Ⅰ 恆瑞醫葯值得買入嗎
買賣股票本身就是一個選擇和研究的過程。恆瑞醫葯值不值得買是要通過研究其自身基本面並且動態的評估其行業本身的發展。如果恆瑞醫葯不值得購買，資本追逐高回報的本性，我們有什麼理由不換成其他更高回報率的股票？
首先我們要看一下恆瑞醫葯的前世今生。
恆瑞 醫葯 2000年10月18日在 上交所 上市，向前復權之後看到如下年 線走勢圖，最低-0.49元，最高97.23元；向後復權，最低14.66元，最高5764.57元，漲幅39221%。
22年創造近392倍的股價漲幅，這些年「葯 茅」的稱號實至名歸 。
97.23， 歷史 大 頂 ，此後 股價 轟然 倒塌 ，截止 發稿 ，近期 最低點 32.29，跌幅竟然 約為 驚人 的66.8%，公司股價遭遇 上市以來非常 大的重挫。葯 茅，這波劇烈 下跌 ，跌出了很多 股民 的 認知 ，直呼 「 沒想到地板下面還有地下室，地下室下面還有地窖，地窖下面還有地殼，地殼下面還有地獄，萬萬沒想到的是 地獄居然還真有十八層.....」，同時 也 跌出 了很多 基金 的凈值 .....
為什麼會跌成這樣？筆者 認為 主要 是兩方面 原因 造成 的 。
第一，醫葯集采。其目的 是為了加強對醫療機構葯品集中招標采購的監督管理，遏制葯品購銷中的不正之風，保證醫療機構葯品集中招標采購工作規范有序進行，而制定的采購規定。簡言之 ， 就是為了降低常規葯的葯價，讓廣大老百姓能用得起葯 。對於 醫葯 公司 的影響 ，公司 一段 時間 內 利潤 必然 大幅 下降。
第二，公司本身遇到的困難。 今年半年報和三季報，業績幾乎沒有了增長。其中，上半年凈利潤26.68億元，同比增長0.21%；第三季度凈利潤15.40 億元，同比下降3.57%。
關於恆瑞遇到的困難，公司半年報里寫得很清楚：
自2018年以來，公司進入國家集中帶量采購的仿製葯共有28個品種，中選18個品種，中選價平均降幅72.6%，對公司業績造成較大壓力。與此同時，國內創新型生物醫葯行業同質化競爭嚴重，研發、人力、生產等各項成本快速上漲，生物醫葯創新面臨嚴峻挑戰。
相信大家最為關心的是恆瑞未來會怎麼樣呢？截止發稿目前的股價34.62，動態市盈率近40倍，到底是貴還是便宜，能不能入手了？筆者在綜合幾家券商研報得出如下結論，供參考：
1.恆瑞作為絕對龍頭，向來非常優秀，公司以後大概率會重新變好；
2.業績重新走好的拐點大約是明年年中；
3.業績增速將從20-30%下降到15-20%左右，凈資產收益率將從21-25%下降到15-17%左右。
綜合得出以下結論：
恆瑞醫葯如果每年 業績增速和凈資產收益率都維持在15%上方，市場大環境尚可，給個40-50倍的pe比較合理。也就是說， 恆瑞 醫葯 現在 的 估值 在 目前 的市場 環境 下 有一定 程度 的低估 。
最後回到股票的買賣層面來說一下看法：
1，對於長期投資者，如果能夠按照3-5年周期來持股，也能接受每年大約15-20%的預期回報，那麼當前的恆瑞值得買入；
2.現在已經持有的朋友，並可能屬於高度套牢的情況，要做好長期持股的准備；
3.喜歡而沒有的朋友，現在的估值值得購入。
股市 有 風險 ，入市 需謹慎。僅 提供 個人 的 觀點 ，供 參考 ！
Ⅱ 恆瑞醫葯為什麼跌這么厲害
恆瑞醫葯股價大跌原因分析：
