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股票價值投資股市論談

發布時間:2022-06-23 23:10:39

Ⅰ 炒股票要遵循什麼樣的價值投資的理念

最近股市跌得很是厲害,人心惶惶不安,於是跌得更厲害了,但是在大跌市場中確有一直長個不停的股票存在,你選對了么?炒股不是隨便上去買一個就可以的,看見過一些人隨著炒股的熱潮也拿出自己的家當跑進去湊熱鬧,買股票的時候專門挑自己看著名字順眼的股票。美國電視劇「六人行」裡面的女主角就是這樣,挑選股票的標準是與自己名字簡寫一樣的公司就買。

這些都是在胡亂操作,股票市場要遵循價值投資的理念,不是瞎貓碰死耗子的行為。

有句話說得很好:要想在短時間改變財務狀況,繞過股市是不可能的。中國股市雖然是一個新興的、高度投機的市場,時刻充滿了非理性的大幅波動。但回首這過去的17年,有相當數量的個股,如果你長期持有的話,已經漲了數十倍、甚至數百倍。今天的投資者中,1991年能夠拿出1萬元買股票的人應該不在少數。如果你當年買人這些股票,持有到今天,不需要任何技巧和辛苦,股票可能已經為您積累下了數百萬財富。這是多麼難得的好事!

炒股票雖然門檻很低,在超級牛市的時候,甚至能聽到賣菜的阿姨都在討論股票,股票投資已經家喻戶曉,但是真正能從股市上賺錢的卻只有四分之一,為什麼呢?有些人賺錢只能說是「瞎貓碰到了死耗子」,抓住了時機,但是好的趨勢一過,股市一變臉,很多前面賺來錢又會慢慢被吞噬!

現在已經進入全民炒股的時期,但是對股票知識有很好了解的人並不多,只想著跟著別人進去撈一杯羹,殊不知任何盲目的行動都是錯誤的,都是經不住考驗的。想要在這個容易賺錢但是也容易賠得傾家盪產的市場裡面游刃有餘,必須得要了解一些股票的常識問題。

股票投資可以說是一種金錢游戲,考驗的是人的智慧,而不是運氣,很少有憑借運氣永遠賺錢,除非你賺一筆從此不再炒股,那你才是常勝將軍,否則如果你們有扎實的投資智慧,你的錢還是會送回股市,能在股市中賺錢的只有少數部分人!所以要玩好這個游戲,一定要熟練掌握這個游戲規則,按著游戲規則來辦事情才能不提前出局。

所謂股市也是一個買賣的市場,既然是市場就要遵守一定的規則,就要遵循價值投資的理念,那麼到底什麼是價值投資呢?我個人的理解就是根據「價值決定價格,價格圍繞價值上下波動」這一定律,在低的價格買人高價值的股票,並進行持有、買賣等操作。

那麼巴菲特先生認為價值投資需遵循六大原則:

1.競爭優勢原則。好公司才有好股票,那些業務清晰易懂,業績持續優秀並且由一批能力非凡的、能夠為股東利益著想的管理層經營的大公司是值得我們投資的公司。

2.現金流量原則。價值評估既是藝術,又是科學,即便是好公司也要有好價格才作買入,那麼什麼價格才算好呢?這就要進行縝密的研判,盲目的買入一家公司是噩夢的開始。

3.「市場先生」原則。市場中的價值規律短期經常無效但長期趨於有效,在短線左右價格的因素很多,比如市場人氣的影響等等,主力往往藉助製造有利於自己的市場氛圍來達到自己的目的。那麼作為價值投資者就要有看穿這種迷霧的真知灼見,在別人恐懼時貪婪,在別人貪婪時恐懼。

4.安全邊際原則。安全邊際就是「買保險」,保險越多,虧損的可能性越小;安全邊際就是「猛砍價」,買價越低,盈利可能性越大;安全邊際就是「釣大魚」,人越少,釣大魚的可能性越高。

5.集中投資原則。投資不能太分散,也就是要嚴把選股這道關口,不能隨意買賣股票,股票越少,組合業績越好。

6.長期持有原則。長期持有就是龜兔賽跑,長期內復利可以戰勝一切。

這就是股神巴菲特的經驗,當我們在股市沉浮的時候,最好多借鑒這些經驗,多學習股票的知識。

人的心理因素在股市操作中起著很大的作用。投資者在人市時要有良好的心理狀態,最好不要有大的心理負擔。否則會對投資者的成功投資產生不利的影響。因此,當個人或家庭中有不幸事發生、工作或婚姻正處於嚴重危機中或處在其他較差的心理狀態時,最好不要人市,或者過一段時間再說。

不過硬的心理素質常常導致股市的失敗,常見的錯誤心理有以下幾種:

