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股票募集資金未達預期

發布時間:2022-12-08 12:49:01

⑴ 什麼是募集資金未達標,這對上市公司有什麼影響,上市公司會採取什麼樣的措施 例如,珠江啤酒(002461)

需要3個億,結果只得了2.5億,上市公司就說我還差錢,未達標,有一個啤酒罐修不起,結果會影響利潤500塊。可以採取的措施之一是找銀行貸0.5億湊足所需資金。

⑵ 股票募集資金好事還是壞事

一般是好事。募集資金是指上市公司公開發行證券(包括首次公開發行股票、配股、增發、發行可轉換公司債券、發行分離交易的可轉換公司債券等)以及非公開發行證券向投資者募集的資金,但不包括上市公司股權激勵計劃募集的資金。發行票據是中性消息,發行票據實際上就是向外發行債務集資公司的中期或短期使用的資金,很多時候只能說明這公司的財務上資金流動性不太夠,需要通過這種方法來緩解資金緊張問題.
這是一般的企業都會遇到的問題,只不過使用的方法不同(一般企業會通過銀行貸款渠道,很多時候若企業在銀行中的信貸額度不太夠時,若是上市公司就會通過向外發行票據的方法籌集所需要的資金缺口),這個並不能說明什麼大問題的,由於這種籌資行為屬於必須披露的,實際上也只是一個例行性質的公告。
拓展資料:
一、上市公司募集資金是利好還是利空
一般而言是好事,因為非公開發行了股票增加了公司的資本實力,而且並未對二級市場構成資金面的壓力。募集資金是指上市公司公開發行證券(包括首次公開發行股票、配股、增發、發行可轉換公司債券、發行分離交易的可轉換公司債券等)以及非公開發行證券向投資者募集的資金,但是不包括上市公司股權激勵計劃募集的資金。
二、上市公司總資產怎麼算
公司的總資產是一個企業全部財產的貨_計量,企業的總資產包括流動資產、長期投資、固定資產、無形資產及其它資產和遞延稅款借項,就是資產負債表的資產總計。流動資產就是資產負債表的流動資產合計;利潤就是利潤表上的利潤總額。
公司的總資產從它的資金來源分為:
1、負債即欠別人的錢,將來是要還的;
2、所有者權益是股東的投資(一部分記注冊資本,一部分記資本公積)及未分配利潤,這部分在公司存續期間是公司可以動用的。
三、募集資金的運用
公司上市的主要目的是募集資金,投資於公司的發展項目,資金募集後,公司要嚴格按照預先制定好的募集資金用途使用。因此,在考察公司是否具備上市資格的時候,對於公司募集資金的運用也是非常主要的一項考核標准。
(1)公司應該制定募集資金投資項目的可行性研究報告,說明擬投資項目的建設情況和發展前景; (2)公司募集資金的運用應當有明確的使用方向,原則上用於公司的主營業務;
(3)募集資金投資項目應當符合國家產業政策、投資管理、環境保護、土地管理以及其他法律、法規和規章的規定。同時,公司要建立募集資金專項存儲制度,募集資金應當存放於董事會決定的專項賬戶中。

⑶ 股票募集資金未達預期是利好嗎

你好!這是利空。
舉個例子來說,一家公司需要100W做新的業務,可是他只募集了10W,因為錢太少,所以新業務沒法開展,這樣就影響的公司的盈利能力!

⑷ 超募資金對股市的影響

1、引發爭先恐後上市的沖動,作假上市。
2、新股虛高的惡性循環。
3、創投企業失去創業動力,高管離職減持,不做實業。
4、分流不了多少資金,比起超發的貨幣,什麼都不是。
5、超募的上市公司,利息收入巨大。
……
只能說中國打新的那幫傻XB太牛B了

⑸ 拓普集團再融資節奏穩定

從2015年首次公開發行上市以來,在負債不多、業績下滑的情況下,拓普集團保持著穩定的再融資節奏。哪怕此前有些項目不達預期,有些項目大大延產。股權融資太容易,拓普集團日子自然也滋潤。

