股票基金业绩归因方法

A. 为什么有的基金能长期涨_为什么

有的基金能长期上涨，主要归因于以下几个因素：

1. 优秀的投资管理能力：

   • 基金经理的专业能力：基金经理作为基金的管理者，其投资决策、市场判断及资产配置能力对基金业绩具有重要影响。优秀的基金经理能够准确把握市场趋势，精选优质投资标的，从而推动基金净值长期增长。
   • 投资策略的有效性：基金的投资策略是否适应当前市场环境，是否能够有效控制风险并获取超额收益，也是决定基金长期表现的关键因素。

2. 市场趋势与宏观经济环境：

   • 经济周期与行业发展：基金所投资的行业或领域处于经济周期的上升阶段或具有长期增长潜力，将有利于基金净值的提升。例如，科技、医疗等新兴产业在经济发展中扮演重要角色，相关基金往往能获得较好的回报。
   • 政策支持与市场需求：政府政策的扶持和市场需求的变化也会影响基金的表现。政策支持的行业或领域往往能获得更多的资源和发展机会，从而推动相关基金的增长。

3. 基金类型与投资策略匹配：

   • 不同类型的基金适应不同市场环境：如股票型基金在市场上涨时表现较好，而债券型基金在市场波动较大时具有稳健收益的特点。投资者需根据市场环境选择合适的基金类型。
   • 投资策略与风险偏好匹配：基金的投资策略应与投资者的风险偏好相匹配。例如，对于风险承受能力较强的投资者，可以选择积极型投资策略的基金；而对于风险承受能力较弱的投资者，则应选择稳健型或保守型投资策略的基金。

4. 良好的基金治理结构与运营机制：

   • 基金公司的管理水平：基金公司的治理结构、运营机制以及风险管理能力对基金业绩具有重要影响。优秀的基金公司能够确保基金的稳健运营，为投资者创造长期价值。
   • 费用控制：合理的费用结构也是基金长期上涨的重要因素之一。低费用率有助于提升基金的净收益，从而吸引更多投资者。

B. 基金的brinson 业绩归因模型是什么

是将基金投资组合的实际绩效与市场基准的收益进行比较。

国外近几十年的理论研究和实践表明，数量分析的方法被大量地引入基金绩效评价。随着现代金融理论的不断发展，基金绩效评价在理论研究的指导下进行了许多实证分析，而实证分析的结果又反过来对相关的金融理论和假设进行了验证。

投资组合绩效的评价一直是基金业的重要研究课题。绩效归因是将基金投资组合的实际绩效与市场基准的收益进行比较，同时，将两者之间的差异（即超额收益）进行分解，从而对基金管理人在不同层面上的表现（即绩效来源）进行评估。

通过对基金投资组合绩效的合理分解，可以为内部投资研究提供事前和事中支持与事后业绩考核的依据，帮助理解已实现收益是不是与预期的收益一致、承担的风险是不是与组合的性质匹配、风险是不是得到了相应的补偿，从而帮助基金管理人改善投资绩效。