美國股票投資壽險股票成交額

㈠ 美國的保險產品有哪些富人買美國壽險的好處

在美國，人壽保險主要分為五種，按照產品問世的順序分別是：Term (定期人壽保險), Whole Life（終身人壽保險）, Universal Life（萬能險）, Variable Universal Life（投資型萬能險), Indexed Universal Life(指數型萬能險）。美國人一般是選擇經驗豐富，值得信賴的保險經紀人購買保險，也有直接到保險公司購買。Term (定期人壽保險）：最早期也是最簡單的保險類型。顧名思義，這類保險只保一定的期限，如10年、15年、20年和30年。被保險人如果在有效期內過世，保險公司賠付保額。好處是保費便宜，但不具有現金值，沒有儲蓄和投資的功能。而且保險合同到期後，由於被保險人年齡增長，再想購買保險就會變得非常的昂貴。這類產品最適合需要獲得短期保障和預算比較有限的人。Whole life（終身人壽保險）：所謂終身壽險，顯而易見，就是該保險的有效期直至被保險人去世為止。你繳付的保費，在支付固定的保險成本之後，剩餘的部分轉換成現金值（cash value)。保險公司會根據公司的盈利情況定期派發紅利，但是紅利的發放與否與金額都是不保證的。隨著時間的延長，保險內的現金值就會增加。如果投保人想提前取消保險，將只能取回一部分的現金值。缺乏透明度是這類產品最大的問題。Universal Life（萬能險）：萬能險，和終身壽險相似，都是保終身。 保費在支付了保險成本之後，會投入另設的賬戶進行投資。兩者的區別在於，萬能險的條例更為靈活，保單所有人可以在任何時間繳費，費用可多可少，但要達到最低的交費水平。它也有現金值，即所交費用和獲利減去保險費用和收費。萬能險的收益一般和利率市場掛鉤，在目前的低利率大環境下，萬能壽險的投資回報率一般都過低，這也使得投保人需要投入更高的保費來支付保險成本，才能維持保險的有效性。Variable Universal Life（投資型萬能險）：投資型萬能險，由萬能壽險演變而來，關鍵的區別在於，客戶可以在保險公司提供的基金範圍內選擇投資不同的基金，從而獲得相應的投資回報，上不封頂，而且收益不需要交稅。但同時也不保底，如果現金賬戶在金融市場虧損過大，那麼投保人就可以需要追加更多的現金來維持保險有效性。因此這里產品對客戶/經紀人自身的投資水平要求比較高。Indexed Universal Life （指數型萬能險）：同樣是萬能險的一個變種，可以掛鉤三大指數——美國標普500、香港恆生指數、德國30DAX指數，投資收益和這些指數走勢掛鉤，並且現金值是保本的，就算是指數跌了，現金值也可以得到2%左右的收益。數據顯示，美國股票市場過去20年平均年化收益在7.5%，多數年份有8%至10%左右的收益。相對來說，這一收益水平要好於僅投資債券市場類的保險品種的3%至4%的回報。除了同樣具備避收益稅和遺產稅的功能之外，客戶還可以隨時從現金值里借錢出來，最多可以拿到現金值的80%，幾乎是零利率而且同樣不需要交稅。

㈡ 美國人壽保險有哪些與指數掛鉤的壽險產品是否具有風險性

成熟而發達的市場、高度的安全性以及相關的免稅政策，使得越來越多的高凈值人士關注美國人壽保險。

美國人壽保險業成熟而發達，充分競爭的市場環境使得投保人能夠以低成本享受優服務。之前很多客戶都知道香港保險成本頗低，殊不知美國保險的成本比香港保險還要低3倍。

在美國，經營人壽業務的保險公司受美國破產法保護，保險公司不得隨意宣布解散、破產，經營不善的保險公司只能被其他經營有壽險業務的公司兼並，或是由州政府、聯邦政府接管。同時，保監會每季度會對保險公司進行審計，如果保險公司的償付能力無法達到102%，保監會將提前介入。

在移民美國人士的稅務規劃以及非移民人士的全球資產配置中，壽險都是不可或缺的一項內容。結合境內外稅務信息來配置保險，是我們進行稅務規劃過程中的重要環節。現在，就美國的壽險產品做一個概況分析。