1.極端的唯資金論就是過分誇大資金的作用,尤其是在前一段時間,許多人以為只要市場資金充裕,股市就一定會連續保持上漲。

2.絕對的平均主義思想,反映在3季度行情中就是看著股指不斷創新高,幻想自己手中的股票也會創新高,結果白白喪失了逢高出局、減倉的機會,最終賺了指數不賺錢,甚至贏了指數賠了錢。

3.主觀主義也是很多股民投資虧損的重要原因。很多股民投資股票不進行深入的分析研究,不尊重政策導向,而是一廂情願地憑主觀想像操作,把正常的股價波動想當然地看作這里是莊家建倉、那裡是主力洗盤;4.短線主義的毛病在哪裡呢?就是不問時機是否恰當,總是手癢難耐,就像有多動症似的總是想操作,看到賬上有資金,就想買股票,看到漲停板的股票,就想追進去,進進出出、頻繁操作,結果上繳的印花稅、傭金遠遠超過獲取的盈利,或者收益狀況大起大落,屢犯投資的大忌。

5.混淆主義的錯誤也是造成投資混亂的重要因素。很多股民把遠期目標當成近期目標,把長期牛市當成不會調整的牛市,這實質上是混淆主義的邏輯,終將被歷史和時間證明是害人不淺的。

6.盲動主義也是要不得的。聽見風就是雨,盲目地聽信小道消息和所謂的內部消息,不經過自己的大腦思考,馬上急吼吼地下單,一旦聽到不利的傳言,看到股價出現波動,立即冒冒失失地割肉,反復徘徊於追漲殺跌、高買低賣的惡性循環中,這種盲動主義不知吞噬了多少中小股民的血汗錢,大家真該好好地進行反思了。

7.把炒股當賭博。不少股民都希望一朝發跡,一旦抓住一隻股票,總想靠它一本萬利,缺乏耐心和自身的判斷力。若這一隻股票獲了利,就會像賭徒一樣不斷「下注」,把一切資金、希望、以至身家性命都押在這一個寶上,直至輸得傾家盪產。

8.偏好心理。偏好心理是指股民在投資的股票種類上,總是傾向於某一類或某幾種股票,特別是傾向於自己喜歡或經常做的股票。當機構大戶偏好某種股票時,由於其購買力強或拋售的數量多,就會造成股票的價格脫離大勢,呈現劇烈振盪現象。如滬市某些股票,其每年的稅後利潤也就0.1元左右,由於一些機構大戶的偏好,就將股價拉到接近30元的價格,而一旦大戶出貨,其價格便大幅下跌,導致一些跟風的散戶慘遭損失。股票到底是什麼?股票是股份證書的簡稱,是股份公司為籌集資金而發行給股東作為持股憑證並藉以取得股息和紅利的一種有價證券。每股股票都代表股東對企業擁有一個基本單位的所有權。股票是股份公司資本的構成部分,可以轉讓、買賣或作價抵押,是資金市場的主要長期信用工具。

股票種類很多,可謂五花八門、形形色色。這些股票名稱不同,形成和權益各異。股票的分類方法因此也是多種多樣的。

按股東權利分類,股票可分為普通股、優先股和後配股。

股票是虛擬資本的一種形式,它本身沒有價值。從本質上講,股票僅是一個擁有某一種所有權的憑證。股票所以能夠有價,是因為股票的持有人,即股東,不但可以參加股東大會,對股份公司的經營決策施加影響,還享有參與分紅與派息的權利,獲得相應的經濟利益。同理,憑借某一單位數量的股票,其持有人所能獲得的經濟收益越大,股票的價格相應的也就越高。

股票的價值可分為:面值、凈值、清算價格、發行價及市價等五種。

1.面值

股票的面值,是股份公司在所發行的股票票面上標明的票面金額,它以元/股為單位,其作用是用來表明每一張股票所包含的資本數額。在我國上海和深圳證券交易所流通的股票的面值均為壹元,即每股1元。

股票面值的作用之一是表明股票的認購者在股份公司的投資中所佔的比例,作為確定股東權利的依據。如某上市公司的總股本為1000000元,則持有一股股票就表示在該公司佔有的股份為1/1000000。第二個作用就是在首次發行股票時,將股票的面值作為發行定價的一個依據。一般來說,股票的發行價格都會高於其面值。當股票進入流通市場後,股票的面值就與股票的價格沒有什麼關系了。股民愛將股價炒到多高,它就有多高。

2.凈值

股票的凈值又稱為賬面價值,也稱為每股凈資產,是用會計統計的方法計算出來的每股股票所包含的資產凈值。其計算方法是用公司的凈資產(包括注冊資金、各種公積金、累積盈餘等,不包括債務)除以總股本,得到的就是每股的凈值。股份公司的賬面價值越高,則股東實際擁有的資產就越多。由於賬面價值是財務統計、計算的結果,數據較精確而且可信度很高,所以它是股票投資者評估和分析上市公司實力的重要依據之一。股民應注意上市公司的這一數據。

