『壹』 股票投資組合如何建立
股票投資組合，是指投資者在進行股票投資時，根據各種股票的風險程度、獲利能力等方面的因素，按照一定的規律和原則進行股票的選擇、搭配以降低投資風險的一種方法。其理論依據就是股市內各類股票的漲跌一般不是同步的，總是有漲有跌，此起彼伏。因此，當在一種股票上的投資可能因其價格的暫時跌落而不能盈利時，還可以在另外一些有漲勢的股票上獲得一定的收益，從而可以達到迴避風險的目的。應當明確的是，這一種方法只適用於資金投入量較大的投資者。
一、分散風險
股票與其他任何金融產品一樣，都是有風險的。所謂風險就是指預期投資收益的不確定性。我們常常會用籃子裝雞蛋的例子來說明分散風險的重要性。如果我們把雞蛋放在一個籃子里，萬一這個籃子不小心掉在地上，那麼所有的雞蛋都可能被摔碎；而如果我們把雞蛋分散在不同的籃子里，那麼一個籃子掉了不會影響其他籃子里的雞蛋。資產組合理論表明，證券組合的風險隨著組合所包含的證券數量的增加而降低，資產間關聯性低的多元化證券組合可以有效地降低個別風險。
我們一般用股票投資收益的方差或者股票的p值來衡量一隻股票或股票組合的風險。通常股票投資組合的方差是由組合中各股票的方差和股票之間的協方差兩部分組成，組合的期望收益率是各股票的期望收益率的加權平均。除去各股票完全正相關的情況，組合資產的標准差將小於各股票標准差的加權平均。當組合中的股票數目N增加時，單只股票的投資比例減少，方差項對組合資產風險的影響下降；當N趨向無窮大時，方差項將檔近0，組合資產的風險僅由各股票之間的協方差所決定。也就是說，通過組合投資，能夠減少直至消除各股票自身特徵所產生的風險(非系統性風險)，而只承擔影響所有股票收益率的因素所產生的風險(系統性風險)。
二、實現收益最大化
股票投資組合管理的目標之一就是在投資者可接受的風險水平內，通過多樣化的股票投資使投資者獲得最大收益。從市場經驗來看，單只股票受行業政策和基本面的影響較大，相應的收益波動往往也很大。在公司業績快速增長時期可能給投資者帶來可觀的收益，但是如果因投資者未觀察到的信息而導致股票價格大幅下跌，則可能給投資者造成很大的損失。因此，在給定的風險水平下，通過多樣化的股票選擇，可以在一定程度上減輕股票價格的過度波動，從而在一個較長的時期內獲得最大收益。
股票的投資組合時的基本原則
1．在風險水平基本相同的情況下，投資者應當選擇相對利潤率較高的股票。
2，在利潤率水平基本相同的情況下，投資者應當選擇相對風險較高的股票。
3．在選擇股票組合時，應當使股票可能造成的損失盡可能減小到最低限度。我們可以用數學公式表示為：式中：
n表示所選股票的總個數
i表示所選股票中的第i種股票
Fi表示第i種股票的風險概率
Gi表示第i種股票在發生風險時可能造成的損失
當然，在考慮減小損失的同時，也應當考慮要使股票帶來的利潤盡可能地大，用數學公式表示即為：式中：
n表示所選股票的總個數
i表示所選股票中的第i種股票
Hi表示第i種股票的獲利概率
Li表示第i種股票在市場條件有利時可能獲得的利潤
股票投資組合應當注意的幾個問題[1]
1．在購買股票時，應注意不要購買同一公司或企業的股票，即使該企業經營有方、業績優良時也要將資金留出一部分投入到其他種類的股票上去。這樣做可以使投資者不會因某一種股票的突然性暴跌而造成慘重的損失。
2．股票投資組合時，應選擇兩個或兩個以上不同行業的股票進行投資，即不要只購買同一行業或同一板塊中的不同股票。這樣做可以使投資者避免在碰到行業性不景氣，所有同行業股票全部跌落時，可能產生的風險。
3．投資時要注意盡量不購買同一地區的股票。同樣，這類股票同漲同跌的可能性較大一些。因此，如果購買同一地區的股票就無法起到躲避風險的作用。
4．購買股票時，應當購買具有不同題材的股票。這樣可以使投資者避免在某一種題材股遇到利空消息時所產生的風險。
5．對購進股票的時間上要注意合理安排，不要集中在同一時期將所有的投資全部投入股市中，要留有一定的後續力量。有時，投資者認為某一股票已跌至極限而放心買入，卻不想該股票的價格繼續下跌，而此時投資者手中若留有一部分資金，還可以進行低價補進，以攤平成本的操作；否則，只有無可奈何地等待該股票漲潮期的到來，這就可能使投入的資金積壓很長一段時間，從而減緩了資金的周轉速度。
股票投資組合的幾種方式
1．保守型投資組合。採用這種類型的投資組合方式，其資金的分配情況應當是，將80％或全部的資金用於購買不同的具有中、長期投資價值的股票，而只將約20％或20％以下的少量資金用於對短線股票的炒作。這種投資組合方式需要投資者選擇那些有較高股息的股票作為投資對象，這可以使投資者在經濟呈現穩定增長的情形下，從那些經營情況良好、投資回報安全穩定的公司的股票中，獲取較為滿意的投資回報。
但是，採用這種保守型的投資組合方式，也要求投資者時刻注意公司的經營情況的變化和國家有關的政策動向，因為任何一種股票都絕對不可能永葆青春，常勝不衰，它完全有可能在國家方針政策轉向、產業結構調整、市場環境變化等因素的影響下由盛轉衰，由盈轉虧。所以，保守型投資組合雖然可以較大限度地降低投資風險，但也並不是說就能夠完全消除風險。
2．投機型投資組合。這種投資組合方式正好與保守型投資組合方式相反；是將大部分或全部的資金都用於投機性股票炒作的一種資金組合方式。採用這種方式的盈利情況，基本上取決於投資者對各種股票漲跌形勢的准確判斷。如果投資者有較強的分析判斷能力、充裕的時間以及敏銳的洞察力，則採用這種投資組合方式往往能夠獲得比其他形式的資金組合方式更為可觀的利潤和收益，但同時它也比其他的資金組合方式有著更大的風險性。
