股票型基金行業發展階段

❶ 我想知道股票型基金在中國是哪年開始有的有知道的幫忙說下，謝謝

第一支開放式基金是華夏成長，代碼是000001，是2001年12月份開始認購

❷ 基金發展過程

在證券投資基金的歷史發展過程中以下經驗教訓應當引起我們高度重視，值得借鑒：一、制度法律基礎問題。為保障投資基金作用的發揮，保障投資者的利益，減少投機、欺詐行為，在發展投資基金的過程中，一定要完善法律制度基礎。毫無疑問，有法可依，違法必究，通過法制來規范投資者和基金管理公司行為是投資基金健康運作不可缺少的條件。市場經濟是法制經濟，開放式基金作為市場經濟條件下金融業發展到一定階段的產物，其運行和發展也必須以相關法律法規的建立健全為依據。二、獨立董事的地位和作用。20世紀30年代中期，由於競爭激烈，為了爭取客戶，經營風格偏向於投機。投機泡沫終於在30年代金融風暴中破滅，許多經營不善的投資公司紛紛倒閉，投資人損失慘重。美國政府為了市場健全和保障投資人權益，促使美國國會在1940年通過了《投資公司法》。設立獨立董事制度的核心是保護投資者合法權益。注重保護投資者的合法權益，是美國基金快速發展極為重要的原因。對基金獨立董事的作用應有全面理解。基金作為特殊的金融實體，與一般公眾公司的治理有明顯不同，基金獨立董事應處理好三對關系，一是公司治理關系（corporategovernance）,即處理與股東的關系，這與一般運營公司沒有什麼不同。二是管理治理關系（regulatorygovernance）,即處理與證券監管部門的關系。在一般公眾公司治理中，發生代理人之爭，證券監管部門只是作為仲裁人，而在基金治理結構中的管理治理關系中，獨立董事類似於證券監管部門在基金中的延伸，負有一定的管理責任。三是契約治理關系（contractualgovernance）,即處理與投資顧問的關系。在這個關系中，獨立董事類似於代表股東對一個一定期限的合同進行管理。所以，基金獨立董事應對基金本身負責，而不是對基金管理公司負責；獨立董事不僅要執行公司法所賦予董事的一般責任,還要承擔保護基金持有人權益的特殊監督責任,即當基金運作與投資者利益相悖時,獨立董事必須完全站在投資者一方；獨立董事在維護基金持有人利益的同時，還被要求對基金運行的合規性履行監管責任。如果僅僅把獨立董事定位為其中的一個關系或兩個關系，都是不全面的，甚至在具體的操作設計中產生混亂。基金中獨立董事的數量應佔大多數比例。三、養老制度的政策性推動作用以及證券市場的良好表現。全球共同基金特別是美國共同基金近二十年來快速發展的原因很大程度上得益於發達國家的養老制度的政策性推動作用以及證券市場的良好表現。對於我國基金業的發展，也要重視養老制度的政策性推動作用以及證券市場的良好表現。 三、吸引廣泛的家庭投資者的參與是美國共同基金快速發展的關鍵動力之一。共同基金的風險收益特性，決定了其必須盡可能動員更為廣泛的個人投資者介入。在投資主體中，美國的家庭是最為主要的投資者，其持有大約９０％以上的共同基金資產。今天，美國的證券投資基金大約5500萬持有者在參與共同基金的投資。共同基金能夠給予投資者的優勢是明顯的：可以通過投資共同基金實現資產的多元化，將金融資產交給專業化的隊伍進行管理，保持資產的流動性，獲得及時的投資信息和投資建議，並且得到及時的帳戶信息報告等。另外，投資者在通過投資共同基金獲得這些服務時的成本，通常低於投資者通過直接參與投資時獲得相應服務時所需要支付的成本。同時，通過共同基金投資於退休帳戶、並且獲得政府對於退休帳戶投資的優惠，也直接推動了共同基金規模的增長。事實上，從２０００年的情況看，約有４８％的家庭持有的共同基金資產是投向退休帳戶的。另外一個值得關注的趨勢是，隨著不少投資者資產規模的擴張，一些投資者希望通過海外投資來分散投資、獲得全球性的投資收益，由於直接投資的成本高昂，於是通過共同基金進行投資就成為相當重要的選擇方式，據統計，近十年來，美國的投資者通過共同基金投向國際證券市場的資金每年達到２２０億美元左右，這以規模占據所有證券基金凈資金流入規模的六分之一左右。四、不斷降低購買共同基金的成本是整個基金市場運行效率提高的表現，也是促進基金市場進一步發展的重要影響因素之一。 在近十年，幾乎所有的美國的基金公司的購買費用都有不同程度的下調。以證券基金為例，１９９０年每年購買證券基金１００美元平均需要支付約１．８１美元，１９９８年則降低到１．３５美元，下降了２５％。同期債券基金的購買成本下降了３６％，貨幣市場基金的購買成本則下降了２１％。一般而言，投資者對於基金的需求上升，實際上形成了提高基金交易費用的壓力。但是，美國基金市場上因為不斷有新的基金公司的進入、以及基金公司之間的競爭、不斷引入新的分銷渠道來降低成本，都在很大程度上抵銷了購買費用上升的壓力。同時，基金公司的資產規模擴大，使得基金管理可以充分享受規模經濟帶來的好處，基金公司可以以更高的效率進行專業研究和咨詢等服務。