本刊特約作者 任海/文

拓普集團(601689.SH)主要從事 汽車 NVH(即減震降噪及舒適性控制)領域橡膠減震產品和隔音產品的研發、生產與銷售。橡膠減震產品和隔音產品的市場並不大,門檻不高,競爭激烈,拓普集團的發展空間可想而知。公司布局 汽車 「智能駕駛系統」、「熱管理系統」、「輕量化底盤系統」三大新業務,可謂雄心勃勃。

2019年實現營業收入53.59億元,同比減少10.45%;實現凈利潤4.56億元,同比減少39.44%。營業收入是2017年以來新低,凈利潤是2016年以來新低。

不過,2020年7月,拓普集團的股價創下 歷史 新高,總市值逼近500億元。

截至6月30日,拓普集團的負債不多,資產負債率32.51%。在負債不多、業績大幅下滑的情況下,拓普集團2020年擬非公開發行股票募集資金不超過20億元的方案剛剛獲得證監會的批復。這是繼2015年IPO募集14.7億元、2017年第一次定增融資24億元後第三次融資,三次融資金額將達到58.70億元。

募投項目落實難

對於最新一次的再融資,拓普集團表示,本次募集資金將投入 汽車 輕量化底盤系統項目建設,募投項目符合國家發展戰略,順應了 汽車 零部件行業的輕量化發展趨勢,對於公司業務結構優化升級、保持市場優勢等具有重要意義。

「杭州灣二期輕量化底盤系統模塊項目」總投資額為12.26億元,「湖南工廠輕量化底盤系統模塊項目」總投資額為13.65億元。兩個募投項目達產後,每年營業收入30.80億元,凈利潤3.84億元,分別為2019年的57.47%、84.20%。從凈利潤來看,差不多相當於再造一個拓普集團。

除了上述的兩個募投項目,拓普集團還有兩個募投項目正在進行中。2017年定增融資24億元用於「 汽車 智能剎車系統項目」及「 汽車 電子真空泵項目」。

「 汽車 智能剎車系統項目」總投資額為22.11億元,項目建設期2年,項目投產後,達產當年凈利潤達6.23億元。形成年產150萬套 汽車 智能剎車系統(簡稱IBS)的生產能力。「 汽車 電子真空泵項目」總投資額為6.49億元,項目建設期2年,投產後,達產當年凈利潤達1.56億元。建設規模為年產260萬套 汽車 電子真空泵。

按公司披露,上述四大募投項目達產後,年凈利潤將新增11.63億元,相當於2.5個2019年的拓普集團。

從以往的兩次募投項目的情況來看,拓普集團的募投項目實際情況遠沒有達到預期。

IPO募投項目募集前承諾投資金額13.93億元,截至2019年年末,實際投入13.63億元。「年產260萬套 汽車 減震器項目」承諾效益:第三年為9787萬元,第四年為16198萬元,第五年為22608萬元(完全達產);「年產80萬套 汽車 隔音件項目」承諾效益:第三年為2855萬元,第四年為5545萬元,第五年為8238萬元(完全達產);截至2017年12月,上述項目均已結項並完全達產。但是,2015年至2019年,IPO募投項目分別實現效益1.62億元、2.82億元、3.73億元、2.59億元和1.60億元。在2018年和2019年效益均未達承諾效益。

拓普集團的解釋是,因行業政策及環境變化, 汽車 行業整體銷量下滑,導致效益不及預期。

實際上,這已是拓普集團最好的募投項目了,至少還能貢獻效益。

2017年定增融資的兩個募投項目到達產狀態還需延長三年建設期至2022年5月。本該在2019年5月完工的募投項目,但拓普集團無法交卷。

拓普集團稱,「 汽車 智能剎車系統項目」(IBS)作為全新開發的項目尚處於驗證和市場預推廣階段。智能剎車系統作為實現無人駕駛和主動安全的核心模塊,並作為新能源 汽車 的首選制動系統,是公司重點發展項目。但達產時間一下子延長三年,屆時還有多少市場留給拓普集團?在預案中,拓普集團曾表示:「大力推進智能剎車系統產業化,是公司把握市場機遇、實現快速增長的必要選擇。」可是,資金到位後不久,就立馬推遲了三年。

另一個「 汽車 電子真空泵項目」,是擴大產能的項目,為何還需延期三年?