3．隨機應變型投資組合。這是投資者根據市場的具體情況來決定採用何種投資組合方式的一種投資方法。這種方法認為，在股市不太活躍的情況下，應採用保守型投資組合，即將資金投入到長線昅中，以獲取較為穩定的收入；而在股市十分活躍的情況下，應採用投機型投資組合，以便能從各種股票的跌漲差價中獲取更大的收益。這一投資組合方式因能夠較好地適應股市的變化，而被多數投資者所採用，採用這一方法的關鍵一點，是投資者要有能力對股市的大勢有一個比較准確的形勢判斷。
4．市場分散型投資組合。這是投資者根據不同的市場情況採用不同投資組合方式的一種投資方法。這種方法認為，在有新股上市時，即將資金投入到一級市場上進行炒作；在大勢上漲時，即將資金投入到二級市場上進行炒作；在無新股上市、大勢下跌的情況下，即將資金投入到一級半市場上進行炒作。這樣，分散市場投資的組合型式，已被實踐證明是可行的，而且已被好多投資者所採用
『貳』 某公司投資組合中有五種股票，所佔比例分別為30%，20%，10%，10%，30%；其β系數分別為0.8、1、1.4、1.5、
你是公司老闆嗎？沒有哪個老闆會公布自己的投資組合，只有基金，但那也是滯後的消息，如果你隨便沖進去，說不定你就接了最後一棒咯。
『叄』 某公司持有A,B,C三種股票組成的證券組合,三種股票所佔比重分別為40%,30%和30%,其β系數為1.2、1.0和0.8,
該證券組合的β系數=40%*1.2+30%*1+30%*0.8=1.02，該證券組合的必要報酬率=8%+10%*1.02=18.2%
拓展資料
一、股票是股份有限公司在籌集資本時向出資人發行的股份憑證。股票代表著其持有者（即股東）對股份公司的所有權。這種所有權是一種綜合權利，如參加股東大會、投票表決、參與公司的重大決策。收取股息或分享紅利等。同一類別的每一份股票所代表的公司所有權是相等的。每個股東所擁有的公司所有權份額的大小，取決於其持有的股票數量占公司總股本的比重。
二、股票一般可以通過買賣方式有償轉讓，股東能通過股票轉讓收回其投資，但不能要求公司返還其出資。股東與公司之間的關系不是債權債務關系。股東是公司的所有者，以其出資額為限對公司負有限只任，承擔風險，分享收益。
三、股票是社會化大生產的產物，已有近400年的歷史。作為人類文明的成果，股份制和股票也適用於我國社會主義市場經濟。企業可以通過向社會公開發行股票籌集資金用於生產經營。國家可通過控制多數股權的方式，用同樣的資金控制更多的資源。目前在上海。深圳證券交易所上市的公司，絕大部分是國家控股公司。
四、股票具有以下基本特徵：
（l）不可償還性。股票是一種無償還期限的有價證券，投資者認購了股票後，就不能再要求退股，只能到二級市場賣給第三者。股票的轉讓只意味著公司股東的改變，並不減少公司資本。從期限上看，只要公司存在，它所發行的股票就存在，股票的期限等於公司存續的期限。
（2）參與性。股東有權出席股東大會，選舉公司董事會，參與公司重大決策。股票持有者的投資意志和享有的經濟利益，通常是通過行使股東參與權來實現的。
（3）股東參與公司決策的權利大小，取決於其所持有的股份的多少.從實踐中看，只要股東持有的股票數量達到左右決策結果所需的實際多數時，就能掌握公司的決策控制權。
（4）收益性。股東憑其持有的股票，有權從公司領取股息或紅利，獲取投資的收益。股息或紅利的大小，主要取決於公司的盈利水平和公司的盈利分配政策。
股票的收益性，還表現在股票投資者可以獲得價差收人或實現資產保值增值。通過低價買人和高價賣出股票，投資者可以賺取價差利潤。以美國可口可樂公司股票為例。如果在1983年底投資1000美元買人該公司股票，到1994年7月便能以11554美元的市場價格賣出，賺取10倍多的利潤。在通貨膨脹時，股票價格會隨著公司原有資產重置價格上升而上漲，從而避免了資產貶值。股票通常被視為在高通貨膨脹期間可優先選擇的投資對象。
（4）流通性。股票的流通性是指股票在不同投資者之間的可交易性。流通性通常以可流通的股票數量、股票成交量以及股價對交易量的敏感程度來衡量。可流通股數越多，成交量越大，價格對成交量越不敏感（價格不會隨著成交量一同變化），股票的流通性就越好，反之就越差。股票的流通，使投資者可以在市場上賣出所持有的股票，取得現金。通過股票的流通和股價的變動，可以看出人們對於相關行業和上市公司的發展前景和盈利潛力的判斷。
那些在流通市場上吸引大量投資者、股價不斷上漲的行業和公司，可以通過增發股票，不斷吸收大量資本進人生產經營活動，收到了優化資源配置的效果。
（5）價格波動性和風險性。股票在交易市場上作為交易對象，同商品一樣，有自己的市場行情和市場價格。由於股票價格要受到諸如公司經營狀況、供求關系、銀行利率、大眾心理等多種因素的影響，其波動有很大的不確定性。正是這種不確定性，有可能使股票投資者遭受損失。價格波動的不確定性越大，投資風險也越大。因此，股票是一種高風險的金融產品。例如，稱雄於世界計算機產業的國際商用機器公司（IBM），當其業績不凡時，每股價格曾高達170美元，但在其地位遭到挑戰，出現經營失策而招致虧損時，股價又下跌到40美元。如果不合時機地在高價位買進該股，就會導致嚴重損失。
『肆』 請按組合投資方式，從滬深證券交易所上市的A股股票中選取5隻股票建立一個投資組合方案，並說明選股理由
證券投資組合，主要適用於中長線投資，在目前這個市場狀況及經濟情況下，5隻股票的投資組合方案可選為：1）華夏銀行：處於破凈的邊緣，有良好的業績預期（轉融通業務的進展、銀行理財產品的開發、高息差）；2）天舟文化：有政策預期，文化產業2012年成為國民經濟的支柱產業，流通盤較小；3）株冶集團：有色金屬板塊是交易比較活躍的板塊，盤子較小，可以適當的配置；4）湘鄂情：餐飲行業，盈利穩定，防守能力強；5）登海種業：我國乃農業大國，種子股是農業發展的急先鋒。請注意：以上所選個股可以按照市場表現強弱替換，但所選板塊應在銀行、文化、資源、消費、農業五個行業中。祝好運~
