❶ 經濟發展對商業銀行的影響
今年上半年，全國經濟結構性過熱現象明顯：GDP增長超過10%；銀行信貸增長異常強勁，前5個月累計新增2.12萬億元，佔全年貸款目標的85%；固定資產投資增長明顯加快，超過30%，出現了新建項目比重加大、房地產及公共投資增長過快、地方政府投資沖動等跡象。為引導國民經濟持續、穩定、健康發展，促進經濟結構的優化，我國政府年初就啟動了新一輪宏觀調控，貸款利率上調、產能過剩行業結構調整、整頓房地產行業、提高存款准備金率等措施相繼出台，而且仍有繼續加大調控力度的跡象。商業銀行在經濟發展中的重要地位和作用，決定了經濟過熱和宏觀調控必將對銀行業務產生一定的負面影響，銀行風險管理的任務更加艱巨。 一、信貸投放過猛增大銀行風險管理壓力 銀行信貸投放的激增，無形中增大了信貸管理和風險管理的壓力。 第一，信貸投放的激增，使銀行下半年的信貸投放趨於謹慎，注重結構調整，導致後續增長乏力，信貸增速放緩。因此，要在下半年維持上半年因為資產規模擴大的稀釋效應而表現較好的貸款質量和信貸成本，實現不良貸款余額和佔比持續下降，難度很大，必須再進一步加大風險控制力度，雙管齊下，積極化解存量風險，有效控制新增風險。 第二，信貸投放的集中增加，必定存在一定程度的過度投資，這在經濟過熱的情況下並不明顯。一旦宏觀調控加劇，經濟增長趨緩，過度投資將導致進一步的產能過剩，銀行投資回報率將下降，甚至無法收回貸款，形成不良。由此形成的是銀行體系的系統風險，銀行必須未雨綢繆，提前關注潛在風險，採取有效措施化解。 第三，從增加的信貸投放的結構看，有很大比例是為應對資金流動性「過剩」而大力發展的票據業務。這對銀行提高存貸比和資產收益率無疑是有利的。但令人擔憂的是，一些行將票據業務作為「低風險」業務而盲目發展，在票據業務風險防範上意識十分薄弱。事實上，近年來同業不斷曝出的票據大案，表明票據業務的潛在風險不可忽視，必須你納入重要風險點管理。 第四，股市的繁榮和房地產行業高回報的誘惑，使銀行的信貸資金面臨很大的被挪用風險。近期央行和銀監會正聯手嚴查違規資金入市問題，但在無法發放實質性貸款的現狀中，銀行信貸資金仍有可能以各種形式被挪用到股市和房地產業務中，嚴重威脅銀行資金安全。 二、產能過剩行業結構調整威脅銀行信貸資產質量 產能過剩行業作為當前國家宏觀調控的重點，相關行業的企業在結構調整中很可能出現嚴重的資金缺口，經營將面臨嚴峻的考驗，一些企業很可能因此破產。銀行對這類企業的貸款形成壞賬的可能性明顯增加。要積極應對國家產業結構調整帶來的負面影響，就必須： 第一，及時了解、准確解讀國家經濟金融調整政策。一是密切關注國家產業政策的變化，加強行業及其信貸投放的跟蹤分析，強化行業信貸授信的總量控制；二是改變單純依靠信貸規模的老路，在盤活存量上做文章，進行積極風險管理，提高存量信貸業務質量；三是著重發展資金、中間業務等非信貸業務。 第二，規范貸款行為，加強風險監測。為確保銀行有足夠的前瞻性，將「壓力測試」引入風險管理，未雨綢繆，制定應對危機的策略。 第三，多樣化信貸業務，降低信貸風險。多樣化不是簡單地給不同名稱的行業放貸，而是盡力把貸款行業組合之間的相關性降到最小。要從歷史經驗中分析行業關聯度，對關聯度大的行業要控制信貸投放。 三、貸款加息增加了銀行信貸業務發展難度 貸款利率上升而存款利率不變，雖然放大了銀行的息差空間,為未來貸款利潤增長增加了新的合理預期，但加息同樣給銀行信貸業務發展帶來了負面影響，特別是新一輪宏觀調控中持續加息預期日益增加，很可能成為現實的情況下。 一是部分優質企業在銀行借款成本上升的情況下，可能轉而考慮其他融資渠道，銀行信貸業務的行業和客戶結構優化會受到一定影響。 二是競爭力較弱的企業可能因此無法承擔增加的借款利息支出，加劇經營困境，潛在信貸風險增加，並很可能在今年的宏觀調控中顯露出來，銀行信貸風險管理壓力增大。 三是由於中小企業規模小，抗風險能力差，所受影響將大大高於大型企業，不利於我行正在積極推廣的中小企業信貸業務發展。 為此，銀行可能採取的應對措施包括：實行利率差別化管理，吸引優質客戶、甄別不良客戶；設計多種貸款業務，滿足不同客戶的資金需求，特別對一些競爭力較弱但發展前景看好的企業，要合理支持；加強貸後監控和管理，特別是資金用途和流向的監控，對潛在風險做到提早預警、積極應對、有效化解。 四、系列宏觀調控使房地產仍是高風險行業 近幾年，我國許多大中城市飛速上漲的房價和銀行不斷增加的房地產貸款規模，已經引起各方廣泛關注，房地產行業的風險也逐漸積聚。據統計，2005年底全國房地產業貸款達到3.07萬億元，截至5月末，房地產開發投資超過2.1萬億元，而且，房地產行業與57個產業存在著直接和間接的聯系。但國家對房地產市場的多次宏觀調控卻收效甚微。目前，國家已將房地產業列為重點調控行業，出台了一系列調控措施。從提高貸款利率、銀監會審查不良房貸，到出台「國六條」和九部委聯手提出房地產調控細則，調控力度不斷加大，也使銀行房地產業貸款的潛在風險逐步顯現，特別是開發貸款、按揭貸款風險增大。 為有效控制房地產行業風險，銀行仍然需要將房地產業作為限制類行業，審慎經營。一是嚴格控制房地產貸款總量，特別要限制開發貸款的增長；二是對按揭貸款的風險，也要有充分的、前瞻性的預警和評估，明確穩健發展、合理發展的導向；三是對房地產相關行業，如建築、建材，也要謹慎發展業務，避免受到房地產市場波動的牽連而出現風險。
❷ 農村商業銀行如何支持經濟結構調整和轉型升級
合理保持貨幣總量
議明確穩健貨幣政策堅持住、發揮合理保持貨幣總量同優化金融資源配置用增量、盤存量更力支持經濟轉型升級更服務實體經濟發展
業內士認議釋放政策信號既放水收緊合理保持貨幣總量引導信貸資金服務實體經濟核支持經濟結構調整轉型升級
議明確加先進製造業、戰略性新興產業、勞密集型產業服務業、傳統產業改造升級等信貸支持同支持調整剩產能整合剩產能企業定向展並購貸款嚴禁產能嚴重剩行業違規建設項目提供新增授信
議保壓、扶控產業領域進行強調明確央財經金融教授郭田勇（微博）認於產能剩行業銀行既要嚴格控產能剩引發融資風險要支持幫助促進產能剩行業經營轉型結構調整戰略性新興產業轉變經濟發展式客觀要求銀行未信貸投放重要向銀行服務實體經濟重要抓手
三農微企業貸款兩低於
議明確提加三農微企業等薄弱環節信貸傾斜全三農微企業貸款增速低於各項貸款平均增速、貸款增量低於同期水平
前監管部門曾明確要求銀行業機構加信貸投放確保涉農信貸微企業貸款增速低於各項貸款平均增速同實現信貸總量持續增加明確提兩低於望進步發揮信貸資金三農微企業發展推效應
自2009銀行業已連續四實現涉農信貸投放微企業貸款增量低於、增速低於各項貸款平均增速貸款難、貸款貴依困擾著三農微企業發展改善三農微企業金融服務仍須繼續發力
銀監統計顯示截至今季度末銀行業機構涉農貸款余額18．5萬億元同比增19．3％高於各項貸款平均增速3．5百點；用於微企業貸款余額15．53萬億元同比增21．1％高於各項貸款增速5．3百點
民間資本進入銀行業望提速
議明確推民間資本進入金融業探索設立民間資本發起自擔風險民營銀行金融租賃公司、消費金融公司等進步發揮民間資本村鎮銀行改革發展作用
5月銀監頒布《關於鼓勵引導民間資本進入銀行業實施意見》提支持民營企業參與村鎮銀行發起設立或增資擴股議則進步民間資本進入金融業政策向前推進
專家認議提探索設立民間資本發起自擔風險民營銀行金融租賃公司、消費金融公司未民間資本進入金融業望進步提速
民銀行研究局局紀志宏認前已經具備展民營資本發起設立銀行試點條件宜按照放准入、嚴格監管、試點先行、序推進總體思路選擇民間資本發達區啟民營銀行試點。
❸ 中國經濟結構對金融投資機會的影響
一、擴大內需是經濟發展的重要任務
近年來，我國堅持擴大內需的方針，取得了一定成效，使經濟得以持續保持較快速度增長。繼續實行積極的財政政策和穩健的貨幣政策起了重要作用，同時為提高居民消費能力、擴大居民消費需求也採取了措施，如提高機關事業單位職工工資和城鎮低收入居民基本生活費標准，大力整頓規范市場經濟秩序，努力減輕農民負擔，大力發展服務業等，有助於推動消費需求持續增長。
實現2002年的經濟增長目標總需求拉動的情況。消費繼續保持穩定增長的態勢，但也受到一定抑制不能期望過高，世界經濟和貿易增長速度減慢，可是我國進出口增勢良好，但進口與出口相抵的凈出口估計不大，對經濟增長的貢獻有限。因此，投資的增長對2002年我國經濟增長起重要作用，而投資增長主要靠政策因素，尚未形成良性的需求持續增長態勢，我國現階段經濟增長主要受到需求約束，所以說啟動內需仍是2003年以及今後我國經濟發展的重要任務。
