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投資者情緒對股票投資收益的影響研究

發布時間:2022-08-20 07:47:01

㈠ 影響股票投資收益的因素有哪些

對於股票認購者來講,是否投資股票,取決於認購者對股票預期股利收益與當前市場利率的比較。因此股票交易價格的形成主要取決於兩個因素:一是預期股利收益,一個是市場利率。股票價格與預期股利收益成正比,而與市場利率成反比。用公式表示:
股票價格=預期股利收益/市場利率
影響股票價格變動的主要因素有:
(1)宏觀經濟因素。宏觀經濟因素對各種股票價格具有普遍的、不可忽視的影響,它直接或間接地影響股票的供求關系,進而影響股票的價格變化。這些宏觀經濟因素主要包括:經濟增長、經濟周期、利率、投資、貨幣供應量、財政收支、物價、國際收支及匯率等,
①經濟增長。主要是指一國在一定時期內國民生產總值的增長率。一般來講,股票價格是與經濟增長同方向運動的,經濟增長加速,社會需求將日益旺盛,從而會推動股票價格的上漲。
②經濟周期或經濟景氣循環。是指經濟從蕭條、回升到高漲的過程。當預期經濟不久將走出低谷開始回升時,商人會補充存貨,生產者利潤將增加,從而投資也會相應增加,工資、就業及貨幣所得水平也將隨之增加,此時,由於利率仍然處於較低水平,將增加股票的價值(股息、紅利、及資產凈值增加),股票價格也就會上漲.並會持續到經濟回升或擴張的中期。
③利率。利率對股價變動影響最大,也最直接。利率上升時,一方面會增加借款成本,減少利潤.降低投資需求,會導致資金從股票市場流入銀行存款市場,減少對股票的需求;另一方面,利率上升也使投資者評價股票價值所用的折現率上升,都會促使股票價格下降。而當利率下降時,會推動股票價格上漲。
④貨幣供應量。貨幣供應量是一國貨幣政策的主要調控指標,當中央銀行放鬆銀根,增加貨幣供應量時,一方面使用於購買股票的資金增多,需求增加,因而股價會上漲;另一方面,貨幣供應量增加,也會使利率下降,投資和消費需求增加,生產和銷售增加,企業利潤增加,這些因素都會促使股票價格上漲。反之,當中央銀行緊縮銀根,減少貨幣供應量時,就會產生相反的結果。
⑤財政收支因素。主要是指財政增加或減少支出,增加或降低稅收,對股價上漲或下降所產生的影響。一般來講,財政支出增加,社會總需求也會相應增加,會促進經濟擴張,從而會推動股價上漲。反之,如果財政支出緊縮,社會需求也將相應萎縮,經濟景氣會下降,由此會推動股價有所下跌。財政稅收增加或下降,會起到相反的影響。
⑥投資與消費因素。二者構成了社會總需求的最主要因素。投資和消費的增長,直接推動社會總需求和經濟的擴張,從而會推動股價的上漲。
⑦物價因素。物價因素也是一個影響股價的很重要的因素。一般來講,物價上漲,使股票發行公司的利潤、資產凈值及發展能力等相應增加,從而會增加股票的內在價值,促使股票價格上漲。同時,在通貨膨脹情形下,投資者投資股票具有保值效應,因而會踴躍購買股票,擴大對股票的需求,促進股價的上漲。當然,當發生嚴重通貨膨脹時,股價也會下跌。
⑧國際收支因素。一般來講。國際收支出現持續順差,外匯儲備增加,本幣投放增加,會刺激投資和經濟增長,有利於形成促使匯價和股價上升的心理預期,推動股價的上浮。反之,則促使股價下跌。
⑨匯率因素。匯率變化也是影響股價變動的重要因素。特別是在一個開放的經濟中,以及在貨幣可自由或相對自由兌換的環境內,匯率變化直接對股價形成沖擊。
(2)政治因素與自然因素。政治因素及自然因素將最終影響經濟,影響股票上市公司經營從而會影響股票價格波動。
①政治因素。包括:戰爭因素、政局因素、國際政治形勢的變化以及勞資糾紛等。
②自然因素。主要指自然災害。
(3)行業因素。行業因素將影響某一行業股票價格的變化。主要包括行業壽命周期、行業景氣循環等因素。
股票發行公司的經營狀況與所在行業的發展周期緊密相關。在行業開創期,公司利潤一般很高,股票價格逐步提高;擴張期,股票價格會漲到最高點;停滯期則會導致股票價格下跌。
(4)心理因素。心理因素是指投資者心理狀況對股票價格的影響。
(5)公司自身的因素。公司自身的因素主要包括公司利潤、股息及紅利的分配、股票是否為首次上市、股票分割、公司投資方向、產品銷路及董事會和主要負責人調整等。
①公司利潤因素。公司利潤大小直接影響到股息、紅利的多少,從而會影響該公司的股票價格。一般來講,公司利潤上升時,股價會上升,盈利下降時,股價也會隨之下降,二者的變動方向是一致的。
②股息、紅利因素。一般情況下股價跟股利呈同方向變動,公司分發股利的消息對股票價格會發生顯著的影響。公司宣布分發紅利,將會引起股價上升,公司宣布取消紅利,股價將會下跌。
③股票分割因素。一般在公司進行決算的月份,宣布股票分割。在股票分割時,股票持有者所保持的股份,能得到和以前相同的股利,因此會刺激一些人在公司決算期間,因指望得到分紅和無償支付而增加購買股票,股價就會相應上升。分割結束時,價格又趨於穩定。
④股票是否為初次上市因素。國外存在這樣的情況,當新股上市時,股價通常會逐步上升。因為:1)發行時承銷價偏低,2)上市初期,購買者持續地高估股票價值;3)新上市股票的報酬率通常大於市場上一般股票的報酬率。
⑤重大人事變動因素。實力大戶一般對發行公司的管理權很重視,在董事會、監事會改選前,常會逐步買進股份,以便控制董事會和監事會。此期間股價就可能被抬高。
⑥投資者因素。這種因素主要看投資者持有的金融資產中股票所佔的比例,如果股票所佔的比例小,說明這些投資者潛在的股票投資能力強,股票市場的需求看增.股價也將看漲;如果股票所佔的比例大,結果就相反。
(6)其他因素。主要包括一些股票買賣的投機因素、技術性因素及其他影響股票供求的因素。