『伍』 財務管理計算題 急 謝謝！
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『陸』 公司如何做股票投資
股票投資（StockInvestment）是指企業或個人用積累起來的貨幣購買股票，藉以獲得收益的行為。股票投資的收益是由「收入收益」和「資本利得」兩部分構成的。資本利得是指投資者在股票價格的變化中所得到的收益，即將股票低價買進，高價賣出所得到的差價收益。收入收益是指股票投資者以股東身份，按照持股的份額，在公司盈利分配中得到的股息和紅利的收益。
股票投資的成本是由機會成本與直接成本兩部分構成的：
1）機會成本。當投資者打算進行投資時面臨著多種選擇，如選擇了股票投資，就必然放棄其他的投資，即放棄了從另外的投資中獲取收益的機會，這種因選擇股票投資而只好放棄別的投資獲利機會，就是股票投資的機會成本。
2）直接成本。直接成本是指股票投資者花費在股票投資方面的資金支出，它由股票的價格、交易費用、稅金和為了進行有效的投資，取得市場信息所花費的開支四部分構成。
A、股票價款。股票價款=委託買入成交單位*成交股數
B、交易費用。交易費用指投資者在股票交易中需交納的費用，它包括委託買賣傭金、委託手續費、記名證券過戶費、實物交割手續費。目前國內買賣上海股票收費標准如下：
委託買賣傭金。股票買賣成交後，投資者（委託人）要按實際成交額向證券商支付委託買賣傭金。
委託買賣手續費。投資者如買賣股票沒有成交，應向證券商交納委託手續費每筆1元。
記名證券過戶費。凡記名證券成交後都要辦理過戶手續。
實物交割手續費。因為上海證券交易所在證券交易活動中推行無實物交割制度，但目前還有部分投資者買入證券後要提領實物，這樣證券交易所必須為投資者繁復地提領證券，增加了許多工作量。為此，上海證券交易所規定，要提領實物的投資者要交納相當於委託買賣傭金50%的費用，相反，如不提取實物，證交所則代投資者免費保管。
C、稅金。根據現行稅務規定：在股票交易中對買賣當事人雙方各按股票市值付印花稅；對股份公司股東領取的股息紅利超過一年期儲蓄存款利息部分收取個人收入調節稅。
D、信息情報費。信息情報費開支包括為分析股票市場行情，股票上市公司經營及財務狀況，廣泛搜集有關信息、情況資料所發生的費用開支和為搜集、儲存、分析股票行情信息所添置的通訊設備、個人微機等所花費的資金。[3]
收益
股票投資的收益是由「收入收益」和「資本利得」兩部分構成的：
1）收入收益
收入收益是指股票投資者以股東身份，按照持股的份額，在公司盈利分配中得到的股息和紅利的收益。
2）資本利得。資本利得是指投資者在股票價格的變化中所得到的收益，即將股票低價買進，高價賣出所得到的差價收益。
3）公積金轉增股本
2分析方法
基本方法
股票投資的分析方法主要有如下三種：基本分析法，技術分析法、演化分析法，其中基本分析主要應用於投資標的物的價值判斷和選擇上，技術分析和演化分析則主要應用於具體投資操作的時間和空間判斷上，作為提高證券投資分析有效性和可靠性的重要補充。
(1)基本分析：基本分析法是以傳統經濟學理論為基礎，以企業價值作為主要研究對象，通過對決定企業內在價值和影響股票價格的宏觀經濟形勢、行業發展前景、企業經營狀況等進行詳盡分析，以大概測算上市公司的長期投資價值和安全邊際，並與當前的股票價格進行比較，形成相應的投資建議。基本分析認為股價波動不可能被准確預測，而只能在有足夠安全邊際的情況下買入股票並長期持有。主要教材：《證券分析》等。
(2)技術分析：技術分析法是以傳統證券學理論為基礎，以股票價格作為主要研究對象，以預測股價波動趨勢為主要目的，從股價變化的歷史圖表入手，對股票市場波動規律進行分析的方法總和。技術分析認為市場行為包容消化一切，股價波動可以定量分析和預測，如道氏理論、波浪理論、江恩理論等。主要教材：《證券投資技術分析》等。
(3)演化分析：演化分析法是以演化證券學理論為基礎，將股市波動的生命運動特性作為主要研究對象，從股市的代謝性、趨利性、適應性、可塑性、應激性、變異性和節律性等方面入手，對市場波動方向與空間進行動態跟蹤研究，為股票交易決策提供機會和風險評估的方法總和。演化分析認為股價波動無法准確預測，因此它屬於模糊分析范疇，並不試圖為股價波動軌跡提供定量描述和預測，而是著重為投資人建立一種科學觀察和理解股市波動邏輯的全新的分析框架。主要教材：《股市真面目》等。
主要方法
受市場供求，政策傾向，利率變動，匯率變動，公司經營狀況變動等多種因素影響，股票價格呈現波動性，風險性的特徵。何時介入股票市場，購買何種股票對投資者的收益有直接影響。股票投資分析成為股票投資步驟中很重要的一個環節。
股票投資分析可以分為基本分析法和技術分析法，其目的在於預測價格趨勢和價值發現，從而為投資者提供介入時機和介入品種決策的依據。
1、股票投資分析的主要方法
當前，股票投資分析方法主要有兩大類：一是基本分析；二是技術分析。
1）基本分析法
基本分析法通過對決定股票內在價值和影響股票價格的宏觀經濟形勢，行業狀況，公司經營狀況等進行分析，評估股票的投資價值和合理價值，與股票市場價進行比較，相應形成買賣的建議。
基本分析包括下面三個方面內容：
2）技術分析法
技術分析法從股票的成交量，價格，達到這些價格和成交量所用的時間，價格波動的空間幾個方面分析走勢並預測未來。當前常用的有K線理論，波浪理論，形態理論，趨勢線理論和技術指標分析等，在後面將做詳細分析。
2、如何選擇合適的投資分析方法
基本分析法能夠比較全面地把握股票價格的基本走勢，但對短期的市場變動不敏感；技術分析貼近市場，對市場短期變化反應快，但難以判斷長期的趨勢，特別是對於政策因素，難有預見性。