2001年、2002年我國固定資產投資保持高速增長，成為支援國民經濟發展的主要力量之一，但是由於投資體制不健全，促進投資正常增長的體系尚不完善，投資增長主要靠國家國債項目投資拉動，投資穩定增長的內在機制還沒有形成，投資增長缺乏持久動力。「三農」問題解決還需要一個過程，保持農村消費市場穩定增長的難度進一步加大；城鎮就業壓力仍然突出，城鎮低收入人群體呈擴大趨勢。社會保障體系不健全，教育、醫療保險制度等改革措施的相繼出台，使居民消費預期支出增加，儲蓄傾向上升，限制了即期消費增長。盡管這些都給擴大內需帶來難度，可是擴大內需是政策選擇要考慮的重要方面，而且具有重要的戰略意義。
二、全面建設小康社會是對國民經濟發展的戰略性啟動
我國經濟發展的第二步戰略目標是2000年國民生產總比1980年翻兩番，人民生活達到小康水準，這個目標已經實現。從新世紀我國開始實現第三步戰略目標的歷程即到本世紀中葉基本實現現代化，達到中等發達水準，這是很宏偉的目標。近期中央又把這五十年分成三個階段，在這期間人民生活目標怎麼體現是重要的戰略選擇。改革開放以來，我國經濟發展戰略轉變的重要標志之一就是關注人民生活，第一步到溫飽；第二步到小康，這個戰略轉變有重要意義，成為經濟發展的重要動力。
從人類生活發展階段來看，大體上經歷了貧寒、溫飽、小康、富裕四個階段。小康是對人們生活的一種描述，是一個過程、是一個生活發展階段，這一階段處於溫飽和富裕之間。我們的第二步戰略目標所達到的只是小康階段的起點標准，從小康的起點標准進入富裕階段，中間還需要經歷一段比較長的時間。
因此，全面建設小康社會是從人民生活——最終需求的角度啟動中國經濟，建立長期支援經濟發展的根本動力，具有重要的戰略意義。同時，必須要有相應的政策，如收入分配政策、消費政策、消費信貸政策等的支援。
現以房地產為例，根據亞行駐中國代表處首席經濟學家湯敏博士的研究，2001年，全國完成房地產開發投資6245億元，比上年新增1261億元，綜合考慮直接和間接因素，在2001年7.3％的經濟增長中，來自房地產的貢獻率達1.6個百分點，占當年經濟增長率的22％。所以取得這樣的成績是基於住房的商品化、市場化，個人住房抵押貸款成為推動房地產發展的主要力量，要進一步推動住房產業發展必須加快住宅金融創新步伐。如通過住房抵押貸款證券化，推進住房貸款二級市場的發展；在完善新房抵押貸款政策的基礎上，推動二手房市場抵押貸款業務的開展；採取房貸利息沖抵所得稅，養老金、公積金融通等手段，鼓勵居民購房置業以擴大內需。
三、調整財政政策支援改革和發展
積極財政政策，如果從一般意義上來理解，一直都是存在的，是根據經濟周期波動的情況，短期調整總需求的政策，都是從積極的意義上發揮作用，從這個角度來看，似乎沒有什麼淡出的問題。近年所提的積極財政政策實際上是適度擴張的財政政策，它與發行國債拉動經濟增長是相關聯的，從這個意義來說，似乎有「積極財政政策的淡出」問題。從這兩年經濟運行的情況來看，所謂「積極財政政策立即淡出」有難度，根據經濟運行情況「相機抉擇」，調整財政政策的作用方向和作用力度，發揮財政政策作為短期宏觀調控政策的功能可能是適宜的選擇。
四、推進金融改革，強化貨幣政策
在近幾年我國經濟發展中更多強調和和關注的是積極財政政策的作用，這可能與我國有執行積極財政政策的相關經驗有關，也與中國改革的程度有關。其實貨幣政策和金融改革同樣重要。在我國儲蓄主體以居民為主，企業負債率普遍較高，四大商業銀行都是國有的，這些情況使得金融活動對我國經濟的影響很大，貨幣政策的松與緊直接關系我國經濟運行的態勢。從經濟發展需要來看，推進金融改革強化貨幣政策是非常重要的，要形成經濟發展的內在動力機制，市場是基礎，良好的金融環境和適宜的貨幣政策是前提。
目前，非國有經濟投資在全社會投資中的份額已經超過國有經濟，其對金融投資增長的貢獻率逐步提高，盡管積極財政政策帶來的國債投資使國有經濟在全社會投資中的比重曾有小幅度回升，但未能扭轉下降趨勢。非國有經濟增長的原因是多方面的，如國有經濟發展不快給非國有經濟的發展留出了空間，國有經濟的非國有化推進加大了非國有經濟的實力，同時，戰略的推動和法律上的支援促進了非國有經濟的發展。
國有經濟仍佔有我國的大部分資源和資金，非國有經濟融資渠道不暢，金融政策對非國有經濟存有不平等待遇，金融改革應該為不同類型的企業、不同規模的企業、不同所有制的企業創造平等的金融環境，中國資源配置的水準才有可能提高。
近年來從物價水準下降，全球經濟增速減緩，支援經濟增長的動力需加強等經濟運行的態勢看，貨幣政策顯得偏緊。年中以來，貨幣供應量M0、M1和M2增幅提高。從今年以來的變化趨勢看，M0的增速在波動地緩慢回升，M1的增速有所回升，M2增速則變動不大。貸款的力度略有增大，總的看貨幣政策有點松動，金融運行情況稍有改善。應根據經濟運行情況不斷把握貨幣政策的調控力度並與財政政策配合促進我國經濟的持續穩定發展。
五、培育新的經濟增長點
在市場經濟體制下，國民經濟新的增長點是在市場中形成和發展的，不是政府指定的，但國家的戰略引導和政策支援也發揮重要作用。發達國家的經驗表明，長期支援國民經濟增長的產業往往是與人民生活密切相關的產業。實現第二步戰略目標之後，開始全面建設小康社會，這些新的經濟增長點是為了滿足新的消費需求的產業，有的是為了抓住機遇創造需求的產業。
在經濟全球化的背景下，中國的發展和機會既要考慮本國的需求（這是基本的）又要考慮世界的需求，從兩個角度抓住機遇滿足和創造需求。從製造業來看既有國內消費結構升級所帶動的製造業又有國際分工形成的製造業。同時應關注住宅、生命健康、服務業和文化產業。
六、推進改革完善相關政策體系
黨的十六大為新階段改革指出方向，2003年新一屆政府也會對經濟改革和發展做全面的部署，預計2003年會是改革全面推進的年份。
政府經濟職能的轉變是2003改革的重要任務之一，也與兌現加入世貿組織的承諾有關，本項工作2002年已經開始，法規制度的清理和政策透明化進程已經開始，在2003年需要有實質性推進，特別是在減少行政審批為不同所有制企業創造平等的競爭環境上。
企業改革特別是國企改革，依然是關繫到中國經濟今後發展的重要問題之一，近幾年國有企業改革仍在向前推進，破產重組步伐加快、減員增效進展明顯，電信、電力、民航等壟斷行業改革也有了一定進展，公司法人治理結構建設逐步走向規范，在制度創新上已做了有益的探索。進入2003年國企改革的形勢越來越緊迫，改革步伐會加快。黨的十六大決議將使我們進一步解放思想，從國企改革的理論上進行提升，有利於推動一些行業調整，壟斷行業改革可能會有大的進展，國有資產戰略重組可能會出現新的局面。為培育中國的跨國公司在體制上可能會有大的突破，同時社會保障的改革步伐要加快。
2002年中國人民銀行出台了一些重要的政策，如開始著手解決農民貸款難問題，為了支援中小企業發展央行松動了政策，允許新增地方股份制商業銀行和建立小型企業投資公司。配合反貪污央行成立「反洗錢處」等等。2003年需要在推進的是加速國有商業銀行的改革，減少銀行呆壞帳支援金融創新促進經濟發展以及降低金融業風險上有突破性進展。
在財政改革上將會有重要推進，企業所得稅、增值稅、個人所得稅的改革在2002年已進行准備，2003年有望出台，具體進展要根據相關條件和基礎性工作進展的情況。如個人所得稅等改為綜合稅制，建立個人稅務號碼和相應的資訊及信用系統。
七、在政策措施中關註解決社會問題
隨著我國經濟體制改革開放的深入，深層次問題的解決關繫到利益分配格局的變化。中國漸近式改革取得的成就舉世矚目，在總結漸近式改革成就的同時應關注漸近式改革的特點。在改革初期，基於解決生產力增加經濟活力的改革，人民特別是農民普遍受益；改革開放帶來了經濟的大發展，同時帶來了收入差距的擴大；地區原有的不平衡在新形勢下形成地區差距問題，長期存在的二元結構使城鄉差距相當突出；農村大量勞動力需要轉移，新生勞動力需要就業而減員增效，又使一些工人下崗，使就業形勢變得嚴峻。這些問題集中的地區甚至可能出現群體性的突發事件，值得認真關注。
當前社會問題出現的特點有三，一是社會問題的產生一方面是因部分人群生活困難確實存在，但更多是因為差距擴大，特別是不合法不合理形成的收入差距擴大；二是社會保障不健全，遇到困難的勞動者難以得到基本生活保障；三是漸近式改革到現階段，進入難度較大的攻堅階段，有些改革對國家的未來有利卻影響現有居民的利益，如醫療改革、教育改革一定程度上增加了居民的負擔，退休養老與原有的國家都包下來比保障程度下降。有的企業特別是大企業改制上市造成上市部分和存續部分收入差距迅速擴大，如果處理不當，群體性事件出現的可能性就大，可是如果我們能正視和正確處理這些社會問題，社會矛盾是可能化解的。
八、2003年是我國完善經濟發展政策體系的新開端