1. 估值關系：恆瑞醫葯過去的高價11687元/股看似普通，但與其估值相比，明顯偏高。過去幾年，恆瑞醫葯的平均估值水平遠低於當前估值，這種高估值狀態註定無法持續。因此，股票價格的下跌主要是由於之前估值過高，市場有調整估值的需求。
2. 業績不及預期：除了高估值的影響，恆瑞醫葯股價持續弱勢的另一個原因是市場預期疲弱和業績不及預期。受行業集采影響，市場曾預測恆瑞醫葯2021年增速將保持20%以上，但半年度凈利潤僅增長0.21%。在行業和公司自身多重影響下，股票價格自然持續弱勢。
3. 環境影響：國家7月2日發布的CDE新規則直指創新葯行業的「偽創新」問題，遏制me-too新葯泛濫，這對創新葯企業構成利空，導致醫葯板塊普遍下跌。在創新葯市場空間巨大、政策支持和資本推動下，我國新葯研發迅速發展。但同時也出現了過熱、偽創新和一哄而上的問題。
4. 中標失利：今年6月23日，第五批國家葯品集採在上海開標，恆瑞醫葯的中標產品報價遠低於競爭對手，但失標的重磅產品報價過高，顯然恆瑞醫葯在集采報價上犯了嚴重錯誤。6月份的集采失利對恆瑞醫葯的業績產生了陰影，業績壓力可能在今年四季度開始顯現。
恆瑞醫葯成立於1970年，原名連雲港製葯廠，是一家集科研、生產和銷售為一體的大型醫葯上市企業，總部位於江蘇省連雲港市。2020年9月10日，恆瑞醫葯在中國民營企業500強榜單中排名第424位，營業收入232.8857億元。
哪些股票適合長期持有？1. 行業龍頭公司：真正具有行業壟斷地位的公司已越來越少，只有壟斷才能創造出超出平均水平的高利潤，這是所有投資者希望看到的。2. 非周期性公司：近年來，周期性公司股票價格飛漲，如有色金屬、能源、農業等周期性行業股票都得到了炒作。一旦供求關系發生變化，周期性行業股票的股價將大幅下跌。3. 凈資產增長率高的公司：凈資產增長率的變化可直接成為判斷一家公司是否健康的標准，也是投資者能否繼續持有股票的重要依據。4. 分紅率高於國債水平的公司：分紅率是體現公司素質的重要標准，分紅率的提高是證券市場不斷走向成熟的表現。5. 現金流充足的公司：現金流是一家公司的血液，有充分的資金准備。6. 投資者關系好的公司：一家優質公司在投資者關系方面應做得更多，如及時更新公司信息、親切回答投資者咨詢、與長期持有公司股票的投資者保持聯系等。
風險揭示：本信息部分整理自網路，不構成任何投資建議，投資者不應以該等信息取代其獨立判斷或僅根據該等信息作出決策，不構成任何買賣操作，不保證任何收益。如自行操作，請注意倉位控制和風險控制。
2022年恆瑞醫葯股價是否還會下跌？12月8日晚間，恆瑞醫葯發布公告，公司董事會決定終止實施2020年度限制性股票激勵計劃，並回購注銷相關已授出但尚未解除限售的限制性股票。公司推出2020年度限制性股票激勵計劃以來，一直積極推進本激勵計劃的實施工作。「鑒於當前行業市場環境和公司股價波動的影響，繼續實施2020年度限制性股票激勵計劃難以達到預期的激勵目的和激勵效果。因此，經審慎研究後，公司董事會做出了這一決定。」
進入2021年以來，恆瑞醫葯股價在諸多不利因素影響下持續下跌，年內跌幅達到45.65%。從去年8月18日推出限制性股票激勵計劃至今，公司股價下跌33.36%，最新股價為50.36元/股。公司總市值也先後被邁瑞醫療和葯明康德超過，將「醫葯一哥」的頭銜拱手讓人。
恆瑞醫葯簡介：
