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中國有關cds股票代碼

發布時間:2022-11-28 07:41:39

㈠ cdm和cds是什麼意思

CDM(Cash Deposit Machine)/CRS(Cash Recycling System)可辦理查詢余額和存款等業務。目前許多銀行的CDM兼具ATM功能,既可取款也可存款,還可以轉賬,交納話費等修改化服務,總之,CDM比ATM功能要多。

CDS是一種合同。全稱credit default swap,意思是信用違約掉期合約。CDS合約是美國一種相當普遍的金融衍生工具,1995年由JP Morgan(2000年與大通銀行、富林明集團完成合並成立今天的摩根大通)首創,2007年中市值達45萬億美元,AIG報病危時據說達62萬億美元。

實際流程

e:CDS的標的債券或對應的打包後的貸款

f:CDS購買方(金融機構,在中國內地只能是具有銀監會批准資格的商業銀行)

g:CDS交易對手方,CDS賣出方(金融機構,在中國內地只能是具有銀監會批准資格的商業銀行)

在CDO交易過程中,該CDS的標的債券為e,CDS中規定了被保險的標的債券的金額和CDS購買方f為該被保險部分金額每年應支付給CDS賣出方g(即CDO買入方)的費用,如果CDS對應的標的債券e沒有出現違約,則f給g的費用變為g的利潤,如果e出現違約,則違約部分的金額由g支付給f。

以上內容參考:網路-cds

㈡ 什麼是CDS

大蝦們,別鬧了CDS不是CD的復數形,是Credit Default Swap~~x信用違約掉期~~~
信貸違約掉期CDS--CREDIT DEFAULT SWAP是信貸衍生工具之一,合約由兩個法人交易,一個稱為買方(信貸違約時受保護的一方),另一個稱為賣方(保障買方於信貸違約時損失)。當買方在有抵押下借款予第三者(欠債人),而又擔心欠債人違約不還款,就可以向信貸違約掉期合約提供者買一份有關該欠債人的合約/保險。通常這份合約需定時供款,直至欠債人還款完成為止,否則合約失效。倘若欠債人違約不還款(或其他合約指定情況,令人相信欠債人無力或無打算依時還款),買方可以拿抵押物向賣方索償,換取應得欠款。賣方所賺取的是倘若欠債人依約還款時的合約金/保險費。有些信貸違約掉期合約不需要以抵押物便向賣方索償(理賠金額與保險費成正比),只需要欠債人破產(或其他合約指定情況)即可。這些合約的功能不局限於風險轉移(對沖),而是具有投機性質,例如買方可以以合約賭博某家公司快會破產一樣,而他從未對該公司作出放債。
目前尚無准確的收益和損失計算方法。

㈢ 散戶怎麼投資CDS

首先cds不是競價交易,其次cds不向散戶開放,如果你真的要投資,第一點你要有錢而且不能少,第二點找到對手交易者,這樣就ok了

㈣ 中國cds究竟是什麼鬼

剛剛,中國公布了中國版的CDS,也就是信用違約互換,這標志中國金融創新進入了一個新的階段,這是股指期貨推出後,中國最具震撼力的金融衍生品,是真正的超級大殺器。

那麼究竟什麼是CDS? 所謂CDS,即信用違約互換(Credit Default Swap)又稱為信貸違約掉期,是進行場外交易的最主要的信用風險緩釋工具之一。

用通俗的金融語言來說,就是將違約風險定價並買賣,當債券的違約風險低時,那麼價格就低,當債券的違約風險高時,那麼價格就高,說白了,CDS就是風險權證。比如A發行債券,B購買債券,但是B擔心債券風險,於是C提供擔保,只是這種風險權證可以轉讓。

一個例子說明什麼是CDS?