基於更大規模的基金資產，分攤到每一份基金資產的成本自然降低了。購買成本的降低同時也成為推動基金市場擴張的動力之一。五、共同基金的特定產品能夠滿足企業在復雜市場環境下進行現金管理和流動性管理的需要。盡管居民是共同基金市場的主體，企業的介入同樣是不容忽視的。因為隨著市場競爭的日趨激烈，企業越來越注重現金管理和流動性管理，而基金的發展則為企業提供了多方面的選擇，這對於提高整個金融體系的運行效率是有積極意義的。事實上，近十年來，美國企業越來越多地通過投資貨幣市場基金來進行現金管理（cash management）。由非金融的企業持有的貨幣市場基金近十年來以每年２８％的速度增長，使得非金融的企業對貨幣市場基金的投資規模從１９９０年的１６０億美元迅速上升到２０００年的２０００億美元左右。通過共同基金進行現金管理，使企業可以獲得由共同基金集中進行專業管理的規模收益。 六、共同基金的發展順應了美國退休市場的增長和社會保障體系的發展，因而獲得了穩定持續的發展動力。 隨著社會保障體系的日趨完善、人口結構老齡化的趨勢日趨明顯等，退休市場和社會保障市場上累積的大量資金也在尋求穩定的投資渠道，完善的共同基金體系相應地滿足了這一需求。從美國的情況看，美國的退休基金計劃和其他社會保障計劃近年來吸收了相當規模的資金，其中又有相當比重投資於共同基金。據統計，在共同基金資產的構成中，每三美元的共同基金，就有大約一美元是由退休基金等持有的。在近十年，美國的退休市場的資產從４０億美元上升到１３０億美元，同期共同基金在退休市場上的份額則從５％迅速上升到１９％。 七、分銷渠道的多樣化和不同金融機構基於比較優勢的合作，推動共同基金以更低的成本擴散到更為廣泛的投資者群體中。基金市場發展的一個重要環節，是如何將基金公司開發的基金產品方便地分銷到投資者手中。這必然要求基金分銷渠道的多元化。在這個過程中，基金公司必然需要積極尋求與其他金融機構基於比較優勢的合作。 從美國的情況看，為了滿足投資者對於基金的需求，美國基金公司積極拓展更多的分銷渠道，這樣，基金公司直接分銷的基金所佔的比重迅速下降，同期經過第三方分銷的基金則由１９９０年的７７％上升到２０００年的８２％左右。八、適應不同風險偏好的基金品種的開發和推廣是共同基金市場發展進入良性循環的重要保證。為了滿足不同投資者的不同需求，美國基金市場不斷推出各種新的基金產品，基金的數目從１９９０年的２９００隻，迅速增長到２０００年的８０００隻左右。同時，為了滿足不同投資者的投資需求，基金公司也開發出更多新的基金產品，其中最為明顯的是許多基金公司紛紛推出不同形式的投資外國股票的共同基金；美國國內基金的多樣化則主要表現為不同投資風格、投資規模和不同產業部門的基金的設立；伴隨著美國網路經濟的起伏，投資於網路的基金也經歷了讓投資者悲喜交集的投資歷程。 九、保持開放的、競爭性的市場環境是促進基金市場結構優化和平穩發展的推動力。盡管美國的基金市場近十年來增長迅速，不同基金公司的資產規模都有不同程度的提高，但是，整個基金行業的資產集中度並沒有顯著的變化。１９９０年，美國最大的五家基金公司持有的基金資產佔到整個行業的３７％，到２０００年，這一比例為３５％，前２５大基金公司持有的資產比率基本上也沒有什麼變動。 近五年來，美國的基金公司之間就發生了至少１００多起兼並和收購的交易，但是這並沒有推動美國基金市場的資產集中度的變化。美國基金市場上不斷有新的基金公司的進入也促使基金市場的結構和資產的集中度保持穩定。十、與其他金融制度相比，投資基金制度最突出的特點在於：切實保護基金投資者的利益並以基金投資者的利益最大化為唯一直接目的、健全的激勵與約束機制、投資風險分散、公開披露信息等，這些特點成為投資基金制度的生命力所在。 十二、投資基金獲得良好的制度績效的關鍵，除上述法律制度基礎外，還取決於健全的金融市場環境。缺乏這個基本條件，投資基金制度效應將大打折扣。因此，要發展投資基金，必須更加註重資本市場的不斷深化、創新和發展。當然，持續、穩定發展的國民經濟、良好的宏觀經濟環境也是投資基金健康發展的根本因素。 我國近年基金發展的大起大落充分說明了這一點。十三、投資基金制度變遷過程是一個不斷創新的過程。不僅投資基金走過的一百多年的發展歷史，是投資基金制度不斷創新的歷史，而且未來投資基金制度仍然需要不斷地創新，以適應新的條件和環境，滿足新的、更高層次的需求。 十四、投資基金的制度演變是一個循序漸進的歷史過程，是一個在大眾投資者投資意識逐步提高、投資能力日益增強基礎上發展起來的投資制度。從投資基金發展的歷史中，可以看出，在基金業最為發達的美國，單個的居民戶至今仍然是投資主力。因此，無論是現在還是將來，個人投資者的理性投資意識對投資基金的發展有著十分重要的作用。在這個角度上，培育個人投資者的長期投資理念，增強其風險意識，應該成為今後相當長時期內的工作重點。