一、美國壽險分類

1定期壽險 Term Life Insurance

定期壽險是最早期也是最簡單的保險類型。此類保險受保年限存在一定的范圍，如10年、15年、20年和30年，保險合同到期後，保障停止。如再續保，投保人年齡增大，保費將非常昂貴。

定期壽險保費便宜，但不具有現金值，沒有儲蓄和投資的功能。此類保險產品是非常純粹的消費險，最適合預算比較有限的年輕人。

定期壽險
終身壽險

2終身壽險 Whole Life Insurance

終身壽險的有效期直至被保險人去世為止。被保險人繳付的保費，在支付固定的保險成本之後，剩餘的部分將轉換成現金值(cash value)。保險公司會根據公司的盈利情況定期派發紅利，但是紅利的發放與否與金額多少都是不保證的。保險內的現金值會隨著時間的增長而增加。但是，如果投保人想提前取消該壽險，將只能取回極有限的現金值。

終身壽險產品最大的問題在於分紅給付標准不透明，現金價值極難以在生前使用。

3萬能壽險 Universal Life Insurance

由於終身壽險缺乏彈性，新的一類壽險 — 萬能壽險，應運而生。萬能壽險和終身壽險相似，保障范圍均為終身。保費在支付了保險成本之後，剩餘部分會投入另設的賬戶進行投資。可是萬能險的條例更為靈活，其繳費時間和繳納費用多少沒有硬性規定，只需達到最低的繳費水平。它也有適量的現金值，可以在需要的時間提出。

萬能險的收益一般和市場利率掛鉤，在目前的低息大環境下，萬能壽險的實際回報一般都低於預期回報率。

4投資型萬能壽險 Variable Universal Life Insurance

投資型萬能壽險，由萬能壽險演變而來。在萬能壽險的基礎上，加入了基金投資的概念。有投資經驗的客戶可以運用該保險產品的特性，選擇符合其風險預期的基金組合，讓本身的保險回報更優化。

可是對於非專業投資者而言，這類產品的投資功能往往有如雞肋，運用起來和傳統型萬能壽險並無區別，無法發揮其自主投資的特性。

5指數型萬能壽險 Index Universal Life Insurance

指數型萬能壽險(IUL)是近年來的一個改進產品。

此類產品現金賬戶的投資收益不參照市場利率，也不參照保險公司的經營狀況，而是以美國標普500®指數來參考派息（少數公司也有參考全球其他指數），同時保險公司承諾保本，投資收益不會為負，本金亦不會損失。

該產品是目前世界上最先進的壽險產品，在高回報和保本之間做到了很好的平衡，幾乎每個人都適用。

二、IUL究竟參考了什麼指數？

IUL的運作機制是將客戶的保費總額扣除人壽保障所需基礎費用後的資金投入到市場中去，根據美國保監局規定，其中90%的資金將投資於非風險類債券，另外10%將投資於期權交易市場。大多數公司參考美國標普500®指數派息，少數公司會參考全球三大指數來派息。同時，IUL產品承諾保本。因此，該產品比傳統的萬能壽險投資收益更高，更安全。

標普500指數 S&P500®
記錄美國500家上市公司的一個股票指數，能夠靈活地對認購新股權、股份分紅和股票分割等引起的價格變動作出調節，指數數值較精確。
歐洲斯托克50指數 EURO STOXX 50®
由歐盟成員國法國、德國等12國資本市場上市的50隻超級藍籌股組成的市值加權平均指數。
恆生指數 Hang Seng
以香港股票市場中的50家上市股票為成份股樣本，以其發行量為權數的加權平均股價指數，是反映香港股市價幅趨勢最有影響的一種股價指數。
三、掛鉤指數，風險如何？

產品與指數掛鉤，回報率受指數漲跌影響，那麼產品是否具有風險性？這是大家最關注的的問題。

1歷史回報數據分析

美國股市200年來的歷史資產收益率表現說明，從總體上來看，美股股票價格長期呈向上增長趨勢。上文提過IUL產品主要參考美國標普500指數，下圖為過去20年美國標普500指數回報率變化趨勢圖(1996-2016)。

* 1996年-2016年 標普指數回報率變化趨勢圖

從上面的趨勢圖中，我們可以看到，2000年的網路泡沫、伊拉克戰爭和911事件，2007年的次貸危機，2008年的股市崩盤，這幾個時間點前後，標普500指數都有下跌，但很快就反彈、並持續走高。

