银行限售股票质押流程

Ⅰ 限售股可以质押么

限售股可以质押。

限售股具有可让与性。股权质押旨在设立权利质权，其目的在于变卖质物获得的价款质权人可以优先受偿。因此，权利的可让与性是权利质权的核心。立法规定禁止转让的权利不得设定质权可以防止质权人在行使质权时因权利不能转让而导致设定质权的目的落空。

限售股并不是不能流通，它本质上还是流通股。特别是如果质权人行使质权时限售股已经可以转让，则实际上并不妨碍质权的实现，也就不会造成质权人在行使质权时的目的落空，因此不应该影响质押合同和质押权的效力。

《最高人民法院执行工作办公室关于上市公司发起人股份质押合同及红利抵债协议效力问题请示案的复函》（2004年4月15日 [2002]执他字第22号）就支持这种观点，认为

“《公司法》第147条规定对发起人股份转让的期间限制，应当理解为是对股权实际转让的时间的限制，而不是对达成股权转让协议的时间的限制。

本案质押的股份不得转让期截止到2002年3月3日，而质押权行使期至2005年9月25日才可开始，在质押权人有权行使质押权时，该质押的股份已经没有转让期间的限制，因此不应以该股份在设定质押时依法尚不得转让为由确认质押合同无效”

根据此《复函》，限售股的限售期限先于行权期限结束的，应当认定质押合同有效。

(1)银行限售股票质押流程扩展阅读：

不存在质押的可能的法定限售股。

一是《证券法》45条规定，为股票发行出具审计报告、资产评估报告或者法律意见书等文件的证券服务机构和人员，在该股票承销期内和期满后六个月内，不得买卖该种股票。由于是禁止买卖，且禁止时间较短，除非事前持有，否则一般不存在质押的可能。

二是《证券法》45条同时规定：为上市公司出具审计报告、资产评估报告或者法律意见书的等文件的证券服务机构和人员，自接受上市公司委托之日起至上述文件公开后五日内不得买卖该种股票。由于是禁止买卖，且可能会涉及内幕交易，因此不存在质押的可能。

三是根据证监会《证券公司行政许可审核工作指引第10号----证券公司增资扩股和股权变更》，存在控股股东或者实际控制人的证券公司，其控股股东或者实际控制人增资或者变更股权的，应当承诺自持股日起六十个月内不转让所持证券公司股权，其他股东应当承诺自持股日起三十六月不转让所持证券公司股权。

不存在控股股东或者实际控制人的证券公司，入股股东应当承诺自持股日起四十八个月内不转让所持证券公司股权。

Ⅱ 股票质押是什么意思

股票质押是指股东将其所持有的股票作为质押物，向金融机构或其他资金方融入资金的一种融资方式。以下是对股票质押的详细解释：

1. 定义与性质

• 定义：股票质押是指上市公司股东将其持有的未限售流通股作为标的证券，质押给具备相应业务资格的证券公司、银行等金融机构或其他符合条件的资金方，并约定在未来返还资金时解除质押的交易行为。
• 性质：股票质押本质上是一种债务融资方式，通过质押股票获得所需资金，同时保留了股票的所有权，仅在无法按时偿还债务时，质押权人有权处置质押的股票以收回资金。

2. 业务定位与目的

• 业务定位：股票质押交易主要服务于实体经济，特别是解决中小型、创业型上市公司股东面临的融资难问题。
• 目的：通过股票质押，上市公司股东可以获得所需资金，这些资金主要用于企业经营周转、扩大生产规模、进行技术研发等，有助于提升企业的竞争力和盈利能力。

3. 融资方与资金用途

• 融资方：在股票质押交易中，绝大多数资金融入方为上市公司的主要股东，他们通常拥有大量的未限售流通股，可以作为质押物。
• 资金用途：融入的资金主要用于企业经营周转，而非像其他杠杆资金那样用于购买股票。这有助于确保资金的合理使用，降低市场风险。

4. 风险与监管

• 风险：股票质押交易存在一定的风险，如市场风险、信用风险等。若质押的股票价格下跌或股东无法按时偿还债务，可能导致质押权人处置质押股票，进而影响上市公司的股权结构和股价表现。
• 监管：为了防范风险，监管部门对股票质押交易进行了严格的监管，包括限制质押比例、加强信息披露等要求。

Ⅲ 股票质押式回购是什么

股票质押式回购交易(简称“股票质押回购”)是指符合条件的资金融入方(简称“融入方”)以所持有的股票或其他证券质押，向符合条件的资金融出方(简称“融出方”)融入资金，并约定在未来返还资金、解除质押的交易。
股票质押式回购业务的特点：
门槛低：限售股+融资规模200万起
期限活：28天年
成本优：预期年化利率水平低于信托、银行
资金快：资金到账优于信托、银行
用途广：用途广泛，可用于实体经营
股票质押式回购业务流程：
1、融入方、融出方、证券公司各方签署《股票质押回购交易业务协议》；
2、证券公司根据融入方和融出方的委托向深交所交易系统进行交易申报；
3、交易系统对交易申报按相关规则予以确认，并将成交结果发送中国结算深圳分公司；
4、中国结算深圳分公司依据深交所确认的成交结果为股票质押回购提供相应的证券质押登记和清算交收等业务处理服务。
股票质押式回购业务的质押率：
股票质地不同，质押率也相对不同，一般根据股票“股份性质→限售与融资期限→所属行业→走势”等因素对基准质押率进行调整以确定项目最终质押率。
最高质押率可以达到60%左右。

Ⅳ 什么是股票质押式回购交易

股票质押式回购交易是指资金融入方以其所持有的股票或其他证券作为抵押，从资金融出方获得资金，并约定在未来某一时期返还资金、解除质押的交易过程。以下是关于股票质押式回购交易的详细解释：

一、定义与适用对象

• 定义：股票质押式回购交易是一种融资方式，其中资金融入方（通常是上市公司的大股东）以其持有的股票作为抵押，向资金融出方（如证券公司、银行等）借入资金。
• 适用对象：主要适用于持有大量上市公司股票但暂时无法流通（如限售期内）且需要资金流通的股东。

二、特点

• 成交效益高：交易过程快速，前一天交易，第二天即可取得资金。
• 标的证券广：质押的证券范围广泛，包括流通股和限售流通股。
• 标的证券安全性高：质押的股票或证券需严格按照统一规则和要求进行，以降低市场风险。
• 期限灵活性高：融入方可以根据自身情况灵活选择购回期限。
• 交易灵活：质押率、购汇价格等交易要素可由客户和证券公司场外协商达成。

三、对股价的影响

• 短期利好：在股东有迫切资金需求时，选择质押式回收方式能够保住控股地位又能筹到资金，资金的流入刺激企业短期内的股票上涨。
• 长期影响：回购到期时，需要用现金赎回股票或证券并支付利息，资金流出可能导致公司股票价格下跌。此外，若质押的股票价格在回购期内大幅下跌，可能引发追加质押资产或违约风险，进一步对股价产生负面影响。

四、综合评估

• 股票质押式回购交易对股价的影响具有两面性，短期内可能因资金流入而利好，但长期则需考虑偿还本金和利息后的资金流出以及质押股票价格的波动。
• 因此，评估股票质押式回购交易是利好还是利空时，应从多方面综合考虑，包括公司的财务状况、增长态势以及市场环境等因素。

综上所述，股票质押式回购交易是一种融资方式，具有高效、灵活等特点，但对股价的影响需从短期和长期两个角度进行综合评估。