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股票的現金選擇權

發布時間:2022-10-06 20:52:48

『壹』 現金選擇權什麼意思

在投資市場中,現金選擇權的含義是交易過程結束後,需要支付交易標的物的一方可以選擇實際支付交易標的物,也可以選擇以現金方式履行交割手續。 在商品期貨業也稱此為「現金交割」。
在證券市場也有類似地操作,這類允許以現金支付替代實物支付的方式就稱為現金選擇權。根據公司法第74條的規定,有下列情形之一的,對股東會該項決議投反對票的股東可以請求公司按照合理的價格收購其股權:公司連續五年不向股東分配利潤,而公司該五年連續盈利,並且符合本法規定的分配利潤條件的;公司合並、分立、轉讓主要財產的;公司章程規定的營業期限屆滿或者章程規定的其他解散事由出現,股東會會議通過決議修改章程使公司存續的。
【拓展資料】
投資者是否行權的核心判斷標準是標的公司股價低於行權價格。現金選擇權的實質是一種認沽權利,即以約定行權價格賣出標的公司股份的權利。由於二級市場股價的波動性,必然會導致在現金選擇權行權申報期間,約定價格(即現金選擇權行權價格)與標的公司二級市場股價存在差異。作為理性投資者,只有在申報行權期間,上市公司二級市場股價低於約定價格(即現金選擇權行權價格)時,投資者申報行權才能獲利,否則,將直接導致損失。
舉例:A公司吸收合並B公司,A公司控股股東承諾向被合並方B公司對吸收合並方案持異議的股東提供現金選擇權,現金選擇權價格以A公司董事會決議公告前20個交易日均價為基準確定為8.50元。申報行權期間為2012年1月9日至2012年1月13日。投資者張某持有100份現金選擇權,且在行權期間同時持有100股A公司股票。整個行權申報期間A公司股價最低為9.25元,均大幅高於現金選擇權行權價格。在申報行權期間,如果投資者張某選擇全部申報行權,即選擇將持有的A公司股票以每股8.50元的價格賣出,將至少導致75元的投資損失。

『貳』 什麼是現金選擇權

現金選擇權是指股東可以將手中股票直接換成現金。 現金選擇權是保護中小股東利益的通行作法,而且現金選擇權價格一般要略高於市價。

『叄』 股票現金選擇權對股民的影響

現金選擇權對股民是利好。現金期權是保護中小股東利益的一種常見做法,現金期權的價格一般略高於市場價格。也就是說,現金選擇權其實是給了小股東或者老股東一個選擇的權利,避免了他們有可能的虧損。
【拓展資料】
在投資市場中,現金選擇權的含義是指在交易過程結束後,需要支付交易對象的一方可以選擇實際支付交易對象,或者選擇以現金執行交割程序。在商品期貨行業,它也被稱為「現金交付」。證券市場也有類似的操作。這種允許現金支付而不是實物支付的方式被稱為現金選擇權。現金選擇權通常發生在上市公司被收購或因合並而被取消時。為了保證將被注銷的上市公司老股東的利益,老股東被賦予了選擇權。如果老股東不願意或對新公司不樂觀,他們可以選擇向新公司回購股份以換取現金,否則他們不會選擇現金期權。股東可以直接把他們的股票換成現金。
整個上市的現金選擇權,在此之前,這相當於給股票一個強有力的支撐。股票不能跌破這個價格,即使偶爾跌破,也不會持續很久。然而,在鍛煉期過後,這個鍛煉價格只起到心理支撐作用。在牛市中,總的股價將遠遠高於行使價。現金選擇權的本質是認沽權利,即以約定的行權價格出售標的公司股票的權利。行權價格也就是行使價格,由於二級市場股票價格的波動性,必然會導致二級市場目標公司的約定價格(即現金期權的行權價格)與股票價格之間的差異。作為理性投資者,只有當上市公司二級市場的股票價格低於行權期的約定價格(即現金期權的行權價格)時,投資者在申請行權時才能獲利,否則將直接導致損失。
舉例:甲公司吸收合並乙公司,甲公司控股股東承諾向不同意吸收合並計劃的被合並乙公司股東提供現金選擇權。現金選擇權的價格根據公司董事會決議公告前20個交易日的平均價格確定為8.50元.申報行使期為2012年1月9日至2012年1月13日。投資者張某在行權期內持有100份現金期權和100份公司股份。整個行權報告期內,甲公司最低股價為9.25元,明顯高於現金期權的行權價格。在報告行權期內,如果投資者張某選擇申報全部行權,即選擇以每股8.50元的價格出售公司a股,至少會導致投資損失75元[(9.25-8.50)*100=75元](不計相關交易成本)。