3.股票的清算價格

股票的清算價格是指一旦股份公司破產或倒閉後進行清算時,每股股票所代表的實際價值。從理論上講,股票的每股清算價格應與股票的賬面價值相一致,但企業在破產清算時,其財產價值是以實際的銷售價格來計算的,而在進行財產處置時,其售價一般都會低於實際價值。所以股票的清算價格就會與股票的凈值不相一致。股票的清算價格只是在股份公司因破產或其他原因喪失法人資格而進行清算時才被作為確定股票價格的依據,在股票的發行和流通過程中沒有意義。

4.股票的發行價

當股票上市發行時,上市公司從公司自身利益以及確保股票上市成功等角度出發,對上市的股票不按面值發行,而制訂一個較為合理的價格來發行,這個價格就稱為股票的發行價。

5.股票的市價

股票的市價,是指股票在交易過程中交易雙方達成的成交價,通常所指的股票價格就是指市價。股票的市價直接反映著股票市場的行情,是股民購買股票的依據。由於受眾多因素的影響,股票的市價處於經常性的變化之中。股票價格是股票市場價值的集中體現,因此這一價格又稱為股票行市。

在這些價格裡面,我們通常關心的是股票的市價,也就是我們的成交價,但是其實一個股票的交易價格並不能反映一隻股票的貴賤,股票的真實價格卻不一樣,它的真實價格用市盈率M來表示。

市盈率M=股票交易的價格P/股票的每股盈利E

假設某股票的市價為24元,而過去12個月的每股盈利為3元,則市盈率為24/3=8。該股票被視為有8倍的市盈率,即每付出8元可分享1元的盈利。因此在比較兩只股票的價格誰高的時候,要用這個指標來看。市盈率把股價和利潤聯系起來,反映了企業的近期表現。如果股價上升,但利潤沒有變化,甚至下降,則市盈率將會上升。

一般來說,市盈率水平為:

0~13:即價值被低估

14~20:即正常水平

21~28:即價值被高估

28+:反映股市出現投機性泡沫

Ⅱ 股市裡什麼是價值投資如何尋找價值窪地

價值投資就是尋找以等於或低於其內在價值的價格標價的證券。這種投資可以一直持有,直到有充分理由把它們賣掉。比如,股價可能已經上漲;某項資產的價值已經下跌;或者政府公債已經不再能提供給投資者和其他證券一樣的回報了。遇到這樣的情形時,最受益的方法就是賣掉這些證券,然後把錢轉到另外一個內在價值被低估的投資上。
尋找價值窪地應該從下面去尋找:
一是如果發現有做實體產業,每股業績高達1元以上,而且其產業方向和經營業績基本能處於長期穩定,在本輪經濟危機中不但沒遭受重創,還能迅速翻身挺過來的公司股票,譬如國家產業振興規劃提及的、屬於國家政策重點扶持發展的處於國際領先地位的機械重工行業,如果目前市贏率還不足20倍,有如此業績和預期支撐,那麼,你還等什麼,趕緊拿進放心持有吧。
二是遭受長期冷落,但實屬於國計民生最重要的吃飯問題的糧食和農業概念股,是可以而且必須持續發展的永恆產業,如果其業績和發展預期良好,趕緊搶進還來得及,因為今年沒怎麼被暴抄過。
三是關注那些屬於國家規劃扶持發展,真正生產與科研結合,有能力、有規模和實力做新能源產業的,必然在不遠的將來影響到後續人類的生產、生活方式,無論現在起始階段多麼迷茫,或是股價或已被抄得很高,但只要是符合全球人類革新方向的,就還值得長遠投資布局,不過可能得有一定耐心,這或許就是投資真正意義上的創業板。
至於那些金融、房地產等熱門類公司股票,雖然當今抄作盛行,但其產業政策受宏觀政策干預波動大、經營業績也不穩定;還有,就是那些屬於不可再生資源領域的公司股票,其價格已嚴重背離價值本身,一旦新能源經濟逐漸步入歷史舞台,其抄作空間必將受到嚴重壓制,所以並不是適合散民投資的對象,頂多也就是只能跟跟風投投機的。

