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外資券商開放券商股票影響

發布時間:2022-09-28 16:11:48

A. 開放外資控股券商是利好還是利空

降息主要是指央行降低一年存款利息,降息是央行貨幣寬松政策的直觀體現,有利於降低社會融資成本,促進企業投資。利好股市,利好券商。降息對於券商行業主要有以下影響:
1、經紀業務:降息釋放流動資金進入股市,將對股市的強勁走勢形成支撐,活躍的市場成交是券商經紀業務增收的根本保證。
2、自營業務:券商自營業務以債券投資為主,降息將繼續推升債市走牛,直接提升券商自營業務收入。
3、兩融業務:降息將對股市形成強勁支撐,兩融余額短期內有望保持高位運行,同時市場利率的下降將降低券商的融資成本,提高類貸款業務利差。對兩融業務形成利好
同時,降息將會促進股市活躍,對證券未來業績形成超預期增長,這些利好都會促使券商股在市場提前體現,導致券商股大漲。降息有利於券商開展業務創新、降低融資成本和進一步開拓客戶,大投行業務發展空間巨大。

B. 什麼是外資券商

外資券商指的是外資參股的證券公司。

外資參股證券公司設立規則:
(2002年6月1日證監會令第8號公布,根據2007年12月28日中國證券監督管理委員會令《關於修改〈外資參股證券公司設立規則〉的決定》、2012年10月11日中國證券監督管理委員會令《關於修改〈外資參股證券公司設立規則〉的決定》修訂)
第一條為了適應證券市場對外開放的需要,加強和完善對外資參股證券公司的監督管理,明確外資參股證券公司的設立條件和程序,根據《公司法》和《證券法》的有關規定,制定本規則。
第二條本規則所稱外資參股證券公司是指:
(一)境外股東與境內股東依法共同出資設立的證券公司;
(二)境外投資者依法受讓、認購內資證券公司股權,內資證券公司依法變更的證券公司。
第三條中國證券監督管理委員會(以下簡稱中國證監會)負責對外資參股證券公司的審批和監督管理。
第四條外資參股證券公司的名稱、組織形式、注冊資本、組織機構的設立及職責等,應當符合《公司法》、《證券法》等法律、法規和中國證監會的有關規定。
第五條外資參股證券公司可以經營下列業務:
(一)股票(包括人民幣普通股、外資股)和債券(包括政府債券、公司債券)的承銷與保薦;
(二)外資股的經紀;
(三)債券(包括政府債券、公司債券)的經紀和自營;
(四)中國證監會批準的其他業務。
第六條外資參股證券公司應當符合下列條件:
(一)注冊資本符合《證券法》的規定;
(二)股東具備本規則規定的資格條件,其出資比例、出資方式符合本規則的規定;
(三)按照中國證監會的規定取得證券從業資格的人員不少於30人,並有必要的會計、法律和計算機專業人員;
(四)有健全的內部管理、風險控制和對承銷、經紀、自營等業務在機構、人員、信息、業務執行等方面分開管理的制度,有適當的內部控制技術系統;
(五)有符合要求的營業場所和合格的業務設施;
(六)中國證監會規定的其他審慎性條件。
第七條外資參股證券公司的境外股東,應當具備下列條件:
(一)所在國家或者地區具有完善的證券法律和監管制度,已與中國證監會或者中國證監會認可的機構簽定證券監管合作諒解備忘錄,並保持著有效的監管合作關系;
(二)在所在國家或者地區合法成立,至少有1名是具有合法的金融業務經營資格的機構;境外股東自參股之日起3年內不得轉讓所持有的外資參股證券公司股權;
(三)持續經營5年以上,近3年未受到所在國家或者地區監管機構或者行政、司法機關的重大處罰;
(四)近3年各項財務指標符合所在國家或者地區法律的規定和監管機構的要求;
