㈠ 可交换公司债券是什么意思
拟发行可交换公司债券是上市公司经股东大会决议可以发行的可转换为股票的公司债券。债券发行事项应当符合法律规定,并报国务院证券监督管理机构核准。发行可转换为股票的公司债券,应当在债券上标明可转换公司债券字样。
可交换债券,全称为“可交换公司股票的债券”,是指上市公司股份的持有者通过抵押其持有的股票给托管机构进而发行的公司债券,该债券的持有人在将来的某个时期内,能按照债券发行时约定的条件用持有的债券换取发债人抵押的上市公司股权。可交换债券是一种内嵌期权的金融衍生品,严格地可以说是可转换债券的一种。
可交换债券与可转换债券类似,都是投资者持有债券,都可以根据市场情况决定是否换为股票。可转债转换而来的股票是原上市公司没有发行的,而可交债交换来的,则是上市公司已经发行且持有,并且托管于托管机构的股票。
可交换债券一般发生在母公司和控股的上市子公司之间,即母公司发行可转换债券,在转换期间,转换为上市的子公司股票。母公司发行债券前,需要将其持有上市子公司股票到指定机构冻结,作为可交换债券的抵押品。可交换债券的条款设计与可转债券非常相似,发行要素通常也有:票面价格、利率、换股比例、发行期限、可回售条款、可赎回条款等。
法律依据:《中华人民共和国公司法》第一百五十四条本法所称公司债券,是指公司依照法定程序发行、约定在一定期限还本付息的有价证券。公司发行公司债券应当符合《中华人民共和国证券法》规定的发行条件。
㈡ 是否只有上市公司才可以发行公司债 查看一个公司是否发过债,能证明什么
非上市公司也可以发行债券
根据《证券法》《公司法》《公司债券发行试点办法>的有关规定,符合以下条件的可以申请发行公司债券
股份有限公司的净资产不低于人民币3000万,有限责任公司的净资产不低于人民币6000万
本次发行后累计公司债券余额不超过最近期末净资产额的40%(金融类企业特别规定)
公司的生产经营符合法律、行政法规和公司章程的规定,募集的资金投向符合国家产业政策
最近3个会计年度实现的年均可分配利润不少于公司债券一年的利息
债券的利率不超过国务院限定的利率水平
公司内部控制制度健全,公司内部控制制度的完整性、合理性、有效性不存在重大缺陷
经资信评级机构评级,债券信用级别良好
如果一个公司发行过债券,至少说明曾经该公司达到过以上条件,公司的经营情况、盈利能力、信用评级都是不错的,至于具体的要看你想做什么用了
㈢ 深交所能发公募债吗
可以。
细则规定,发行人申请可交换债券上市必须符合以下条件:经中国证监会核准并公开发行;债券的期限为一年以上;实际发行额不少于人民币5000万元;申请上市时仍符合法定的可交换债券发行条件以及深交所规定的其他条件。
在换股安排方面,细则规定,用于交换的股票在可交换债发行时应当为无限售条件股份,自发行结束之日起12个月后方可开始换股。
㈣ 什么是可交换债券
你好,所谓可交换债券(Exchangeable Bonds),是指上市公司股东将其持有的股票抵押给托管机构(或登记结算公司)之后发行的公司债券,该债券的持有人在将来的某个时期内,能够按照约定的条件以持有的公司债券交换获取股东发债时抵押的上市公司股权。可交换公司债券是指上市公司的股东依法发行、在一定期限内依据约定的条件可以交换成该股东所持有的上市公司股份的公司债券。
可交换债券与可转换债券类似,都是投资者持有债券,都可以根据市场情况决定是否换为股票。可转债转换而来的股票是原上市公司没有发行的,而可交债交换来的,则是上市公司已经发行且持有,并且托管于托管机构的股票。
可交换债券一般发生在母公司和控股的上市子公司之间,即母公司发行可转换债券,在转换期间,转换为上市的子公司股票。母公司发行债券前,需要将其持有上市子公司股票到指定机构冻结,作为可交换债券的抵押品。可交换债券的条款设计与可转债券非常相似,发行要素通常也有:票面价格、利率、换股比例、发行期限、可回售条款、可赎回条款等。
可转换债券和可交换债券本质上没有区别,都是债券嵌入了看涨期权、修正转股期权、赎回期权、回售期权后形成的复杂衍生产品,可交换债券发行征求意见稿也指出可交换债券主要条款参照可转债发行条款执行,其中对修正条款、赎回条款、回售条款等设计和可转债相应条块设计没有实质性区别。
在欧洲国家,可交换债券被广泛应用于普通融资、减持股权套利以及并购的资本项目中,其形式也在不断创新中,发行人在国内和国外发行可交换债券,标的股票也可以是国内或者国外的发行人所持股权。大股东减持公司股票多用可交换债券这种方式,避免有关股票因大量抛售而股价受到太大的冲击;而很多企业为了提高透明度和向其他方向发展,都会发行此类债券以解除公司之间互相控制的情况。