Ⅲ 如何正確判斷股票價值價值投資的精髓到底是什麼

如何定義價值投資?價值投資的精髓到底是什麼? 桂浩明:價值投資本身就是一個很寬泛的概念,它是基於股票價值本身的長期性投資,它是在對企業業績、行業景氣度和經濟的基本面進行綜合考量後所作出的投資結論。價值投資實施的前提應該是經濟發展比較平穩,企業業績持續增長,同時相關股票的價格在啟動價值投資策略時並不是非常高、處於比較合理的狀態中,如果同時滿足這幾個情況,那麼價值投資是有效的。 謝京:投資者進行價值投資時要關注企業的投資價值,如所在行業的景氣度、公司的經營業績、企業的成長性以及未來發展的潛力。價值投資的精髓在於所選擇的公司成長性要好、安全邊際高、經營狀況良好。如巴菲特長期投資的可口可樂,主要就看其內在價值。 價值投資是對其選擇企業的內在價值的關注,因此對外在因素如市場趨勢關注少。事實上,國外的一些著名的投資大師對宏觀經濟、經濟周期的關注就比較少,主要還是集中在對企業的關註上。 李振寧:價值投資最簡單的理解就是這家公司即使不上市你也會投資它。如果這家公司有很好的業績、優秀的團隊、所在的行業是朝陽行業,而且比較直接地依靠老百姓的消費,而不是依靠政府並受到行政力量管制少,那麼這家公司就具備價值投資。 而從哲學上說,對股票進行價值投資實際上是一種相對價值的投資,也就是說我們不要把價值投資絕對化,因為價值本身就沒有絕對的標准,不能單純地認為市盈率和市凈率達到多少倍後進行價值投資就是合適的。 任何股市都是一定製度和社會環境條件下的產物,股市本身都有牛熊的周期性變動。由於它是億萬人參與的活動,那麼億萬人的投資心態會對股市的好壞起非常大的作用。 當整個市場都比較好的時候,投資者的避險心態就會比較弱,逐利心態比較強,這個時候50倍的市盈率大家也未必會覺得高,但是如果大環境不好,哪怕是15倍的市盈率,投資者也會覺得很高。所以我認為對於價值的判斷應該是相對的。 進行價值投資的標準是:第一,用產業資本的眼光去發現低估或未發現的行業,如目前一些食品、鋼鐵等破凈行業就已具備價值投資的條件了。價值投資不能單純從二級市場來看,用產業資本的眼光主要就是看行業前景。 第二,溝通順暢,也就是說上市公司要比較透明,受政府調控比較小。如中國石化、中國石油、華能國際這些受國家操控的上市公司,我個人覺得它們在中國的投資價值已經大打折扣。 第三,市場共識,也就是說我們在選擇價值投資時要接受市場對股票的共識。比如說,我們認為鋼鐵行業發展前景很好,但是市場認為它已經到頂了,那你只能接受市場對鋼鐵的估值。 巴菲特模式很難復制 理財一周報:巴菲特是價值投資的典範,不過他的價值投資理論在中國是否有可操作性?是否普通投資者也適合學習他的思路? 桂浩明:我覺得巴菲特的投資理念適合某一個特殊的投資環境,並不適用於任何時候。巴菲特成功很關鍵的一點是當時整個世界的經濟多處在平穩時期,同時又出現了一些比較有生命力的行業,而且歐美股市波動也相對有限。當然,巴菲特一直專注一些增長比較平穩的股票,而沒有去觸及一些某段時間內增長特別快的個股,如網路股,這實際上就是巴菲特價值投資理念的體現。 每個人都想成為巴菲特,但是巴菲特只有一個。普通投資者很難像巴菲特那樣幾乎每次都能很好地把握進行投資價值的最好時機。我們可能未必能碰到行業既處於上升期同時股價又足夠便宜的股票,但是至少你在投資的時候應該保證所進行價值投資的股票價格足夠低。 謝京:巴菲特的價值投資思路在中國進行具體操作的困難很大,尤其是對普通投資者。比如說普通投資者很難判定企業合理的投資價值,因為這有一定的專業門檻,因此普通投資者在進行價值投資時,要學會一些基本的財務知識。此外,普通投資者還要有堅持下去的決心。不能因為自己所選的某隻股票在一個階段出現暴跌就動搖價值投資的決心。當然要做堅定的價值投資者的前提,是要對股票本身的投資價值做出合理和正確的判斷。 如果你認為自己所選擇的股票沒有問題,那麼盡管目前它跌得很厲害,但是還是要堅決持有。 李振寧:巴菲特的模式在中國幾乎沒有人能夠適用。巴菲特的成功是有其偶然性的,並不具有大眾借鑒的意義。他所處的投資環境如歐美市場波動小,再者在中國無論是公募基金還是私募基金都是具有理財性質的,都是社會資金的匯合,是可以贖回的,因此要做堅定的價值投資者很難,但是巴菲特擁有自己的再保險公司,他有很多可供自己支配的長線投資資金。

Ⅳ 股票如何進行價值投資

一,做股票價值投資要明白兩個點。

1、股票市場流動性好,流動性溢價比較高(期權價值就是基於流動性溢價原理),大部分股票其價格遠大於其價值。特別是不成熟的中國A股市場更是如此。可流動股價比不流動股價高很多,A股比同股的B股和H股高很多,就是這個例子。中國A股市場垃圾股股價不低,也是流動性過高的原因。