❸ 什麼是股票型基金

什麼是股票型基金 ？
所謂股票型基金，是指60％以上的基金資產投資於股票的基金。目前我國市面上除股票型基金外，還有債券基金與貨幣市場基金。債券基金是指80％以上的基金資產投資於債券的基金，在國內，投資對象主要是國債、金融債和企業債。貨幣市場基金是指僅投資於貨幣市場工具的基金。該基金資產主要投資於短期貨幣工具如國庫券、商業票據、銀行定期存單、政府短期債券、企業債券、同業存款等短期有價證券。這三種基金的收益率從高到低依次為：股票型基金、債券基金、貨幣市場基金。但從風險系數看，股票型基金遠高於其他兩種基金。

股票型基金的種類
按股票種類分，股票型基金可以按照股票種類的不同分為優先股基金和普通股基金。
優先股基金是一種可以獲得穩定收益、風險較小的股票型基金，其投資對象以各公司發行的優先股為主，收益主要來自於股利收入。而普通股基金以追求資本利得和長期資本增值為投資目標，風險要較優先股基金高。
按基金投資分散化程度，可將股票型基金分為一般普通股基金和專門化基金，前者是指將基金資產分散投資於各類普通股票上，後者是指將基金資產投資於某些特殊行業股票上，風險較大，但可能具有較好的潛在收益。
按基金投資的目的，可將股票型基金分為資本增值型基金、成長型基金及收入型基金。
資本增值型基金投資的主要目的是追求資本快速增長，以此帶來資本增值，該類基金風險高、收益也高。成長型基金投資於那些具有成長潛力並能帶來收入的普通股票上，具有一定的風險。股票收入型基金投資於具有穩定發展前景的公司所發行的股票，追求穩定的股利分配和資本利得，這類基金風險小，收入也不高。。

