❶ 美股中常见的贝塔系数是什么有什么作用为何中国股票中很
本文系统性解答贝塔系数概念。
贝塔系数，资本资产定价模型中衡量资产系统性风险的指数。系统性风险，无法通过资产组合分散，包括宏观因素如政治、经济、环境等。
在2015年中国股灾中，大多数股票下跌，即为系统性风险。
贝塔系数本质：资产与市场收益的协方差除以市场方差。
公式表示为：贝塔系数 = [资产与市场收益的协方差] / [市场方差]
资产贝塔系数可正可负，正值表示资产收益与市场正相关，负值表示负相关。
资本资产定价模型中，资产期望收益率为无风险利率与系统性风险补偿之和。
模型假设：自由市场，投资者无风险借贷，价格接受者。
美国股票市场高度自由，广泛应用贝塔系数。
中国股市中，贝塔系数同样存在，可在中国证券市场数据库查询。
然而，由于市场自由度有限，贝塔系数在投资术语中使用较少。
❷ 股票中的贝塔系数，是怎样算出来的
贝塔系数衡量股票收益相对于业绩评价基准收益的波动性，反映其波动程度。若β值高，表明股票波动性大。当β>1时，股票波动性超过基准；β<1时，则波动性低于基准。若β为1，市场涨跌10%，股票相应涨跌10%。β为1.1时，市场涨10%，股票涨11%，跌10%，股票跌11%。β为0.9时，市场涨10%，股票涨9%，跌10%，股票跌9%。
贝塔系数是一种评估证券系统性风险的工具，反映其相对于整体市场的波动性。它是统计学概念，在+1至-1之间，绝对值越大，波动性相对于大盘越大；绝对值越小，则越小。若为负值，表明变化方向与大盘相反。计算时需考虑基金表现数据和大盘指标。
单项资产系统风险通过β系数计量，以市场为参照。β=http://www.szacc.com/Files/BeyondPic/20051214201206830.gif。还可按协方差公式计算β值，即β=http://www.szacc.com/Files/BeyondPic/20051214201207148.gif。β=1表示资产风险收益率与市场一致；β>1，风险高于市场；β<1，风险低于市场。
贝塔系数计算公式为：Cov(ra,rm)/σm^2。Cov(ra,rm) = ρamσaσm，因此公式也可写为：ρamσa/σm。贝塔系数等于1表示证券价格与市场同变；高于1表示更波动；低于1表示波动性更低。β=0表示无风险，β=0.5表示风险为市场一半，β=1表示风险相同，β=2表示风险是市场的两倍。
Beta系数源于资本资产定价模型，衡量特定资产或组合的系统风险。系统风险由宏观经济、市场情绪等整体因素影响，与市场连动性强。与系统风险相对的个别风险由公司自身因素引起。总风险=系统风险+个别风险。Beta体现资产对整体经济波动的敏感性，市场组合变动1%，该资产变动几个百分点。
贝塔系数计算方法为单个股票资产的历史收益率对同期指数收益率进行回归，回归系数即为Beta系数。一般用途包括计算资本成本，投资决策，业绩考核及激励标准，资产估值，确定系统风险用于投资管理。
组合Beta等于单个资产Beta按权重加权求和。贝塔系数反映个股对市场变化的敏感性，选择不同贝塔系数的证券预测市场走势，获得额外收益。在牛市选择高贝塔系数证券放大收益，熊市选择低贝塔系数证券避险。例如，贝塔系数为1.3，市场涨1%，个股涨1.3%；贝塔系数为-1.3%，市场涨1%，个股跌1.3%。
贝塔系数是反映单个证券或组合相对于市场系统风险变动的重要指标。利用历史数据计算的贝塔系数稳定性影响应用效果。研究表明，大部分上市公司实现股份全流通后，贝塔系数趋于稳定。