走勢。

如果投資者出現行權資金交收違約、行權證券交割違約,一方面要支付違約資金利息和違約金,期貨公司還會採取取消保證金和手續費優惠等措施,影響投資者交易;另一方面,投資者的交易信用也會受到損害。

對於期貨公司,我們建議要嚴格落實股票期權業務投資者適當性管理,加強期權投資者教育,使投資者對期權交易風險有全面的認識。

要實時監控和跟蹤投資者的行權資金和標的證券的准備情況,向投資者充分揭示合約到期失效、虛值行權、行權資金和標的證券不足等行權相關風險,分析利弊,減少投資者違約情況。

上證50行權價格計算:上證50ETF期權投資 對於違約的投資者,期貨公司要完善和加強處罰措施,通過提高投資者保證金參數、提高違約金等手段進行處罰,根據情節嚴重程度,可以採取降低投資者股票期權交易資質評級、終止現有股票期權交易許可權、取消投資者股票期權業務資格等措施,確保股票期權業務平穩有序運行。

三、上證50ETF期權合約的價格(權利金成本)是怎麼定的?

期權價格=內在價值+時間價值,內在價值=(50ETF價格與行權價格差),認購期權內在價值=50ETF價格-行權價,認沽期權內在價值=行權價-50ETF價格。(所以說,虛值合約是沒有內在價值的,有的只是時間價值)。

時間價值=隱含波動率所反映的市場對期權的期望值。作為50ETF期權投資者,我們要關注的不僅僅是股票價格,我們更應該關注期權價格(時間價值),因為我們交易的是期權而不是股票,我 們投資期權交易的主要獲利方式也是期權價格的上漲空間。

四、什麼是時間價值

我們把時間價值比作上圖水桶里的水,隨著火的不斷燒熱會慢慢蒸發掉。時間價值隨著合約到期時間的衰減是最重要的期權特點,這也是期權可以交易時間這一說法的來意,當期權合約到期日,期權的時間價值耗盡歸零 ,而我們更需要注意,並不是水桶里的水量決定了期權的價格,而是水位!

假設圖中水桶里的石頭代表著波動率,波動率越大那麼期權的時間價值越大,水桶里的石頭越多,那麼水位越高。

如果我們一天之內投進越多的石頭,那麼水桶上漲的水位會高於被火燒蒸發掉的水位,在我們進行投資交易的時候最需要注意的這些重要因素,一定不能夠在交易過程中忽略,否則即便是方向判斷正確了,合約選擇錯誤也無法盈利。

Ⅱ 上證50etf期權交易規則詳解

1、交易時間:

每個工作日內上午9:15—9:30為集合競價時間,上午9:30—11:30,下午13:00到15:00為連續競價時間。

2、合約單位:

交易所最小單位為「張」,每張50ETF期權合約代表10000份50ETF基金。

3、合約類型:

50ETF認購期權:在約定時間,以約定價格買入50ETF基金的權利。

50ETF認沽期權:在約定時間,以約定價格賣出50ETF基金的權利。

4、交易方向:

認購期權買方:支付權利金,獲得合約到期日內以約定價格買進50ETF基金的權利。

認購期權賣方:收取權利金,承擔買方一旦行權時按合約規定賣出50ETF基金的義務。

認沽期權買方:支付權利金,獲得合約到期日內以約定價格賣出50ETF基金的權利。

認沽期權賣方:收取權利金,承擔買方一旦行權時按合約規定買入50ETF基金的義務。

5、到期月份和到期日:

50ETF期權的到期月份為當月、下月以及隨後的連個季月,舉個例子,本月是9月,那50ETF期權的到期月份就是9月、10月、12月、3月。

到期日是每個月的第四個星期三,若遇到法定節假日就將時間順延。

6、行權價格:

合約所規定的期權執行價格。按照其與標的價格的關系可分為實值期權、虛值期權、平值期權。買方只有在期權為實值時才能盈利,賣方只有在期權變為虛值時才能賺取全部權利金。

Ⅲ 上證50ETF期權是什麼

上證50ETF期權是在未來某特定時間,以特定價格買入或者賣出上證50指數交易開放性指數基金的權利和合約。
1
.EFT期權是指一種在未來某特定時間,以特定價格買入或者賣出的交易開放性指數基金的權利和合約。在全球交易所上市型衍生品市場中,新世紀以來發展最為迅速的非ETF期權莫屬。截至2012年,誕生不足15年的ETF期權在場內股權類衍生品中的交易比重已超過10%。

2.交易型開放式指數基金,通常又被稱為交易所交易基金(Exchange
Traded
Funds,簡稱「ETF」),是一種在交易所上市交易的、基金份額可變的一種開放式基金。
交易型開放式指數基金屬於開放式基金的一種特殊類型,它結合了封閉式基金和開放式基金的運作特點,投資者既可以向基金管理公司申購或贖回基金份額,同時,又可以像封閉式基金一樣在二級市場上按市場價格買賣ETF份額,不過,申購贖回必須以一攬子股票換取基金份額或者以基金份額換回一攬子股票。由於同時存在證券市場交易和申購贖回機制,投資者可以在ETF市場價格與基金單位凈值之間存在差價時進行套利交易。套利機制的存在,使得ETF避免了封閉式基金普遍存在的折價問題。
3.上證50
指數是根據科學客觀的方法,挑選上海證券市場規模大、流動性好的最具代表性的50
只股票組成樣本股,以便綜合反映上海證券市場最具市場影響力的一批龍頭企業的整體狀況。上證50
指數自2004
年1
月2
日起正式發布。其目標是建立一個成交活躍、規模較大、主要作為衍生金融工具基礎的投資指數。

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