1. 降息前夜：美債該如何布局
降息前夜：美債該如何布局？
在美聯儲降息預期日益明確的背景下，美債成為了全球資本市場重要的投資品種之一。本文將從債券基礎知識、降息與債券收益關系以及如何參與美債投資三個方面，為您詳細解析如何在降息前夜布局美債。
一、債券基礎知識
什麼是債券？債券是一種債務憑證，發行人（如政府、企業等）通過發行債券向投資者借款，並承諾在約定的期限內還本付息。債券的利率、到期時間、價格、到期收益率等是債券投資的關鍵要素。
債券利率（票面利率）：表示每年將從債券中獲得的固定利息收入。
到期時間：表示債券的到期還本付息日期。
價格：債券當前的交易價格。
到期收益率：用來度量在不同價格買入債券的回報率。
美債的種類
美國國債：由美國政府的信用所支持，安全程度更高。
中資美元債：中國企業在境外發行的美元債券。
外資美元債：除中國以外其他國家企業發行的美元債券。
對於只想博弈美聯儲降息的投資者，建議從國債入手。
二、降息與債券關系
降息周期下，債券是如何賺錢的？債券的投資收益主要來源於兩部分：票息收益和資本利得。票息收益是固定的票面利息，而資本利得則是債券在市場上的價格上漲。當美聯儲降息，新發行的債券利率會較低，市場上已有的高利率債券變得更有吸引力，投資者會更加願意購買這些現有債券，導致其價格上升。
降息對不同期限債券價格的影響一般來說，久期越長，收益率越高，但波動率也會變高。降息對不同期限債券價格的影響程度不同，長期債券的價格波動通常大於短期債券。因此，投資者在選擇美債時，需要根據自己的風險承受能力和投資期限來選擇合適的債券品種。
三、如何參與美債投資？
直接購買國債
通過美國財政部購買：需要美國的銀行賬戶和有效的美國地址，對於國內投資者並不適用。
通過銀行購買：需要開通銀行的投資賬戶，然後利用投資賬戶去購買美債。
通過券商購買：只需開一個港美股賬戶，如盈透、富途、老虎等，都支持美債購買。美債是1000美元面值起購，首次購買一般會要求進行風險問卷然後開通債券賬戶。
購買美債ETF選擇具體債券對普通投資者來說專業性要求較高，因此美債ETF成為了一個更適合大眾的投資方式。很多港美股券商可以直接購買美債ETF。
長期美債ETF：如TLH（美國10-20年國債指數）、TLT（美國國債20+年做多）等。
中短期國債ETF：如BIL（美國國債1-3月）、SHY（美國國債1-3年做多）等。
杠桿類美債ETF：如PST（2倍做空7-10年期國債）、TBT（2倍做空20+年國債）等。杠桿或做空類的ETF風險較高，一般不適合做長期投資，也不太適合普通投資者。
投資建議
風險提示
綜上所述，在降息前夜布局美債，投資者需要充分了解債券基礎知識，把握降息與債券收益的關系，並根據自己的風險承受能力和投資期限選擇合適的投資方式。同時，也需要注意美債投資中的潛在風險，做好風險管理。