近年我國經濟出現了若干具有中長期意義的變化，這些變化對中國經濟產生重要影響，而且對政策調整提出了要求。這些影響在上述的政策選擇中已經涉及到，但需要說明的是這些因素的影響要在今後幾年中發揮作用，而不僅是2003年。
一是：通過市場形成了支援消費結構和產業結構提升的產業，主要是資訊產業（裝備業與服務業）住宅業、醫葯業、汽車業、服務業對中國經濟發展可能起重要的支援作用。政策的調整方向是如何有利於為這些產業的發展創造更好的環境。
二是：連續幾年的積極財政政策的帶動使我國基礎設施的發展很快，有利於企業擴大資源配置的空間，改善了我國經濟發展的環境。
三是：中國參與經濟全球化取得了實質性的進展，基於國際分工的甚至於由跨國公司主導的製造業在我國發展很快，逐步形成著世界製造業中心，在經濟增長和出口中發揮重要作用。如何借鑒這些製造業的技術和管理經驗，提升我國製造業的整體水準，並發展我國的自主知識產權都是相當重要的事情，需要政策的引導。
四是：國有企業的改革，在改制、改造和加強管理方面取得了成效，在從一般性競爭性企業退出方面，有些進展較大的成功案例開始進入良性迴圈。民營企業發展有新的突破，有些已建立了現代企業制度，對中國經濟發展作用正在持續增大。但發展是不平衡的，東南沿海幾個省進展快，如何在全國范圍內推進，需要戰略、制度和政策引導。
五是：金融改革有所松動，國有銀行股份制改革有望出台，對壟斷性產業，如電力、電信等行業的改革經過幾年來的努力取得了一定進展，但推進過程中的政策引導也急需出台。
六是：加入世貿組織之後，政府經濟職能和管理體制的改革推行加快，規范行業行政審批制度，縮小審批范圍的改革正在進行。但政策透明度方面的進展還跟不上需要。
七是：有望成為新的經濟增長點的產業由於政策限制或是戰略引導不利而發展受到限制。如教育產業，我國出國留學生的年齡愈來愈小，每年因出國留學而流出的費用據估計約有數百億美元之多，但我國教育產業的發展卻跟不上需要。
八是：經濟發展和改革開放過程中，舊體制的弊端和原有的發展不平衡特點及二元經濟結構問題以社會矛盾的形式顯現，給進一步的改革開放增加了難度。要求在今後的經濟發展和改革開放的推進中，必須把化解社會矛盾、解決社會問題作為重要任務。
以上是我國經濟發展所出現的一些新現象，有些本身正在發揮積極作用，有些需要政策引導轉變為積極因素。當然有關政策的完善是今後幾年的任務，不是2003年一年的事，可是在研究2003年政策選擇時，應該把握上述情況。我們應根據黨的十六大決議的精神把2003年作為完善和規范中國經濟發展政策體系的新開端。
❹ 大金融股票有哪些
大金融股是指市值巨大、占據股指成分較大的銀行、保險、證券這三類股票。我們知道金融股是處於金融行業和相關行業的公司發行的股票。
(4)經濟結構轉型商業銀行股票擴展閱讀：
從市場因素判斷，金融股具有四大投資優勢：
一、股價不高，金融股中大部分個股的整體股價目前仍然不高，特別是證券股和信託股基本上處於剛剛起步階段；
二、增量資金介入明顯，從成交量分析金融股上漲時放量顯著，而下跌時量能迅速萎縮，顯示出介入資金是立足於長線投資，並堅定看好該板塊的後市；
三、技術形態良好，個股底部形態構築完整扎實；
四、有政策利好支持，金融股是解決股權分置的潛在試點板塊。
在目前的市場大背景下，金融股的市場號召力和對資金的吸引力正在逐步顯現出來，該板塊有望成為領漲核心，值得投資者的密切關注。
❺ 經濟轉型期如何推進金融體系改革
經濟轉型期如何推進金融體系改革
5月29日，中國人民銀行副行長陳雨露在2016金融街論壇上表示，我國金融業改革的著力點是構建現代金融體系，推進供給側結構性改革。金融改革的體制性目標是建立有效發揮市場在金融資源配置當中的決定性作用、更好發揮政府作用的現代金融體系。目前，國務院已決定由人民銀行等十部委共同編制國家金融「十三五」專項規劃，即「十三五」現代金融體系規劃。當前經濟轉型關鍵時期，如何推進金融體系改革，探索謀劃現代金融體系建設新路徑，一時間成為社會各界關注的焦點，對此，國研網專訪了國務院發展研究中心金融研究所副所長、研究員陳道富。
國研網：當前，我國在一系列政策推動以及內外部經濟因素影響下，經濟正平穩轉型到新常態，在這個轉型的過程中，我國金融體系面臨哪些困難與挑戰？
陳道富：我國當前正處於深刻的經濟轉型期。經濟轉型至少體現在三個方面：一是與國際經濟的高度融合引起世界經濟格局的調整；二是經濟增長從高要素投入轉向尋求經濟效率；三是開始平衡經濟增長與社會發展之間的關系。原有的金融體系大體上是適應原有經濟結構和經濟增長模式的，當經濟轉型時就會出現各種金融困境，這也是金融需要轉型的信號。
一、「三元悖論」與「中心外圍」結構制約中國的貨幣政策
隨著中國與世界經濟的融合，金融的跨境融合就給原來相對獨立的金融體系帶來沖擊，集中表現為所謂的「三元悖論」和「中心外圍」結構。
「三元悖論」揭示了一個經濟體不同同時實現匯率、利率及資本管制三個目標。「三元悖論」成立是建立在無套利均衡基礎上的。如果將匯率看作貨幣對外價值，利率看作貨幣的對內價值，資本自由流動則意味著國內外形成一個統一市場，則三元悖論本質上是一價定律在貨幣領域的體現，即一種商品在一個市場只能有一個價格。要想破壞一價定律，則只需破壞該定律成立的前提條件即可，如一個市場、同質商品、無套利成本等。因此，在不同制度和市場結構下，可以有多種方式達到市場均衡。「三元悖論」僅揭示瞬間無套利均衡要求，無法判斷哪個組合的均衡結構更好。
中國當前正在尋找「三元悖論」所揭示的匯率波動、資本管制和貨幣政策獨立性三者之間的平衡點。隨著中國與世界經濟的融合，資本賬戶逐步開放，跨境資金流動日益頻繁、規模巨大。2009年以來，我國國際收支的錯誤遺漏方向開始從凈流入，轉為凈流出，截至2015年底累計凈流出5939億美元。非儲備性質的金融賬戶從2014年二季度開始出現凈流出，截至2015年底累計凈流出5600億美元。人民幣名義和實際有效匯率近些年出現較大幅度升值，2011年4月以來，分別升值了27.6%和30%。其中，人民幣兌美元的匯率波動幅度逐步加大。跨境資金流動規模和頻率的增大，在有限的匯率波動幅度內，給國內的貨幣政策獨立性帶來了較大的挑戰。央行的外匯占款和外匯儲備分別與2014年的5月和6月達到歷史高點，截至2016年1月和2月，分別減少了30906億元人民幣和7908.92億美元。我國的基礎貨幣余額2015年3月達到歷史高點後開始下降，截至2015年底已累計減少2萬億元人民幣。
中國的金融體系與世界金融體系的融合，不僅受套利均衡的「三元悖論」約束，還接受了金融資源的世界再配置。從全球動態均衡來看，二戰後全世界金融體系存在明顯的「中心外圍」的美元周期結構。這與是否採取浮動匯率沒有太直接關系。布雷頓森林體系時期，世界採取基於美元與黃金掛鉤的固定匯率體系，美元波動牽動全球資金流動。布雷頓森林體系崩潰後進入了以浮動為主的匯率體系，但仍呈現明顯的美元周期。美國的利率和匯率調整，引導著全球資金的流動。隨著資本賬戶的逐步開放，中國也成為世界美元周期的重要組成部分。雖然中國等新興市場國家的經濟周期與美國並不完全相同，近些年甚至出現較為明顯的分化，但仍深受美元周期。
二、金融與實體經濟的割裂
金融是為實體經濟服務的，但中國近些年金融的發展一定程度上脫離了實體經濟發展需要。一方面貨幣大量投放，各類金融創新活躍，發展迅速，另一方面企業面臨融資難融資貴問題，除了承擔大量經營風險，還不得不管理並承擔大量金融風險。企業不是不得不應對流動性風險（資金使用的期限，與金融體系真正提供的資金期限不匹配，不得不從事期限匹配的流動性管理），甚至捲入金融操作（杠桿率不斷提高，通過委託貸款等方式，為其他企業提供資金支持，乃至進入國外被歸入金融業的房地產業和地下金融行業）。此外，通脹預期和資產泡沫的陰霾始終無法消除。
貨幣凝聚著人類的普遍信任。在經濟階段轉換期，特別是經濟增長模式和動力的轉換期，在原有的增長點和增長模式下出現產能過剩，競爭過於激烈，盈利狀況惡化，難以凝聚社會普遍信任。但是新的經濟增長點並沒有經過社會實踐的充分檢驗，沒有得到社會的普遍認可，規模還較小。這樣以商業盈利模式為基礎的社會信任大幅下降，社會普遍信任轉向以物和政府信用為主，表現為房地產和政府信用（含隱性擔保）的過度膨脹。
貨幣藉助資產實現擴張或收縮，支持貨幣擴張的資產價值的來源不同，貨幣擴張對實體經濟具有不同效果。
當實體資產屬於新的商業創造(包括新項目、原有項目的擴大、改建等)，貨幣因此而擴張會帶來實體經濟的真實擴張，從而引起對現有實體資源的爭奪，引發實物資源的相對價格和絕對價格水平的調整。如固定資產投資增加。當這些投資機會被證明確實具有穩定回報，貨幣金融體系與實體經濟就能實現良性循環。但當投資機會並不具有穩定回報，成為不良資產，貨幣金融體系則需要通過不良資產退出實現貨幣收縮來及時承認錯誤。如果不良資產不能及時退出，則在經濟體中保留了多餘的貨幣創造，產生虛假繁榮的貨幣基礎。