項目的真實效應待考

拓普集團披露的信息,讓募投項目迷霧重重。

《2020年半年度募集資金存放與使用情況專項報告》顯示,截至2020年6月30日,「 汽車 智能剎車系統項目」累計投入募集資金15億元。

但從財報的相關信息來看,該項目並不沒有投入這么多。

2016年財報顯示,在建工程新增了預算4.85億元的「集團總部智能剎車項目」,截至2019年年末,累計投入4.40億元,2019年轉入固定資產4.37億元,剩餘的在2020年上半年轉入固定資產,該項目已經完工。為何「 汽車 智能剎車系統項目」還需要延長三年?

而且,智能剎車系統的銷售情況在募集資金到位後並不理想。

2015年財報顯示,智能剎車系統銷量17.17萬套,同比增長143.15%,銷售額5613.46萬元,同比增長133.87%,爆發性的增長到底是市場的真實反映,還是拓普集團的自身努力?不得而知。但拓普集團立馬在2016年上半年推出了28億元非公開發行股票募資方案,其中22億元用於智能剎車系統,後來募集總金額減少至24億元。

2016年財報顯示,當年智能剎車系統銷量35.66萬套,同比增長107.74%,銷售額1.12億元,同比增長100.12%。

連續兩年翻倍增長讓定增融資進展非常順利,等到2017年定增募集的24億元資金到位,智能剎車系統也突然失去了增長動力。財報顯示,2017年智能剎車系統銷量只有37.03萬套,同比增長3.85%,銷售額1.11億元,同比下降1.10%。2018年、2019年分別銷售44.19萬套、46.90萬套,同比增長19.34%、6.12%,銷售額分別為1.26億元、1.28億元,同比增長13.77%、1.30%。從2019年財報開始,列示上述數據的時候,用「 汽車 電子」替換「智能剎車系統」。數據顯示,銷量不佳,毛利率下滑厲害。2015年毛利率46.01%,一路下滑至2019年的30.93%。

曾經的預案顯示,據調研機構IHS預測,未來10-15年是智能 汽車 快速發展的黃金階段,主動安全類產品如IBS等的年復合增速將達到26%,市場前景十分廣闊。

實際的數據顯示,在「快速發展的黃金階段」,募資到位的拓普集團並未把握住黃金的10-15年。

同樣在預案中,拓普集團把「 汽車 電子真空泵項目」描述的非常有競爭力:「國內外 汽車 電子真空泵市場主要由德國海拉等海外公司占據,拓普集團通過技術攻關,研發出具有自主知識產權的電子真空泵產品……該項目自2013年開始量產,該產品突出的產品性能及更高的性價比,為其廣闊的市場前景創造了基礎。」

按照這樣的說法,「 汽車 電子真空泵項目」應該是十拿九穩的項目,但資金到位後,拓普集團的投入並不太積極。截至2020年6月30日,「 汽車 電子真空泵項目」(也稱「電子真空泵EVP」)累計投入2.11億元,占募集資金承諾投資總額的49.40%。

在《2017年度募集資金存放與使用情況專項報告》中,拓普集團表示,「電子真空泵EVP,是 汽車 剎車系統的重要部件。自立項以來,公司緊跟國際龍頭,先後研發了柱塞式電子真空輔助泵、葉片式電子真空輔助泵和面向新能源 汽車 的葉片式電子真空獨立泵等三代產品,陸續向眾多客戶供貨並應用於各類節能車型。該項目當前尚處於產能建設和產量爬坡期。達成既定目標,公司預計需延長建設期三年至2022年5月。」

