A. 人在加拿大：投资房市好还是股市好
人在加拿大：投资房市好还是股市好？ 此博文包含图片 (2010-11-05 15:42:51)转载▼
这是一个永远没有休止的问题?要回答这个问题，首先问我们自己为什么要投资?投资是为了赚取利润，使我们能够拥有更多的财富。我们需要财富去实现我们的梦想诸如提早退休，更好的生活条件、旅游、子女教育等。而无论房市或股市都只不过是我们用于实现利润的媒介。俗语说条条大道通罗马，我们选择投资方式其实只需因人而宜、因时而宜、因地而宜。下面就让我们就来做一个详细的分析：
一) 人的因素：人的因素包括：资产状况和收入水平、现有资产配置、风险承受力、性格等。
1)资产状况和收入水平：房地产投资需要较大的资本投入。首先需要较多的初期成本投入(例如相当于至少房价10%的首付, 律师费等)然后是拥有住房期间的维持成本投入(房屋贷款月供、地税、保险等)。
现在以一个$200,000的位于士嘉堡的高级公寓投资为例：
a) 初期成本投入：
) 每月维持成本投入：
* 利率采用5年固定4.35%，35年摊还期。
从上面两表可见，如果保持最低10%首付，每个月的净支出要高达$210.93。如果想把每月供款负担降低到零，那么我们的首付至少需要30%。如此高昂的投入，并不是一个普通家庭可以承担的。所以地产投资更适合家庭资产相对多，收入相对高而稳定的人士。至少你应该可以拿出初期成本及保证每月支付维持成本。而每月能否支付维持成本更是决定你能否投资成功的关键。我们很多投资的朋友因为没有仔细分析自己的每月负担能力而最后损失惨重出场。
而对于目前只有较少现金或每月收入不够多的人士，是不是就没有一个投资渠道了呢?是不是就只有等到攒够了钱才能投资呢?其实对于这些人来讲，股市投资是一个更不错的选择。你可以从低至$100元的投资开始慢慢积累你的财富，并且不需要额外付出维持成本。当然你可能会说，股市赔了咋办?试问投资房市就一定不赔吗?你甚至可能赔得更多!那么$100可以买什么呢?你可以根据自己的风险承受力选择股票基金、平衡基金、分红基金、债券基金等，我们在以后的文章中会详细介绍。
2) 现有资产配置：对于资产较多和高稳定收入人士，理论上来说你可以自由选择房市或股市投资，但在实际操作上出于风险规避的需要，投资前你必须考虑你现有的资产配置。任何一个市场都有其特定的发展周期，在长期增长的前提下一定会遭遇周期性的调整。每当某一类别出现调整时，大量的资金往往会从该类别抽出并涌入其他类别投资。所以股市和房市往往具有互补性。如果你的投资组合能拥有不同的资产类别，就可以保证你在其中一个类别遭遇调整的时候不致全军覆没，并且可以抓住回调机会适时进场，实现利润最大化。所以一个健康的投资组合一定要包括不同的投资类别，并且维持一定的比率。股市和房市的投资比率最好为1:1。如果你已经拥有价值$100,000的房产净资产，那么请同时拥有$100,000的股市债券资产来平衡你的风险吧。
3) 风险承受力：房市和股市投资都具有风险，但是房市投资的风险更高，可能带来的损失也更大。所以房市投资更多是富裕人士的投资工具，离普通工薪阶层较遥远。如果你认为自己没有勇气或能力承受大的损失，或者刚刚涉足投资，那么你可以选择首先从股市入手。在进行大的风险投资前，你需要首先学习锻炼你的胆量，股市可以成为你最好的练习场。
4) 性格：这也是投资中一个非常重要的因素。如果你本身不是非常喜欢或擅长与人打交道，投资股市是一个更好的选择。你可以选择在银行购买，电话投资，或开立网上投资帐户自己投资，所以你很少或基本不需与人打交道。投资房产就不一样了，你需要与地产经纪、买主、卖主、验房师、银行、律师、政府等打交道。如果你准备购买出租物业，那么与租客的联络就是你的日常事务了，包括：筛选租客、各类维修、剪草、铲雪、催收租金、与租客打官司、与物业管理公司及政府的交涉等。华人中选择投资出租物业最后杀羽而归的不在少数。
一) 时的因素：说到投资就不能不考虑时机，让我们来就两种投资作一个详细分析。
目前房地产的炙热得益于多项因素：历史低点的利率、政府的政策鼓励(2009年的装修退税，$25000 RRSP首次购房者计划)、2010年7月将实行的HST。在几近疯狂的房地产市场是没有太多的投资机遇的，有的更多的是头脑发热的投机。而2010年4 月19日开始实施的贷款新政、日益迫切的央行加息预期、近一个月各大银行相继调高了多达1%的固定年期按揭利率、政府对房地产泡沫表示关注的论调，种种迹象表明房地产即将进入降温调整周期，未来我们将会看到一个更加平衡甚至冷淡的市场。在那时我们才真正迎来了房地产投资的良好环境。尤其随着下半年大量的高级公寓落成，很多之前购买楼花的买主因为无力支付或不能获得贷款将被迫选择出售手中单位，对于有经济实力并且有意购买高级公寓的投资者来讲将是一个绝佳机会。
目前北美乃至全球经济的复苏信号已经越来越强，我们即将迎来一个经济快速发展期，而股市从来都是经济的先行指标，所以在未来几年股市的繁荣将是必然的。虽然伴随着各种争议，但谁也阻止不了股市前进的步伐。北美股市目前正在遭遇调整，但同时又为我们提供了一个分享股市上升利润的最佳买入机会。
二) 地的因素：地理位置对房地产投资的影响很大。有些地区的投资可以为你带来相对高的租金收入，但却不能提供相对高的增值。比如Downtown和North York可以带来相对高的增值，但租金收入回报却远不如Scarborough，甚至完全是负的现金流。所以当你选择投资之前必须考虑清楚你的主要投资目的是什么，是租金收入还是增值?从而确定你的投资标的。如果你的投资目的是出租收入，就一定要严格计算每月现金流，保证每月有正的现金收入。仍以上例高级公寓出租物业投资为例，不妨问问自己，当一个投资需要支付30%的首付并且选择35年还清贷款才能勉强达到收支平衡，短期内的增长潜力非常有限，你仍然愿意投入吗?
而股市投资中的地理因素更多的是指投资于不同地区、不同国家。全球一体化使我们有机会通过股市分享不同国家和地区发展的果实，风险分担也需要我们投资在不同的地区和国家。在投资过程中我们一定要不断关注全球不同国家地区的经济发展状况，并对我们的投资组合进行适时的调整。例如新兴经济体诸如中国、印度、俄罗斯、巴西等发展神速，那么我们的股市投资组合中有没有适当包括这些国家呢?请关注我们以后的文章。