當實體經濟屬於現有的存量資產，只是實現了證券化進入金融領域（貨幣的深化）。這種類型的貨幣擴張不再對實物資源產生增量需求，只是產生金融領域的資產供給。如農村經濟（自給自足經濟）的貨幣化，貨幣的國際化及各類資產的證券化等。貨幣深化並不會帶來對現有資源的增量爭奪，只是貨幣金融體系的邊界擴大。
當資產價值增加來源於現有金融資產的價值重估（利率或者風險偏好變化，那麼並不產生金融領域的資產供給，只是實現金融資產的再配置。如我國上一輪股市繁榮期，大量上市公司將非上市公司裝入上市公司，以獲取兩者之間的價差，等等。當價值評估重估以合理定價機制為基礎時，這是利用金融體系利用其價值評估體系以較低成本提高資源優化配置效率的過程，是廣義的套利和資源整合過程。但當價值評估的定價機制不合理，存在非理性因素主導，或者存在內幕交易、市場操縱時，不再是套利和資源整合，而是價值的再分配和欺詐掠奪。
當經濟處於轉型期是，經濟體中的投資機會匱乏，貨幣擴張越來越多的由存量投資機會證券化和價值重估實現時，貨幣的大量投放並不能帶來實物資源價格的上漲，而會表現為資產價格的上漲。
上世紀90年代以來，世界通貨膨脹相對穩定，但不斷出現資產泡沫。投資者普遍面臨「資產荒」難題，不斷尋找價值窪地，提高風險偏好。從微觀企業來看，美日歐等發達國家的企業盈利狀況較好，但由於缺乏新的投資機會，上市公司保留較大比例的現金。我國近期更是出現上市公司的盈利不高，但股票價格較高。當房地產價格上漲與貨幣投放相互實現時，市場參與者陷入了囚徒困境：雖然不看好房地產內在價值，但由於房地產價格上漲會顯著損害貨幣持有者的購買力，不得不參與房地產的追逐。
三、金融運行與金融管理的割裂
微觀金融機構從業務發展出發，順應實體經濟轉型的需要已進行了大量創新。從實踐看，近些年隨著我國金融放鬆管制，金融跨業和跨界融合日趨豐富，傳統金融領域外出現了大量創新。受制於本身的缺陷和政府經濟社會管理框架的制約，金融管理無法有效回應金融發展。
在相當長時期內，我國金融體系事實上承擔著除資源優化配置外的宏觀調控、產業政策的功能，「窗口指導」、「行業目錄」廣泛存在。我國政府（中央和地方、一行三會、監管部門和行業協會、投資者保護機構）在金融領域的職責和管理架構，特別是政府和不同市場主體在風險管理和風險承擔方面的界線並不清晰。政府在金融領域中，所有者、監管者、行業促進者、經營者的職責交錯，甚者承擔了部分社會安全網的職能，中央政府和地方政府，權責（險）利並不能基本匹配，大量的金融風險最終轉化為財政風險和貨幣風險。
事實上，我國有必要將監管部門應從微觀金融風險中解放出來，更多關注行業風險和系統性風險。加強一行三會、中央和地方在監管方面的分工合作。強化政府在平衡市場力量（消費者、投資者保護；反壟斷和不正當競爭方面,尤其是防止部分金融機構將某個領域的市場影響力不合理地滲透到其它市場）的職責。需要發揮行業協會在促進行業發展中的作用。充分發揮市場服務機構的作用，推動服務中介的去行政化進程。金融機構應在風險管理方面有一定的自主性並因此承擔相應的風險損失，獲取必要的風險收益。
國研網：「十三五」時期，金融改革將面臨提高金融服務實體經濟效率和防範系統性金融風險的兩大任務。中央經濟工作會議將「防範化解金融風險」列為2016年五大結構性改革任務之一。當前存在哪些金融風險？
陳道富：隨著經濟增速持續放緩和經濟金融轉型的不斷深入，過去多年積累的體制機制矛盾讓我國進入了金融風險集中暴露期。個人認為金融風險可以分為三種類型：
第一類風險是中國經濟階段性轉換和經濟下行伴隨的風險。2015年，中國經濟增長為6.9%，今年的增長目標為6.5%~7%。隨著經濟下行和世界經濟環境的惡化，一些企業會破產退出，同時更多風險也會暴露。這一類風險是經濟發展過程中無法避免，必須要面對的。
第二類風險是「三期疊加」之前的一些政策所導致的負面效果新的階段表達而產生的風險。
第三類風險是金融改革本身的風險。金融改革是中國進行的巨大探索，無論是利率、匯率市場化還是資本賬戶開放或者國內的政策調整，本身都是風險和收益並存的過程。越是偉大的改革轉型，越是要踏足未知領域，對未知的探索是金融領域企業家精神的體現，是可能帶來巨大收益的。中國推動供給側結構性改革，下決心「去產能、去庫存和去杠桿」，這是主動暴露並解決問題的過程，不可避免地會產生一定的金融風險。從投資的角度看，承擔資產風險也是獲取金融收益的主要途徑。因此，金融風險是破舊立新過程中不可避免的，是「危」和「機」並存，需要在實踐中實現「轉危為機」。
國研網：在當前經濟轉型大背景下，您認為金融體系的轉型應該如何推進？
陳道富：目前，我們看到金融體系非常火熱，看到互聯網金融，看到體制外的體系，看到非常火熱的金融，所有人都在從事金融業，都在做金融業務。但是，我們也要看到實體經濟融資難等等一些問題依然沒有解決。所以，我們需要尋找實體經濟真正響應的方面，大致有三個方面：
第一，金融體系放在更廣的范圍內，放在經濟系統、社會系統里，它的命題是經濟發展階段提出的命題，這個命題就是所謂的新常態或者三期疊加，所以首先要服務於新常態，尤其是轉軌過程。轉軌過程對金融體系來說，它的價值發現功能，重新創造價值功能，給金融體系提出了很強烈的要求。
第二，金融體系本身，整個世界的金融體系都不是穩定的系統，怎麼實現它的優化配置？如果是一個穩定的系統，它是缺乏流動的系統。大家看到的亂，看到的不協調，一方面是發出了信號，在制度上有缺陷、有限制。另一方面，其實反映的是中國金融體系成長、突破過程中的煩惱。金融體系必須要面對他的亂，面對他的不穩，只有真正去面對自己金融體系不穩的根源，才能解決他。所以這個過程，中國需要充滿活力、總體穩健的金融體系，這又是矛盾又是統一的過程。微觀上需要活力，需要尋找經濟的增長點，需要尋找市場機會，需要套利，需要破。在宏觀上穩定的系統，一定是權、責、利一致的，中國現在很多問題都是制度設計上在破壞權、責、利，有一些是無意識的破壞了權、責、利，因此，宏觀上就要進行對應，所以這是第二個層面，把金融體系變成一個有活力的、穩健的體系，這個過程中需要打破金融體系之間不合理的流動性障礙，一定程度上是可以更加開放的系統，所以我們要從市場生發出來，更加市場化，更加開放的系統，需要開放、活力、穩健的系統。
第三，對金融體系來說它不是一張白紙，金融改革會在第三個層面產生問題，中國的金融體系是金融的轉型。它最終的目標來源於實體經濟，但是它又不是一張白紙，它是在一定的經濟和社會環境下進行的金融改革，是在原有的金融體系裡進行的金融變革，所以它只能是一種成長。這種變革的深度取決於處在哪個層面上，在枝節上的改革、改良，這些年的金融改革中已經做了很多了，就是大家講的很多物理層面的變革。接下來是理念上的變革，這種變革需要建立在原有的基礎上。所以怎樣在現有的格局下歸位，原有的金融體系相當程度上表現為錯位，表現為對金融體系認識上的偏差，所以需要一種歸位，需要一種轉型的設計，這種歸位有橫縱兩個坐標。
第一個是財政和商業的橫的關系，中國一直在處理財政和金融的關系，今天中國很多問題都是來源於金融在執行很多財政、產業的職能，財政和金融之間到底如何協調？如何在這個光譜上處理政府和商業機構之間的關系？我覺得這是中國需要重新考慮的，金融體系外施加了很多金融體系不可完成的任務，或者不是最優完成任務的時候，所以首先需要做這方面的討論。
第二個是縱軸，金融體系怎麼發揮作用？整個企業家創新的最初動力就是破壞權、責、利的有限責任，只拿股本金，到這兒而止，這是一個斷層。在國家層面可以看到國家隱性擔保的行為，都在一定程度上破壞權、責、利的一致，需要在宏觀上進行糾偏。但是我需要給你的偏差產生巨大的活力，這是在縱軸上，你會發現怎麼劃分微觀實體的權利，行業監管，金融救助，宏觀調控，整個縱軸的關系，這是在商業運行的點上，依然是需要分工才能完成的靈活金融體系，中國在這方面其實有很多的偏差。
為什麼講中國是「成長的煩惱」？小孩子總有青春叛逆期，在小孩不懂事的時候，家長處於愛護，可以給小孩任何指點。但是小孩成長起來了，有自己的思維，自己行為能力的時候，有自己的發展空間的時候，你會發現有一種叛逆。這時候不是把我認為應該怎麼做更好的東西給你，而應該是包容的，允許你犯錯，允許你探索，允許你有不一樣價值觀。這裡面就會涉及到微觀主體、監管部門和宏觀救助的關系。從國家的角度來看，任何一個改革真正能推動的力量都是來源於自己，其實最核心的是自己怎麼看到自己沒有跟上金融變動的情況。
