股票的每月执行价格数据

1. 什么是期权的执行价格

期权的行权价格是指期权合约规定的，在行权交割日的时候期权买方有权在将来某一时间买入或卖出标的物的价格。

如图就是上证50ETF期权8月份报价行情，中间的就是行权价，一般只有实值合约才有价值可以申请交割。

在期权投资中投资者很少会选择行权，主要是等到行权日是有风险的，因为这样的话期权合约的时间基本没有，如果期权转变成虚值，那么行权是必定亏损的。在这样的情况下投资者一般会选择放弃行权。

也就是说只有在期权合约为实值，标的现价高于行权价时，投资者才会选择行权，但是这样行权也不是一定可以赚到钱的。

投资者在行权后虽然标的现价高于行权价格理论上有收益，但是行权后的标并不能马上出售赚钱，最快也要过两天才可以进行出售，所以投资者要承担这两天的价格波动的风险。如果在这两天标的价格下跌了，投资者在出售掉标，就不一定可以赚到钱。

2. 执行价格是什么

执行价格是期权合约中的一个关键要素，也被称作敲定价格。以下是关于执行价格的详细解释：

一、定义

执行价格是期权投资者在支付一定权利金购买期权合约时确定的，一个在未来行使权利时买入或卖出商品或资产的价格。这个价格是事先在合约上明确规定的，与未来期权交割时的市场价格无关。

二、作用

1. 确定买卖基准：执行价格是期权买方在未来行使权利时，买入或卖出标的资产的基准价格。无论未来市场价格如何变动，期权买方都有权以执行价格进行交易。
2. 衡量盈亏：期权买方的盈亏情况取决于执行价格与未来市场价格之间的差异。如果市场价格高于执行价格（对于看涨期权），或低于执行价格（对于看跌期权），则期权买方有可能获得盈利。

三、特点

1. 固定性：执行价格是事先在合约上规定的，一旦确定便不可更改。
2. 强制性：一旦期权买方选择行使买卖权利，期权卖方必须按照事先规定的执行价格进行交易。

四、实例

假设某投资者购买了一份看涨期权合约，执行价格为100元，标的资产为某股票。未来该股票的市场价格上涨至120元。此时，该投资者可以选择行使权利，以100元的执行价格买入该股票，并在市场上以120元的价格卖出，从而获得20元的盈利。

综上所述，执行价格是期权合约中的一个重要要素，它规定了未来行使权利时的交易价格，对期权买方的盈亏情况具有决定性影响。

3. 标的股票价格为31，执行价格为30，无风险年利率为10%，三个月期欧式看涨期权价为3，

根据买卖平价公式C(t)+K*exp[-r(T-t)]=P(t)+S(t)
其中其中C为看欧式张期权价格，K是执行价格，P是看欧式跌期权价格，S是现在的标的资产价格，r为无风险利率，T为到期日（K按无风险利率折现），两个期权的执行价和其他规定一样
当等式成立的时候就是无套利，不等的时候就存在套利机会
如：上式的等号改为“>”号，则可以在 t 时刻买入一份看跌期权，一份标的资产，同时卖出一份看张期权，并借现金（P+S-C)，则 t 时刻的盈亏为0
到T时刻的时候，若S>K，则看涨期权被执行，得到现金K，还还本付息（P+S-C)*exp[r(T-t)]， 总盈亏为{C+K*exp[-r(T-t)]-P-S}*exp[r(T-t)]>0
若S<K,则执行看跌期权，得到现金K,还本付息（P+S-C)*exp[r(T-t)]，也能获得大于零的收益
所以从总的来看，若平价公式不成立，则存在套利机会
代入数据即可