beta股票行業

① 如何利用BETA值選股

β系數是衡量股票收益相對於業績評價基準收益的總體波動性的指標，用於衡量系統性風險（即市場風險）。投資者可以通過對系統風險指標的測量，在大盤處於趨勢性較強的行情中進行有效的選股。β值越高，意味著股票相對於業績評價基準的波動性越大，反之亦然。 當β=1時，表示該股票的收益和風險與大盤指數收益和風險一致；當β＜1時，表示該股票收益和風險均小於大盤指數的收益和風險；當β＞1時，表示該股票收益和風險均大於大盤指數的收益和風險。

基於β系數的上述特性，經過對不同行業的β值的比較發現，一些估值水平穩定的行業如有色、交通運輸、鋼鐵、公用事業等，他們的穩定β值一般都小於1，從這些行業特徵我們也可以得出一般低市盈率股票和周期性股票的β值比較小。相反，那些有較高成長性的高市盈率股和題材股的β值一般都大於1。

針對不同板塊β系數的大小，可以給投資者提供不同階段的選股思路。以今年上證指數的表現為例，1季度大盤出現單邊下跌的趨勢性行情，對於倉位控制比較理想的投資者當然首先選擇趨勢投資，盡可能的保持較低比例的倉位是取勝之道。但對於大多數投資者而言，可能會面臨持有何種股票而又能抗跌於大盤，有了β系數概念後，投資者就會明白為何在下跌趨勢中，機構投資者更願意換倉到β系數較小的股票如公用事業、交通運輸等，因為他們的β值小於1，在下跌過程中，其跌幅可能小於大盤指數。

② 股票beta是什麼意思

股票指數即股票價格指數。是由證券交易所或金融服務機構編制的表明股票行市變動的一種供參考的指示數字。由於股票價格起伏無常，投資者必然面臨市場價格風險。對於具體某一種股票的價格變化，投資者容易了解，而對於多種股票的價格變化，要逐一了解，既不容易，也不勝其煩。為了適應這種情況和需要，一些金融服務機構就利用自己的業務知識和熟悉市場的優勢，編制出股票價格指數，公開發布，作為市場價格變動的指標。投資者據此就可以檢驗自己投資的效果，並用以預測股票市場的動向。同時，新聞界、公司老闆乃至政界領導人等也以此為參考指標，來觀察、預測社會政治、經濟發展形勢。