所以國家再怎麼管理，怎麼面對金融體系更加靈活響應實體經濟需求產品的風險點，所謂系統性風險一定是制度上的偏差，使得這種風險可以持續累積。國家要做的，就是在中國這個土地上尋找真正的風險點，建立起針對這樣風險點的監管體系、救助體系、宏觀調控體系，這是今後三五年會產生化學變化的地方。我希望中國金融體系在未來，能為中國經濟新常態形成穩健、靈活、可持續發展的，真正發揮資源優化配置功能的一個體系。
❻ 商業銀行股份制改革對中國經濟和人民生活有哪些意義與影響
關於國有股份制銀行改革的目標定位，目前主要有三種觀點：其一，通過股票市場籌集資金，充實國有銀行的資本金；其二，完善國有銀行的法人治理結構，增強經營決策的科學性，健全自我約束機制，提高市場競爭能力；其三，改善國有銀行的產權結構，建立現代商業銀行制度。
筆者認為，第一種觀點具有較強的現實性和針對性，對於在短期內解決國有銀行的資本金不足問題，迅速滿足監管標準是非常現實的。但是這一目標只是瞄準國有銀行發展中的表層問題。國有銀行股份制改革的根本意義在於解決國有銀行風險過於集中和效率低下問題，而不僅僅是資本充足率問題。
筆者認為第二種觀點是重要但非根本的觀點。就我國國有銀行來講，在現行的國有獨資產權結構下法人治理結構存在著嚴重缺陷。董事會與監事會的決議以及經營者高管層的任命，基本都是由政府來決定，董事會形同虛設，執行機構的「內部人控制」的負面效應非常嚴重，監事會作用的發揮受到嚴重抑制。因此，根據產權理論，國有銀行法人治理結構的完善必須以產權改革為前提。
筆者更為認同第三種觀點，因為這才是國有銀行股份制改革的根本目標。「建立現代企業制度是國有企業改革的方向」，國有銀行作為經營貨幣信用、管理風險的特殊國有企業，其改革的目標必須根據現代企業制度的要求，建立現代商業銀行制度。
盡管現代企業制度與現代商業銀行制度存在若干相異之處，但就制度特徵而言，存在著高度一致性，即「產權明晰、權責分明、政企分開、管理科學」。要建立現代商業銀行制度，推進國有銀行改革，必須從這四個方面努力，不可偏廢。
從現實角度講，四大國有商業銀行現行的國有獨資產權模式，名為獨資，實際上所有權由誰代表並沒有解決，導致產權關系模糊，資本非人格化以及所有權與經營權難以分離，由此而來的是責權利不明，缺乏有效的自我約束機制、經營效率和效益低下等等。在這種模式下，國有銀行很難擺脫政府部門的干預，再加上作為債權人的國有銀行與作為債務人的國有企業之間由於最終都為國家所有，因而無法形成真正的借貸關系，導致了國有商業銀行大量不良資產的產生。所以，要解決國有銀行目前存在的缺陷和問題，必須從產權改革入手。國有銀行產權改革的推進，必須藉助一定的途徑或實現形式。理論和實踐已證明，股份制是國有銀行產權改革的最佳實現形式。
但是，我們不能就此而得出產權變革和優化是國有銀行股份制改革的目標這樣一個邏輯推論。因為對於國有銀行來講，無論是何種改革，其最終目標是增進銀行績效，提高市場競爭能力。而僅靠產權改革還不能保證國有銀行績效的增進和市場競爭力的提高。超產權論者認為，法人治理結構是決定企業績效的關鍵因素。產權改革盡管可以改變企業的法人治理結構，但改變一個有缺陷的東西並不等於就是改善。對於國有銀行來講，改變產權並不意味著企業的法人治理結構就會優化完善，也不意味著國有銀行經營績效的增進和市場競爭力的提高。在產權改革的前提下，建立一個完善科學的法人治理結構對於國有商業銀行經營績效和市場競爭力提高是非常重要的。不過，這一命題的成立有著嚴格的前提假定：一個充分競爭性市場結構的存在。根據超產權理論，要使企業改善自身治理機制，基本動力是引入競爭，而變動產權只是改變機制的一種手段。由此可見，要增進國有銀行的經營績效，提高其市場競爭力，必須引入競爭，打破國有銀行對中國銀行市場以至整個金融市場的壟斷，建立一個充分競爭的銀行市場和金融市場。要做到這一點，一方面必須轉變政府職能，放棄政府對國有銀行的壟斷保護政策；另一方面政府必須從微觀金融市場中退出，放棄對國有銀行的信貸干預，使國有銀行在政企分開的基礎上，實現經營目標利潤化、經營行為規范化、激勵機制市場化、行長聘選競爭化和資產管理商業化。
總的說來，國有銀行股份制改革的目標應是建立現代商業銀行制度，而不是產權制度改革，也不是完善法人治理結構，更不是提高資本充足率。後三者都是片面的、不完整的，只有在優化產權結構基礎上，建立完善科學的法人治理結構，實現了政企分開和科學管理、股份制改革的諸多積極效益，才可能得以生成。 中國工商銀行實行統一法人授權的商業銀行經營管理體制。中國工商銀行的法人授權管理，是在總行一級法人統一管理下，在法定經營范圍內對有關業務職能部門、分支機構及關鍵業務崗位授予具體業務許可權，對各服務區域及客戶規定最高信用控制額度，即以授權和授信為主要內容的內部組織管理制度，達到規范經營，增強防範和控制風險能力，提高集約經營水平和經濟效益的目的。中國工商銀行總行是全行的經營管理中心、資金調度中心和領導指揮中心，擁有全行的法人財產權，對全行經營的效益性、安全性和流動性負責。但銀行內部會很麻煩，得變章，改名稱，改營業執照等等，對於我們個人不會有影響。
❼ 關於保險業支持經濟結構調整和轉型升級指導意見
深化金融體制改革重在民生化
加快消除「金融二元制度」支持實體經濟發展
隨著中國特色社會主義市場經濟改革的不斷深入和完善，我國實體經濟迅猛發展。經濟的民間化、民營化、民生化、社會化和市場化程度日益提高。而在計劃經濟體制下建立起來的金融體制，雖然實現了橫向層面上分業經營、分業監管的改革，但整個金融業無論是管理體制還是市場化程度都遠遠落後於經濟發展的速度，一定程度上制約了經濟的發展，並帶來一系列社會民生問題。在關注民生、重視民生、發展民生的呼聲下，金融民生化成為當前金融改革必須面對的要求。金融民生化包括了市場化、民營化、基層化的內涵，旨在適應經濟社會發展進步的要求，由大一統和國有主導的金融體制向民營、民生和草根金融為主的金融體制轉變，實現金融體質改革的最大紅利。
本文意在分析滯後的金融體制改革和金融業市場化發展引發的系列矛盾中最為凸顯的縣域金融和民間、民營金融困局，力圖探索通過由橫向到縱向層面的金融體制改革，促進地方金融組織體系建設；通過改革大一統的金融市場格局，進一步提高金融市場化程度；通過大力發展民營金融力量，提高整體金融服務水平和能力。探討如何以順應經濟發展大勢與民生關注要求的金融民生化改革，加快消除金融二元制度，支持實體經濟的發展。
一、金融體制改革深化的導向選擇
新中國成立後我國金融業發展史及其改革演進歷程有其歷史必然性。同樣，隨著社會經濟的不斷發展和變化，深化金融改革在體制方面由橫向到縱向，在市場方面由大一統到放權讓利，在實施內容方面由國有到民辦的導向亦是必然性的選擇。
（一）由橫向到縱向
改革開放30多年來，我國在計劃經濟體制下構建起來的金融體制，作為經濟體制改革的重要組成部分，取得了很多成效，各種專業性、管理性金融機構先後從人民銀行和財政部分離出來，並普遍採用分支式的組織形式形成了我國金融業分業經營、分業監管的主線，在橫向層面形成了多層次、多類別的金融管理體系和金融市場體系，為我國實體經濟的發展做出了積極的貢獻。
但由於改革主線是在分業監管體制和金融機構公司治理結構上做文章，沒有在縱向層面上打破金融壟斷，形成中央金融部門長期高度集中各方面的金融權利和金融資源的局面。中央對金融業的高度集權和地方金融高度壓抑，致使在金融體制的縱向層面存在著國家金融政策統一制定與地方金融政策制定權和經濟差異化發展需求不匹配；國家金融法律法規統一制定與地方金融立法缺失不匹配；國家金融業垂直監管與地方金融監管權缺失的不匹配；國家金融資源統一供給與地方金融資源缺失和差異化需求不匹配；國家信用資金指導性配額與地方項目市場化資金需求的不匹配的狀況。
相對於整個經濟體制改革而言，金融體制改革呈現出明顯的滯後性。金融體制的不健全加劇了城鄉金融二元制度的存在，影響縣域經濟的發展和城鄉統籌，進一步加劇城鄉經濟二元化，影響國家經濟結構發展不平衡。縱向結構中省市縣一級金融監管力量的缺失，致使民間金融「自由」發展，亂象叢生，民間金融風險積累引發民生問題、社會問題。
在「十八大」報告中提出：新時期、新的歷史背景下，改革開放往前推進必須重視頂層設計。金融體制改革的頂層設計更是面臨改革攻堅「深水區」的跨越：即充分認識原有的金融橫向改革和橫向結構的不足，加快金融體制縱向方面的改革，縱深加快地方金融的組織體系建設，構建縱橫交錯的金融監管結構，賦予省級人民政府或者縣級人民政府，分層次的，對金融的監管權和調控權，走發達的市場經濟體制所走的三重金融監管體系道路。
（二）由大一統到放權讓利
建國以來，我國以大一統的金融體系取代了原來存在的以民間資本為主體發起設立的各種基層金融機構。改革開放後，通過對大一統的金融體系實行以公有制為主體前提條件下的漸進式的改革，四大國有銀行在全國設立了分支式的機構，形成了以銀行、保險、證券為主體，其他金融機構為補充的現代金融體系。在大一統的金融體制演進過程中，國有金融機構經歷了商業化經營和股份制改造兩次的市場化改革。改革的結果是國有金融機構憑借其分支組織結構的便利，高度集中了金融資源，加劇了基層金融服務的缺失，加劇了金融資源分布不均。