小結:中國A股市場大部分股票價格遠高於其價值。

2、股票過去的情況市場已全然明白,未來2-3年甚至更長的時間的公司前景,也被很聰明很勤勉的股票分析師和基金經理研究得比較清楚了。公司當前的股票價格已比較充分反映了公司未來2-3年甚至更長的時間的發展前景。

小結:中國A股市場上價值被低估的股票很少。

二,對公司未來5--10年的前景有確定性的樂觀估計,是價值投資的必要條件。

對一個公司股票做價值投資,對該公司未來5--10年的發展前景有確定性的樂觀估計,並且市場沒有發現這點。

1、盡量用科學的方法更准確評估公司價值,投資相對被低估的公司股票,以提高自己投機的安全性。

2、適當做波段操作,還原投機本質,提高股票投資收益率。

Ⅳ 買股票如何做價值投資

買股票如何正確的進行價值投資,主要做好以下幾點:
(1)估值:估值是最容易掌握的,是投資中最接近科學的部分。學術界有非常完善的對企業進行估值的各類模型。採用自上而下的方法,先選好行業,再選好公司,最後選好價格。
估值三板斧:行業、公司、價格選擇好行業,使用的是波特五力分析法。波特五力分析法認為有五種力量決定行業的競爭規模和程度,影響著行業的吸引力和企業競爭戰略決策。
選擇好公司,學過財務分析的讀者應該對這種方法非常熟悉。通過一些財務比率來分析企業的財務狀況。核心思想是將企業凈資產收益率,分解為多項財務比率乘積,從而分析比較經營業績。
凈資產收益率=銷售利潤率(利潤總額/銷售收入)*資產周轉率(銷售收入/總資產)*權益乘數(總資產/凈資產(權益))。選擇好價格,主要通過橫向縱向的估值比較,在顯著低估時買入。橫向指的是和同行業、競爭對手比較,縱向是指和歷史水平比較。
(2)公司品質:在整體邏輯中,最需要下功夫的就是公司品質,強調要以做實業的眼光做投資。好的公司有兩個標准,一是他做的事情別人做不了,二是他做的事情自己可以重復做。這樣的行業,集中度會持續提高,行業內格局比較清晰,龍頭公司的比較優勢非常明顯,有門檻、有積累、有定價權。這樣的生意就是好生意,這樣的行業就容易出牛股。
完美符合這些條件的公司,最典型的就是非常火的白馬股茅台。出於中國人對茅台酒作為高端品牌的認可,別的白酒企業無法替代他,這就是他做的事情別人做不了。而它的配方可以幾十年上百年不變,生產出同樣的茅台酒,那就是做的事情自己可以重復做。而相反的例子,比如現在很火的手遊行業,內容產生方出現一個好的IP非常不容易,但往往少則幾月,多則一兩年就會過時,而且很多利潤會被平台方賺走,這就是他做的事情不能重復做。
(3)時機選擇:在這三個核心因素中,時機是最具藝術性的,也是最難掌握的,時機決定了你的利潤空間。面對這個問題,合適的位置離場,絕佳的機會進場才會在整個市場中進退自如。
通過估值選擇,這也是在第一部分反復強調的,在掌握估值的前提下,就可以相對的進行「低買高賣」。在金融學中發現,世界各國股市都符合均值回歸原理。也就是說,股票的價格總是圍繞其價值中樞波動。因此,我們就可以在低估時不斷增加倉位,高估時不斷降低倉位。這種方法在短期難以獲得豐厚利潤,但一定是能賺錢的方法。
同時在價格市場做好三個位置的抉擇(1/3-1/2-2/3)這幾個位置的選擇對應在不通時期估值水平的變化,同時結合著股價所處的位置進行波段操作。就當前股價情況來看1/2位置是最常用而風險相對較小的,2/3位置是最安全風險最小的,也是行情走勢最弱的時候。有了選股方案,也選出了優質的股票,那麼你今天買,明天賣的亂打一氣。能成功嗎?顯然是不能成功的。好股靠捂。
所以,選擇好的股票那麼就忽略短期的波動,就算有個一年半載的,只要財務面、市場面、數據面不出很大的問題,根本沒必要換來換去的。
從長遠的角度來看,質優股的短期波動僅限於短期,長期的價格是向上發展的,存在向上趨勢,基本面也足以支撐。