如何選擇股票型基金？
一要看投資取向。即看基金的投資取向是否適合自己特別是對沒有運作歷史的新基金公司所發行的產品更要仔細觀察。基金的不同投資取向代表了基金未來的風險、收益程度，因此應選擇適合自己風險、收益偏好的股票型基金。

二看基金公司的品牌。買基金是買一種專業理財服務因此提供服務的公司本身的素質非常重要。目前國內多家評級機構會按月公布基金評級結果。盡管這些結果尚未得到廣泛認同但將多家機構的評級結果放在一起也可作為投資時的參考。

此外，還有專家建議，面對國內市場上眾多的股票型基金，投資者可優先配置一定比例的指數基金、適當配置一些規模較小、具備下一波增長潛力和分紅潛力的股票型基金。

投資股票型基金應注意風險。由於價格波動較大，股票型基金屬於高風險投資。除市場風險外，股票型基金還存在著集中風險、流動性風險、操作風險等，這些也是投資者在進行投資時必須關注的。

股票基金的特點

①與其他基金相比，股票基金的投資對象具有多樣性，投資目的也具有多樣性。
②與投資者直接投資於股票市場相比，股票基金具有分散風險。費用較低等特點。對一般投資者而言，個人資本畢竟是有限的，難以通過分散投資種類而降低投資風險。但若投資於股票基金，投資者不僅可以分享各類股票的收益，而且已可以通過投資於股票基金而將風險分散於各類股票上，大大降低了投資風險。此外．投資者投資了股票基金，還可以享受基金大額投資在成本上的相對優勢，降低投資成本，提高投資效益，獲得規模效益的好處。
③從資產流動性來看，股票基金具有流動性強、變現性高的特點。股票基金的投資對象是流動性極好的股票，基金資產質量高、變現容易。
④對投資者來說，股票基金經營穩定、收益可觀。一般來說，股票基金的風險比股票投資的風險低。因而收益較穩定。不僅如此，封閉式股票基金上市後，投資者還可以通過在交易所交易獲得買賣差價金期滿後，投資者享有分配剩餘資產的權利。
⑤股票基金還具有在國際市場上融資的功能和特點。就股票市場而言，其資本的國際化程度較外匯市場和債券市場為低。一般來說，各國的股票基本上在本國市場上交易，股票投資者也只能投資於本國上市的股票或在當地上市的少數外國公司的股票。在國外，股票基金則突破了這一限制、投資者可以通過購買股票基金，投資於其他國家或地區的股票市場，從而對證券市場的國際化具有積極的推動作用。從海外股票市場的現狀來看，股票基金投資對象有很大一部分是外國公司股票。

股票型基金的投資策略
投資者購買了一隻股票基金，那麼就意味著成為該基金所投資的上市公司的股東。通過股票基金成為上市公司股東後，可能獲得兩方面利潤：一是股票價格上漲的收益，即通常所說的「資本利得」；二是上市公司以「股利」形式分給股東的利潤，即通常所說的「分紅」。如上市公司經營不當，股價就可能會下跌。
股票型基金，雖然在短期「對價」行情中落後市場，但其長期表現看好，投資者不應進行頻繁調整，以免交易成本上升凈值表現落後大盤。以2004年7月1日到2006年6月30日的統計數據為例，這兩年間，投資股票的累積收益率為19.52%，而投資債券和儲蓄的累積收益率則分別為16.27%和2.16%。
以2006年為例，中國股票基金的收益表現不俗。中國開放式基金中的股票型、混合進取型、混合靈活型和混合平衡型基金全年累計分別上漲130.54%、124.74%、111.72%和95.15%，其中，股票和混合資產類型基金年度回報率在全球遙遙領先。資產規模已突破37億美元的QFII的A股基金，2006年平均回報率達108.41%，略高於國內的混合平衡型基金，但低於其他幾類股票方向基金。
伴隨著股市的大漲大跌，自然也會給股票基金帶來不小的風險，主要表現在：雖然長時間看投資股票基金虧損的概率幾乎為零，但對一些中短期投資資金來說，虧錢的風險仍不小。所以，投資者在選擇股票基金時，首先要問問自己：可否避免承受中短期內凈值的波動？
選擇股票基金，從股票基金的投資策略開始，因為這代表了基金經理選股最根本的原則。從投資策略角度，股票基金可以細分為價值型、成長型和平衡型，以下具體說明：
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❹ 中國股票型基金的發展和相應時期的股市概況