③ 若Beta值為負數，這對一隻股票的價值波動、系統性風險等有什麼影響可以把它歸入小於1這類分析么

beta值用來衡量一種證券或一個投資組合相對總體市場的波動性的一種風險評估工具。beta>0 證券價值與總體市值正相關。beta<0則負相關。所以應該會存在負數的情況的。
beta=證券於市場的協方差/市場的方差，證券走向於市場走向相反的時候（負相關，也就是我們說的證券價格會隨著市場價格上升而下降）證券與市場的協方差會為負數，導致beta值為負數，但是這種證券很少存在，也就是說隨著市場價格上升價格反而下降的股票很少存在，但是並不是完全沒有，起碼理論上有。
貝塔系數是統計學上的概念，它所反映的是某一投資對象相對於大盤的表現情況。其絕對值越大，顯示其收益變化幅度相對於大盤的變化幅度越大；絕對值越小，顯示其變化幅度相對於大盤越小。如果是負值，則顯示其變化的方向與大盤的變化方向相反；大盤漲的時候它跌，大盤跌的時候它漲。由於我們投資於投資基金是為了取得專家理財的服務，以取得優於被動投資於大盤的表現情況，這一指標可以作為考察基金經理降低投資波動性風險的能力。在計算貝塔系數時，除了基金的表現數據外，還需要有作為反映大盤表現的指標。β系數 根據投資理論，全體市場本身的β系數為1，若基金投資組合凈值的波動大於全體市場的波動幅度，則β系數大於1。反之，若基金投資組合凈值的波動小於全體市場的波動幅度，則β系數就小於1。β系數越大之證券，通常是投機性較強的證券。以美國為例，通常以標准普爾五百企業指數(S&P 500)代表股市，貝塔系數為1。一個共同基金的貝塔系數如果是1.10，表示其波動是股市的1.10 倍，亦即上漲時比市場表現優10%，而下跌時則更差10%;若貝他系數為0．5，則波動情況只及一半。β= 0.5 為低風險股票，β= l. 0 表示為平均風險股票，而β= 2. 0 → 高風險股票，大多數股票的β系數介於0.5到l.5間 。 貝塔系數衡量股票收益相對於業績評價基準收益的總體波動性，是一個相對指標。 β 越高，意味著股票相對於業績評價基準的波動性越大。 β 大於 1 ，則股票的波動性大於業績評價基準的波動性。反之亦然。如果 β 為 1 ，則市場上漲 10 %，股票上漲 10 %；市場下滑 10 %，股票相應下滑 10 %。如果 β 為 1.1， 市場上漲 10 %時，股票上漲 11%， ；市場下滑 10 %時，股票下滑 11% 。如果 β 為 0.9， 市場上漲 10 %時，股票上漲 9% ；市場下滑 10 %時，股票下滑 9% 。Beta系數起源於資本資產定價模型（CAPM模型），它的真實含義就是特定資產（或資產組合）的系統風險度量。β系數的取法 所謂系統風險，是指資產受宏觀經濟、市場情緒等整體性因素影響而發生的價格波動，換句話說，就是股票與大盤之間的聯動性，系統風險比例越高，聯動性越強。與系統風險相對的就是個別風險，即由公司自身因素所導致的價格波動。總風險=系統風險+個別風險而Beta則體現了特定資產的價格對整體經濟波動的敏感性，即，市場組合價值變動1個百分點，該資產的價值變動了幾個百分點——或者用更通俗的說法：大盤上漲1個百分點，該股票的價格變動了幾個百分點。用公式表示就是：實際中，一般用單個股票資產的歷史收益率對同期指數（大盤）收益率進行回歸，回歸系數就是Beta系數。

④ 白酒行業的beta值

我們通常所指的beta，是指單個股票和股市大盤的相關度。比如
茅台 = beta * 大盤 + alpha
這裡面，beta既可以指歷史上的beta（historical beta），也可以指對未來一段時間的預測的beta（predicting beta）。
比如我們說茅台的beta是0.9，這裡面有兩層含義。
當指歷史上的beta時，是說在過去的一段時間里，茅台股票和大盤的相關度是0.9。比如說，過去的一年裡，大盤上漲10%，茅台上漲9%。
當我們指對未來一段時間的預測時，我們其實是在講，在未來的一段時間里，比如未來的一年內，茅台的表現和大盤的表現相關度是0.9，即如果大盤上漲10%，則我們預測茅台上漲9%。我們通常談的beta都是歷史性beta，而諸如Barra等風險模型里談論的beta都是預測性beta。
如果認為，未來的一段時間，茅台和大盤的關系同過去一段時間一樣穩定，則這兩個beta是相近的，而如果對白酒行業或者貴州的經濟有獨特的看法，則顯然，預測的beta和歷史性的beta會有所不同。給定同樣的回測長度， 所有市場參與者都會得到同樣的歷史性beta（這是個既定事實），而每個人對於預測的beta都會有所不同。
再來聊聊beta的經濟原理。為什麼個股和大盤會有相關度，即beta是怎麼來的？從淺到深，我個人理解，有這么幾個原因。
1）最淺顯和直白的原因，是由於，個股是大盤的一部分。比如當茅台上漲9%的時候，因為茅台是大盤的一部分，所以作為整體的股市一定上漲了（因為股市的一部分，即茅台，上漲了）。所以茅台的上漲帶動股市上漲，這是一個定義上的真理。這層含義上，個股的變動導致了大盤的變動。
2）其次，從公司角度出發，當個股上漲或者下跌，往往意味著公司的財務狀況發生了變化。公司都是上下游產業的，有供應商和消費者。當公司的財務狀況變化，會影響關聯企業。所以，個股的變化導致了關聯企業變化，進而導致大盤變化（因為關聯企業是大盤的一部分）。
3）再次，從股市的角度出發，當利率發生變化時，由於眾所周知的模型（股市是未來股息按照利率的折現），當利率越低，則估值越高。所以宏觀利率變化，會導致所有公司一起產生估值變化。在這一層面上，是所有上市公司受到同一宏觀因子（利率）的影響，一起變化。
4）同理，從宏觀經濟的角度出發，當經濟形勢惡化時，所有公司或是某一行業的整體盈利預期惡化，進而導致每個股票的估值都下跌。在這里，是宏觀經濟傳導給大盤，再傳導給個股的一個變化。
5）最後，市場里有很多結構化的投資者，持有大量指數關聯的被動投資品。當他們增持或者減持這些指數時，比如外資通過滬港通北上掃貨時，他們會買入指數里的所有個股，這是一個資金流導致一部分股票一起變動的過程。
總結一下，個股和大盤之間之所以存在相關性，是由於（不限於）上面講的這些原因：要麼經濟上，個股導致了產業鏈上下游變化；要麼是宏觀沖擊或資金流導致了大盤帶動個股變化。
分析了這么多，具有什麼投資指導意義呢？最簡單的，是分辨利率beta，還是經濟整體盈利預期變差導致的盈利beta。如果是利率下降導致的股價上漲，而盈利預期沒有改善，那麼這種beta一般被認為是壞beta。再復雜一點，可以根據對行業和個股的研究，調整對於未來一段時間beta的預測。風險管理者，也可以把不同的beta進一步細分，諸如很多風險模型都分出了「本地市場beta」和「全球市場beta」等等。