(五)具有完善的內部控制制度;
(六)具有良好的聲譽和經營業績;
(七)中國證監會規定的其他審慎性條件。
第八條外資參股證券公司的境內股東,應當具備中國證監會規定的證券公司股東資格條件。
外資參股證券公司的境內股東,應當有1名是內資證券公司。但內資證券公司變更為外資參股證券公司的,不在此限。
第九條境內股東可以用現金、經營中必需的實物出資;境外股東應當以自由兌換貨幣出資。
第十條境外股東持股比例或者在外資參股證券公司中擁有的權益比例,累計(包括直接持有和間接控制)不得超過49%。
境內股東中的內資證券公司,應當至少有1名的持股比例或者在外資參股證券公司中擁有的權益比例不低於49%。
內資證券公司變更為外資參股證券公司後,應當至少有1名內資股東的持股比例不低於49%。
第十一條外資參股證券公司的董事、監事和高級管理人員應當具備中國證監會規定的任職資格條件。
第十二條申請設立外資參股證券公司,應當由全體股東共同指定的代表或者委託的代理人,向中國證監會提交下列文件:
(一)境內外股東的法定代表人或者授權代表共同簽署的申請表;
(二)關於設立外資參股證券公司的合同及章程草案;
(三)外資參股證券公司擬任主要高級管理人員符合任職條件的說明文件;
(四)股東的營業執照或者注冊證書、證券業務資格證書復印件;
(五)申請前3年境內外股東經審計的財務報表;
(六)境外股東所在國家或者地區相關監管機構或者中國證監會認可的境外機構出具的關於該境外股東是否具備本規則第七條第(二)項至第(四)項規定的條件的說明函;
(七)由中國境內律師事務所出具的法律意見書;
(八)中國證監會要求的其他文件。
第十三條中國證監會依照有關法律、行政法規和本規則對前條規定的申請文件進行審查,並在規定期限內作出是否批準的決定,書面通知申請人。不予批準的,書面說明理由。
第十四條股東應自中國證監會的批准文件簽發之日起6個月內足額繳付出資或者提供約定的合作條件,選舉董事、監事,聘任高級管理人員,並向工商行政管理機關申請設立登記,領取營業執照。
第十五條外資參股證券公司的董事長或者授權代表應自營業執照簽發之日起15個工作日內,向中國證監會提交下列文件,申請《經營證券業務許可證》:
(一)營業執照副本復印件;
(二)公司章程;
(三)由中國境內具有證券相關業務資格的會計師事務所出具的驗資報告;
(四)董事、監事、高級管理人員和主要業務人員的名單、任職資格證明文件和證券從業資格證明文件;
(五)內部控制制度文本;
(六)營業場所和業務設施情況說明書。
(七)中國證監會要求的其他文件。
第十六條中國證監會依照有關法律、行政法規和本規則對前條規定的申請文件進行審查,並自接到符合要求的申請文件之日起15 個工作日內作出決定。對符合規定條件的,頒發《經營證券業務許可證》;對不符合規定條件的,不予頒發,並書面說明理由。
第十七條未取得中國證監會頒發的《經營證券業務許可證》,外資參股證券公司不得開業,不得經營證券業務。
第十八條內資證券公司申請變更為外資參股證券公司的,應當具備本規則第六條規定的條件。
收購或者參股內資證券公司的境外股東應當具備本規則第七條規定的條件,其收購的股權比例或者出資比例應當符合本規則第十條的規定。
第十九條內資證券公司申請變更為外資參股證券公司,應當向中國證監會提交下列文件:
(一)法定代表人簽署的申請表;
(二)股東會關於變更為外資參股證券公司的決議;
(三)公司章程修改草案;
(四)股權轉讓協議或者出資協議(股份認購協議);
(五)擬在該證券公司任職的外國投資者委派人員的名單、簡歷以及相應的從業資格證明文件、任職資格證明文件;
