Ⅰ 600048保利地產股票後市如何操作
公司經營情況分析:銷售面積與銷售金額保持雙增長。公司上半年實現銷售簽約額217.6億元,實現銷售面積267.1萬平米,同比分別增長5.8%和3.3%。在"萬保招金"四大龍頭房企中,上半年實現銷售面積正增長的僅保利地產一家,公司銷售能力比較突出。積極拿地,擴大土地儲備。公司在上半年仍然積極擴張,在全國新拓展15個項目,權益建築面積506萬平米,相比同行仍然比較激進。截止報告期末,公司共有在建擬建項目115個,佔地面積2640萬平米,容積率面積達到4400萬平米。
盈利預測與投資建議。公司在未來兩年應能繼續保持較快的增長率,預計公司10、11年每股收益為1.04、1.19元,對應8月9日收盤價市盈率分別為12.1、10.6倍,從歷史估值水平來看,公司當前動態估值明顯偏低。但7月房地產板塊整體反彈幅度較大,當前市場環境使得我們更要關注短期調整風險。保利地產是龍頭上市房地產企業里成長性與穩健性兼具的品種,既有雄厚實力的央企背景,又有良好的業績支撐,同時保持著高速發展的勢頭,仍不失為目前時點地產企業中不錯的戰略性配置的品種。綜合來看,仍維持前期對公司"增持"評級。