從上可知，基本分析和技術分析各有優缺點和適用范圍。基本分析能把握中長期的價格趨勢，而技術分析則為短期買入，賣出時機選擇提供參考。投資者在具體運用時應該把兩者有機結合起來，方可實現效用最大化。
3、收集投資分析所需要的信息
投資分析的起點在於信息的收集，道聽途說的市場傳聞有很大的欺騙性和風險性，上市公司的實地調研耗費人力，財力大，對於一般投資者而言，進行股票投資分析，特別是基本分析，依靠的主要還是媒體登載的國內外新聞以及上市公司公開披露的信息。
1）上市公司需要公開披露的信息
《證券法》實施後，對上市公司持續性的公開信息披露的准確性，完整性，真實性進行了嚴格要求。投資者有權獲取的公開信息有：
A、招股說明書(配股，增發新股說明書)。對募集資金投向及可行性進行披露。
B、上市公告書。對公司設立過程，業務范圍，上市前財務狀況，股票發行情況予以披露。
C、中期報告。在公司每一會計年度的上半年結束之日起兩個月內披露。內容包括公司財務會計報告和經營情況;涉及公司的重大訴訟事項；已發行的股票，公司債券變動情況;提交股東大會審議的重要事項及其他事項。
D、年度報告。在每一會計年度結束之日起4個月內公告。內容包括公司概況；公司財務會計報告和經營情況；董事、監事、經理及有關高級管理人員簡介及其持股情況；已發行的股票，公司債券情況，包括持有公司股份最多的前10名股東名單和持股數額;國務院證券監督管理機構規定的其他事項。
E、重大事件臨時性公告。可能對上市公司股票價格產生較大影響的重大事件包括下列情況：公司的經營方針和經營范圍的重大變化；公司的重大投資行為和重大的購置財產的決定；公司訂立重要合同，而該合同可能對公司的資產、負債、權益和經營成果產生重要影響；公司發生重大債務和未能清償到期重大債務的違約情況；公司發生重大虧損或者遭受超過凈資產10%以上的重大損失。
F、公司生產經營的外部條件發生的重大變化。
G、公司的董事長，1/3以上的董事或者經理發生變動。
H、持有公司5%以上股份的股東，其持有股份情況發生較大變化。
I、公司減資，合並，分立，解散及申請破產的決定。
J、涉及公司的重大訴訟，法院依法撤銷股東大會，董事會決議。
K、其它，法律、行政法規規定的等事項。
2）收集資料信息的途徑
當前，被中國證監會指定披露上市公司信息的刊物有五家：《中國證券報》、《上海證券報》、《證券時報》、《金融時報》、《證券市場周刊》。除此之外，電台、電視也會對有關的信息進行簡要的轉載。更可以在網路上找到自己所需信息。[4]
3基本策略
股票投資具有高風險、高收益的特點。理性的股票投資過程，應該包括確定投資政策→股票投資分析→投資組合→評估業績→修正投資策略五個步驟。股票投資分析作為其中一環，是成功進行股票投資的重要基礎。
股票投資的五大步驟
投資原則
股票投資是一種高風險的投資，例如道富投資指出「風險越大，收益越大。」換一個角度說，也就是需要承受的壓力越大。投資者在涉足股票投資的時候，必須結合個人的實際狀況，訂出可行的投資政策。這實質上是確定個人資產的投資組合的問題，投資者應掌握好以下兩個原則。
1)風險分散原則
投資者在支配個人財產時，要牢記：「不要把雞蛋放在一個籃子里。」與房產，珠寶首飾，古董字畫相比，股票流動性好，變現能力強；與銀行儲蓄，債券相比，股票價格波幅大。各種投資渠道都有自己的優缺點，盡可能的迴避風險和實現收益最大化，成為個人理財的兩大目標。
2)量力而行原則
股票價格變動較大，投資者不能只想盈利，還要有賠錢的心理准備和實際承受能力。《證券法》明文禁止透支，挪用公款炒股，正是體現了這種風險控制的思想。投資者必須結合個人的財力和心理承受能力，擬定合理的投資政策。
投資組合
在進行股票投資時，投資者一方面希望收益最大化，另一方面又要求風險最小，兩者的平衡點，亦即在可接受的風險水平之內，實現收益量大化的投資方案，構成最佳的投資組合。
根據個人財務狀況，心理狀況和承受能力，投資者分別具有低風險傾向或高風險傾向。低風險傾向者宜組建穩健型投資組合，投資於常年收益穩定，低市盈率，派息率較高的股票，如公用事業股。高風險傾向者可組建激進型投資組合，著眼於上市公司的成長性，多選擇一些涉足高科技領域或有資產重組題材的「黑馬」型上市公司。
評估業績
定期評估投資業債，測算投資收益率，檢討決策中的成敗得失，在股票投資中有承上啟下的作用。
修正策略
隨著時間推移，市場，政策等各種因素發生變化，投資者對股票的評價，對收益的預期也相應發生變化。在評估前一段業債的基礎上，重新修正投資策略非常必要。如此又重復進行確定投資政策→股票投資分析→確立投資組合→評估業債的過程，股票投資的五大步驟相輔相成，以保證投資者預期目標的實現。
4投資風險
股票投資風險具有明顯的兩重性，即它的存在是客觀的、絕對的，又是主觀的、相對的；它既是不可完全避免的，又是可以控制的。投資者對股票風險的控制就是針對風險的這兩重性，運用一系列投資策略和技術手段把承受風險的成本降到最低限度。
基本原則
風險控制的目標包括確定風險控制的具體對象（基本因素風險、行業風險、企業風險、市場風險等）和風險控制的程度兩層涵義。投資者如何確定自己的目標取決於自己的主觀投資動機，也決定於股票的客觀屬性。
1.迴避風險原則。所謂迴避風險是指事先預測風險發生的可能性，分析和判斷風險產生的條件和因素。在股票投資中的具體做法是：放棄對風險性較大的股票的投資，相對來說，迴避風險原則是一種比較消極和保守的控制風險的原則。
2.減少風險原則。減少風險原則是指在從事經濟的過程中，不因風險的存在而放棄既定的目標，而是採取各種措施和手段設法降低風險發生的概率，減輕可能承受的經濟損失。
3.留置風險原則。這是指在風險已經發生或已經知道風險無法避免和轉移的情況下，正視現實，從長遠利益和總體利益出發，將風險承受下來，並設法把風險損失減少到最低程度。在股票投資中，投資者在自己力所能及的范圍內，確定承受風險的度，在股價下跌，自己已經虧損的情況下，果斷"割肉斬倉"、"停損"。