(六)境外股東的營業執照或者注冊證書和相關業務資格證書復印件;
(七)申請前3年境外股東經審計的財務報表;
(八)境外股東所在國家或者地區相關監管機構或者中國證監會認可的境外機構出具的關於該境外股東是否具備本規則第七條第(二)項至第(四)項規定條件的說明函;
(九)依法不能由外資參股證券公司經營的業務的清理方案;
(十)由中國境內律師事務所出具的法律意見書;
(十一)中國證監會要求的其他文件。
第二十條中國證監會依照有關法律、行政法規和本規則對前條規定的申請文件進行審查,並在規定期限內作出是否批準的決定,書面通知申請人。不予批準的,書面說明理由。
第二十一條獲准變更的證券公司,應自中國證監會的批准文件簽發之日起6個月內,辦理股權轉讓或者增資事宜,清理依法不能由外資參股證券公司經營的業務,並向工商行政管理機關申請變更登記,換領營業執照。
第二十二條獲准變更的證券公司應自變更登記之日起15個工作日內,向中國證監會提交下列文件,申請換發《經營證券業務許可證》:
(一)營業執照副本復印件;
(二)外資參股證券公司章程;
(三)公司原有經營證券業務許可證及其副本;
(四)由中國境內具有證券相關業務資格的會計師事務所出具的驗資報告;
(五)依法不能由外資參股證券公司經營的業務的清理工作報告;
(六)中國境內律師事務所和具有證券相關業務資格的會計師事務所對前項清理工作出具的法律意見書和驗證報告。
(七)中國證監會要求的其他文件。
第二十三條中國證監會依照有關法律、行政法規和本規則對前條規定的申請文件進行審查,並自接到符合要求的申請文件之日起15個工作日內作出決定。對符合規定條件的,換發《經營證券業務許可證》;對不符合規定條件的,不予換發,並書面說明理由。
第二十四條外資參股證券公司合並或者外資參股證券公司與內資證券公司合並後新設或者存續的證券公司,應當具備本規則規定的外資參股證券公司的設立條件;其業務范圍、境外股東所佔的股權或者權益比例應當符合本規則的規定。
外資參股證券公司分立後設立的證券公司,股東中有境外股東的,其業務范圍、境外股東所佔的股權或者權益比例應當符合本規則的規定。
第二十五條境外投資者可以依法通過證券交易所的證券交易持有上市內資證券公司股份,或者與上市內資證券公司建立戰略合作關系並經中國證監會批准持有上市內資證券公司股份,上市內資證券公司經批準的業務范圍不變;在控股股東為內資股東的前提下,上市內資證券公司不受至少有1名內資股東的持股比例不低於49%的限制。
境外投資者依法通過證券交易所的證券交易持有或者通過協議、其他安排與他人共同持有上市內資證券公司5%以上股份的,應當符合本規則第七條規定的條件,並遵守《證券法》第一百二十九條的規定。
單個境外投資者持有(包括直接持有和間接控制)上市內資證券公司股份的比例不得超過20%;全部境外投資者持有(包括直接持有和間接控制)上市內資證券公司股份的比例不得超過25%。
第二十六條 按照本規則規定提交中國證監會的申請文件及報送中國證監會的資料,必須使用中文。境外股東及其所在國家或者地區相關監管機構或者中國證監會認可的境外機構出具的文件、資料使用外文的,應當附有與原文內容一致的中文譯本。
申請人提交的文件及報送的材料,不能充分說明申請人的狀況的,中國證監會可以要求申請人作出補充說明。
第二十七條香港特別行政區、澳門特別行政區和台灣地區的投資者參股證券公司的,比照適用本規則。國家另有規定的,從其規定。
第二十八條外資參股證券公司的設立、變更、終止、業務活動及監督管理事項,本規則未作規定的,適用中國證監會的其他有關規定。
第二十九條本規則自2002年7月1日起施行。

