香港股票京東鎖定期

『壹』 小米中國首家CDR企業，什麼是CDR

根據中國證監會和投資銀行的獨家消息來源，小米定於2018年7月16日在上海證券交易所（即A股主板）發行CDR，成為中國首家CDR企業。為了配合CDR的發行進度，小米將上市時間推遲了1～2周，將於2018年7月9日進行CDR和香港IPO的定價，並於2018年7月16日在上海證券交易所發行CDR，和2018年7月17日在香港證券交易所發行IPO。

CDR的額度分配

小米香港IPO確定將稀釋10%的股權，進行募資；也就是說，如果上市定價在800億美元，小米將通過香港IPO募資80億美元。小米目前尚未確定是否引入基石投資者，如果引入，基石投資者將在上市後有6個月的鎖定期，並佔到募集總額的20%左右。在剩餘的份額中，小米已經成功向香港證券交易所申請降低散戶配售比例，提升國際（機構）配售比例，這樣的做法有助於穩定小米的股價和後世表現。小米的常規散戶配售比例是5%，國際（機構）配售比例是95%。如果散戶配售低於15倍超額認購，散戶配售比例保持在5%；如果散戶配售超過15倍但低於50倍超額認購，散戶配售比例將上調至10%；如果散戶配售超過50倍但低於100倍超額認購，散戶配售比例將上調至15%；如果散戶配售超過100倍超額認購，散戶配售比例將上調至20%。

小米CDR的額度分配尚待最終確認，但是大致方案如下：CDR的融資稀釋比例將大大低於香港IPO；會有一定比例的基石投資者，也叫戰略配售，將有36個月的鎖定期；剩餘份額分配給機構投資者和個人投資者，但是個人投資者份額較少；由於大陸投資者對於小米CDR有極大的期待，將會出現數百倍的超額認購情況。

總之，散戶除了後市參與以外，要參與到本次小米的CDR發行和香港IPO會非常困難；但是，一旦有機會參與其中，將搭上「今年最值得期待IPO」和「首家CDR企業」的順風車，迎來一場資本盛宴和狂歡。

來源：IPO早知道