4.共擔（分散）風險原則。在股票投資中，投資者藉助於各種形式的投資群體合夥參與股票投資，以共同分擔投資風險。這是一種比較保守的風險控制原則。
控制計劃
投資者確定了風險控制的目標與風險控制原則後，就應當依據既定的原則制定一套具體的風險控制計劃以便減少行為的盲目性，確保控制風險的目標得以實現。風險控制計劃與投資計劃通常是合並在一起的。有了如何更多地賺取收益的計劃，就有了如何更少地承受風險的方案。投資計劃是落實風險控制原則和實現風險控制目標的必要條件，同時，它又受後兩者制約。現有的投資計劃具體形式雖然很多，但大體上可以歸為三類：一類是趨勢投資計劃；一類為公式投資計劃；一類為保本或停損投資計劃。
1趨勢投資計劃。這是一種長期的投資計劃，適用於長期投資者。這種投資計劃主要以道氏理論為基礎，認為投資者在一種市場趨勢形成時，應保持自己的投資地位，待主要趨勢逆轉的訊號出現時，再改變投資地位，市場主要趨勢不斷變動，投資者可以順勢而動，以取得長期投資收益。
趨勢投資計劃的另一個典型代表是哈奇計劃，又稱"百分之十投資計劃"，它是由美國著名投資家哈奇先生發明的。
其基本內容是：投資者對某段時期（通常以月為單位）股票價格平均值與上段時期的最高值或最低值進行比較，平均值高於最高值10%時賣出，低於最低值10%時買進，其中月平均值採用周平均值之和的算術平均數計算。
2公式投資計劃。這是一種按照定式投資的計劃。它遵循減少風險、分散風險和轉移風險等風險控制原則，利用不同種類股票的短期市場價格波動控制風險，獲取收益。具體有等級投資計劃、平均成本投資計劃、固定金額投資計劃、固定比率投資計劃、可變比率投資計劃等。這些計劃的形式各不相同，但基本原理基本相同，主要特點可歸納為三個方面：第一，各種方式都把資金分為兩部分，即進取性投資和保護性投資。前者投資於價格波動比較大的股票，其收益率一般比較高，風險也比較大；後者投資於股價比較穩定的股票或投資基金，收益平穩，風險也比較低。
第二，在兩種資金之間確定一個恰當的比率，並隨著股價的變化，按照定式對兩者的比率進行調整，使兩者的搭配能滿足預期的收益水平和風險控制目標。
第三，投資者根據市場價格水平的變化，機械地進行投資。
5交易傭金
股票投資股票交易傭金的多少在一定程度上，影響到您的交易成本.很多投資者都對交易傭金是比較關心的，在此就不同的交易傭金作一個例子：A客戶通過折扣網開戶交易傭金為0.1%B客戶交易傭金為0.2%C客戶交易傭金為0.3%1、假如ABC的資金量都為10萬元，每月交易4次，傭金為0.1%、0.2%、0.3%等三種費率情況下的交易成本節約一覽表：
交易客戶 資金量 每年交易次數 年交易量 傭金 每年交易成本 每年節約成本 節約成本產生的收益率
A 10萬 48 960萬 1‰ 9600 19200 19,2%
B 10萬 48 960萬 2‰ 19200 9600 9,6%
C 10萬 48 960萬 3‰ 28800 0 0%
2、假如您資金量為10萬元，每月交易20次，傭金為0.1%、0.2%、0.3%等三種費率情況下的交易成本節約一覽表:
交易客戶 資金量 每年交易次數 年交易量 傭金 每年交易成本 每年節約成本 節約成本產生的收益率
A 10萬 240 4800萬 1‰ 96000 96%
B 10萬 240 4800萬 2‰ 96000 48000 48%
C 10萬 240 4800萬 3‰ 144000 0 0%
通過上述表對比，不同的傭金可省不少錢。
6相關技巧
股票投資是眾多理財方式之中的一種，股票投資是一門復雜的課程，這裡面需要投資者抱著虛心、誠懇的態度在其中好好學習與研究，這漫長的過程里，要快速的跑到成功點。
股票投資是投資理財的重要手段。股票具有很強的政策性、規范性和技術性，是一項高收益、高風險的投資活動。要取得預期回報，必須掌握一定的投資分析方法（包括技術分析、基本分析、演化分析等），避開風險與陷阱。[5]
可以藉助這方面的一些工具，或者閱讀這方面的相關網站和書籍，工具方面，例如《股優金融資訊分析系統》是一個很不錯的工具，學習網站方面可以上股票優網、股票入門等等。
7結束點
⒈目標股的題材消息出台兌現。
⒉目標股出現明顯的高位量價特徵
⒊有更好的機會出現。
4.對市場應變措施與機會對比的准備在實戰投資中不但要注意目標的發展動態，還要對市場可能產生的變化進行預測，預測的思維是在「穩中有漲，漲幅有限」的前提下進行大逆反，強勢市場注意品種追漲量短線選股中線持倉，弱市市場注意單一品種低吸微量中線選股短線持倉。
5.另外需要注意一個投資方案是由多個品種組成的，他們潛力是隨著股波動而變化的，投資者應該始終把資金投向機會最為顯著的品種。一筆金不可能同時滿倉投向多個品種，職業投資者都知道，在證券市場中贏要靠有準備的實戰能力來獲得，不把希望寄託在撞大運的黑馬上
參考資料：
1.
股票投資的目的
http://hi..com/zjgxiqhqitbxyzq/item/4de8f5f1482219443e198b85
2.
股票投資的特點
http://hi..com/zjgxiqhqitbxyzq/item/aae25fd00f2259dd3ec2cb83
3.
股票投資成本
http://hi..com/zjgxiqhqitbxyzq/item/63f0f58042b9bab44714cf96
4.
股票投資的分析方法
http://hi..com/zjgxiqhqitbxyzq/item/cfe6c45217292523d9163596
5.
股票投資入門
http://wenku..com/view/e19e817625c52cc58ad6be07.html
6.