在中国香港,和记黄埔就曾两度发行可交换债券以减持沃达丰(Vodafone),而这两度减持都平稳完成。
在美国,可交换债券发展很迅速,在1980年它还只占与权益相联的债券6%的比重,但是到1998年,它已经占到了50%的份额。
本信息不构成任何投资建议,投资者不应以该等信息取代其独立判断或仅根据该等信息作出决策,如自行操作,请注意仓位控制和风险控制。
㈤ 可交换公司债券换股价的规定是什么
一、可交换公司债券换股价的规定是什么? 《 上市公司 股东发行可交换公司债券试行规定》第一条,持有上市公司股份的股东,可以经保荐人保荐,向中国证监会申请发行可交换公司债券。 可交换债券,全称为“可交换他公司股票的债券”,是指上市公司股份的持有者通过 抵押 其持有的股票给托管机构进而发行的公司债券,该债券的持有人在将来的某个时期内,能按照债券发行时约定的条件用持有的债券换取发债人抵押的上市公司股权。可交换债券是一种内嵌期权的金融衍生品,严格地可以说是可转换债券的一种。 二、可交换公司债券进入换股期是利好还是利空? 对于可交换公司债券进入换股期是利好还是利空,要看控股股东想不想收回股票,如果想收回,那么在换股期到期前都是利空,因为会故意压价,以便到换股期后债权持有人不愿意换股。如果不想收回,那么到期前都是利好,因为控股股东一般都会出利好促使股票上涨,这样到期后债权持有人宁愿换成股票抛股。所以到期后是利空,会有许多股票抛盘。但基本是控股股东都不愿意换股,所以一个公司一旦发行可交换债,几乎都属于利空。 主要特征有: 可交换债券和其转股标的股分别属于不同的发行人,一般来说可交换债券的发行人为控股母公司,而转股标的的发行人则为上市 子公司 。 可交换债券的标的为母公司所持有的子公司股票,为存量股,发行可交换债券一般并不增加其上市子公司的总股本,但在转股后会降低母公司对子公司的持股比例。 可交换债券给筹资者提供了一种低成本的融资工具。由于可交换债券给投资者一种转换股票的权,其利率水平与同期限、同等信用评级的一般债券相比要低。因此即使可交换债券的转换不成功,其发行人的还债成本也不高,对上市子公司也无影响。 一直以来,大家对于公司的债券都是比较感兴趣的,因为公司的债券相比较普通的理财产品来说比较稳健,而且收益也是非常可观的,公司债券的种类当中是包括可交换公司债券的,存在着换股价,并且具有一些不同于其他债券的独特特点。
㈥ 到香港上市的内地公司的原始股,可以在香港市场交易吗
这要看你们公司去香港上市采用的是什么样的法律架构。如果是VIE(俗称“协议安排”),那确实你所持有的境内公司股份和境外离岸公司的股份不是一回事,当然也就不能在境外交易。如果想要交易,公司需要安排你们这些原始股东的股权在境外离岸公司还原,并且在券商登记,这样上市禁售期满后就可以交易了。
但是,国内很多公司所谓的职工原始股,仅仅是个人和公司的协议,并没有在工商局变更。理论上,这部分股权在上市时候如何认定是有法律障碍的
㈦ 哪里能找到香港上市公司发行可转换债券的相关规定啊内地人怎么能实现投资港股的可转债啊
招商银行、东亚银行都有港股直通车业务,在银行开立户头,然后到申银万国、招商证券等四家券商处办理港股账户,账户办理完毕后即可购买港股可转债。目前国内做的比较安全的有中国正信集团的港债通业务,捆绑资产公司对所购买港债的回购等风险控制措施,相对安全些毕竟国企能回购,变现也较自行变现容易,局限性在于开户后其只对正信集团自身参控股香港公司发行的的港债进行回购和担保,产品可选择性不高。
㈧ 请问:香港公司发行的可转债哪里可以查到价格、行情
不知道你说的香港公司是否属于上市公司。如果是,你要是知道它的名称,可以在香港股票联合交易所的网站查询:www.hkex.com.hk
要是非上市公司,一般没有途径可以查询。
但是一般可转债发行的主体应该是上市公司。
㈨ 上市公司股票发行债券的条件是什么
(一)股份有限公司的净资产额不低于人民币三千万元,有限责任公司的净资产额不低于人民币六千万元;
(二)累计债券总额不超过公司净资产额的百分之四十;
(三)最近三年平均可分配利润足以支付公司债券一年的利息;
(四)筹集的资金投向符合国家产业政策;
(五)债券的利率不得超过国务院限定的利率水平;
(六)国务院规定的其他条件
发行公司债券筹集的资金,必须用于审批机关批准的用途,不得用于弥补亏损和非生产性支出。