C. 券商陣營變陣,「三中一華」地位加強 外資全面布局券商股

紅周刊 記者 | 王飛

在資管業務和最為傳統的經紀業務方面,除中信證券仍穩居第一外,其餘「三中一華」成員則普遍位置靠後,前五席位由國泰君安、廣發證券和海通證券等占據。

49家上市券商的三季報已披露完全,其經營情況也隨即「出爐」,整體來看,上市券商整體業績實現了同比增長,但同時較去年同期的增速有所下滑。不過,具體到公司層面,呈現三大看點,一是上市券商業績增速出現了分化,即頭部券商的業績增速較為穩定,而中小型券商的增速彈性更大;二是按券商的四大業務來看,「三中一華」的部分業務排名出現了下滑,這意味著頭部陣營又添了新成員;三是四季度以來頭部券商以及部分高ROE的中小型券商正在被外資搶籌。而一向對券商股關注度較低的QFII,也罕見的以大手筆新進入了部分券商股的前十大流通股東名單。

券商三季度業績增速放緩

頭部券商大多穩增,中小型分化大

據《紅周刊》記者測算,49家上市券商今年前三季度合計實現營業收入(主營業務收入)和凈利潤分別為3905.56億元和1337.54億元,分別同比增長27.00%和44.90%。而去年同期,上市券商實現營業收入和凈利潤分別為3075.21億元和923.10億元,分別同比增長44.69%和69.70%。這就是說,在營業收入和凈利潤逐漸形成規模之後,上市券商的業績增速已開始放緩。

究其原因,這或與頭部券商業績增速趨於穩定甚至放緩,以及中小型券商業績出現分化提振券商整體增速水平有限相關。

頭部陣營方面,以營業收入和凈利潤連續多個報告期位列第一的中信證券為例,公司前三季度的營業收入和凈利潤分別同比增長28.13%和20.32%,而去年同期分別同比增長20.45%和43.85%。華泰證券也是如此,公司今年前三季度的營業收入和凈利潤增速分別下降4.68個百分點和6.54個百分點。

不過,整體而言,「三中一華」(中信證券、中信建投、中金公司、華泰證券)四大頭部券商的業績增速較為穩定。據記者測算,「三中一華」今年前三季度的營業收入和凈利潤平均增速分別為38.61%和41.64%,而其去年分別為24.48%和43.24%。

相比頭部券商,中小型券商分化明顯。據記者梳理,今年前三季度營業收入同比增速在100%以上的有國盛金控、紅塔證券和東方財富三家,凈利潤同比增速在100%以上的有華鑫股份、天風證券、越秀金控、東方財富和華林證券五家,營業收入或者凈利潤同比增速出現下滑的有國投資本等八家(見表1)。可以發現,在這些券商中,除東方財富外,其餘均是總市值在1000億元以下的中小型券商。

而東方財富之所以成為高增長的頭部券商,和其業務依託互聯網有直接關系。接受記者采訪的雪球投資董事長李昌民坦言,「這種互聯網券商太賺錢了,它有 科技 屬性,而且是壟斷的,它的競爭力太強了。」

「三中一華」正變為「四+三」

頭部陣營添新成員

在業績增速開始放緩的同時,上市券商的「馬太效應」也越加明顯。以「三中一華」營收佔比情況為例,據記者測算,今年前三季度上市券商合計實現營業收入3905.56億元,其中「三中一華」實現營業收入989.90億元,佔比25.35%,相比去年同期23.22%的佔比上升2.13個百分點。

若將券商營業收入分為經紀、投行、資管和自營四大業務來看,這種現象更加明顯。如「三中一華」今年前三季度的四大業務收入合計占上市券商整體的30.03%,相比去年同期的26.27%佔比上升3.76個百分點。

與此同時,記者注意到,在部分業務上,「三中一華」的頭部地位正在加強。以市場關注最多的投行業務為例,據記者統計,今年前三季度,包括未上市的券商在內的所有券商合計股權承銷規模達8.33萬億元,承銷收入達214.61億元,分別同比增長31.60%和168.56%,而「三中一華」在其中的佔比分別由36.88%和34.84%提升至37.48%和37.24%。

而且,「三中一華」在投行業務佔比提升的同時,其排位也有了明顯提升。如在去年三季度,「三中一華」的投行業務收入雖然均躋身在所有上市券商的前六席位,但海通證券和國泰君安分別占據了第二和第五的位置。而在今年三季度,中信建投、中金公司和華泰證券分別位列第二、第四和第五,海通證券和國泰君安則分別位列第三和第六。其中,華泰證券和中金公司的投行業務收入增速分列第一和第二。

另外,在收入佔比最大的自營業務方面也是如此。統計數據顯示,在去年三季度,「三中一華」的自營業務收入在所有上市券商中排位分別是第一、第十二、第六和第三,而到了今年三季度分別排在第一、第七、第二和第三。