股票投資結束點
http://hi..com/zjgxiqhqitbxyzq/item/a44c2f045a0801ee70e67683
『柒』 某公司擬進行股票投資,計劃購買A,B,C三種股票,並設計了甲,乙兩種投資組合,
（1）A股票的β系數為1.5，B股票的β系數為1.0，C股票的β系數為0.5，所以A股票相對於市場投資組合的投資風險大於B股票，B股票相對於市場投資組合的投資風險大於C股票。
（2）A股票的必要收益率＝8％＋1.5×（12％－8％）＝14％
（3）甲種投資組合的β系數＝1.5×50％＋1.0×30％＋0.5×20％＝1.15
甲種投資組合的風險收益率＝1.15×（12％－8％）＝4.6％
（4）乙種投資組合的β系數＝3.4％/（12％－8％）＝0.85
乙種投資組合的必要收益率＝8％＋3.4％＝11.4％
（5）甲種投資組合的β系數大於乙種投資組合的β系數，說明甲的投資風險大於乙的投資風險。
『捌』 某公司的投資組合中有三種股票，所佔比例分別為50%，30%，20%，β系數分別為0.8，1.0，1.2；
第一種股票必要收益率=6%+0.8*(11%-6%)=10%
第二種股票必要收益率=11%
第三種股票必要收益率=6%+1.2(11%-6%)=12%
該投資組合的必要收益率=50%*10%+30%*11%+20%*12%=10.7%
『玖』 如何選股票
如何選股——選股的動機、原則和程序關於「炒股」的一些最基本的理念和原則就是價值投資, 價值投資的基礎就是買企業、買被低估的企業，並長期持有，而且不熟不做，利用市場的愚蠢進行投資，那麼如何才能選到好的企業呢，一個已漲了n倍的股票還能買嗎？如何利用市場的愚蠢進行投資？主要精力要用在討論如何選擇企業上，因為選的企業好，就可以戰勝大盤，戰勝股市的調整，甚至戰勝熊市。今年是一個分水嶺，以後指數（特別是成份指數)會不斷創新高，而個股將一半是火焰，一半是海水。以下分三個方面討論如何選股，一是點評一下國外大師的選股方法。二是介紹一下選股的動機、原則和程序。三是以一些具體的上市公司為例，說明如何選股。首先談一下選股的動機、原則和程序。一.選股的動機首先我們要區分短線投機的和中長線價值投資，樹立中長線價值投資的理念，因為前者和後者之間選股的動機不同、理念、行為和結果也就是完全不同。動機決定理念，理念決定行為，行為決定結果。短線投機者的主要動機是想一夜暴富，不找到很快翻倍的股票或第二天就漲停的股票不痛快，因此更注重概念，題材，有沒有人坐莊，消息來源是否神秘可靠，而忽略了股票的風險，沒有考慮股票的安全邊際。而中長期理性的價值投資者，期望獲得長期穩定的收益及未來的復合增長，因此，更注重企業的實質和未來的成長及安全邊際。後面我們討論選股都是基於中長期價值投資的理念。二.選股的基本原則第一. 有較好的安全邊際；第二. 行業有廣闊的發展空間；第三. 產品清晰便於了解；第四. 經營穩健；第五. 最好是行業里的龍頭企業；第六. 未來有較大的成長性。三.選股的程序第一步.檢查自己的選股動機；第二步.確定長期投資的理念並制定基本的選股原則；第三步.選擇行業；第四步.對行業進行細分；第五步. 選擇行業里的龍頭股或細分行業龍頭股；第六步.建立海選股票池（不超過300個）（普通投資者可以利用基金重倉股、滬深300和次新股里的股票作為海選股票）；第七步.進行比較分析（確定備選組合30隻）；第八步.再深入分析選出精選組合（約10隻）；第九步.根據資產組合原則配置自己的組合。選股先要選行業---如何選股（2）在2005年熊市底部上海各行業指數的上漲幅度和啟動時，到2007年5月雖然上證指數還不到4600點，但是有色金屬、房地產、銀行指數分別是8300點、7500點和7700點。如何才能判斷哪些行業好呢？首先，要了解一下行業性質為了配置投資組合的需要，通常把行業分為三類，一是進攻型行業，二是防守型行業，三是周期性行業，而對應的股票則稱為進攻型股票、防禦性股票和周期性股票。一般在經濟形勢好的時候，才配置周期型股票，在牛市增加進攻型股票的配置，在熊市的時候增加防禦型股票的配置。比如有色金屬、金融、網路傳媒都是進攻型股票，有較大的風險，但也有較大的收益，而交通設施、葯業、供水和供氣等公用設施屬於防禦性股票，而鋼鐵、煤炭行業屬於循環型股票。第二、選行業要選朝陽產業，支柱產業，國家扶持的產業，有發展空間的產業、景氣度好的產業，競爭不太激烈容易形成壟斷市場的產業。第三、要對國家的經濟現狀和產業升級狀況有一個大致的了解。我國是一個發展中國家，已經過20多年的改革，改革初期我們主要在解決溫飽問題和日用品問題，那時輕工業特別是家電產業是國家扶持的產業，也就有四川長虹（那時的家電龍頭）等龍頭股。後來大家需要裝電話、買電腦，所以1997年就炒了通信、電腦。溫飽問題解決了，就需要解決住、行、玩和保險的問題。因此汽車、房產、保險、旅遊又成了熱點。以前中國是世界輕工產品的加工中心，中國人口多，隨著重工產業比如裝備製造、造船業向中國轉移，對金屬、特別是稀有金屬的需求就會增加，由於中國資源有限，比如中國的石油40%需要進口，而大部分是韓國人幫我國運進口石油，石油和航運就會有很大發展空間。為了全面建設小康社會，需要向外開拓資源，為了在外獲得資源，必須要有綜合國力，這就需要在大力發展經濟的同時，建立強大的國防，因此航天軍工會很大的發展空間。最後科技興國一直是我國的基本國策，因此科技股（需要細分）也是一個看好的行業。第四、了解一下世界的經濟形勢比如1999年美國新經濟形勢下的網路科技熱，也就帶來了當時國內的科技熱。