我們再來看看掛鉤於標普500指數派息的IUL產品回報（如下圖），在標普500指數失落的十年間(2001-2010)，IUL產品的收益還算是相當穩定。即使在2001年和2008年前後指數大跌的情況下，IUL產品也能夠保證0%的保本收益（IUL產品承諾保本）。

* 掛鉤於標普500指數派息的IUL產品歷史回報率

此外，如果使用標普500指數過去50年的數據來看，任意時點開始參與市場20年，其平均年收益都可達到7%左右。所以，IUL產品與標普500指數掛鉤，產品所有人完全不用擔心經濟危機導致指數常年大跌會影響保單、造成保單內現金價值不足而使保單失效的情況發生。

2牛市還將繼續？

美股牛市已持續八年，但對投資者而言，美股未來走勢更為關切。

在華爾街有句名言 — 「八年前靠央行，八年後靠特朗普」，特朗普上台後，美股市場看到了機遇。截至3月10日收盤，標普500指數年回報率高達17.33%，特朗普當選後貢獻的漲幅高達11%。

眼下，市場對美股的看法分為兩派 — 一派認為牛市氣數已盡，回調在即；另一派則認為，一旦特朗普的去監管、減稅、基建投資措施能夠真正得到貫徹，再隨著科技的大發展，美國股市將迎來另一場「文藝復興」式的發展。

分析人士認為，就短期而言，美股市場回調並非不可能，但這並不等同牛市終結。

當前有三大積極因素支持美股上行：

1）與歷史水平相比，美聯儲的貨幣政策非常寬松；

2）美國經濟內生活力旺盛，科技飛速發展，但二者還未真正產生化學反應、迸發出火花，徹底提高生產率；

3）如果特朗普用減稅優惠來鼓勵私營企業加大開支的提案獲得國會批准，那麼美國經濟長期就可以獲得較大提振。

特朗普上台後，美國10年期盈虧平衡通脹率從多年低於美聯儲目標的1.5%-1.75%（美聯儲目標為2%）一下子上升到2.1%，表明特朗普的政策令市場對美國未來十年信心大增。

美國股票市場長期慢牛發展的根本原因還是在於美國出色的經濟基本面。自上世紀80年代初到2008年金融危機的近30年間，美國經濟發展穩固，GDP年增長率保持在4%左右，這一數字對美國這樣的發達國家經濟體而言已算較高水平。

2008年經濟危機雖然對美國實體經濟和股指都帶來了巨大的負面影響，但這幾年來，量化寬松政策的刺激、以及互聯網經濟的壯大發展，美國各種經濟數據均回暖，包括消費者信心指數、非農就業率、製造業數據以及房屋價格。種種經濟數據都在說明美國經濟已走出危機，並在緩慢復甦。

IUL的產品特性使其可以在經濟體好轉時獲取一定的回報，在經濟體下滑時、也能利用保險平台的特質做到保本，所以無論將來美國市場發展方向如何，IUL都是一款很不錯的保險產品。

㈢ 美國散戶多嗎

和當下的中國一樣，在1929年美國大蕭條之前，美國散戶同樣將股市看作一夜暴富的所在，同時，精英階層精心編造著致富夢，將其傳播給大眾，而自己則玩弄著各種把戲，如內線交易、前端交易、金字塔騙局、龐氏騙局等等，操控著整個游戲場。

大蕭條到來之時，散戶資產大量流入少數人的口袋，市場陰郁低迷的情緒彌漫，直到二戰結束，美國經濟再度繁榮。

根據美聯儲的數據，1945年時美股超過93%的部分都直接為美國家庭所持有。不過，這里要澄清一點，美國的散戶與如今的天朝小散又有些不同，1945年前，在美國買股票的都是有錢人，美國的散戶實際都是所謂「大戶」。

1962年，年收入3000-5000美元的家庭中，只有10%炒股；5000-7500美元的家庭中，只有16%炒股；年收入5萬-10萬美元的家庭中，則有87%炒股，10萬以上家庭中，則98%炒股。

根據「美元時間」網站的測算，按通脹率調整，1962年1美元值現在的7.88美元，也就是說，在1962年，家庭年收入14-23萬人民幣這個水平的美國家庭，只有10%買股票。

到今天，美國三大證券交易所個體散戶日均成交量僅占總體成交量的11%！其中超過一萬股的大單中90%是在機構與機構投資者之間進行的。