產量爬坡爬了快三年了,至今未見任何產量信息。

而財報中的在建工程顯示, 汽車 電子工程已經在2019年完工。 汽車 電子工程是2017年新增的項目,截至2018年年末,累計投入4.25億元,2018年轉入固定資產2.58億元,2019年轉入固定資產1.67億元。

從歷年財報來看,電子真空泵進展有些奇怪。

2015年年報顯示,電子真空泵已經於2013年完成研發並投入試生產,2014年小批量供貨,2015年逐步放量營業收入大幅增長,獲得初步成果。

2016年半年報顯示,電子真空泵作為公司投產的第一個電子項目,持續保持超高增速。除了供應國內 汽車 廠家外,短期內突破性的獲得海外主機廠訂單。公司作為全球為數不多具備量產電子真空泵能力的製造商,產品除了替代進口還打入了國際市場,大大增強了公司的「稀缺性」。

到了2016年年報,公司稱,通過這次非公開發行,公司 汽車 智能剎車系統項目(IBS)和 汽車 電子真空泵系統項目(EVP)順利發展,有利於提高公司在 汽車 核心零部件領域的競爭力,保持世界領先的行業地位。

2017年年報已經聲稱,在新產品方面,電子真空泵完成了升級換代,進入市場推廣和量產階段。

但2018年年報、2019年年報表示,該項目當前尚處於產能建設和產量爬坡期。達成既定目標,公司預計需延長建設期三年至2022年5月。

可是,2020年半年報又表示,公司電子真空泵……通過多年的研發與批產驗證,已經獲得了國內、國際客戶的廣泛認可,訂單量迅速增加。該項目也是公司的募投項目之一,根據當前的訂單情況,預計可以很快全面達產。

收購作用大

2017年12月底,拓普集團以6.42億元收購浙江家力 汽車 部件有限公司100%股權、四川福多納 汽車 部件有限公司100%股權,沒有業績承諾。

這兩家公司在業績上並不突出。2018年、2019年合計貢獻營業收入7.26億元、6.41億元,占總體營業收入的比例分別為12.13%、11.96%;分別貢獻凈利潤5336.78萬元、2165.05萬元,占總體凈利潤的比例分別為7.08%、4.75%。收購這兩家公司形成商譽2.80億元,由於業績不佳,2019年計提商譽減值准備3347.48萬元。

看上去,這次並購有點虧,其實拓普集團賺大了。

拓普集團2018年營業收入同比增長17.56%、凈利潤同比增長2.08%、扣非凈利潤同比增長0.47%。如果沒有2017年年底的並購,前兩項數據將變成3.30%、-5.16%,雖然收購的兩家公司的扣非凈利潤沒有披露,但不難看出,沒有它們,拓普集團的扣非凈利潤也會下降。

雖然這兩家公司的2019年業績大幅下滑,但拓普集團同年的業績也在下滑,沒有這兩家公司,拓普集團2019年的營業收入還不如2017年、凈利潤還不如2016年。

而且,兩家公司對拓普集團2020年定增作用重大。

這是兩家專業生產 汽車 高強度鋼底盤的供應商,在該領域深耕二十餘年,擁有豐富的製造經驗和深厚的質量控制能力,具備一定的核心競爭力。

拓普集團自2003年啟動輕量化懸掛系統項目,形成了較豐富的輕量化底盤產品線。同時,公司於2017年通過並購快速切入 汽車 高強度鋼底盤業務。目前公司已經掌握了輕量化底盤系統模塊相關的高強度鋼和六大輕合金成型工藝,通過工藝路線的覆蓋實現產品線的全面覆蓋。

這一切,就為2020年定增融資20億元鋪平了道路。

股權融資太容易

拓普集團曾計劃在2018年資本性支出約22億元,主要用於設備采購、基建投資及其他投資。預計2018年可實現營業收入70億元,同比增長約40%。公司會採取規模化采購、管理協同、精益生產等方式控制生產成本,力爭保持利潤相應增長,為股東創造價值。

從上文來看,公司的業績預測並不靠譜。

而撐起這些業務需要大量資金,資金從何而來?

