东股票期权限制开仓的影响

A. 期权当客户的风险达到百分之多少，柜台系统限制开仓

一般券商的风险度会设置到80%后就不允许继续卖出开仓了，有的券商可以允许客户继续期权开仓的风险度极限是100%，我用的就是这种，比较自由。不过这种也有很大的风险，因为风险度超过100%时，券商有权利平仓期权账户，使得风险度降低到安全边际。

B. 股票场外期权暂停 对股市影响有多大

是叫停了券商和私募机构之间的通道，因为这种借通道来让投资者变相的加入市场的行为加大了监管难度，所以叫停是在所难免的。但是，但是这并不影响正规的期权平台的运营，因为正规的期权平台除了有券商通道还有期货等通道，例如 联合期权 ，所以这个并没有什么非常大的影响，可以进（meapme）了解下。

C. 股票期权对股市的影响是什么

股指期货推出的主要影响在于：

1、改变市场的游戏规则，市场走势也将更加理性和稳定。

股指期货将改变以前的游戏规则，单边市的格局将被改变，而在可以做空的前提下，机构投资人显然具有散户难以比拟的优势，机构之间的博弈也将成为市场的主旋律。

股指期货作为一种新的金融衍生品，虽然并不阻隔散户的投资和参与。然而，无论从投机买卖还是套期保值的角度上来说，机构投资者都具备小散户无可比拟的优势，这就是说股指期货本身是一种更加有利于机构投资者参与交易的品种。另外，股指期货将结束单边市才能获利的状况，市场的博弈规则将更为合理。由于以上的情况，股指期货的推出将必然会改变目前的游戏规则，而市场走势也更加趋于稳定和合理。

2、加速股票价格结构的调整，权重蓝筹股将成稀缺资源。

按照国外市场的经验，伴随着股指期货的推出和发展，必然逐渐地受到更多机构投资者的青睐和关注，交易量逐渐提升。而能够对股指施加影响力、基本面较好、流动性高的权重蓝筹股将愈发受到机构投资者的关注和抢夺。而质地较差的公司除了基本面不理想外，最大的一个特征就是对指数的影响力较差，从而导致逐渐被机构放弃，活跃程度日渐萎缩。股市的结构将逐步两极分化，主要的蓝筹股群体决定了大盘的方向，流动性和交易活跃程度将提高。形象不好、基本面差的小盘股逐渐沦落为乏人问津的仙股，进而丧失流动性，慢慢被边缘化。

3、加速机构投资者群体的发展。

随着股指期货交易的问世，资本市场中的大量交易者将涌入，这中间既有套保者也有投机者，现今证券市场的投资主体，如证券公司、基金公司、私募基金以及其他证券机构投资者和个人投资者，都将加入期货市场的博弈。

正如我们在第一条所提到的，股指期货的推出将更多地强化机构投资者的交易优势，可以为机构投资者提供新的投资选择以及规避风险的工具。而大机构群体完全可以通过集体控制大蓝筹股板块来“携天子以令诸侯”。这些无疑将进一步确定主流机构投资者的交易优势，为这一群体的发展提供更大的腾挪空间。而在此情况下，中小资金的交易优势则进一步丧失。

4、加速资本市场的融合，促使股票走势更快地反应基本面信息。

股指期货引入后，还会增强期货市场与证券市场、货币市场等其他金融市场的联系，期货市场与主流金融市场间的制度隔断会自然消失。造成这种情况的原因主要是因为两个市场资金之间的相互流动，目前参与期货市场、股票市场之间的投资者群体有很大的差异。然而，随着股指期货的出现，无疑为两个市场的参与者相互流动提供了一条通道。

另外，目前期货市场上很多大宗交易品种的价格走势往往相比股票市场上相应股票的走势更加领先反映宏观基本面的情况，一旦两个市场之间的投资者和资金相互流动，投资讯息的传递和投资手法必将趋同，则股票市场的走势将受到期货市场的影响对基本面的反应更加灵敏。

D. 股票期权对股票有什么影响

北京高华证券副总经理、干坤期货董事长姚嘉仁近日接受证券时报专访时称，期权推出与股市波动并没有必然的相关性。

E. 上交所为什么会限制50ETF期权的开仓

前面一人回答，防止暴涨暴跌是不对的。期权本身自带几十倍的杠杆，要的就是允许暴涨暴跌。之所以限制认购合约开仓，是因为认购权利仓太多，一旦行权，市场上卖方根本就没有那么多或者说足够的现货供你行权。简单理解，50ETF现货数量是有限的，如果不限仓，后续可能就导致大批量的违约情况。这是期权交易设计里，不允许发生的，所以有相应制度权衡。如果还有兴趣，进一步了解期权，掌握期权相关内容，点我，内有更多干货。