㈡ 影響投資者的實際收入因素有哪些

投資者,是指投入現金購買某種資產以期望獲取利益或利潤的自然人和法人。廣義的投資者包括公司股東、債權人和利益相關者。狹義的投資者指的就是股東。
在金融市場中,所謂投資者是指在金融交易中購入金融工具融出資金的所有個人和機構,包括存款人,出資人在驗資時稱為投資者。投資者一般具有個人傾向呈保守型交易以基本分析為主風險負荷小、對信息的依賴較小等特徵。
投資者的種類主要有:
1、戰略類

2、創業板投資者
3、證券類
4、機構類
5、個人類
6、基金類
7、政府類
8、天使類
投資收入,也即投資收益,是對外投資所取得的利潤、股利和債券利息等收入減去投資損失後的凈收益。嚴格地講,所謂投資收益是指以項目為邊界的貨幣收入等。它既包括項目的銷售收入又包括資產回收(即項目壽命期末回收的固定資產和流動資金)的價值。投資可分為實業投資和金融投資兩大類,人們平常所說的金融投資主要是指證券投資。
投資所分的利潤、利息、股息、紅利所得。投資收益在稅收上是作為企業所得稅的應稅項目,應依法計征企業所得稅。投資方企業從被投資的聯營企業分回的稅後利潤,如投資方企業所得稅稅率低於聯營企業,則不退還已繳納的所得稅,如投資方企業的適用稅率高於聯營企業的稅率,投資方企業分回的稅後利潤應按規定補繳企業所得稅。