如果還覺得難以理解,就以世界上第一筆CDS創建的過程來解釋:
1993年美國埃克森石油公司因為一艘油輪發生了原油泄漏而面臨50億美元的罰款,埃克森公司找到了它的金融老客戶J.P.摩根銀行要求貸款。但是,這筆貸款只有很低的利潤,如果貸了,不僅沒多少賺頭,關鍵它會攫取摩根銀行的信用額度,銀行還要為這筆貸款留出大筆的資本儲備金。
當時的J.P.摩根正在為貸款信用額度的問題,大傷腦筋。因1988年的《巴塞爾資本規定》規定,所有銀行的賬面都必須保留銀行貸款總額8%的資本儲備:每借出100美元就要留存8美元的准備金。
J.P.摩根認為這一規定相當不合理,因為它的貸款都是針對可靠的企業客戶和國外政府,違約率非常低,每借出100美元,就要保存8美元的准備金似乎完全是一種資源浪費。由於J.P.摩根的貸款風險幾近於零,因此收益率也低。這樣一來,J.P.摩根已經感到了業務發展的危機。
如何既貸出這筆款,又可以不影響J.P.摩根的信用額度呢?J.P.摩根銀行的金融衍生品部門,想出一個辦法,他們找到了歐洲重建和發展銀行的官員並提出,每年向歐洲重建和發展銀行支付一定的費用,而歐洲重建與發展銀行則承擔埃克森公司這筆貸款的信貸風險,以有效保證J.P.摩根的這筆貸款沒有任何風險。
如果埃克森公司違約無法償還貸款,歐洲重建和發展銀行則承擔J.P.摩根的損失;但是,如果埃克森公司沒有違約而償還貸款,歐洲重建和發展銀行則會取得不錯的收益。
歐洲重建於發展銀行業認為埃克森這樣的大公司,違約的可能性為零,因此會穩賺一筆擔保傭金。因此答應了這筆交易。按照當時的金融衍生品交易方案,這筆貸款雖然貸給了埃克森公司,但是由於它是沒有任何風險的。因此,它不影響J.P.摩根公司的內部信用額度。
J.P.摩根用很小的一筆保險金付出,就獲得了50億美元的額外信用額度,這個信用額度,本來是需要4億美元的資本金來支撐的,但J.P.摩根並沒有為之准備4億美元的資本金。
結果證明,這次發明創造給各方都帶來了收益,埃克森獲得了貸款,J.P.摩根獲得

㈤ 港股以美元計價的股票有哪些,如何分別出那些是以美元計價,哪些是以港幣計價

香港上市交易的股票都是以港幣計價的,即使如星巴克和INTEL等在香港上市的也都是按照港幣計價的.華晨中國汽車控股有限公司是中國第一家海外上市公司。1114華晨汽車也是以港幣計價的.不過建議少碰這類仙股.

㈥ 信用違約掉期(CDS)是什麼

對金融危機最普遍的官方解釋是次貸問題,然而次貸總共不過幾千億,而美國政府救市資金早已到了萬億以上,為什麼危機還是看不到頭?有文章指出危機的根源是金融機構採用「杠桿」交易;另一些專家指出金融危機的背後是62萬億的信用違約掉期(Credit Default Swap, CDS)。那麼,次貸,杠桿和CDS之間究竟是什麼關系?它們之間通過什麼樣的相互作用產生了今天的金融危機?在眾多的金融危機分析文章中,始終沒有看到對這些問題的簡單明了的解釋。本文試圖通過自己的理解為這些問題提供一個答案,為通俗易懂起見,我們使用了幾個假想的例子。有不恰當之處歡迎批評討論。

一。杠桿。目前,許多投資銀行為了賺取暴利,採用20-30倍杠桿操作,假設一個銀行A自身資產為30億,30倍杠桿就是900億。也就是說,這個銀行A以 30億資產為抵押去借900億的資金用於投資,假如投資盈利5%,那麼A就獲得45億的盈利,相對於A自身資產而言,這是150%的暴利。反過來,假如投資虧損5%,那麼銀行A賠光了自己的全部資產還欠15億。

二。CDS合同。由於杠桿操作高風險,所以按照正常的規定,銀行不運行進行這樣的冒險操作。所以就有人想出一個辦法,把杠桿投資拿去做「保險」。這種保險就叫CDS。比如,銀行A為了逃避杠桿風險就找到了機構B。機構B可能是另一家銀行,也可能是保險公司,諸如此類。A對B說,你幫我的貸款做違約保險怎麼樣,我每年付你保險費5千萬,連續10年,總共5億,假如我的投資沒有違約,那麼這筆保險費你就白拿了,假如違約,你要為我賠償。A想,如果不違約,我可以賺45億,這裡面拿出5億用來做保險,我還能凈賺40億。如果有違約,反正有保險來賠。所以對A而言這是一筆只賺不賠的生意。B是一個精明的人,沒有立即答應A的邀請,而是回去做了一個統計分析,發現違約的情況不到1%。如果做一百家的生意,總計可以拿到500億的保險金,如果其中一家違約,賠償額最多不過50億,即使兩家違約,還能賺400億。A,B雙方都認為這筆買賣對自己有利,因此立即拍板成交,皆大歡喜。