再比如現在的國際商品期貨牛市，也就帶來了有色金屬行業的繁榮。如果了解了世界的經濟形勢，知道了國家的整體戰略，自然就可以得出關注和選擇以下行業的結論：有色金屬，稀缺資源，金融，地產，電力，石化，汽車，科技，裝備製造，交通設施（防禦型）。像造紙、化纖、農業、計算機等夕陽產業和競爭很激烈，發展空間不大的行業，我看都不看。選對了大的行業，然後再對行業進行細分，可以根據自己對行業的熟悉程度和專業知識進行細分出自己認為好的行業。比如，我對有色金屬就按主要產品細分為黃金、銅、鋁和其他有色金屬（鈦、鍺等）等。對金融細分為銀行、證券、保險和信託等。對電力細分為水電、火電、新能源等。對科技我主要關注生物、激光、網路等。交通設施細分為機場、港口和高速公路等。找出這些行業或細分行業的龍頭股，一個原始的股票池就出來了。如果有新股發行，我就看一看有沒有能取代股票池裡的股票。比如以前萬科是地產龍頭，保利地產上市時又加了保利地產。要買就買龍頭股！—如何選股（3）一．為什麼龍頭股漲了又漲在股市裡經常會出現「強者恆強，弱者恆弱」的局面。經常的情況是龍頭股沖鋒陷陣，漲了又漲，大漲了以後，二三線股才補漲。等二三線股好不容易漲一點時，大勢又要調整了。在調整時龍頭股跌幅比三線股少，或者橫向整理一段時間又會創新高，即使遇到熊市，龍頭股調整幅度通常也比其他股小。為什麼好股票特別是龍頭股漲了又漲，不好的股票漲得不多呢？這是因為：1、最終決定股價的基礎是企業實質，因為企業不斷成長了，才有了股票價格的上揚。雖然莊家可以用資金短期推高股價，但企業沒有成長，股價還是會跌下來。2、在實際經濟中，由於市場競爭（在網路行里最明顯）往往只有優秀的公司能夠在市場中長期生存和贏利，而且通過競爭，大量沒有核心競爭力的公司會破產或被收購兼並。讀了美國和香港的經濟史和證劵史，就可以發現，全世界看美國道瓊斯指數，而道瓊斯指數是成分指數，只有30隻股票。香港恆生指數也是成分指數，世界上其他國家的指數都是成分指數，只有中國例外，大家看綜合指數，這是過去大鍋飯、平均主義的思想在作怪，是由於投資理念尚未建立，市場競爭還不充分，資本還有待於集中，尚未形成壟斷造成的。隨著機構投資者的發展，市場競爭的加劇和資本進一步集中以及指數基金和指數期貨的推出，以後「炒股」會出現二元結構（或稱2：8現象），大家的注意力會慢慢轉向強者恆強的成分指數（比如300指數的股票）而能進入成分指數的股票很可能就是龍頭股。二，為什麼買股就買龍頭股為什麼買股就買龍頭股呢？從股價來看，因為龍頭股漲得快跌得少，其他股漲得慢跌得快，而且跌得多。從企業來看，龍頭股代表龍頭行業（隨著大批優秀公司上市這種情況會更加明顯），龍頭股都不行了，通常是這個行業里出現了問題，如果幾乎所有行業的龍頭股都不行了，說明整個經濟有問題了，至少說明整體市場被嚴重高估了，那時買其他任何股票掙錢的概率都小了，通常是熊市來了。因此買股就買龍頭股。三，為什麼不敢買龍頭股為什麼大部分人包括我自己很早以前「炒股」都不敢買龍頭股，經過自我反思和調查發現：1．大部分都是膽怯的，沒有信心和勇氣去挖掘和持有龍頭股；2．大部分人都選擇了短線投機跟風操作。通常的作法是，等某個板塊的龍頭股上漲後，大多數分析師就會推薦這個板塊未漲的低價股，讓大家跟跟風，如果某一板塊都漲了，比如；銀行、劵商都漲了，就會推薦大家買參股銀行、參股劵商。但是很少有人讓大家緊緊鎖定龍頭股。即使龍頭股回調或橫盤整理時也沒有勇氣買進；3．心理比價誤區。由於龍頭股漲得快、股價高，覺得貴、風險大，而不好的股票，漲得慢、價格低、甚至比起龍頭股不漲反跌，認為安全、便宜；4．大部分人都是被動向市場學習的。只有等龍頭股漲了又漲，通常漲過了頭，大幅回調甚至開始走熊時才買進，只有少數優秀的主力和高手才是主動向市場學習，挖掘龍頭股，發現並放大其價值；四，改進措施1．盡早選出行業和細分行業的龍頭股，通常是帶領板塊上漲的股票，放在股票池裡並熟悉和研究它們，如果龍頭股暫時高估了等回檔或市場犯錯誤時買進。2．克服膽怯心裡，要有買龍頭股的勇氣。3．注意辨別真假龍頭，對龍頭股要越早買越好，不要等嚴重高估時才買。打一個比方：在戰場上只有那些有膽有謀的人才會在戰場上沖鋒陷陣，也只有帶領士兵攻城拔寨的人能當上將軍和元帥，如果貪生怕死，等大部隊仗都快打完了，才趕到戰場放兩槍，永遠也不會有什麼出息。再比如，凱恩斯說過選股如選美，如果要找選一個溫柔美麗的姑娘為妻，至少要追身邊最溫柔美麗的姑娘，動手還要快，雖然成本會高一點，但是如果選得對又不輕意離婚，會幸福一生。巴菲特與奧尼爾選股標準的比較---如何選股（4）巴菲特的選股標准共8條：1，必須是消費者壟斷企業。2，產品簡單、易了解、前景看好。3，有穩定的經營史。4，經營者理性、忠誠，始終以股東利益為先。5，財務穩健。6，經營效率高、收益好。7，資本支出少、自由現金流量充裕。8，價格合理。巴菲特與奧尼爾的選股標准既有相同點又有區別，奧利爾的選股標準是以美國近40年500隻飆股統計研究得出的結論，有一定的普遍性，但是屬於進攻型的選股標准，並沒有談到安全邊際也沒有談到飆股飆漲後能否能持續贏利和持續上漲的問題，即沒有告訴投資者買入飆股和賣出飆股的價格，巴菲特的選股標準是根據他個人的實踐得出來的，更注重安全性和長期穩定的收益及未來的復合增長，但是僅限於消費壟斷企業，限制了投資者的選股范圍。但是兩位大師都關注企業，特別關注企業過去和現在的業績卻是相同的，另外奧尼爾比較注重公司股本的大小和市場條件，不太適用於大資金運作，而巴菲特沒有考慮股本大小問題，而壟斷企業通常都是大型企業，股本較大，適用於大資金運作，在巴菲特看來買入股票的時機是這個企業有沒有低估，而不一定需要看整體市場好不好，如果公司值得投資，他願意等五到十年都可以，而奧尼爾更注重市場條件，即在市場條件好時才買入。