在2017年年報,拓普集團計劃這樣籌集資金:公司總資產107億元,資產負債率僅為39%。經公司董事會認真研討,認為資產負債率控制在55%以內仍可保證經營安全,按此測算,公司仍有超過35億元的間接融資空間。另外,按預測公司未來每年的經營現金流凈額超過10億元。因此,在保證募集資金專款專用的前提下,同時考慮公司章程規定的分紅因素,公司未來5年可以投資金額約為60億元,可以保證公司戰略規劃及投資計劃的實施。

可是,2013年至2017年,拓普集團經常是無借款經營。只有2014年年末有短期借款2.55億、2016年年末2億元、2017年年末8.09億元,無長期借款及其他有息負債。對於這種情況,拓普集團的理由是:較少地使用負債融資是公司長遠穩健發展的基石;此外,目前負債經營的財務成本相對較高,為降低經營成本,公司較少使用負債融資。

為了實施股權融資,顯示出資金緊張,拓普集團只是象徵性借點款。8.09億元已經是目前為止最大的借款余額了。

比起謹慎借款,拓普集團的分紅積極很多。2013年至2015年累計實現凈利潤11.47億元,現金分紅8.80億元,分紅比例76.71%,其中2015年現金分紅4億元,分紅比例97.87%。

現在,第三次股權融資20億元又將開始,拓普集團的種種投資又可以進行了。

過去5年,拓普集團購建固定資產、無形資產和其他長期資產支付的現金高達47.25億元。固定資產快速增加,2019年年末固定資產39.41億元,比2017年增加了20億元,翻了一番,但營業收入(不含2017年並購的公司)反而減少了,凈利潤減少了4成多。

拓普集團的未來要看三大新業務。但不管未來經營的好與壞,其日子依然可以過得很滋潤,坐擁這么多土地、房產,借款這么少,股權融資那麼容易,日子能不好過?

⑹ 股票募集資金是好是壞

1,這個要分情況來看如果上市公司把增發所融得到的資金,去發展主營業務,或者,通過增發引進了一些戰略投資者、優質資產,有利於上下游企業的整合,促使公司的業績增長,則是一種好事,反之,公司通過定向增發融資得到的資金,並沒有投於其主營業務,而是投於高風險的行業,則是一種壞事。股票募集資金一般是指上市公司通過增發股票融資資金的行為。需要注意的是,在股票增發之前,一些主力為了獲得較低的價格買入,會在定增之前打壓股價,即在定增之前,賣出一部分籌碼,使股價下跌,在定增時,再以較低的價格買入,拉升股價,同時,一些主力會利用增發募集資金來進行出貨操作,從而導致股價下跌。
2,募集資金是什麼意思:一般是指一家私募股權公司為基金尋求有限合夥人資金承諾的過程。公司往往在募資之初設定一個目標,最終宣布以多少資金認購截止。這可能意味著不再接受額外資金。但是有時公司每次達到一個特定目標就會有中期截止(第一次截止、第二次截止等等)和最終截止。募資的上限是該公司基金能接受的最大資本額。
拓展資料:
1,配股募集資金是利好嗎:
配股募資需根據上市公司的經營業績和效益的高低來進行判斷是利空還是利好。當公司配股是企業經營不善或快要倒閉的前兆,公司市盈率高,這時的配股募資就是利空。當上市公司只是資金短缺想通過融資解決燃眉之急,而公司是一個發展前景較好、市盈率低的企業,這時配股募資就是一種利好。所以決定配股募資是利空還是利好主要還是看公司的基本面。

⑺ 首發募集資金三年必須用完嗎

是的。首發募集資金是指上市公司通過發行股票及其衍生品種,向投資者募集並用於特定用途的資金,原則上應當用於主營業務。首發募集資金是有使用限制的,三年內必須用完,用不完的話將會被沒收財政。