三。CDS市場。B做了這筆保險生意之後,C在旁邊眼紅了。C就跑到B那邊說,你把這100個CDS賣給我怎麼樣,每個合同給你2億,總共200億。 B想,我的400億要10年才能拿到,現在一轉手就有200億,而且沒有風險,何樂而不為,因此B和C馬上就成交了。這樣一來,CDS就像股票一樣流到了金融市場之上,可以交易和買賣。實際上C拿到這批CDS之後,並不想等上10年再收取200億,而是把它掛牌出售,標價220億;D看到這個產品,算了一下,400億減去220億,還有180億可賺,這是「原始股」,不算貴,立即買了下來。一轉手,C賺了20 億。從此以後,這些CDS就在市場上反復的抄,現在CDS的市場總值已經抄到了62萬億美元。

四。次貸。上面 A,B,C,D,E,F....都在賺大錢,那麼這些錢到底從那裡冒出來的呢?從根本上說,這些錢來自A以及同A相仿的投資人的盈利。而他們的盈利大半來自美國的次級貸款。人們說次貸危機是由於把錢借給了窮人。筆者對這個說法不以為然。筆者以為,次貸主要是給了普通的美國房產投資人。這些人的經濟實力本來只夠買自己的一套住房,但是看到房價快速上漲,動起了房產投機的主意。他們把自己的房子抵押出去,貸款買投資房。這類貸款利息要在8%-9%以上,憑他們自己的收入很難對付,不過他們可以繼續把房子抵押給銀行,借錢付利息,空手套白狼。此時A很高興,他的投資在為他賺錢;B也很高興,市場違約率很低,保險生意可以繼續做;後面的C,D,E,F等等都跟著賺錢。

五。次貸危機。房價漲到一定的程度就漲不上去了,後面沒人接盤。此時房產投機人急得像熱鍋上的螞蟻。房子賣不出去,高額利息要不停的付,終於到了走頭無路的一天,把房子甩給了銀行。此時違約就發生了。此時A感到一絲遺憾,大錢賺不著了,不過也虧不到那裡,反正有B做保險。B也不擔心,反正保險已經賣給了C。那麼現在這份CDS保險在那裡呢,在G手裡。G剛從F手裡花了300億買下了 100個CDS,還沒來得及轉手,突然接到消息,這批CDS被降級,其中有20個違約,大大超出原先估計的1%到2%的違約率。每個違約要支付50億的保險金,總共支出達1000億。加上300億CDS收購費,G的虧損總計達1300億。雖然G是全美排行前10名的大機構,也經不起如此巨大的虧損。因此G 瀕臨倒閉。

㈦ 關於CDS 和hedge fund

CDS叫信貸違約掉期,也叫貸款違約保險,是一種金融衍生工具,類似於保險合同,主要作用就是當債務人無法還款時由第三方(保險公司或者是CDS的賣方)代替債務人支付款項,當然,債權人需要向他們支付一定的費用,類似於保費。這次次貸危機中由於CDS引發出的危機就佔一定的比例
hedge fund中文名叫對沖基金,基金的一種。早期的對沖基金成立時為了利用期貨、期權等金融衍生產品以及對相關聯的不同股票進行實買空賣、風險對沖的操作技巧,在一定程度上可規避和化解投資風險。
但是隨著金融的發展,對沖基金已經徒有其名,現在的對沖基金基本上是依靠各種金融工具通過一定的杠桿獲得巨額盈利的基金了

㈧ 沒有CDS的國家

沒有CDS的國家:中國。
cds是指在計算機上,通過此種服務使各地
的Internet客戶在訪問這些網站時,可以訪問最接近本地緩存伺服器中緩存的內容,從而縮短請求響應時間和網路延遲,減輕網站伺服器的負載。CDS還有其他含義,在生物學上指蛋白質編碼區,經濟學中指信用違約互換。