F. 如何理解期权限仓，限购，限开仓制度

你好，期权限仓、限购、限开仓制度，与经常提到的保证金制度和强行平仓制度一样，都是为了对期权交易的风险进行有效防范和控制而进行的一系列制度设计。
限仓制度：上交所ETF期权交易将实行限仓制度，主要是规定投资者可以持有的、按单边计算的某一标的所有合约持仓（含备兑开仓）的最大数量。
限购制度：期权交易对个人投资者实行限购制度，即规定个人投资者期权买入开仓的资金规模不得超过其证券账户资产的一定比例。目前的相关规定是不得超过下述两者的最大值：投资者在证券公司的全部账户自有净资产的10%，或者前6个月日均持有沪市证券市值的20%，买入额度按整万取整。
举个例子，投资者前六个月日均持有沪市证券市值是37.5万，目前账户总资产是43万，那么，证券账户总资产的10%是4.3万元，前6个月日均持有沪市市值的20%是7.5万，二者取其大并以万为单位取整，投资者期权买入开仓的资金规模为7万元。
限开仓制度：限开仓制度只是针对ETF认购期权，在任一交易日，同一标的证券相同到期月份的未平仓合约（含备兑开仓）所对应的合约标的总数超过合约标的上市可流通量的75%时，交易所自下一交易日起限制该类认购期权开仓，包括买入开仓和卖出开仓，但不限制备兑开仓。如果投资者在交易中发现某个认购期权合约无法买入，有可能是因为交易所对该合约采取了限开仓造成的。
由于目前股票期权还在全真模拟交易阶段，因此本文只是为投资者介绍一下限仓、限购、限开仓的基本概念，关于其具体指标等规定，请投资者以未来正式发布的业务方案及业务规则为准。

G. ETF期权对股市有什么影响 利好还是利空

股市的涨跌有其自身多种原因在驱动，不能单纯把其涨跌原因归结于哪个工具的推出上，每个新工具的推出肯定都是中性或者默认公平的，区别在于人的操作和判断。

上证50指数期权诞生首先推动了衍生品的发展和资本市场的飞跃进步这是确定的，有利于股市的长期稳定和价值发现也是确定的，增加了新的避险工具，同时也更有利于更多创新产品的推出，至于对某个板块某个股涨跌的影响只能看它们本身的具体表现，即便它是成分股，具体走势还要看自身情况以及大盘形势还有经济形势以及公司所处行业的未来发展和现状等，并不是说谁是标的就涨或者就跌。

股票期权合约为上交所统一制定的、规定买方有权在将来特定时间以特定价格买入或者卖出约定股票或者跟踪股票指数的交易型开放式指数基金（ETF）等标的物的标准化合约
上证50ETF期权即为跟踪股票指数的上证50交易型开放式指数证券投资基金（“50ETF”）的标准化合约

上证50ETF期权合约基本条款

合约标的

上证50交易型开放式指数证券投资基金（“50ETF”）

合约类型

认购期权和认沽期权

合约单位

10000份

合约到期月份

当月、下月及随后两个季月

行权价格

5个（1个平值合约、2个虚值合约、2个实值合约）

行权价格间距

3元或以下为0.05元，3元至5元（含）为0.1元，5元至10元（含）为0.25元，10元至20元（含）为0.5元，20元至50元（含）为1元，50元至100元（含）为2.5元，100元以上为5元

行权方式

到期日行权（欧式）

交割方式

实物交割（业务规则另有规定的除外）

到期日

到期月份的第四个星期三（遇法定节假日顺延）

行权日

同合约到期日，行权指令提交时间为9:15-9:25，9:30-11:30，13:00-15:30

交收日

行权日次一交易日

交易时间

上午9:15-9:25，9:30-11:30（9:15-9:25为开盘集合竞价时间）
下午13:00-15:00（14:57-15:00为收盘集合竞价时间）

委托类型

普通限价委托、市价剩余转限价委托、市价剩余撤销委托、全额即时限价委托、全额即时市价委托以及业务规则规定的其他委托类型

买卖类型

买入开仓、买入平仓、卖出开仓、卖出平仓、备兑开仓、备兑平仓以及业务规则规定的其他买卖类型

最小报价单位

0.0001元

申报单位

1张或其整数倍

涨跌幅限制

认购期权最大涨幅＝max｛合约标的前收盘价×0.5%，min [（2×合约标的前收盘价－行权价格），合约标的前收盘价]×10％｝
认购期权最大跌幅＝合约标的前收盘价×10％
认沽期权最大涨幅＝max｛行权价格×0.5%，min [（2×行权价格－合约标的前收盘价），合约标的前收盘价]×10％｝
认沽期权最大跌幅＝合约标的前收盘价×10％

熔断机制

连续竞价期间，期权合约盘中交易价格较最近参考价格涨跌幅度达到或者超过50%且价格涨跌绝对值达到或者超过5个最小报价单位时，期权合约进入3分钟的集合竞价交易阶段

开仓保证金
最低标准

认购期权义务仓开仓保证金＝[合约前结算价+Max（12%×合约标的前收盘价-认购期权虚值，7%×合约标的前收盘价）]×合约单位
认沽期权义务仓开仓保证金＝Min[合约前结算价+Max（12%×合约标的前收盘价-认沽期权虚值，7%×行权价格），行权价格] ×合约单位