⑻ 股票實際募資小於預計募資

1.你先網路 「一級市場」「二級市場」
公司上市把股票賣給一級市場的承銷商,比如瑞銀投資銀行、花旗銀行、德意志銀行、高盛集團、摩根士丹利等等,
再由承銷商賣給二級市場,即普通股民的證券交易所。
2.當日漲幅達429.5%,怎麼還差3169.45萬元呢?
簡單來說,4.64元上市的,那麼這就是上市公司和承銷商的收入,(承銷費為承銷股票總金額的1.5%至3%。)。19.93元減去4.64元的利潤是股民之間互相多次買賣的利潤,當然,實際情況是,4.64元的時候只賣了一部分,等價格漲了再賣一部分,再漲再賣。。。。。選擇好的價格,直到發行完了14000萬股普通股(A股)。

⑼ 股票非定向增發未通過對現有股價是利好還是利空啊

股票非定向增發未通過對現有股價是利好。
一,定向增發後股價不會改變。一般的定增都會低於發行時二級市場的價格,因為這樣才能確保定向增發的發行成功。如果定增價格大於市場價,定增可能會失敗(因為定增機構在二級市場上可以買到更加便宜的股票)。定增完成後,上市公司一般會通過盈餘管理等手段來回報定增機構,另外定增募集的資金的投向也可能會帶來新的增長點。
二,股票增發,被認為是上市公司沒錢了,再搞點錢的一種手段。原則上,這是一件好事,是企業通過公開市場繼續募集資金,用於企業發展的一種形式。絕大多數企業上市後,如果需要再次融資,往往會採取定向增發的方式進行,僅有部分企業會採取配股的方式來向全體股東募集資金。我們要正確地看待融資本身,絕大多數情況都是用於企業的發展,這對於企業是相對有利的。當然,不是所有企業燒了錢,就一定會有結果,很多企業拿到錢以後,發展並沒有前進,業績更是一年不如一年,那麼後期定增的資金解禁時,可能還會面臨大量的拋售,打壓股價。所以,定增本身是一種利好,但不同情況下,定增不一定會被解讀為利好。
三,尤其是在市場缺錢的時候,往往會被市場解讀為利空。企業為什麼要增發股票要搞清楚增發到底是利好還是利空,一方面我們要看市場的表現,一方面要理解企業為什麼要增發。企業在沒有上市之前,如果需要錢,其實也是可以通過增發股權的形式來進行的,可以理解為股東增資。當然,有極少數是股東直接注資,但本質上通常會根據注資比例重新約定股權的比例,類似於增發。企業增發股份,無非就是缺錢,需要資金。而增發股份和發債相比,唯一的區別是發債需要還,增發不需要還。
四,大部分的上市公司,如果經營現金流良好,是不需要募集資金的,每年還能有凈利潤。如果是急需資金,往往會通過質押股權的形式周轉。如果是長期需要資金,往往通過發債的形式募集。到了採取增發股票來募集資金,往往都不是小數目,資金的用途大部分都是,用於企業的非常規擴張。其中,企業間的並購,是定向增發中最主要的用途,因為並購的資金需求量比較大,而且沒法快速變現去償還。如果被並購的企業,確實有不錯的業績,那麼對於上市公司本身來說,一定是一個利好。
不僅並購後利潤會增長,企業的規模化效應也會更加的明顯。上市公司對於股票的增發,往往也是採取定向增發的形式,以大股東和投資機構為主,一般不會讓普通的散戶投資者參與進來。所以散戶投資者能享受到的紅利,就是二級市場上,估計上漲的預期,僅此而已。

⑽ 企業上市擬募集10億,但是沒有募到10億會怎樣

可能會停止股票發行。
一般情況下,募集資金太少,募集資金數額和發現規定數額相差太多的話,就停止發行,看最終結果。上市公司募集資金等於它所發行的股數乘以發行時的價格,如:發行1億股,每股的發行價是10元,那它募集的資金就是10億,減去發行的各種費用,剩下的錢就裝入公司的腰包了,至少以後的股價高低會對公司有影響。破發是指市場現在的交易價格低於公司股票的發行價格。其影響主意是該公司在投資者中的形象

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