綜合兩位大師的選股標准，並對奧尼爾S和M兩條標准進行改進就得出了我的十條選擇標准。--如何選股(6) 前面也講過了如何選擇股票並建立精選股票池。今天談談如何配置股票組合。一. 為什麼要配置股票組合？在投資是否集中和分散上有兩種觀點：一種是把雞蛋放在一個籃子里，另一種是不要把雞蛋放在一個籃子里。有人認為巴菲特是集中投資的典型，其實我不這樣認為，巴菲特其實也是分散投資的，只是他有所側重，對他收購的企業會重倉持有。在中國1996—2001年的牛市期間，股市處於庄股時代，莊家為了達到控盤的目的，通常會集中資金孤注一擲（有時會違規持有高達80%的流通股，而按規定超過5%就要公告）。普通投資者不能達到收購企業的目的，建議分散投資，這種分散投資有三個優點：1，分散風險。避免某隻股票出現不可預見的損失（包括上市公司造假等），給整個投資帶來的致命打擊。比如，如果投資5隻股票，其中一隻股票連續跌停崩盤，最後也只給總資產帶來最多20%的損失。2，通過配置不同類型的股票，實現投資策略。比如在牛市初期就可以多配置進攻性股票，牛市中期多配置一些大盤監籌股，而在牛市末期就可以多配置一些防禦性股票。3，使整個投資的賬面價值有一個平穩的增長，而不會大起大落，避免心裡承受不了股價波動，做出追漲殺跌的行為。比如我現在的投資組合配置了銀行、地產、石化、有色、證劵、電力、交通設施、軍工等龍頭股。這些龍頭股在輪動，一隻龍頭股休息時另一隻龍頭股會創新高。即使某隻龍頭股大跌30%也不會恐慌，而另一支龍頭股可能輪漲，抵消這支龍頭股回調時的帳面損失。二，如何配置投資組合如何配置投資組合，取決於投資者的理財計劃和投資策略。而精選股票的好壞將直接影響投資組合的業績。普通投資者最容易犯的錯誤，就是會頭腦發熱，得到了某個「可靠」的消息或自己認為「精確」的判斷往往又會改變計劃，孤注一擲。因此設置必要的原則並嚴格遵守它是非常必要的。在最初設置這樣的原則時，常常後因為某種股票漲了而後悔，後悔持股太少沒有全侖買入，但是時間長了，特別是買到了「地雷股」,就會認識到遵守這樣的原則非常必要。我為自己設制的配置投資組合的基本原則：1．投資組合中選擇5—8個品種（必須是精選組合裡面的股票）。2．投資深圳、上海單一市場的資金不超過65% 3．投資每一種股票、基金的資金不超過30% 4．不同時投資同一板塊、同一行業、同一區域等相等關聯的股票5．大勢向上時持倉不能低於30%，大勢向下時持倉不能超過30% 6．建倉和派發都分三次以上進行7．每半年檢查一次投資組合，不頻繁買進賣出，資金周轉天數不少於30天如何細分行業（金融）----如何選股（7）前面已討論了「選股先要選行業」、「要買就買龍頭股」。為了買到真正的龍頭股，必須對行業進行細分。細分龍頭的另一個原因是：很明顯的龍頭股已經在2004就被主力挖掘了，現在從細分行業里才能找到更多好股票。一個長線投資者或者機構必須首先關注金融業，因為無論是在中國還是在世界股市，金融業都占相當大的比重（參見附表）。今天先討論一下金融行業。金融行業可以細分為四個子行業：銀行業、保險業、證券業和信託業。先看銀行業，這四個行業裡面，不考慮現在的股價，只從行業屬性看，銀行業是安全性較高，必須長期關注和投資的行業。銀行業有兩點顯著的特點：一是銀行業是服務業，產品沒有生命周期，也就是說銀行業沒有朝陽和夕陽之分。從長期來看，經濟發展了，銀行業肯定會增長，因為企業和居民都離不開銀行。第二，銀行業在中國股市的比重很大，對大市的影響大，機構從戰略角度出發都會配置銀行股。再看保險業，隨著中國居民收入的提高，對健康、安全等保障的需求會增加，保險是一個增長很快的行業。但是保險的收入除了來源於保費收入還來自於股權投資，因此其業績會受到證券市場景氣度的影響，是帶有一定進攻性的行業。再看證券業，證券行業是典型的跟證券市場景氣度有關的進攻性行業。因此證券公司屬於進攻性股票，而且帶有周期性特點。最後是信託業，由於廣東國投事件的影響。中國的信託業一直發展不好，不確定性因素太多。借鑒巴菲特的理念，不熟不做，加之保險業已帶有進攻性。因此我去掉了保險和信託，專注銀行和證券兩個子行業。我國的銀行還有一個特點，銀行都比較大，幾乎都是國家控股，而且早期都有各自的分工。中國的銀行風險較國外的風險要小，而國外的銀行比較分散，且包括中央銀行（發鈔行）都是私人的，因此風險大。比如最近的次級債風波，國外的銀行就會受到影響。因此投資我國的大型商業銀行沒有退市的風險，就算投資我國較小的股份制銀行，如果出了問題，國家也會兼並收購過來，也就是說我國的銀行不完全是銀行信用，還包含一定的國家信用。
『拾』 某人慾從5種A股票和4種B股票中選購三種，其中至少有2種A股的買法
不知道具體的股票，但可以說說選股思路，b股的公司主要是地產，旅遊，機械，化工類，這些公司的a股實際上屬於中盤股，二線藍籌的類型，那麼應該考慮地產和旅遊類，一來是地產和旅遊對於人民幣升值的敏感性更大一些，在b股裡面可能更容易出效益，二來是相對而言這兩個板塊在近期波動的可能性要大於其他行業。
如果已經選擇了房地產或是旅遊的b股，那麼組合里剩下的兩只a股考慮到b股是二線藍籌，那麼就應該配置至少一隻中小盤或者是創業板的股票，原因是b股太穩，收益性上比較欠缺，應該補一隻成長性較好的小盤股，而且不應該是地產或旅遊行業的了。至於是選擇1隻小盤1隻大盤股還是2隻都選小盤，就要看自己的風險承受能力了。