Ⅵ 淺析股票投資論文

實際上股票投資是一門深奧的課程,但仍是有規可循,也有技巧。
股票投資不是簡單的買賣股票,投資嘛,就需要有一定的收益,但股票投資難免會有被套的時候。所以買股票是一門學問,你要買什麼樣的股票。首先你要關注大盤指數,關心國家政策,比如一段時間以來國家打壓房地產,所以你就需要避開房地產的股票,房地產股票在大盤中佔有的權重是非常大的,所以總的來看大盤指數也不會好的,應該說這個時期應該等待時機入市,買股票要學會忍耐,學會等待,不要逆市而為,就像大風向你吹來,你如果要頂著風向前走,受傷的總會是你。你會問了,什麼時候才是買股票的最好時候呢?從價值投資的角度來看,市盈率是一個很好的指標。市盈率是投資者所必須掌握的一個重要財務指標,亦稱本益比,是股票價格除以每股盈利的比率。市盈率反映了在每股盈利不變的情況下,當派息率為100%時及所得股息沒有進行再投資的條件下,經過多少年我們的投資可以通過股息全部收回。一般情況下,一隻股票市盈率越低,市價相對於股票的盈利能力越低,表明投資回收期越短,投資風險就越小,股票的投資價值就越大;反之則結論相反。 說白了,你需要買市盈率低的股票,當然了,公司的發展前景也很重要了,僅市盈率低,不發展也沒有用,比如現在的鋼鐵等高耗能企業,礦石價格還漲,相對別的新能源公司就差了。
買股票是一門學問,賣股票更是一門學問。現實中很多人都握不住自己的股票,漲點就跑了,生怕會跌回去,只要滿足上述條件,你要相信你的股票一定會漲的。這需要看趨勢,趨勢在往上走,你就一定要繼續持有。
這是價值投資。某些股票在短期會有暴漲,你如果要炒這類股票,就需要高超的短線技術了。比如說量比、換手率、k線圖這些東西你就需要熟練掌握了。如果沒有時間,價值投資是最好的投資方法,也是大家所提倡的。

Ⅶ 如何在中國股市進行價值投資

題材是第一生產力,主力決定機會大小,技術體現投機效率,基本面控制風險,公司價值決定股票中長期走勢。巴菲特投資方面的精華沃倫.巴菲特有許多理論與名言,以下是其投資方面的精華:價廉物美:投資成功的關鍵在於,當市場價格大大低於經營企業的價值時,買入優秀企業的股票。不犯大錯:投資人並不需要做對很多事情,重要的是要能不犯重大的過錯。安全邊際:架設橋梁時,你堅持載重量為3萬磅,但你只准許1萬磅的卡車穿梭其間。相同的原則也適用於投資領域。不熟不做:投資者成功與否,是與他是否真正了解這項投資的程度成正比的。覆水難收:重整旗鼓的首要步驟是停止做那些已經做錯了的事。按兵不動:有時成功的投資需要按兵不動。恐懼和貪婪:要在別人貪婪的時候恐懼,而在別人恐懼的時候貪婪。成功的秘訣有三條:第一,盡量避免風險,保住本金;第二,盡量避免風險,保住本金;第三,堅決牢記第一、第二條。」三條秘訣,反復強調,就是一條:避免風險,保住本金。三條秘訣,易記易學,就是八個字:避免風險,保住本金。巴菲特的名言是他投資股市的經驗總結。他從1956年到2004年的46年中,股市的年均收益率也只有26%。由此可見,他的巨大家產也不是一夜暴富得來的。如何在中國股市進行價值投資小花的觀點:沃倫.巴菲特的價值投資理念作為一種成功的投資方法具有無比輝煌的歷史和現實的實用價值,價值投資不等於一直持股不動。選擇股票應該參照價廉物美,安全邊際高原則。操作股票時應該參照不熟不做、熊市中按兵不動,停止做那些已經做錯了的事的原則。由於中國資本市場的開設目的、體制缺陷、監管不力、政策市、黑幕重重、信息不對稱、虛假報表等客觀原因,再加上熊長牛短,導致了中國股民賠錢的幾率遠遠大於賺錢的幾率,因此,波段操作更加符合國情,也是巴菲特價值投資理念與中國國情相結合的具體體現。以老沙為代表的一批偽價值投資者,忽悠投資者高位接盤,作為非賣品珍藏,認為十年以後都能夠漲100倍。他們能夠成為巴菲特嗎?在小花的眼中他們都是偽價值投資者,是新時代股市大傻,不僅在投資上會栽跟頭,損失財富,而且理論上也犯了很多與老巴投資理念不吻合的嚴重錯誤,一是創業板、中小板小盤股都是高價發行,在二級市場上價格更高,與老巴的價廉物美,安全邊際高完全背離。其次是老巴是在深入研究過公司的報表以後,認為價值被嚴重低估才考慮買進,而很多的偽價值投資者甚至可能連公司的財務報表都看不懂、公司產品的市場等都搞不清楚的情況下,就開始所謂的價值投資,嚴重違反了老巴的不熟不做原則。更為嚴重的是,這些偽價值投資者違反了老巴的熊市中按兵不動,停止做那些已經做錯了的事的原則。在熊市來臨時依然滿倉持股,嚴重違反了巴菲特投資方面的精華,也是他本人反復強調的:避免風險,保住本金。股海觀潮俺師傅花狐狸的操作原則是穩利+復利,三大紀律八項注意,熊市不拿股市一針一線,長線持股必須看大盤,這完全符合老巴的價值投資理念,是真正的價值投資者,盡管他本人認為是在「投機」。