㈨ 證券cds是什麼意思

CDS市場是信用違約互換市場。CDS是一種合同,全稱credit default swaps,意思是信用違約合同。CDS是美國一種相當普遍的金融衍生工具,1995年首創。CDS相當於對債權人所擁有債權的一種保險:A公司向B銀行借款,B從中賺取利息;但假如A破產,B可能連本金都不保。於是由金融公司C為B提供保險,B每年支付給C保費。如果A破產,C公司保障B銀行的本金;如果A按時償還,B的保費就成了C的盈利。但是這裡面隱藏著重大問題。主要是這種交易不受任何證券交易所監管,完全在交易對手間直接互換,被稱為櫃台交易(Over-the-counter,OTC)。也就是說在最初成交CDS時,並沒有任何機制檢查來保證C有足夠的儲備資本。這種方式後來逐漸為券商、保險公司、社保基金、對沖基金所熱衷。近年來這一衍生品的參照物又擴展到了利率、股指、天氣、石油價格等,催生了利率違約掉期(Interest Rate Swap,IRS)市場和股票違約掉期(Equity Default Swap,EDS)市場。同時原來分散風險的目的也被冒險豪賭所替代。

㈩ 請問哪裡可以查看各國的CDS行情

CDS是一種類似保險的合約,以某一種債券作為參照物,交易雙方不一定擁有此種債券,A、B兩方對此債券的信用觀點不同,A方從B方購買保險,例如投保額為500萬美元,保險價格雙方議定,A方每年向B方交納保費,一旦參照債券違約,雙方交易即終止,辦理退賠手續,B方償付500萬美元給A方。由於原先CDS市場極其不透明,監管機構不知道每一項交易的細節,導致華爾街各大行之間錯綜復雜的債務糾纏,一旦某家大型交易對手倒閉便會給CDS市場帶來極大的混亂、信貸市場的極大恐慌。巴菲特將CDS產品稱為「定時炸彈」。CDS主要券商雷曼兄弟的倒閉引起的金融風暴便可知其中的殺傷力。

CDS的殺傷力還在於在參照債券違約時,對債券違約虧損的放大作用。由於交易對手雙方不必擁有參照債券,在購買保險時擔保額由雙方任意確定,不必也無法預先知道已經有多少CDS以該債券作為參照,保額可能遠遠超過該參考債券尚未付清的余額。一旦債券違約,涉及的賠償金額會遠高於債券本身的數額,而且被捲入的機構會更多。

以前的CDS市場規模均由國際掉期和衍生產品協會(International Swaps and Derivatives Association,ISDA)公布,該協會從2001年起開始調查CDS市場規模,當時為9190億美元,到2007年底達到頂峰62萬億美元。今年7月底下降為55萬億美元。在這次金融風暴尤其是雷曼倒閉以後,數家結算機構對重復的CDS交易進行解套(unwinding)、沖銷(netting),使得CDS市場規模大為減少。對此市場規模的反復修改爭論本身便說明CDS市場不透明。

交易解套相當於保險中的退保,有主動解套和被動解套兩種。主動解套在貝爾斯登、雷曼倒閉前的幾天達到巔峰,主要是各個交易對手將與這兩家投行的交易解除,賠償再高罰金也在所不惜,或者將與這兩家進行的交易轉至另外一家機構(novation),除了交易對手改變外,其他參數不變。貝爾斯登被摩根大通收購後,賬簿上的所有CDS交易由後者擔保。雷曼破產後,各大機構又開始主動解套與摩根士丹利的交易,因為擔心大摩會步雷曼的後塵。被動解套相當於保險中的退賠,參考債券發生了違約事件,如房利美和房地美被政府接管、雷曼破產、華盛頓互惠銀行倒閉被政府接管又被賣給摩根大通、冰島三家銀行被政府接管均被視為違約事件,所有以這些機構的債券為參照物的CDS全部解套,投保一方得到另一方的賠償。另一種被動解套是由於交易對手的違約。雷曼原是CDS市場主要市場製造商(market maker),與各機構有數百萬項的衍生品櫃台交易(over the counter,OTC),相信有不下50萬項的CDS交易,所有這些交易全部解套。

重復的交易是指兩個交易對手在不同時間反復買賣同樣的債券保險,比如A方今天從B方買得500萬保險,若干天後B方以同樣保費從A方買得同樣數額的保險,這樣兩項交易相抵。各大券商會每個季度定期解除沖銷這些交易。沖銷的目的一則可以減少交易對手之間的繁雜付費手續,此外CDS市場從業人員希望沖銷能夠減少市場規模。太大的CDS規模被外界認為導致更高的風險,更易製造市場恐慌。雷曼破產後,其債券CDS票面總額被預測4000億美元,市場陷入極大恐慌,但是統計結果只有720億美元,在經過沖銷掉重復交易後,最後易手的金額僅為52億美元。如果市場預先知道這一數據,雷曼破產後的金融市場的歷史將會被改寫。