經過30年社會主義市場經濟改革，我國大部分商品市場、勞務市場基本上實現了市場化，對外貿易實現了自由化。作為稀缺資源配置的金融市場改革，卻一直處於從屬地位，是其他改革（特別是國有企業改革）的「配套工程」，並沒有以釋放金融獨立要素的功能為目標進行改革，其市場化程度遠遠滯後於其它市場發展，大大制約了相關市場的市場化改革和競爭力的提升。
大一統的金融市場格局下，嚴格的市場准入限制，將民間民營金融排擠與正規金融市場之外，造成執行國家宏觀經濟指導政策的金融市場結構不完整。嚴重的利率管制，喪失了利率作為資金價格對資本市場的調節能力。金融市場無細分，金融業態不豐富，金融融資工具單一，不足以滿足經濟快速發展中，不同經濟實體的不同金融需求，致使中小企業、民營企業發展融資難融資貴的困境長期難以解決。金融對實體經濟的資源配置活力嚴重不足，形成了大經濟小金融的發展現狀。
現在，猶如走到經濟爬坡過坎的「十字路口」，要突破金融市場發展相對於實體經濟發展的滯後性帶來的矛盾，就要打破粗線條的大一統金融市場格局，放權讓利，培育多層次、多元化、多樣性的金融市場細分，提高金融市場化程度；堅定不移的走利率市場化道路，發揮利率作為金融價格的市場調節功能；尊重並引導市場「原創」的創新型金融產品，將金融對促進經濟發展的適配能力充分發揮出來。
2013年7月1日，《國務院辦公廳關於金融支持經濟結構調整和轉型升級的指導意見》支持地方人民政府加強對小額貸款公司、融資性擔保公司的監管，對非融資性擔保公司進行清理規范。2013年8月8日《國務院辦公廳關於金融支持小微企業發展的實施意見》進一步強調地方人民政府要在健全法治、改善公共服務、預警提示風險、完善抵質押登記、宣傳普及金融知識等方面，抓緊研究制定支持小微企業金融服務的政策措施；切實落實融資性擔保公司、小額貸款公司、典當行、投資（咨詢）公司、股權投資企業等機構的監管和風險處置責任，加大對非法集資等非法金融活動的打擊懲處力度；化解金融風險，切實維護地方金融市場秩序。
（三）由國辦到民辦
我國金融市場國有式的制度安排基本上排斥了各種內生性民營金融機構的發展。嚴格限制民營資本為主發起設立金融機構的一系列制度機制障礙，使得蓬勃發展並對GDP貢獻佔主導地位的非公經濟被限制在正規金融領域外，民間資本只有走向地下、進入灰色區域，形成我國獨特的民間金融現象。
2012年，國家金融管理部門出台了鼓勵和引導民間資本進入金融業實施細則，但相關政策的實質性內容並沒有突破姓公姓私、姓國姓民的體制性障礙，民間資本進入金融領域的玻璃門與彈簧門現象並沒有從實質上得以解決。結果，現有民營金融機構只是局限在小貸、村鎮銀行、擔保公司、典當以及私募股權等幾類，在銀行業、證券業、保險業、租賃等主要金融領域基本上是國有金融機構一統天下，民營資本只能參與入股，而不能由其主發起設立金融機構。2013年7月1日，《國務院辦公廳關於金融支持經濟結構調整和轉型升級的指導意見》（國辦發〔2013〕67號）明確提出「嘗試由民間資本發起設立自擔風險的民營銀行、金融租賃公司和消費金融公司等金融機構」，這是國家第一次明確提出試點民間資本主發起設立自擔風險的小微型民營金融機構。2013年8月8日，《國務院辦公廳關於金融支持小微企業發展的實施意見》（國辦發〔2013〕87號）強調進一步豐富小微企業金融服務機構種類，支持在小微企業集中的地區設立村鎮銀行、貸款公司等小型金融機構，推動嘗試由民間資本發起設立自擔風險的民營銀行、金融租賃公司和消費金融公司等金融機構。
加快推進金融市場化改革，就要消除體制機制障礙，合理規范引導民間資本成立形式多樣的民營金融機構，彌補正規金融所留下的金融服務空白，滿足不同實體經濟的融資需求，才能充分發揮金融資源對實體經濟的配置和引導作用，實現城鄉、區域一體化的統籌發展。加快金融體制改革，就要逐步打破國有與民營的分別界限，消除所有制認識誤區在金融領域的負面影響，打破國有金融機構高度集中壟斷的現狀，大力發展民營金融機構，推動地方金融特別是基層金融、縣域金融市場化改革，消除金融壓抑。金融資源高度集中、縣域金融高度壓抑、民間金融高度脆弱的發展格局，迫切需要國家放寬金融市場准入限制，重新鼓勵民間資本參與設立金融機構，支持實體經濟的發展。
二、金融民生化的重大現實意義
改革開放，特別是近5-10年來，我國金融市場外生供給型金融制度的安排越來越無法滿足經濟發展的金融內生需求。更多貼近民生、解決民生金融需求的基層金融、草根金融以自發的形式在金融市場上孕育而生、存在和發展。一端是以國有背景為主、規模化經營、對金融資源具有先天壟斷性優勢、國家宏觀貨幣政策、金融政策的傳導者、執行者的所謂的「正規金融」；一端是民間自發、民營為主、經營模式靈活分散、以市場化和逐利性為其顯著特徵、因市場需求而生存發展的所謂的「非正規金融」，形成目前我國金融市場上的「兩端」陣營。
（一）金融民生化改革，加快消除金融二元制度，支持縣域經濟發展實現新突破
城鄉經濟結構二元是社會歷史進程到工業化、城鎮化階段必然出現的，而由此帶來諸多二元制度現象，最為明顯的是「金融二元制度」。長期以來我國城鄉二元經濟結構與金融二元制度共同存在，互為因果，又相互影響。要解決制約經濟社會發展的城鄉二元經濟結構問題，就必須走城鄉統籌的道路。城鄉統籌發展需要「三農」金融服務體系提供支撐和服務保障，才能優化資源配置，改善長期以來城鄉金融割據、農村基層金融發展規模與結構嚴重失衡、農村金融服務嚴重不足所造成城鄉二元金融差異，促進城鄉二元經濟結構向一元經濟結構轉變，實現經濟可持續發展。
但是在我國分業垂直的金融體制下，縣域金融卻脫離了縣域經濟的發展。伴隨著市場經濟體制改革推進，商業化經營逐漸成為國有銀行的主要追求目標。在利潤最大化驅動下，國有銀行分支式組織結構為將縣域資金向大中城市和發達地區集中提供了便利，導致貼近基層、貼近三農，投放於縣域的信用資金普遍缺乏，加劇了縣域金融資源稀缺。「一行三會」作為中央金融管理部門，通過分業垂直的分支式組織結構對金融業進行監管，金融機構的股份制改造和市場化改革，使得大多中央金融監管部門主要集中於省市一級。人民銀行成為大多數縣級唯一中央金融管理部門，但由於職能受限，不可能對縣域金融實施有效管理。無論是商業性或者管理性金融機構都是垂直型分支式的組織結構，不受地方政府管轄，只對上級行負責，造成了縣域正規金融具有很強的獨立性。在利潤最大化和監管風險最小化雙重驅動下，導致縣域金融脫離縣域經發展，縣級政府發展地方經濟很難獲得特色化、差異化的金融支持，嚴重剝奪了縣域金融對實體經濟配置的活力。
據統計，1980年信用社農民儲蓄存款余額為117億元，到2000年這個數字翻了近106倍，達到12355億元，而同期貸款余額僅從50億元增加到3588億元，無論是增長速度還是數量上都遠遠落後於存款余額.農村資金通過金融渠道大量流出，流出量逐年增多。農民沒有從正規金融渠道獲得與足夠的滿足實際需求的貸款，而只有轉向民間借貸。
1997年中央金融工作會議確定各國有商業銀行收縮縣（及以下）機構的基本策略後，國有銀行從農村收縮網點，全國近3.2萬個郵政營業網點獲得了巨大的吸儲空間，年吸儲額度從1998年的557億元劇增到2002年的1465億元，其中65%來自縣（及以下）地區，鄉鎮及所轄地區農村佔34%。但郵政網點的主營業務是吸收儲蓄，只有少數郵政網點可以發放少量貸款，所以大部分郵政儲蓄資金通過轉存央行或投資國家重大建設項目而直接流出農村。正規金融向農村索取金融剩餘多，而金融供給不足。1979年至2003年這25年來，農村凈流出資金年平均達到498億元之多。
國家社會經濟進程發展到工業化、城鎮化階段，都不可避免的會出現城鄉經濟二元結構和城鄉金融二元化現象。各國政府都通過政府引導、國家補貼等政策措施和手段解決農村金融的稀薄問題，保障農業經濟發展所必須的農村金融服務。但在我國金融體制的不健全卻加劇了這一現象。從2001年到2005年，我國農業總產值在國民生產總值中佔得比重都在15%左右，而同期金融機構對農業的貸款卻僅維持在5%左右，農業部門對國民經濟的貢獻和國家金融部門對其的支持極不相稱，嚴重影響和制約了我國農業經濟的健康發展。