Ⅷ 中國股票的投資價值問題

您這個問題太復雜了。這個問題能寫篇大論文出來。
股市是一個不同於普通商品市場的地方。普通商品市場里,價格和價值相等的情況下,交易就可以達成,投機的成分較小。但是股市卻不是這樣。在股市裡即有類似普通商品交易的地方,也有投機的地方。這兩方面的重要性是相等的。
價格和價值相等交易即可達成,這體現了股市的投資性。通俗說就是這個公司到底值多少錢。但是企業的價值是極難判定的,因為公司處於不斷的變化中。幾年經營的特別好,過幾年經營的又特別差。正是企業價值的難以判斷,就給投機提供了巨大的機會。因為如果一個企業象蘿卜、白菜一樣值多少錢一目瞭然,根本就不可能投機。在股市裡,很多時候甚至投機掩蓋了投資,2007年的大牛市就是這樣,只能看見瘋狂的投機,根本不能看到投資。但是,投機無論多麼瘋狂,真正決定價格的還是公司的價值。長期來看,價格往往反映著公司的經營業績。
您認為中國股市不具備投資價值,這句話並不對。無論中國股市多麼黑暗,多麼醜陋,仍然有值得投資的公司。比如:蒲發銀行、深發展、東風汽車、武鋼股份,如果您從一上市就持有到今天,贏利已經相當豐厚了。這都是因為公司長期經營,賺的錢越來越多,每股價值也越來越高的原因。畢竟,瘸子里還能挑出將軍呢!至於您說的10年後的價格還和原來一樣的公司,這肯定和這個公司經營有關系。所以說,投資股票一定要精心挑選公司嗎。我在股市裡長期的經歷也告訴我,中國股市一樣能投資。
中國是一個發展中國家,企業都處於快速發展過程中,所以公司的錢大都用於規模擴張中去了,分紅肯定很少。將來中國經濟成熟以後,分紅肯定也會越來越多,但是現在不行。
至於中小股東的權利得不到體現,這沒有辦法。在一個公司里能體現自己意志的股東只有那個最大的股東。其他的人只能跟著他走。所以小股東的利益肯定有受到傷害的可能。想避免被傷害,唯一的辦法就是精心研究企業,挑選那些人品正直的管理層。畢竟,到哪兒都有好人嗎。這個世界並不是一團漆黑的。
前面說過,股市是一個即有投資也有投機的場所,所以價值並不是十幾年的持有股票不賣。要以投資為本,把投機當作增大利潤的一個途徑。簡單說就是在經濟危機期間買進股票,在經濟最火暴,投機成風的時候賣掉股票。其餘時間就是等待。僅僅把普通商品交易的知識用到股票市場是不行的,另一方面僅僅搞投機也是不行的。要把投機和投資結合起來。舉個好理解的例子:菜市場上,應該值1塊錢一斤的白菜,有個傻子5毛錢就賣。您肯定應該立即買進。再過幾天又有個傻子非要2塊錢買白菜,那您就應該立即把白菜賣給他。
所以股市投資是一個很復雜的工作,和做其他工作一樣難,想做到最好更難。看您的問題,我能感覺到您對這個行業並不是很了解。隔行如隔山啊!如果您對這個行業有很深的了解,您就會和我一樣,並不覺的股市有多特殊。股市和其他行業一樣,有自己的規律和特點。其實炒股和擺地攤賣茶葉蛋的生意沒什麼區別,都是既有黑暗也有光明。矛盾無處不在嗎。
一家之言,也許有很多人不同意我的意見。反正我就是這么賺的錢,供您參考吧。