但需要注意的是,在資管和經紀業務方面,除中信證券仍穩居第一外,其餘「三中一華」成員則普遍位置靠後,前五席位由國泰君安、廣發證券和海通證券等占據。而結合投行和自營兩大業務來看,海通證券、國泰君安和廣發證券已然進入了第一梯隊(見表2)。

頭部券商和高ROE中小型券商

均捕獲外資「芳心」

或是由於業績增速穩定,頭部券商普遍受到外資青睞。據記者統計,截至11月4日,在49家上市券商中有44家被「聰明錢」北上資金持有。其中,除中金公司(今年11月2日上市,新股)外,目前市值達1000億元以上的11家頭部券商均獲外資持有。

統計數據還顯示,在四季度以來,共有23家券商獲得了北上資金不同程度的增持,其中11家頭部券商中有9家上榜,「三中一華」的中信建投、華泰證券和中信證券更是占據了增持榜前三席位(見表3)。而且,在前三季度四大收入合計前十的券商中,也有8家券商被增持,佔比80%。

當然,北上資金四季度以來增持的券商也不乏中小型券商,如興業證券、財通證券和越秀金控等,而這些券商以及上述頭部券商普遍具備高ROE的屬性。

據Wind顯示,券商Ⅱ(申萬)今年三季度的凈資產收益率(ROE,算術平均)為6.17%。而在23家被北上資金增持的券商中,ROE達到6.17%及其以上的券商共有15家,佔比接近七成。其中越秀金控、中信建投和東方財富的ROE較高,分別為21.93%、14.60%和14.26%。

值得一提的是,在今年三季度期間,同為外資的QFII新進入了東方財富的前十大流通股東名單,並且其持有東方財富的股份數量占公司流通股的比例直接達到了0.69%。而據QFII過去的持股 歷史 來看,雖然金融股是其最為看重的板塊,但其對非銀金融板塊中的券商股關注較少,截至今年二季度末,其僅重倉持有中信建投、華林證券和紅塔證券三隻券商股,並且持有其股份數量占公司流通股的比例分別為0.42%、0.35%和0.12%。另外,QFII還新進入了中銀證券的前十大流通股東名單,但持有比例相對較低。

(本文所涉個股,僅做舉例,不做買賣推薦)

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D. 外資券商來了,券商會重新洗牌嗎會不會點燃券商行情呢

有一則消息引起市場和股民投資者們的關注,消息標題為「首家獨資券商公司要來了」而這家外資獨資券商名稱是摩根大通證券。

根據摩根大通公告顯示,摩根大通證券已經獲得中國證監會備案,意味著外資券商已經正式展業,同時也意味著國內券商業又多了一家競爭對手,券商業真的會重新洗牌嗎?

首先來簡單了解這家摩根大通證券,這家摩根大通證券是摩根大通國際金融有限公司的子公司,目前摩根大通證券總部在上海成交;當前摩根大通主要運營業務包含證券經紀、證券投資咨詢以及證券承銷與保薦等,摩根大通證券業務增長逐步的全國開展途中。

綜合通過上面分析得知,首家外資獨資券商公司的到來不會讓國內券商業洗牌,同時摩根大通證券也不會引爆券商行情。因為摩根大通證券目前在國內業務佔比權重太低,知名度太低,以及影響力太小等因素,還不足撼動整個券商業。

當然不可否定一點,券商行情已經到達底部了,雖然目前券商表現還太差了,但不代表未來券商沒有行情,中長期繼續看好券商,未來券商只要敢跌就敢買,抱有越跌越買的操作策略,逢低買入後安心持有等待A股牛市的到來。

E. 外資投資券商比例放寬,對哪些券商的影響較大

隨著長三角一體化的推進,基礎設施、物流運輸、能源電網等,都將首先受益於區域發展戰略的推進。神牛炒股票根據個股的研究進一步分析認為說,現階段建議關註上海建工(600170)、上港集團(600018)等。

F. 券商買入股票對該股票的影響

券商買入對股票來說算利好,說明這個股票有投資價值或投機機會。整體來講對股票價格有利好作用。但是具體有多大,真不好說

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