『肆』 股票什麼是現金選擇權

在投資市場中,現金選擇權的含義是:交易過程結束後,需要支付交易標的物的一方可以選擇實際支付交易標的物,也可以選擇以現金方式履行交割手續。

在商品期貨業也稱此為「現金交割」。

在證券市場也有類似地操作,這類允許以現金支付替代實物支付的方式就稱為現金選擇權。

(4)股票的現金選擇權擴展閱讀:

1、股票交易方式

(1)議價買賣和競價買賣

從買賣雙方決定價格的不同,分為議價買賣和競價買賣。

議價買賣就是買方和賣方一對一地面談,通過討價還價達成買賣交易。它是場外交易中常用的方式。

一般在股票上不了市、交易量少,需要保密或為了節省傭金等情況下採用。

競價買賣是指買賣雙方都是由若幹人組成的群體,雙方公開進行雙向競爭的交易,即交易不僅在買賣雙方之間有出價和要價的競爭,而且在買者群體和賣者群體內部也存在著激烈的競爭,最後在買方出價最高者和賣方要價最低者之間成交。

在這種雙方競爭中,買方可以自由地選擇賣方,賣方也可以自由地選擇買方,使交易比較公平,產生的價格也比較合理。競價買賣是證券交易所中買賣股票的主要方式。

(2)直接交易和間接交易

按達成交易的方式不同,分為直接交易和間接交易。

直接交易是買賣雙方直接洽談,股票也由買賣雙方自行清算交割,在整個交易過程中不涉及任何中介的交易方式。場外交易絕大部分是直接交易。

間接交易是買賣雙方不直接見面和聯系,而是委託中介人進行股票買賣的交易方式。證券交易所中的經紀人制度,就是典型的間接交易。

(3)現貨交易和期貨交易

按交割期限不同,分為現貨交易和期貨交易。現貨交易是指股票買賣成交以後,馬上辦理交割清算手續,當場錢貨兩清。

期貨交易則是股票成交後按合同中規定的價格、數量,過若干時期再進行交割清算的交易方式。

2、流通市場的構成

流通市場的構成要素主要有:股票持有人, 在此為賣方;投資者,在此為買方;為股票交易提供流通、轉讓便利條件的信用中介操作機構,如證券公司或股票交易所(習慣稱之為證券交易所)。

3、股票市場術語

開盤價:指每天成交中最先的一筆成交的價格 。

收盤價:指每天成交中最後的一筆股票的價格,也就是收盤價格。

成交數量:指當天成交的股票數量。

最高價:指當天股票成交的各種不同價格中最高的成交價格。

最低價:指當天成交的不同價格中最低成交價格。

升高盤:是指開盤價比前一天收盤價高。

開低盤:是指開盤價比前一天收盤價低。

盤檔:是指投資者不積極買賣,多採取觀望態度,使當天股價的變動幅度很小,這種情況稱為盤檔。

整理:是指股價經過一段急劇上漲或下跌後,開始小幅度波動,進入穩定變動階段,這種現象稱為整理,整理是下一次大變動的准備階段。

『伍』 現金選擇權的股票是利好還是利空

利好。
【拓展資料】
分紅派息前股價下跌的情形有:
1.主力資金借上市公司分紅的利好消息出貨。一些優質的股票在分紅後,如果投資者一致看好,那麼未來填權的概率很大,因此主力資金可能在分紅前賣出,等待分紅後再買進。
2.主力資金已盈利頗豐,此時賣出只收取1‰的印花稅,而如果分紅後賣出,持有1個月以內的稅率為20%,持有一個月以上一年以內收取10%稅率。因此從費率上考慮,很多資金會選擇在分紅前賣出。
股票(stock)是股份公司所有權的一部分,也是發行的所有權憑證,是股份公司為籌集資金而發行給各個股東作為持股憑證並藉以取得股息和紅利的一種有價證券。股票是資本市場的長期信用工具,可以轉讓,買賣,股東憑借它可以分享公司的利潤,但也要承擔公司運作錯誤所帶來的風險。每股股票都代表股東對企業擁有一個基本單位的所有權。每家上市公司都會發行股票。
同一類別的每一份股票所代表的公司所有權是相等的。每個股東所擁有的公司所有權份額的大小,取決於其持有的股票數量占公司總股本的比重。
股票是股份公司資本的構成部分,可以轉讓、買賣,是資本市場的主要長期信用工具,但不能要求公司返還其出資。
大多數股票的交易時間是:
交易時間4小時,分兩個時段,為:周一至周五上午9:30至11:30和下午13:00至15:00。
上午9:15開始,投資人就可以下單,委託價格限於前一個營業日收盤價的加減百分之十,即在當日的漲跌停板之間。9:25前委託的單子,在上午9:25時撮合,得出的價格便是所謂「開盤價」。9:25到9:30之間委託的單子,在9:30才開始處理。
如果你委託的價格無法在當個交易日成交的話,隔一個交易日則必須重新掛單。
休息日:周六、周日和上證所公告的休市日不交易。(一般為五一國際勞動節、十一國慶節、春節、元旦、清明節、端午節、中秋節等國家法定節假日)