「三農」工作一直備受中央重視，近幾年來，在多個部門、多項政策的共同支持下，信貸對「三農」的投入，金融支持「三農」發展的力度持續加大。截至2012年底，全部金融機構本外幣農村（縣及縣以下）貸款余額為14.5萬億元，同比增長19.7%，占各項貸款余額比重21.6%，較2007年末增長188.6%，5年間平均年增速為24.4%；農戶貸款余額為3.6萬億元，同比增長15.9%，占各項貸款余額比重為5.4%，較2007年末增長170.1%，5年間平均年增速為22.3%；農林牧漁業貸款余額為2.7萬億元，同比增長11.6%，占各項貸款余額比重為4.1%，較2007年末增長81.1%，5年間平均年增速為13.4%；全口徑涉農貸款余額為17.6萬億元，同比增長20.7%，占各項貸款余額比重為26.2%，較2007年末增長188.2%，5年間平均年增速為24.3%。
在推動農村金融創新方面，人民銀行於2011年7月分別印發《關於建立農村金融產品和服務方式創新專項監測報告制度的通知》和《關於開展涉農信貸政策導向效果評估的通知》，建立了按季度監測制度，動態、全面掌握各地推進創新工作進展，加強對縣域金融機構涉農信貸政策導向效果評估，全面提高信貸政策對「三農」的導向力。銀監會2012年發布了《關於實施金融服務進村入社區工程的指導意見》、《關於實施陽光信貸工程的指導意見》和《關於實施富民惠農金融創新工程的指導意見》，引導農村中小金融機構啟動「三大工程」，針對農村地區金融需求差異大、抵押擔保物缺乏等特點，研發新產品，探索新服務。
2013年中央一號文件《中共中央、國務院關於加快發展現代農業，進一步增強農村發展活力的若干意見》用「保供增收惠民生，改革創新添活力」概括了2013年農村工作目標，連續十年中央一號文聚焦「三農」經濟。「三農」經濟既是實現城鄉統籌發展，全面建成小康社會的關鍵；又是牽系廣大農村千家萬戶的民生經濟，是國之根本。「三農」經濟發展需要「三農」金融提供支撐和服務保障，但深受高度集中高度壟斷的金融體制的影響，「三農」金融服務體系始終是我國金融體系中最為薄弱的環節，難以滿足「三農」經濟多樣化發展的金融服務需求，制約了農業現代化的提升，「三農」問題成為城鄉統籌發展的重要障礙。如何以「改革創新」的方式構建適應「三農」經濟發展的金融服務體系，實現「惠民生」的目標，成為一項緊迫而艱巨的任務。
（二）金融民生化改革，解決中小微企業融資難題，支持實體經濟發展實現新跨越
改革開放以來，我國民營經濟迅速發展，已經成為社會主義市場經濟的重要組成部分，是促進社會生產力發展的重要力量。目前，民營經濟所作的貢獻，在GDP、全社會固定資產投資、全社會稅收、進出口總額、城鎮就業人員中的比重都超過1／2以上，不少佔到2／3左右。我國的民營企業以勞動密集型、低技術的行業為主，僅製造業、批發零售餐飲業就集中了民營企業的75％。絕大多數民營企業無論是在其初創期，還是發展期，主要是依靠自我積累、自我籌資發展起來的。但是，由於這些企業管理水平低、生產規模小、創利能力弱，要進一步發展，都受到資金嚴重不足的制約。民營企業有著巨大的資金需求，然而，從銀行所得到的貸款不足銀行貸款總量的2％；通過發行股票融資的民營企業在我國證券市場的上市公司中約只佔9％左右，這里還不包括那些以較高昂的代價購買別的上市公司的股份而曲線上市的；在債券市場上佔有的份額則幾乎為零。民營企業的融資難，突出表現為中小企業難、中西部地區難、小城鎮難，而這又恰恰是我們經濟發展需要加大支持力度的重要環節。
近幾年來，國務院出台了一系列支持中小民營企業進行產品結構調整和技術改造的政策，這些政策在一定程度上緩解了部分中小民營企業目前融資難問題。但由於種種因素的影響．中小民營企業融資仍受到諸多限制，其融資難的問題並未得到解決，主要表現為：1.直接融資方面：資本市場為中小民營企業提供的融資渠道有限，門檻過高。中國資本市場結構尚存一定的缺陷，證券市場門檻高，創業投資體制不健全，加上民營企業規模小，承擔不起股票發行的費用，也不易取得公開發行上市的資格。中小企業板固然為中小企業提供了一條通過資本市場進行融資的途徑，但並不會成為上千萬家中小企業最主要的融資渠道。至於發行債券，目前發行的重點建設債券和地方企業債券，利率固定，期限較長，主要用於進行資本密集型大規模項目的投資，帶有政府主導壟斷的推動型色彩，一般民營企業難以進入。中小企業難以通過資本市場公開籌集資金。二板市場的建立和發展對多數高科技型中小民營企業來說只是雷聲大、雨點小。可為廣大中小型企業提供融資服務的地方股權交易市場和風險資本市場這類小型資本市場的從全國范圍來看堪稱缺失，使中小民營企業失去了直接融資的主要渠道。絕大多數民營企業的中長期投資，主要靠民間借貸市場、私募股本、企業互保加債轉股等非正規、小范圍的集資或股權融資取得，此類融資規模小、成本高、風險大，使投資缺乏穩定性與可持續性。
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❽ 中國商業銀行的結構體系組成它的功能與作用是什麼
外部組織形式：受國際、國內政治、經濟、法律等多方面因素的影響，世界各國商業銀行的組織形式可以分為單一銀行制、分支銀行制和集團銀行制以及連鎖銀行制。
1.單一銀行制
單一銀行制是指不設立分行，全部業務由各個相對獨立的商業銀行獨自進行的一種銀行組織形式，這一體制主要集中在美國。
優點
首先，可以限制銀行業的兼並和壟斷，有利於自由競爭；其次，有利於協調銀行與地方政府的關系，使銀行更好地為地區經濟發展服務；此外，由於單一銀行制富於獨立性和自主性，內部層次較少，因而其業務經營的靈活性較大，管理起來也較容易。
缺點
首先，單一制銀行規模較小，經營成本較高，難以取得規模效益；其次，單一銀行制與經濟的外向發展存在矛盾，人為地造成資本的迂迴流動，削弱了銀行的競爭力；再次，單一制銀行的業務相對集中，風險較大。隨著電子計算機推廣應用的普及，單一制限制銀行業務發展和金融創新的弊端也愈加明顯。
2.分支銀行制
分支銀行制又稱總分行制。實行這一制度的商業銀行可以在總行以外，普遍設立分支機構，分支銀行的各項業務統一遵照總行的指示辦理。分支行制按管理方式不同又可進一步劃分為總行制和總管理處制。總行制即總行除了領導和管理分支行處以外，本身也對外營業；而在總管理處制下，總行只負責管理和控制分支行除，本身不對外營業，在總行所在地另設分支行或營業部開展業務活動。
優點
實行這一制度的商業銀行規模巨大，分支機構眾多，便於銀行拓展業務范圍，降低經營風險；在總行與分行之間，可以實行專業化分工，大幅度地提高銀行工作效率，分支行之間的資金調撥也十分方便；易於採用先進的計算機設備，廣泛開展金融服務，取得規模效益。
缺點
容易加速壟斷的形成，實行這一制度的銀行規模大，內部層次多，從而增加了銀行管理的難度。但就總體而言，分支行制更能適應現代化經濟發展的需要，因而受到各國銀行界的普遍認可，已成為當代商業銀行的主要組織形式。
3.集團銀行制
集團制銀行又稱為持股公司制銀行，是指由少數大企業或大財團設立控股公司，再由控股公司控制或收購若幹家商業銀行。銀行控股公司分為兩種類型：
1．非銀行性控股公司，它是通過企業集團控制某一銀行的主要股份組織起來的，該種類型的控股公司在持有一家銀行股票的同時，還可以持有多家非銀行企業的股票。
2．銀行性控股公司，是指大銀行直接控制一個控股公司，並持有若干小銀行的股份。
4.連鎖銀行制
連鎖銀行制又稱為聯合銀行制。它是指某一集團或某一人購買若干獨立銀行的多數股票，從而控制這些銀行的體制。在這種體制下，各銀行在法律地位上是獨立的，但實質上也是受某一集團或某一人所控制。
內部組織結構：
1.決策系統
商業銀行的決策系統主要由股東大會和董事會組成。股東大會是股份制商業銀行的最高權力機構。股本招募中購買銀行發行的優先股票的投資者成為銀行的優先股東，購買銀行發行的普通股票的投資者成為銀行的普通股東。股東大會的主要內容和許可權包括：選舉和更換董事、監事並決定有關的報酬事項；審議批准銀行各項經營管理方針和對各種重大議案進行表決；修改公司章程等。董事會是由股東大會選舉產生的決策機構。
董事會代表股東大會執行股東大會的決議，對股東大會負責。商業銀行董事會主要具有以下一些重要權力：確定銀行的經營決策，董事會一般不直接參與銀行的日常工作，但銀行經營的重大問題要與董事商議，由董事會作出決策；董事會有權任免銀行管理人員，選擇熟悉銀行業務的高級管理人員來具體管理銀行；設立各種委員會或附屬機構，如執行委員會、貸款委員會、考評委員會等，通過其對銀行的經營管理活動進行組織、指揮和監督。
2.執行系統
商業銀行的執行系統由總經理（行長）和副總經理（副行長）及其領導的各業務部門組成。總經理（行長）是商業銀行的最高行政負責人。總經理（行長）的主要職權是執行董事會的決議，組織領導銀行的業務經營活動。在總經理（行長）的領導下，商業銀行還要設置若干個業務、職能部門及部門經理。
3.監督系統