⑤ 什麼是高beta的股票高beta是什麼意思

高beta的股票是高風險股票的意思。

beta值是一種風險指數，用來衡量個別股票或股票基金相對於整個股市的價格波動情況。β值越高，意味著股票相對於業績評價基準的波動性越大，反之亦然。β度量的是與投資相聯的不可分散的風險。對於一種股票而言，它表示所有現行股票的收益發生變化時，股票的收益會如何敏感地變化。

當β=1時，表示該股票的收益和風險與大盤指數收益和風險一致；當β>1時，表示該股票收益和風險均大於大盤指數的收益和風險。β值為1.8時，表示指數發生1%的變動，股票價格會呈現1.8%的變動；β值為值0.5時，表示指數發生1%的變動，股票價格會呈現0.5%的變動。

(5)beta股票行業擴展閱讀

針對不同板塊β系數的大小，可以給投資者提供不同階段的選股思路。以上證指數的表現為例，1季度大盤出現單邊下跌的趨勢性行情，對於倉位控制比較理想的投資者當然首先選擇趨勢投資，盡可能保持較低比例的倉位是取勝之道。

對於大多數投資者而言，可能會面臨持有何種股票而又能抗跌於大盤，有了β系數概念後，投資者就會明白為何在下跌趨勢中，機構投資者更願意換倉到β系數較小的股票如公用事業、交通運輸等，因為他們的β值小於1，在下跌過程中，其跌幅可能小於大盤指數。