『陸』 現金選擇權對股價有什麼影響

現金選擇權對股價有提升作用,金期權的價格一般略高於市場價格。

【補充資料】
一、在投資市場中,現金選擇權的含義是指在交易過程結束後,需要支付交易對象的一方可以選擇實際支付交易對象,或者選擇以現金執行交割程序。在商品期貨行業,它也被稱為「現金交付」。證券市場也有類似的操作。這種允許現金支付而不是實物支付的方式被稱為現金選擇權。
現金選擇權通常發生在上市公司被收購或因合並而被取消時。為了保證將被注銷的上市公司老股東的利益,老股東被賦予了選擇權。如果老股東不願意或對新公司不樂觀,他們可以選擇向新公司回購股份以換取現金,否則他們不會選擇現金期權。
股東可以直接把他們的股票換成現金。現金期權是保護中小股東利益的一種常見做法,現金期權的價格一般略高於市場價格。
二、現金選擇權對股價影響
整個上市的現金選擇權,在此之前,這相當於給股票一個強有力的支撐。股票不能跌破這個價格,即使偶爾跌破,也不會持續很久。然而,在鍛煉期過後,這個鍛煉價格只起到心理支撐作用。在牛市中,總的股價將遠遠高於行使價。
現金選擇權的本質是認沽權利,即以約定的行權價格出售標的公司股票的權利。行權價格也就是行使價格,感興趣可以關注股票行使價格計算公式,由於二級市場股票價格的波動性,必然會導致二級市場目標公司的約定價格(即現金期權的行權價格)與股票價格之間的差異。作為理性投資者,只有當上市公司二級市場的股票價格低於行權期的約定價格(即現金期權的行權價格)時,投資者在申請行權時才能獲利,否則將直接導致損失。

『柒』 股市中現金選擇權是什麼意思

股市中的現金選擇權指的是以現金支付替代實物支付的方式履行交割手續,在商品期貨業也稱此為「現金交割」。

現金交割這種交割方式主要用於金融期貨等期貨標的物無法進行實物交割的期貨合約,如股票指數期貨合約等。

(7)股票的現金選擇權擴展閱讀

現金交割不需要交割一籃子股票指數成分股,而是用到期日或第二天的現貨指數作為最後結算價,通過與該最後結算價進行盈虧結算來了結頭寸。

國外一些交易所也探索將現金交割的方式用於商品期貨。我國商品期貨市場不允許進行現金交割。(股指期貨已經上市,可以進行現金交割)

『捌』 現金選擇權什麼意思

現金選擇權,是指上市公司擬實施資產重組、合並、分立等重大事項時,相關股東按照事先約定的價格在規定時間內將其持有的上市公司股份出售給第三方的權利。按期權理論解釋,現金選擇權相當於收購方或第三方向相關股東送予的以該上市公司股份為標的,約定價格為執行價格的認沽權利。在投資市場中,現金選擇權的含義是:交易過程結束後,需要支付交易標的物的一方可以選擇實際支付交易標的物,也可以選擇以現金方式履行交割手續。
一、現金選擇權有以下要素
1、授予范圍:就現有案例看,授予范圍有三種可能,一種是僅向被收購方異議股東提供現金選擇權,一種是僅向收購方異議股東提供現金選擇權,一種是向吸收合並雙方異議股東均提供現金選擇權。
2、提供方:就現有案例看,現金選擇權提供方一般為除上市公司以外的第三方,有的是控股股東及其關聯方,有的是上市公司財務顧問,有的是戰略投資者等,投資者應重點關注現金選擇權提供方是否具備相應履約能力。
3、行權價格:現金選擇權行權價格一般以上市公司董事會決議日前20個交易日均價為基準確定。
4、行權條件:一般要求相關股東必須在股東大會投反對票,且一直持有上市公司股份到現金選擇權申報行權期間才具有行權資格。
5、申報行權期間:行權申報期限不少於五個交易日,並不超過十個交易日。在申報期間,有效行權申報的前提是投資者具有現金選擇權利且持有相應份額的標的公司股票。
二、是否行權的核心判斷標准
投資者是否行權的核心判斷標準是標的公司股價低於行權價格。現金選擇權的實質是一種認沽權利,即以約定行權價格賣出標的公司股份的權利。由於二級市場股價的波動性,必然會導致在現金選擇權行權申報期間,約定價格(即現金選擇權行權價格)與標的公司二級市場股價存在差異。作為理性投資者,只有在申報行權期間,上市公司二級市場股價低於約定價格(即現金選擇權行權價格)時,投資者申報行權才能獲利,否則,將直接導致損失。

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