影響投資者實際收入的因素包括:
1、投資收益與投資者的格局是有直接關系的;
投資這個事情本身就是個眼光跟經驗的呈現,永遠不要弔死在一顆樹上,敢於承擔風險和失敗,失敗了總結經驗重新再來。投資要把握趨勢和價值,寧願死在趨勢投資的項目上也好過死在各種平庸的項目上。
關於對投資趨勢的判斷和項目的看法,永遠不要單憑靠感覺,一定結合市場結合案例去分析。投資不要跟著別人屁股後面走,那些不是自己看明白的,而是被別人忽悠煽動起來的投資熱情一文不值。不要太在意別人對此的看法,一定要學會獨立思考。凡事都要有大的格局去聚焦,而不是發散性思維去延展。
投資決策一定要理性和果斷。在項目判斷和決策的過程中一定反復審問自己,有沒有夾雜任何感情因素,情緒是否穩定,是否客觀。一個自身情緒極不穩定的人,在風雲變幻的投資市場沒有生存空間。人不是因為有錢了,心才能靜下來。而是因為焦急的心,即慾望靜下來了,然後才賺了大錢。一個浮躁的人是註定不會賺到大錢的,先讓自己浮躁的心靜下來,這是投資格局必修的第一課。
2、情緒也會對投資收益造成一定的影響;
研究發現,投資者的情緒與其投資行為之間存在著明顯的直接聯系。最易察覺到自己情緒的投資者,交易頻率要高於不敏銳的投資者;最能夠管理自己情緒的投資者交易頻率要低於不善於管理自己情緒的投資者。可見,投資者對情緒的敏感程度不同,對市場信號採取的反應也各不相同。研究同時顯示,情商高低與風險喜好之間的關系並不清晰,但男性投資者普遍比女性更偏好風險,對股票的投資也多於其他品種。當然,此項研究針對的是特定人群,其代表性如何尚需進一步分析。
3、貨幣發行政策和銀行信貸政策;
4、還款方式;
5、自然災害和意外事故的發生引發的風險;
因此投資收益的影響因素有哪些的問題涉及很多的方面,投資也不是一兩天就可以掌握的事情。

㈢ 股票怎麼看出投資者情緒天天聽那些專家說受投資者情緒影響。

很多專業的投資網站都有投資論壇,或者投資者投票版塊,這是一個比較直觀的「投資者情緒」。前者看投資者說什麼,後者看投資者怎麼投票。

比如,Investing的騰訊控股最近觀點,你可以看到最近的投資者投票,以看空為多,這里就反映了市場情緒。

市場情緒,還可以從股票的資金動向、成交量、換手率等數據來看,如果成交量低,換手率低,即市場情緒低迷。

㈣ 投資者無理性投資沖動的情緒造成的情況,會有哪些

有時候決定事情的成敗不在於擁有一個好的項目,而是自己的情緒。在跨境金融市場,要學會做一個理性的人,不要被情緒左右,聽風就是風,聽雨就是雨。要從中學會甄別,判斷是否值得投資。在准備去投資時,一定要去了解它的運營收入,股票波動幅度,然後再自行評估是否還要投資,這樣會增加你投資的信息。

若想在投資中獲得紅利,不僅要有好的項目,而且還要調節好個人情緒,獨自學會望風使舵,盡量不要跟風別人。

㈤ 簡述投資者的心理因素對股票的投資價值的影響

這要結合心理學和股票的投資學一起來論述這個問題了

金融學裡面有一本書是金融心理學 你可以去看看

大致就是將人性的弱點在金融市場上的各種表現來寫這篇論文
我是學金融的 可以共同交流

㈥ 為什麼要弄清投資股市的動機

在准備投資於股票之前,投資者必須弄清楚自己為什麼要把股票作為投資對象,要冷靜地思考自己的投資動機。在股票交易中,不同的投資動機會產生不同類型的投資方式、投資方向、投資理念和投資方法。因此,投資者需要給自己的投資動機定位,從而提高投資的自覺性,減少盲目性;提高心理承受能力。當然,無論什麼人投資於股市都是為了賺錢。但同樣是賺錢,有人把賺錢當成目的,有人把賺錢當成手段;也有人恨不能每天都有進項。當然,不同的動機在一個人身上也可能同時存在,但必然會有一個佔主導地位的動機。

1.為獲得資本增值的動機

資本增值動機是指為了避免因資本閑置而蒙受損失,將資本投入有前途、公司經營收益好,而且有新的利潤增長點的上市公司。購入這類股票後,作較長時間的持有,然後,通過分紅派息、送股配股等方式,分享企業發展和經濟增長的益處。如果選擇正確,經過若干年後,就可獲得豐厚的收益。事實上,大多數投資者都是以獲得資本增值的動機投資股票的。以這種投資動機進入股市的人,一般不以投資股市的錢作為日常消費的來源,因而投資心態穩定,對股市的潮起潮落、風雲變幻,能泰然處之。持此類動機的投資者,是股市中的穩定力量。當這種投資動機在市場中佔主導地位時,股市的發展也就形成了健康而穩定的狀態。