作為中國內地第一隻開放式基金，華安創新成立至今已有6年歷史，跨越了完整的牛熊市周期，有著充分的歷史業績可參考。根據晨星基金評級的數據顯示，截至9月28日，該基金設立以來的總回報率為434.22%，在同期成立的基金中表現居前。

❺ 投資基金的發展趨勢

（一）基金業將長期保持穩定增長趨勢。證券投資基金為廣大中小投資者拓展了投資渠道，對於資金有限，投資經驗不足的廣大中小投資者來說，難以做到組合投資、分散風險的能力。投資基金作為一種金融工具可以把投資者的資金匯集起來進行組合投資，由專業管理和運作，其投資者收益可觀、資產增長較穩定以及良好的風險規避功能，從而大大地拓展了廣大中小投資者的投資渠道。 從而滿足廣大中小投資者資產保值增值的需求。同時，我國的潛在的個人投資需求巨大，特別是隨著社會保障體制改革的推進落實,社會公眾對投資理財尤其是長期投資的需求變得愈發迫切和強烈。證券投資基金通過提供多樣化的產品,發揮機構投資者的專業優勢,能夠在較廣范圍內和較大程度上滿足社會公眾的長期投資理財需求,為基金投資者獲取長期穩定的回報。可以預見,社會公眾的投資理財需求將為我國的證券投資基金提供持續的資金來源,能夠保證基金的大發展。
（二）股票型基金的佔比將有所下降，股票在所有基金產品中的配比也有所下降。一方面市場中的投資工具慢慢豐富，不僅有短期融資券、中期票據、企業債、商業銀行及金融機構債、外國債券、資產支持證券、公司債、可轉債及可分離債等各種債權工具，也增加了各種衍生金融工具，擴大的基金的投資范圍；另一方面，為滿足不同投資者的不同風險偏好和收益率的組合，各種創新基金產品紛紛問世，如近期發展很快的結構分級基金，投資於海外的QDII基金和滿足人們穩健投資需求的混合基金和債券基金，這些基金的快速發展相對減少了股票型基金佔全部基金的比重。
（三）隨著公募、私募基金對人才競爭的白熱化進程進一步加劇，公募基金業的股權激勵問題將有望得到根本解決。建立良好的互相制約的公司治理制度，保證基金公司長期、可持續發展。海外市場的實證分析也顯示，公募基金和對沖基金長期業績表現的差距很有限，我國現存的狀況也主要是由於激勵機制不完善，公募優秀人才流失所導致。從資產管理的規模來看，海外成熟市場上也始終是公募基金占據主體地位，而私募基金更多的是一種補充和完善。這樣一個格局實際上是資產管理行業生態自我平衡的一個必然結果，因為資產管理行業整體的回報總是有回歸均衡的趨勢，追求超額利潤的行為本身實際上會導致超額利潤的減少乃至消失。我們認為，隨著中國資本市場的發展，基金業人才培養機制和人才激勵機制的進一步完善，中國公募基金業將和私募基金保持均衡穩定、互相促進的積極健康常態。
經過十二年的快速成長，中國基金業管理的資產規模已經躍上2萬億元的台階。今天的公募基金，已經成為中國資本市場中的一支重要力量，同時也已成為推動中國國民財產性收入增長最重要的力量之一。在過去的十二年中，中國基金業的發展首先是全行業長期堅持由財產信託、契約關系、組合投資和公開信息披露等要素構成的共同基金制度規范運營的結果，也是依靠強化基金業專業的資產管理能力、依靠整個行業在公司治理和產品設計等方面持續創新的結果。今天的中國基金業在獲得了巨大發展的同時，也面臨著前所未有的激烈競爭和巨大挑戰。然而，中國基金業未來的發展空間正在今天的競爭格局之中孕育，中國基金業新的成長動力也正在今天的競爭格局之中生長。繼續堅持「規范、專業、創新」將仍然是中國基金業在競爭中打開未來成長空間的必由之路。（篇幅有限，請參考資料）