CDS公開數據所反映的

當前金融風險分配

DTCC的數據表明,債務越多的公司被參照的CDS也越多,這些交易有近80%在華爾街大行之間交易。同時,參照的債券中各國國債和各企業債券不相上下,預示著市場對各國國債違約的擔憂。

按照交易票面總額劃分,15.4萬億美元的CDS交易參照債券是單一的各國債券、企業債券,或者資產抵押債券,另外的14.8萬億美元則交易各類CDS指數或者將指數按照風險分成的各種標准組塊(standard index tranche)。由於指數的標准化,這些指數和組塊是CDS市場交易量最為活躍的產品。華爾街投行甚至將交易單一債券CDS小組和交易指數及標准組塊的小組分開,前者稱為信貸流動交易小組(credit flow desk),後者為信貸混合交易小組(credit hybrids desk)。CDS指數由交易最為活躍的同類、相似評級的CDS組成,約有十多種,每種指數每半年更新一次,將違約的CDS成員剔除,換入交易更為活躍的成員。這些指數有北美優質評級企業債券(CDX IG)、北美劣質評級企業債券(CDX HY)、歐洲企業債券(ITRAXX Europe)、北美資產抵押債券(ABX)、房貸抵押債券(CMBX)、企業貸款債券(LCDX)、金融業債券(FINANCIALS),還有日本、除日本外亞洲的企業債券等。

DTCC的數據顯示,如果沖銷掉重復的交易,在各國國債的CDS交易中,義大利國債的CDS交易凈額為227億美元,有3253項交易;西班牙國債CDS交易余額為166億美元,1900項交易;巴西122億美元,交易數超過1萬項。以下為德國114億美元、俄羅斯83億美元、希臘82億美元、土耳其76億美元。英國29億美元/381項交易,美國國債是16億美元/129項交易,中國19億美元/1667項交易,日本18億美元/293項交易。如果不抵消重復交易,土耳其以1886億美元的CDS票面總額奪魁,但是抵消掉重復交易後,凈額為76億美元。

西班牙房地產市場低迷,全國經濟在15年中首次陷入危機,信貸市場的凍結導致金融機構的股價大跌。西班牙國債CDS保費在10月24日達到112基點最高紀錄,9月初則為47基點。11月5日的收盤價是80基點,與10月10日的價格持平。義大利10年期國債的價格在10月24日達到138個基點,在11月5日的收盤價是108個基點,意味著擔保1000萬美元10年期的年保費是10.8萬美元,是8月份保費的雙倍。

在參照物為企業債券的CDS中,德國最大的銀行德意志銀行(Deutsche Bank)的CDS交易余額最高,達到124億美元,其次是通用電氣的121億美元,再次幾乎全是華爾街金融機構,如摩根士丹利(83億美元)、美林集團(82億美元)、高盛(69億美元)、全國房貸(Countrywide,67億美元)、花旗(60億美元)、瑞士銀行(60億美元)、瑞信集團(58億美元)、巴克萊銀行(55億美元)、摩根大通(54億美元)、伯克希爾·哈撒韋(51億美元)。如果不看CDS保費,這些CDS交易余額排序大約說明了CDS市場對這些金融機構的債券違約的擔憂。在雷曼兄弟申請破產保護的前一天,原為華爾街第三大投行美林集團在9月中旬被美國銀行收購,接下來的一周內,第一和第二大投行高盛和摩根士丹利被股市和CDS市場雙重絞殺,搖搖欲墜,逼迫財政部出台7000億美元的挽救市場計劃,兩家最後的投行在一周內同時宣布轉型為銀行控股公司,在10月中旬又分別從財政部得到100億美元的政府資金注入。高盛由於主要業務如企業合並(M&A)、證券承銷(ECM、DCM underwriting)在2008年大幅降低,華爾街一些分析師認為該行在今年第四季度可能出現1999年上市以來的首次虧損,高盛本周宣布裁員10%,約3200人。摩根士丹利則取消了今年聖誕節的慶祝活動。高盛、大摩的5年期CDS價格在11月5日的收盤價分別為311和423基點,股價在9月份以後分別下跌45%和53%。

CDS保費價格不包括在DTCC的公開數據之中。國債中CDS保費最高的國家是冰島、阿根廷、巴基斯坦、烏克蘭,最安全的國債則為馬爾他、加拿大、德國、美國、英國、日本、法國、芬蘭。中國5年期國債的保費是140美元,意味著1000萬美元中國國債每年的保費是14萬美元,這是美國國債CDS保費的4倍左右。

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