2.投機的動機

投機是指在法律法規允許的范圍內把握每一次獲利的機會,為了實現資本的迅速增值而不惜冒較大風險的投資行為。投機與以資本增值為動機的投資的區別在於:買入股票時不是注重分析公司的業績和成長性,而是注重關注股票的市場表現。只要是還能漲的股票,不管它年終是否虧損,都照買不誤;只要是股票價格可能在一段時間內下跌,不管今後具有怎樣的發展形勢,公司多麼有前途也毫不猶豫地出售。目前,我們股市中的投機動機是客觀存在的,也可以說今天的股票市場還是一個投機動機佔主流的市場。然而我們沒有必要去指責投資者是投機者,因為沒有了投機的條件,投資也就失去了舞台。但是,過度投機對股市健康發展是不利的,這需要通過市場本身的健全和完善來解決。

3.實現資本的流動性與收益性相結合的動機

有些人把存入銀行的錢,取出來買了股票。因為,銀行存款流動性很高,可以隨時提取,但收益性較差。而在股票投資中,可以實現流動性與收益性的統一。股票投資收益大於銀行存款,且具有較強的變現性。投資者在用錢的時候,可隨時將手中的股票賣出去,第二天就能取到現金。但是,股市是有波動的,當股市處在低谷時,你又急等錢用,那就只能蒙受損失。這時就很難實現流動性和收益性的統一了。

4.實現自我價值的動機

實現自我價值是指當一個人在生理、安全、社交和愛情、尊重需要滿足之後出現的希望成就其本人所希望成就的事業的需要。在現實的股市中,有一些人確實是懷著這樣的動機入市的。他們在股市中買進和賣出股票的主要目的不是為了使自己投入的資本不斷地增值,而是通過自己在股市中獲得的成功來證明自身的能力和社會價值。這類投資者往往十分在意股市中的操作成敗,甚至只願意炫耀自己的光輝戰績,而避談敗走麥城之事。他們在操作中非常注重市場熱點的轉換,並關注宏觀經濟運行的發展態勢,注重運用技術分析的手段。他們的投資取嚮往往對其他投資者能夠產生一定的影響力。

5.尋找精神寄託的動機

有少數人投資股市不以賺錢為主要動機,而是希望通過在股市中的搏殺尋求刺激、尋找樂趣。比如,一些在本職工作崗位上得不到精神滿足的人,就可能持有這類動機。他們往往對股市投入了太多的熱情,並親身經歷著中國股市發展的全過程,他們是股市的一支中堅力量,即使在最低迷的時期,也毫不動搖地堅守陣地。

投資動機的形成受投資者的社會環境、經濟實力、受教育程度等因素的影響。投資者有時不能主觀地選擇某一種投資動機,形成投資動機不確定或者多元化,從而形成復雜混亂的投資理念。

從股市中能夠獲得哪些收益

投資者能夠從股票投資獲得的收益,主要有三個方面:一是當企業的股東,即企業資產的最終所有者,從而擁有收益分配權;二是作為經濟發展過程的參與者分享經濟發展而帶來的收益;三是利用股價波動的特點高拋低吸,通過買賣差價而獲取收益。這三種收益的具體內容及收益的獲取方式是:

1.作為企業資本所有者的投資收益

所有者收益方式主要是領取由股份公司根據企業的經營利潤水平和企業發展的需要向股東派送現金紅利。企業經過一個階段的經營活動之後,需對企業的財務狀況進行披露,並且召開股東大會或董事會研究決定如何分配本階段企業的經營收益問題。現金紅利的水平按每股計算,最高不超過同期每股稅後利潤的50%。不作紅利分配的稅後利潤轉為企業公積金。然而,由於現階段的上市公司贏利水平普遍不高,所以,每年的紅利分配是相當有限的。因此,就目前來說,中國股市中的投資者一般較少把持股等待分配紅利作為自己的收益方式。