⑥ beta收益和alpha收益是什麼意思一般用於投資領域

相信大家都聽說過投資裡面經常提到的beta收益和alpha收益，但是很多人卻不理解這兩者各是什麼意思，有存在哪些關系。
1.α的概念
α系數是指投資或基金的絕對回報和按照β系數計算的預期風險回報之間的差額。絕對回報或額外回報是基金/投資的實際回報減去無風險投資收益（在中國為 1 年期銀行定期存款回報）。
絕對回報(Absolute Return)或額外回報(Excess Return)是基金/投資的實際回報減去無風險投資收益（一般採取同期國債利率）。絕對回報是用來測量一投資者或基金經理的投資技術。 預期回報(Expected Return)貝塔系數 β 和市場回報的乘積，反映投資或基金由於市場整體變動而獲得的回報（有關預期回報更多的計算請參見資本資產定價模型 Capital Asset Pricing Model (CAPM) ）。
2.什麼是β
初中物理告訴我們，當一個人在行駛中的火車上走的時候，他的速度等於他對於火車的相對速度加上火車的速度。證券投資組合的額外收益率等於它的相對收益率加上整個市場的漲跌所提供的那一部分。但區別在於，火車速度對於在同一輛火車上的每個人而言都是一樣的，而整個市場的漲跌對各個投資組合提供的收益率卻可能不同。這就是貝塔系數，它取決於這個投資組合和市場的相關性以及投資組合相比市場的風險大小。
一般的投資組合的貝塔系數通常是正的。這樣，如果整個市場漲了，整個市場的平均收益率乘以貝塔系數就是正的，對投資組合的貢獻也是正的。但如果整個市場跌了，這一部分對投資組合的貢獻也就是負的了。股票指數基金的貝塔系數一般在1左右。
在把收益率分解成阿爾法和貝塔兩部分以後，一個最重要的事實是，這兩部分的價值是不一樣的。 簡單地說，阿爾法很難得，貝塔很容易。只要通過調節投資組合中的現金和股票指數基金(或者股指期貨)的比率，就可以很容易地改變貝塔系數，即投資組合中來自整個市場部分的收益。

⑦ 股票交易所說的beta值是什麼

1、beta值，是一種風險指數，用來衡量個別股票或股票基金相對於整個股市的價格波動情況。β值越高，意味著股票相對於業績評價基準的波動性越大，反之亦然。 當β=1時，表示該股票的收益和風險與大盤指數收益和風險一致；當β>1時，表示該股票收益和風險均大於大盤指數的收益和風險。
2、貝塔系數衡量股票收益相對於業績評價基準收益的總體波動性，是一個相對指標。 β 越高，意味著股票相對於業績評價基準的波動性越大。 β 大於 1 ，則股票的波動性大於業績評價基準的波動性。反之亦然。
3、如果 β 為 1 ，則市場上漲 10 ％，股票上漲 10 ％；市場下滑 10 ％，股票相應下滑 10 ％。如果 β 為 1.1, 市場上漲 10 ％時，股票上漲 11%, ；市場下滑 10 ％時，股票下滑 11% 。如果 β 為 0.9, 市場上漲 10 ％時，股票上漲 9% ；市場下滑 10 ％時，股票下滑 9% 。

⑧ 您好，不好意思打擾您了，請問您，我們計算投資股票中的beta值（β）的時候β可能小於0么有什麼涵義么~

β可能小於0，表示該股票跟整個市場呈反向變化。
一，分析一個portfolio的風險有五個技術性指標：alpha，beta，standarddeviation，R-squared和Sharperatio。Alpha衡量的是與預期風險相比的超額收益，一般來說風險和收益成正比，那麼如果這項投資的收益根據風險水平的預期是10%，而實際收益達到了12%，那麼這多出來的2%就是alpha。相反，負的alpha就是低於預期收益。Beta衡量的是一個股票的波動性，如果一個stock的beta是1.2，意思就是比市場波動的平均水平高20%。
二，比如說，通常high-tech行業的股票，市場波動大，beta就會大於1，但相應的盈利的空間也會放大，而公共品的波動幅度小，beta就小於1，盈利空間也小。這個指標通常作為資產定價（CAPM）的一個系數。Model都只是工具，理論旨在無限趨近於現實但都會有偏差，理解涵義才是正道。
三，β系數，是一種風險指數，用來衡量個別股票或股票基金相對於整個股市的價格波動情況。β系數是一種評估證券系統性風險的工具，用以度量一種證券或一個投資證券組合相對總體市場的波動性，在股票、基金等投資術語中常見。
市場收益率（marketreturn）：選取對標指數收益率
標的資產收益率(Asseti'sreturn)：選取該對標指數內成分股的收益率。
一定周期的滬深300指數(000300.SH)與順豐控股(002352.SZ)的每日漲跌幅，如：2019年全年。
四，計算
計算滬深300指數每日收益率的方差（Variance）Excel公式：=VAR.P(滬深300指數每日漲跌幅數據)圖中漲跌幅是指當日簡單收益率（去掉%），即（當日收盤價-前日收盤價）/前日收盤價。