维持保证金
最低标准

认购期权义务仓维持保证金＝[合约结算价+Max（12%×合约标的收盘价-认购期权虚值，7%×合约标的收盘价）]×合约单位
认沽期权义务仓维持保证金＝Min[合约结算价 +Max（12%×合标的收盘价-认沽期权虚值，7%×行权价格），行权价格]×合约单位

H. 股市中触发禁开线,禁止开仓是什么意思

对于广大投资者而言，期权市场的限开仓制度是一个十分陌生的制度。以下我们将对限开仓制度进行全面解析，帮助大家了解限开仓可能带来的影响，提前应对可能存在的风险。

一、什么是限开仓制度

所谓限制开仓，是指对合约标的为股票或交易所交易基金（ETF）的认购期权，当同一到期月份的合约持仓对应的标的数量达到标的流通总量的一定比例时，交易所限制该合约的开仓交易（包括买入开仓及卖出开仓）。

按照《上海证券交易所、中国证券登记结算有限责任公司股票期权试点风险控制管理办法》第四十七条的规定，当上证50ETF期权某月未平仓认购合约对应的50ETF份额总数达到或超过50ETF（510050）流通总量的75%时，即会触发限开仓，从次一交易日起暂停相应月份的认购期权开仓。该比例下降至70%以下时，自次一交易日起恢复买入开仓和卖出开仓。

二、限开仓有什么影响

限开仓制度与大家比较熟悉的限仓、限购制度一样，都是境内外衍生品市场常用的重要风控手段。从上交所期权市场运行近5年的经验看，这些风控措施共同保证了期权市场的平稳健康运行。投资者初次接触限开仓，有必要了解其相关影响，但也不应夸大其带来的影响。就本次限开仓而言，限制开仓的合约仅为5月到期的15个认购合约，仅占目前挂牌的168个合约的8.9%左右。整体上看，此次限开仓对市场的总体影响较小，仅影响少量合约的开仓交易。

期权触发限开仓时，最主要的影响是自次一交易日起暂停该合约品种相应到期月份认购期权的买入开仓和卖出开仓。其他月份合约开平仓、认沽期权合约开平仓、当月认购期权平仓及备兑开平仓等均不受影响，合约交割风险也有限。

（一）其他到期月份合约不受影响

根据《风险控制管理办法》的规定，暂停开仓仅限于触发限开仓的月份的认购合约。本次仅有5月份到期的15个认购合约触发限开仓，而其他月份未达到限开仓标准，因此只会暂停5月到期的50ETF认购期权的开仓交易，其他到期月份的认购期权的开仓、平仓均不受影响。

（二）认沽期权开仓不受影响

在期权市场实行限开仓制度主要是为了避免在期权行权交收时出现逼仓现象，因而只对特定月份的认购期权适用限开仓。本次5月到期合约发生限开仓，投资者虽然不能进行当月认购期权的开仓交易，但可以进行当月认沽期权的开仓交易。

（三）认购期权仍可正常平仓

限开仓制度仅限制相关合约的开仓交易，不限制平仓交易。触发限开仓不代表当月认购合约不能再进行交易，限开仓期间仍能进行相应合约的买入平仓、卖出平仓和备兑开平仓。

（四）备兑开仓不受影响

尤其需要注意的是，备兑开仓虽然也是开仓，但不受限开仓制度的影响，主要理由有二：第一，备兑开仓已持有合约标的，即使到期被行权，也不会发生逼仓现象；第二，限开仓后，允许备兑开仓可以有效增加供给，提高市场流动性。

（五）合约交割风险有限

国内外期权市场设立限开仓制度主要是为防范现货市场逼仓风险。但需要注意的是，2019年5月到期的上证50ETF认购期权中，实值合约占比不大，截至5月6日收盘，实值合约持仓量占比仅为3.73%。通常情况下，仅有实值合约才可能会被行权，虚值合约不会被行权。因此预计当月合约到期时，实际需要交割的标的数量较小，不会引发逼仓现象，合约交割风险有限，投资者不必过于担心。

I. 股票期权限仓制度是如何描述的主要包括什么

股票期权限仓制度是一种保护制度，其实是给投资者送去了一个放心的投资机会，了解库存期权库制度对投资者肯定是没有坏处的。股票期权证仓库制度的作用是防止少数人操纵市场的这种情况，也可以避免市场风险集中在少数富有的投资者身上，然后投资者通过投资操纵市场来获得更多的收益，交易所持仓数量的期权投资者将有一个硬性规定，本规定是我国股票期权市场实行的限额持仓制度。

股票期货权仓制度，一般是指对股票指数期货期权交易的限价仓，主要包括交易主体限价、交易数量限价和持仓数量限价。目的，主要是为了避免资金驱动的价格波动过大，并采取保护措施。防止市场风险过度集中在少数交易者身上，防止市场操纵，期货交易所限制会员和客户持有的头寸数量。在这方面，库房权证制度有利于市场的平稳运行。除了股票期权数量的限制外，购买数量也有限制。购买量调整标准为:开户默认购买量为自有资产余额的10%;三级交易权限，风险承受能力强，购买金额为自有资产余额的20%;投资权持仓限额2000支，收购限额为自有资产余额的30%。