❻ 基金未來的發展趨勢

趨勢一：零售資金將是公募業務未來最重要的新增資金來源。預計到2025年零售業務將為公募基金創造約16萬億元人民幣的增量資金規模。同時，「基金賺錢、基民虧錢」局面將逐步被打破。
趨勢二：競爭與合作並存，以銀行和保險為主的金融客戶仍將是公募基金重要的機構客戶。麥肯錫預計，至2025年，包含金融機構和養老金在內的全量機構客戶將會為中國公募基金市場帶來約12萬億元的增量資金。其中，蘊含大量存款和保險浮存金的銀行和保險客戶是除一、二支柱養老金外重要的機構客群，它們未來將在互補類的投資能力、理財替代和資產配置等解決方案能力方面與公募基金加強戰略合作。
趨勢三：養老金體系結構化改革將帶來一二支柱委外和養老金三支柱機遇。在一支柱省級統籌和二支柱覆蓋度擴大的趨勢下，一二支柱養老金可投資資產將保持穩定的兩位數增長。在頂層政策的推動下，三支柱有望在未來5年迎來潛在的爆發式增長機遇。
趨勢四：權益產品和「固收+」產品將引領市場增長，資管機構將持續推進產品策略多元化資本市場改革和資管新規下理財替代趨勢將驅動權益和固收+產品加速增長。同時以被動、量化、跨境為代表的策略增速將快於整體增速。
趨勢五：中國公募基金全球化投資將進一步加速。2016年到2020年第三季度，我國公募基金港股投資市值年化增速達62%，QDII基金規模年化增速約14%。麥肯錫預計未來5年，隨著跨境投資通路和額度的逐步放開，公募基金的全球投資規模將進一步擴大。
趨勢六：行業局部馬太效應將加劇。行業的頭部集中效應正在逐步顯現，在權益和寬基指數等細分市場尤為明顯，截至2020年底，當年新發規模排名前20的主動權益類基金貢獻了71%的新發市場份額；截至2020年第三季度，規模排名前5的滬深300ETF基金貢獻了83%的市場份額，規模排名前5的上證50ETF基金貢獻了超過99%的市場份額。
【拓展資料】
基金，英文是fund，廣義是指為了某種目的而設立的具有一定數量的資金。主要包括信託投資基金、公積金、保險基金、退休基金，各種基金會的基金。
從會計角度透析，基金是一個狹義的概念，意指具有特定目的和用途的資金。我們提到的基金主要是指證券投資基金。
分類：
根據不同標准，可以將證券投資基金劃分為不同的種類：
（1）根據基金單位是否可增加或贖回，可分為開放式基金和封閉式基金。開放式基金不上市交易（這要看情況），通過銀行、券商、基金公司申購和贖回，基金規模不固定；封閉式基金有固定的存續期，一般在證券交易場所上市交易，投資者通過二級市場買賣基金單位。
（2）根據組織形態的不同，可分為公司型基金和契約型基金。基金通過發行基金股份成立投資基金公司的形式設立，通常稱為公司型基金；由基金管理人、基金託管人和投資人三方通過基金契約設立，通常稱為契約型基金。我國的證券投資基金均為契約型基金。
（3）根據投資風險與收益的不同，可分為成長型、收入型和平衡型基金。
（4）根據投資對象的不同，可分為債券基金、股票基金、貨幣基金和混合型基金四大類。

❼ 中國第一隻標准股票型基金是哪只，成立11年了歷任基金經理是誰期間對應收益水平

國泰金鷹增長。
徐學標、黃剛、張以傑，期間收益-7%
呂俊，期間收益29%
馮天戈，期間收益181%
何江旭，期間收益34%
張瑋，期間收益23%

只是你要這些數據幹嘛？有用嗎？

❽ 證券投資基金發展趨勢

可能這個發展的話就是越來越好吧，因為畢竟的話，現在的投資越來越不比較好，然後金龍也一來比較發展了。