另一種典型的所有者收益方式就是投資者從上市公司送的紅股中獲取紅股,實現股本的擴張。上市公司從稅後利潤提取的公積金,按照現代公司制度的財產組織原則,最終應該是屬於資本所有者。所有者將公積金留在企業用於企業擴大再生產,同時還體現所有權的方式,也就是當公積金積累到一定數量後,企業將其作為紅股送給公司的股東。送股的數量與股東的持股成正比。能配送紅股的公司都是經營效益好、有新的利潤增長點,而且經營前景良好的公司。長期持有此類公司股票能給投資者帶來巨大的收益。當然,也有因為市場總體形勢向下,或者送紅股之前股價炒得過高而導致不能填權的情況。在正常的情況下,股票收益的虧損是暫時的,而增值只是一個時間問題。

2.在經濟增長中分享收益

這類收益要求投資者要以投資的心態來購買股票,即在股市的總體發展趨勢確定之後,能夠長期持有。這類收益主要來自於股價總體水平的提高。股票市場整體的漲落,主要與宏觀經濟形勢相聯系。我國的經濟增長速度在世界上是一流的,十幾年來一直保持在8%以上。所以,中國的股市總體上是向上的。投資者只要不是過於集中地持有經營業績有突出問題的股票,而是分散地選擇幾個體現經濟增長趨勢的股票投資組合,獲得超過同期經濟發展速度提高幅度的股票收益率是不成問題的。

3.在股市和個股的價格波動中賺取差價收益

這是一種與風險共存的收益。有人認為,如果投資者完全能夠做到低時買進、高時賣出的話,則可獲得10倍的贏利,事實上,這是不可能的。因為如果投資者能夠做到在低點上買進、在高點上拋出的話,那麼,又有誰會在低點上賣出、在高點上買進呢?況且,我們不可能很清楚地把握每一次波動的區段和時間。這就是股票投資的魅力,它向投資者的心理和認識程度挑戰。成功時,投資者除了取得實際的收益外,還可以體會到成功所帶來的喜悅。

總而言之,投資股票是一個收益顯著的投資渠道,投資者可以根據自己的特點和實際情況正確地選擇適合自己的投資方式。

㈦ A股大跌後的思考:情緒面的影響有多大

投資者情緒是指投資者對未來預期的系統性偏差稱作投資者情緒(stein,1996)。投資者情緒是個難以度量的概念,它反映了市場參與者的投資意願或者預期。投資者能感覺到它的客觀存在,但是要問它到底有多高、近期發生了何種變化,每個個體的投資者有因為有持倉、風格、財富、地位等因素的不同,給出不同的答案。不過所有人都難以否認的是,投資者情緒有是個非常重要的概念,在經濟活動中,情緒是個不確定因素,它影響到投資者對未來收益的主觀判斷,進而影響到其投資行為,形成合力後,對市場會形成很大的影響。投資者情緒對未來市場波動的影響邏輯在於對正面消息、負面消息的逐級正反饋放大。
對於投資者情緒的定義,至今並沒有統一的標准。有觀點認為投資者形成投資理念的過程就是投資情緒,也有觀點認為投資情緒是投資者對未來股價波動的主觀性偏好。對於投資者情緒,比較通俗的觀點是投資者對股票的總體樂觀判斷或者悲觀判斷。

㈧ 投資者無理性投資沖動的情緒,會造成什麼情況

投資者無理性投資沖動的情緒,任何事情都不能帶著沖動和意氣行事,不然會造成什麼情況?具體如下:

一,造成資金虧損,入不敷出

隨著社會不斷地發展,社會不斷的向前推動,人們的可支配收入也越來越多,因此也有越來越多的人選擇讓錢自己生錢,這么說其實也就是我們常說的理財,正所謂你不理財財不理你。而為了能讓資金利益最大化,不少的人會選擇用來購買基金,購買股票等。但是就算是購買這些產品也是需要理智對待的,而不是只要有錢就買,如果不看行情不看市場,無理性的投資,帶著情緒的沖動投資,最大的可能就是造成資金虧損,導致入不敷出。

綜上所述,不知道大家對此有什麼不同的看法?歡迎補充討論,歡迎關注提問!

㈨ 投資者情緒對證券市場的影響

需要結合市場行情來看。如果是牛市通常情緒高漲可以助推市場更上一層樓。
如果在熊市,投資者喪失信心,會進行拋售等行為,加速市場下跌。再加上現在計算機技術發達,很多投資機構都在做量化交易,更進一步加劇了這種情緒的殺傷力。
准確的來說投資者情緒和證券市場行情是相互影響的。

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與投資者情緒對股票投資收益的影響研究相關的資料

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