Ⅸ 大家對股票價值投資是怎麼看的

首先,價值投資按照格雷厄姆的本意是,買入價格遠低於其「內在價值」的證券,所以價值投資的本質在於估計或者分析證券的內在價值。而「內在價值」是否有客觀的標准目前仍然是個值得討論的問題,不過格雷厄姆給出了很多證券分析的方法,用來計算所謂的「內在價值」。但是,不要忘了這些模型里有很多參數需要自己去估計,因此內在價值必然有人為的因素。也就是說,真實的內在價值也許存在,但我們永遠不知道,因為每個人在心中都有自己的判斷。所以,同樣奉行價值投資理念的兩個人對同一隻股票可能有兩種不同的判斷,有人覺得它值15元,有的人覺得它只值10元。如果有人在10元以上買入且持有,或者有人在10元以上賣出,這兩種行為都不違背價值投資理念。
第二,價值投資決不等於持有好公司股票後一直不賣出。我們不妨想一想:投資股票的目的是什麼?是賺錢還是無私地為上市公司提供永遠不用歸還的資金?買股票當然就是為了賣股票,低買高賣,就是這么簡單。問題是我們何時該賣?有的人賺了10%就跑了,而有的人賺了100%還捂著,何哉?大家對同一隻股票的內在價值判斷不同而已。因此,對於一個好的公司,如果其市場價格遠高於內在價值,為何不賣了它?賣了它並不說明這個公司不優秀,而是說目前持有它的股票是要冒風險的。巴菲特不是在12元賣了中石油嗎?這並不說明中石油不是優秀公司,也證明不了巴菲特不是「價值投資」者。
第三,價值投資也適合中國國情。我想這個世界上一定存在一些普適性的東西,關鍵是看應用的人。有的人以為買入一家優秀的公司,持有10年或更長時間就是價值投資,這個想法是不可取的。談到價值投資,我們不得不對所謂「復利」概念進行澄清。我認為這是結果,是你投資好股票並且在合適的時機賣出的結果,而不是你買入股票的原因。巴菲特買入可口可樂時絕對沒有按復利算一下10年以後他能賺多少錢,他所做的是跟蹤這個公司的運營,確保股價沒有太多偏離其價值,確保公司的基本面不發生變化。實際上,未來總是充滿了不確定性,持有的時間越長,風險就越大,這與普通人的理解正好相反。為了降低持有的風險,你應該花更多的時間,對公司進行研究跟蹤,甚至成為他的內部人。當外部環境發生變化,或者公司的內部發生變化時,就是對公司的內在價值進行重新評判的時候,或者說是作出賣出或持有的決定時候。價值投資者絕不比短線投機者冒更少的風險,或者花更少的精力,所以不能聽信別人說買入好股票後不用去管它,你的後半生就有保障了這樣的話。
第四,價值投資與趨勢投資並不矛盾,它們在操作手法上或有差別,但其背後的邏輯還是有相通之處。前者重視股票價值是否被低估了,而後者重視股票的基本面是向好發展還是向壞轉。從操作手法上講,價值投資大多是逆市場而為,或者逆周期而行,而趨勢投資基本上是順市場而為的。從背後的邏輯看,股票的價格之所以會漲,一定是價格低於內在價值的緣故(如果我們承認市場是有效的),因此趨勢投資並不完全與價值投資者沖突。其實,趨勢投資者並不會在任意價格上買入,也不會在任意價格上賣出。
總之,價值投資理念並沒有錯,大家對價值投資的爭論在於我們並不真正懂得「價值投資」。價值投資決不等同於買入好的公司股票持有不放(這在牛市可能比較奏效,而市場發生變化時就會出問題),關鍵是對公司基本面的研究與內在價值的判斷。另外價值投資也不是讓你不要做趨勢投資,如果公司的基本面在改善,為何不可以加碼買入呢?其實對投資水平的判斷,一個是選時,一個是選股,兩者都很重要,只重視哪一個都不對。對價值投資者來講重要的是「估值」,而估值的方法好學,但結果卻是大相徑庭。市場之所以存在,正是因為大家對同一隻股票有不同的價值判斷。
希望能對你有所幫助!

Ⅹ 炒股中的價值投資是什麼如何做價值投資

股票價值投資:也就是尋找價格低估的股票進入投資。
在做股票價值投資前可以根據以下幾個方向去分析:
1、看歷史收益和去年收益以及近期年報收益,收益和增長率是最能體現一個上市公司是否賺錢的最直接的要素,如果收益和增長率較高,那麼自然這個上市公司具有投資價值。

2、看歷史分紅,一般說來好的公司都會經常性的進行分紅和配股,如果一個公司自上市以來就很少分紅或者從不分紅的話,那麼自然就不具備長期投資的價值了。

3、看所處行業,當前部分傳統行業處於發展的瓶頸期,在經濟社會發展轉型的關鍵時期,如果不選准行業,會讓投資變得盲目,所以我們應該選擇一些諸如高科技行業、新能源行業、互聯網行業、環保行業和傳媒行業等等的優質個股。

4、看上市公司的核心技術,如果一個公司在所處的領域或產業鏈內具有核心的技術和明顯的核心競爭力的話,那麼這個企業必然具有長期的投資價值。

5、在選擇長期投資的時候,也可以考慮並購和重組股,如果企業能夠通過並購和重組,能夠鞏固在行業內的核心地位的股票,我們應該予以重視,因為這種票具有很好的發展前景。

6、我們在選擇的時候還要注意國家在一段時期內的大戰略。如果我們的想法和上層的思維和戰略一致的話,那麼一定能夠賺錢的。

這些可以慢慢去領悟,新手前期可先參閱下關方面的書籍去學習些理論知識,然後結合模擬盤去模擬操作,從模擬中找些經驗,目前的牛股寶模擬版還不錯,裡面許多功能足夠分析大盤與個股,學習起來事半功倍,希望可以幫助到您,祝投資愉快!

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