1. 恆瑞醫葯全名江蘇恆瑞醫葯股份有限公司，創建於1970年，注冊地址江蘇省連雲港市連雲區經濟技術開發區昆侖山路7號，注冊資本為53.32億元，法人代表為周雲曙。其主營業務涉及葯品研發、生產和銷售，主要產品涵蓋抗腫瘤葯、手術麻醉類用葯、特殊輸液、造影劑、心血管葯等眾多領域，2000年在上海證券交易所主板上市（代碼：600276，發行價：11.98元）。
2. 恆瑞醫葯成立之初，主要從事化學原料葯及西葯制劑的開發、製造和銷售，葯用SP復合膜、PTP鋁箔的製造和銷售。在連雲港市國資委主導時代（2003年10月之前），恆瑞醫葯新葯研究以「仿製」為主。
3. 目前恆瑞醫葯有四大業務板塊，抗腫瘤、麻醉用葯、造影劑和綜合類，產品涵蓋了抗腫瘤葯、手術麻醉類用葯、特色輸液、造影劑、心血管葯等眾多領域。目前，創新葯艾瑞昔布、甲磺酸阿帕替尼、硫培非格司亭、馬來酸吡咯替尼、卡瑞利珠單抗、甲苯磺酸瑞馬唑侖和氟唑帕利已獲批上市。
4. 公司2020年年報和2021年一季報顯示，恆瑞醫葯分別實現營收277.35億元和69.29億元，同比增長19.09%和25.37%；實現歸母凈利潤63.28億元及14.97億元，同比增長18.78%和13.77%。業績基本符合市場預期。
恆瑞醫葯這支股票怎麼樣？從市盈率分析的角度來看：2022年恆瑞醫葯股價不會下跌。2022年恆瑞醫葯股價不會下跌。恆瑞醫葯股價腰斬，根本原因是估值處於高位且增速放緩造成的。前幾年恆瑞醫葯的增速強勁，不僅凈利潤同比增長率，2015年-2020年營業收入同比增19.08%、24.72%、25.89%、33.7%、19.09%，同期扣非凈利潤同比增長率分45.05%、19.3%、19.76%、22.6%、30.94%、19.73%，這說明恆瑞醫葯整體成長是健康的，無論是營業收入還是凈利潤、扣非凈利潤均保持強勁增長。
恆瑞醫葯這只股票怎麼樣呢？它從市盈率的角度看又怎麼樣呢？走勢又如何呢？我來說一下我的了解。一恆瑞醫葯江蘇恆瑞醫葯股份有限公司主營業務涉及葯品研發、生產和銷售，主要產品是艾瑞昔布片、甲磺酸阿帕替尼片、硫培非格司亭注射液、馬來酸吡咯替尼片、注射用卡瑞利珠單抗、注射用甲苯磺酸瑞馬唑侖、氟唑帕利膠囊、海曲泊帕乙醇胺片、碘克沙醇注射液、酒石酸布托啡諾注射液、托伐普坦片、多西他賽注射液、厄貝沙坦片、注射用順苯磺酸阿曲庫銨。公司是國內最大的抗腫瘤葯、手術用葯和造影劑的研究和生產基地之一。
二市盈率的角度：現在可以看到恆瑞醫葯的市盈率大概是一個50多倍的狀態，50多倍的市盈率，你說它高也不是很高，說它低也不是很低。總體是處於一個相對中間的位置，所以說市盈率的角度看的話，恆瑞醫葯並沒有太大的亮點。
三走勢如何：通過翻看歷史的走勢，可以看到恆瑞醫葯這只股票最近的是從我們今年的1月份的100元左右一直進行下跌，跌到了現在的40多塊錢的價格。現在的市盈率都為55倍，那麼當時到100多的時候，那市盈率是非常高的一種狀態。恆瑞醫葯最近這樣的走勢，也主要是因為一些利空因素所導致的。那麼恆瑞醫葯現在是抄底的時候嗎？我認為現在抄底也並不是特別的合適，從它的走勢上來看，現在並沒有一個觸底的跡象。它的走勢表現為仍然是在走下跌的這么一個趨勢。並沒有表現出來下跌停止後橫盤震盪的那一種止跌狀態，所以說現在不適合去抄底。
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