商業銀行的監督系統由監事會和稽核部門組成。監事會由股東大會選舉產生，代表股東大會對商業銀行的業務經營和內部管理進行監督。商業銀行的稽核部門是董事會或管理層領導下的一個部門，其職責是維護銀行資產的完整和資金的有效營運，對銀行的管理與經營服務質量進行獨立的評估。
功能和作用：
1.信用中介職能
信用中介是商業銀行最基本、最能反映其經營活動特徵的職能。這一職能的實質，是通過銀行的負債業務，把社會上的各種閑散貨幣集中到銀行里來，再通過資產業務，把它投向經濟各部門；商業銀行是作為貨幣資本的貸出者與借入者的中介人或代表，來實現資本的融通、並從吸收資金的成本與發放貸款利息收入、投資收益的差額中，獲取利益收入，形成銀行利潤。商業銀行成為買賣「資本商品」的「大商人」。商業銀行通過信用中介的職能實現資本盈餘和短缺之間的融通，並不改變貨幣資本的所有權，改變的只是貨幣資本的使用權。
2.支付中介職能
商業銀行除了作為信用中介，融通貨幣資本以外，還執行著貨幣經營業的職能。通過存款在帳戶上的轉移，代理客戶支付，在存款的基礎上，為客戶兌付現款等，成為工商企業、團體和個人的貨幣保管者、出納者和支付代理人。以商業銀行為中心，形成經濟過程中無始無終的支付鏈條和債權債務關系。
3.信用創造功能
商業銀行在信用中介職能和支付中介職能的基礎上，產生了信用創造職能。商業銀行是能夠吸收各種存款的銀行，和用其所吸收的各種存款發放貸款，在支票流通和轉帳結算的基礎上，貸款又派生為存款，在這種存款不提取現金或不完全提現的基礎上，就增加了商業銀行的資金來源，最後在整個銀行體系，形成數倍於原始存款的派生存款。商業長期以來，商業銀行是各種金融機構中唯一能吸收活期存款，開設支票存款帳戶的機構，在此基礎上產生了轉帳和支票流通。商業銀行以通過自己的信貸活動創造和收縮活期存款，如果沒有足夠的貸款需求，存款貸不出去，就談不上創造，因為有貸款才派生存款；相反，如果歸還貸款，就會相應地收縮派生存款。收縮程度與派生程度相一致。因此，對商業銀行來說，吸收存款在其經營中佔有十分重要的地位。
4.金融服務職能
隨著經濟的發展，工商企業的業務經營環境日益復雜化，銀行間的業務競爭也日益劇烈化，銀行由於聯系面廣，信息比較靈通，特別是電子計算機在銀行業務中的廣泛應用，使其具備了為客戶提供信息服務的條件，咨詢服務，對企業「決策支援」等服務應運而生，工商企業生產和流通專業化的發展，又要求把許多原來的屬於企業自身的貨幣業務轉交給銀行代為辦理，如發放工資，代理支付其他費用等。個人消費也由原來的單純錢物交易，發展為轉帳結算。現代化的社會生活，從多方面給商業銀行提出了金融服務的要求。在強烈的業務競爭權力下，各商業銀行也不斷開拓服務領域，通過金融服務業務的發展，進一步促進資產負債業務的擴大，並把資產負債業務與金融服務結合起來，開拓新的業務領域。在現代經濟生活中，金融服務己成為商業銀行的重要職能。
5.調節經濟職能
調節經濟是指商業銀行通過其信用中介活動，調劑社會各部門的資金短缺，同時在央行貨幣政策和其他國家宏觀政策的指引下，實現經濟結構，消費比例投資，產業結構等方面的調整。此外，商業銀行通過其在國際市場上的融資活動還可以調節本國的國際收支狀況。
商業銀行因其廣泛的職能，使得它對整個社會經濟活動的影響十分顯著，在整個金融體系乃至國民經濟中位居特殊而重要的地位。隨著市場經濟的發展和全球經濟的一體化發展，2012年的商業銀行已經凸現了職能多元化的發展趨勢。
❾ 關於如何提高我國商業銀行盈利能力的探討—基於國內外商業銀行股權結構分析
摘要：本文通過國內外商業銀行股權結構與盈利能力的現狀分析對比，探討國內商業銀行的相關問題，並提出相關建議，力求通過優化商業銀行股權結構來提高其盈利能力。
關鍵詞：股權結構 盈利能力 商業銀行
一． 國外商業銀行股權結構與盈利能力現狀
1.以英美為代表的股權高度分散型
在英美高度發達的資本市場中，其商業銀行股權結構是高度分散的。以美國上市商業銀行為例，股東平均持股比例非常低；最大股東的持股比例也非常低，一般不超過5%；機構投資者約佔30%-70%, 其餘均為散戶投資者。
股權結構多元化，在市場、股東等監督下，完善的外部治理機制促使經營者提高銀行的盈利能力；完善的證券市場制度,鼓勵中小股東積極參與對銀行經營的外部監管，股東之間相互監督、制衡，銀行盈利能力較好。為防止股權結構高度分散造成經營者行為短期化，美國上市銀行特別注重管理層及員工激勵，通過員工持股和管理層持有股權充分調動了內部人積極性，建立了公開、透明、正常的內部控制機制，共同促進商業銀行盈利水平的提高。
2.以日本為代表的股權高度集中型
日本銀行業股權高度集中於金融機構與其他企業法人，並且企業與銀行之間相互持股。股權高度集中有利於經營者行為長期化，但外部監督很難，容易出現大股東侵佔小股東利益。但是，日本銀行的內部監督機制是較完善的。通過監事會、董事會、經理會、股東會等對銀行經營者相互補充的約束體系實行內部監督。較強的內部法人監管促使日本商業銀行經營者不斷提高自己的盈利水平。
二、我國商業銀行股權結構與盈利能力的現狀
隨著上市銀行的流通股比例不斷增大，股權集中度呈現出不同的類型，但不同股權結構的商業銀行表現出不同的盈利水平。（1）對於同為股權高度集中的4大國有銀行和股份制銀行中的典型代表中信銀行，表現出來的盈利能力卻不盡相同。我國國有商業銀行的資產收益率從2002年的0.21%上升到2007年的1.21%；而中信銀行資產收益率從2002年的0.45%下降到2004年的0.07%又上升到2007年的0.97%，表現為不穩定且較低的盈利水平。（2）在股份制銀行中，以民生銀行為代表的股權適度分散的商業銀行，其資產收益率呈現出逐年遞增的態勢，但仍然表現出較低的取值。（3）對於股權適度集中的股份制商業銀行，近幾年的資產收益率在增加的同時普遍較高，2007年，交通銀行、招商銀行、北京銀行和興業銀行的總資產收益率都高於其他股份制商業銀行，體現了良好的發展態勢。
2.問題（1）我國商業銀行盈利能力相比發達國家還有很大差距
從資產收益率來上,我國商業銀行與花旗、匯豐銀行相比差距較大,三大商業銀行資產收益率的平均值不及國外六大商業銀行的1/2,稅前利潤也遠低於國外的商業銀行。
（2）我國商業銀行股權流通性仍然較低
大小非解禁以後，股權流通性得到改善，但相較發達國家，我國商業銀行股權流通性仍然較低，這使流通股東的利益受到損害，也致使金融資源的配置效率受到影響。
（3）我國內部人控制問題較為嚴重
國有股股東缺位和非流通性，引致內部人控制問題，中小股東的利益得不到保護；此外，由於我國銀行業信息披露制度的不健全，銀行經營者可能出現隱瞞重大信息、粉飾銀行業績、等內部人控制所引發的現象，最終危害銀行的盈利能力。
三、優化我國商業銀行股權結構與提高盈力能力的啟示與建議
1.適當降低國有股比例及股權集中度
我國大部份商業銀行還屬於股權高度集中型，且普遍存在「一股獨大」的問題，不利於激勵機制、監督機制有效的發揮作用，代理鏈條過長也會導致控制權與剩餘索取權不匹配 ,近而導致商業銀行的盈利水平差。我國應努力尋找有效方案漸近的、適當的降低國有股比例，使股權適當分散，這不僅有利於優化商業銀行股權結構，解決內部人控制問題，建立真正的現代企業制度；對於規范我國的股市運作、增強證券市場的流動性和融資功能等，也具有十分重要的意義。
2.優化董事會結構、加強監事會和獨立董事的監督作用
我國應完善董事會制度；明確股東身份；明確委託代理關系；保證董事會的獨立性和有效性；採取多樣化的方式建立董事問責制；完善董事會工作程序。除此之外，還應提高監事會中外部監事的比例，並推行外部監事職業化。
3.完善內部控制機制解決「內部人控制」問題
日本作為商業銀行股權高度集中型的代表，仍有較高的盈力能力，與其較為完善的內部控制機制密不可分。目前看來，加強內部控制的信息披露,是提高內部控制效果的有效措施。可通過將組織機構從金字塔型轉變到扁平化，減少管理層次，加大管理幅度；採取積極態度處理風險。
4.完善股權激勵與員工持股制度
由於我國宏觀環境不成熟，廣泛推行經營者股票期權計劃有很大難度，但我國在建立商業銀行長期股票期權激勵制度時可採取以下措施：建立薪酬委員會；股票期權激勵授予價格與數量；與高管人員簽定合約，要求長期股票期權，明確雙方權利和義務。除此之外，我國還應加快上市銀行員工持股制度的立法工作，吸引員工廣泛參與，可以考慮採用員工持股信託方式，並建立完善的員工持股流轉機制，從而豐富股權結構，提高商業銀行盈利能力。
[2]於瑞光.股份制商業銀行股權結構與經營績效關系研究[D].哈爾濱工程大學,2007.
[3]李成,秦旭.股權結構對銀行經營業績的影響分析[J].北方經濟,2008,(02).[4]汪來喜.我國商業銀行股權結構與經營績效的研究分析[J].海南金融,2009,(10).