Ⅰ 投資規劃中的資產配置流程包括哪些內容
咨詢記錄 · 回答於2021-09-06
Ⅱ 進行資產配置有哪些策略
資產配置在不同層面有不同含義,從范圍上看,可分為全球資產配置、股票債券資產配置和行業風格資產配置;從時間跨度和風格類別上看,可分為戰略性資產配置、戰術性資產配置和資產混合配置;從資產管理人的特徵與投資者的性質上,可分為買入並持有策略(Buy-and-hold
Strategy)、恆定混合策略(Constant-mix
Strategy)、投資組合保險策略(Portfolio-insurance
Strategy)和戰術性資產配置策略(Tactical
Asset
Allocation
Strategy)。
買入並持有策略
買入並持有策略是指在確定恰當的資產配置比例,構造了某個投資組合後,在諸如3—5年的適當持有期間內不改變資產配置狀態,保持這種組合。買入並持有策略是消極型長期再平衡方式,適用於有長期計劃水平並滿足於戰略性資產配置的投資者。
買入並持有策略適用於資本市場環境和投資者的偏好變化不大,或者改變資產配置狀態的成本大於收益時的狀態。
恆定混合策略
恆定混合策略是指保持投資組合中各類資產的固定比例。恆定混合策略是假定資產的收益情況和投資者偏好沒有大的改變,因而最優投資組合的配置比例不變。恆定混合策略適用於風險承受能力較穩定的投資者。
如果股票市場價格處於震盪、波動狀態之中,恆定混合策略就可能優於買入並持有策略。
投資組合保險
投資組合保險策略是在將一部分資金投資於無風險資產從而保證資產組合的最低價值的前提下,將其餘資金投資於風險資產並隨著市場的變動調整風險資產和無風險資產的比例,同時不放棄資產升值潛力的一種動態調整策略。當投資組合價值因風險資產收益率的提高而上升時,風險資產的投資比例也隨之提高;反之則下降。
因此,當風險資產收益率上升時,風險資產的投資比例隨之上升,如果風險資產收益繼續上升,投資組合保險策略將取得優於買人並持有策略的結果;而如果收益轉而下降,則投資組合保險策略的結果將因為風險資產比例的提高而受到更大的影響,從而劣於買入並持有策略的結果。
動態資產配置
動態資產配置是根據資本市場環境及經濟條件對資產配置狀態進行動態調整,從而增加投資組合價值的積極戰略。大多數動態資產配置一般具有如下共同特徵:
(1)一般建立在一些分析工具基礎上的客觀、量化過程。這些分析工具包括回歸分析或優化決策等。
(2)資產配置主要受某種資產類別預期收益率的客觀測度驅使,因此屬於以價值為導向的過程。可能的驅動因素包括在現金收益、長期債券的到期收益率基礎上計算股票的預期收益,或按照股票市場股息貼現模型評估股票實用收益變化等。
(3)資產配置規則能夠客觀地測度出哪一種資產類別已經失去市場的注意力,並引導投資者進入不受人關注的資產類別。
(4)資產配置一般遵循「回歸均衡」的原則,這是動態資產配置中的主要利潤機制。
買入並持有策略、恆定混合策略、投資組合保險策略的異同
上述三類資產配置策略是在投資者風險承受能力不同的基礎上進行的積極管理,具有不同特徵,並在不同的市場環境變化中具有不同的表現,同時它們對實施該策略提出了不同的市場流動性要求(見下表),具體表現在以下三個方面:
Ⅲ 資產配置怎麼做最簡單的資產配置技巧
研究表明,從長期來看,我們投資收益的94%來自於資產配置,可見資產配置的重要性。Ⅳ 如何進行資產配置
資產配置簡單說就是通過對不同風險、不同期限、不同區域的理財產品進行不同比例的配置,達到財富穩定長期增值的目的。有兩個要素,一個是控制風險,一個是滿足流動性也就是平常使用的需要。Ⅳ 風險偏好較高的投資者應該如何做大類資產配置
建議風險偏好較高的投資者,偏股型基金、債券型基金、貨幣市場基金和QDII基金(包括主要投資港股的基金)的資金分配可依照5:2:1:2的比例為中樞進行配置;風險偏好中等的投資者,則可按照4:3:2:1的比例為中樞進行配置;風險偏好較低的投資者,則可按照2:4:3:1的比例為中樞進行配置。
偏股型基金:
選擇行業配置均衡績優基金
目前A股仍處在2019年1月以來的上行周期之中,市場將會逐漸演繹「從流動性驅動到基本面驅動」的邏輯。上市公司中報陸續披露,A股公司上半年整體盈利狀況出現較大幅度修復,部分中小創公司利潤增速已經反彈至正增長。二季度絕大多數行業業績出現好轉,業績向好且景氣度向上的行業主要集中在汽車、機械、電氣設備等中游製造行業,以及疫情下消費增多的醫葯和食品飲料。展望下半年,保險銀行等金融板塊,建材、化工等周期板塊,輕工家電等地產後周期消費板塊,以及航空、酒店、機場、影視等出行消費板塊也有望恢復。
在投資標的選擇上,建議投資者在進行配置時優先選擇長期業績表現穩健、行業配置均衡的績優基金,謹慎規避重點布局科技、醫葯等前期漲幅較大、估值偏高板塊的行業主題基金;關注金融、周期、地產後周期消費等低估值板塊的投資機會,酌情搭配相關主題基金以把握板塊估值修復所帶來的投資機會。
債券型基金:
注重基金信評團隊實力
站在當前時點來看,被疫情打斷的經濟周期將迎來復甦中繼,下半年經濟名義增速將保持上行。總的來說,在名義增速上行和信用二次擴張休止的作用下,本輪利率上行過程可能還未結束。
建議投資者關注中短債基金的投資價值,可考慮將其作為底倉進行配置,以獲取穩健收益、平滑組合波動。在進行具體投資標的選擇時,考慮資金流動性需求的同時,關注基金公司的信評團隊實力,規避信用風險。
QDII基金:
關注黃金ETF等避險資產配置價值
從各方面數據來看,今年4月是全球經濟的底部,5月至今全球經濟持續改善。這種持續的改善趨勢由兩個因素決定,一是單一國家的復甦和改善持續,二是不同國家的改善因疫情發展而存在時間上的差異,兩者疊加決定了海外經濟基本面的改善具有一定持續性。海外復甦可能使得海內外股票市場風格形成共振,繼續推動由成長向價值的風格切換和價值股的修復。值得注意的是,基本面變化使得海外貨幣政策寬松預期面臨潛在變化,享受「流動性盛宴」的階段或已經過去。美聯儲已缺乏再加碼寬松的動力,或對股債市場產生長遠影響。
按照風險分散原則,建議風險偏好較高的投資者配置一定倉位的海外資產,重點關注黃金ETF等避險資產的配置價值。在基金選擇方面,建議投資者選擇具有豐富海外管理經驗、投資團隊實力較強的基金公司旗下產品。
建議低風險偏好的投資者,可以多看一下銀行理財類產品。而且建議在投資之前到辨險識財查看一下風險評估報告,這樣可以比較全面的了解該款銀行理財產品的風險點,有效保證資金安全。
Ⅵ 資產配置的基本步驟有哪些
資產配置的基本步驟