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業績股票模式是什麼意思

發布時間:2023-02-08 08:04:44

① 業績股的業績股激勵模式的缺點

一是公司的業績目標確定的科學性很難保證,容易導致公司高管人員為獲得業績股票而弄虛作假。
二是激勵成本較高,有可能造成公司支付現金的壓力。 業績股票激勵模式只對公司的業績目標進行考核,不要求股價的上漲,因此比較適合業績穩定型,現金流量充足的的上市公司及其集團公司、子公司。

② 業績股票激勵模式和限制性股票模式的區別

業績股票激勵模式和限制性股票模式的區別如下:
1、本質上而言,業績激勵股票和限制性股票區別不大,業績激勵股票獎勵給員工之後,員工依然要出資認購,沒到解禁日期也不可以賣出。限制性股票也是公司為了激勵員工而實施的股權激勵方案,表示公司未來業績和員工息息相關,員工認購之後依然進入限售期。
2、但二者之間的細微差別是:業績激勵股票通常是在年初制定一個目標,年底完成之後公司給予的獎勵,類似獎金發放了,因此員工很願意認購。
3、通過限售性股票實施股權激勵,雖然說明公司利益與員工利益是一個共同體,但是從目前來看,上市公司就是不斷的通過該種方式融資,常有員工不想認領的情況出現。其主要還是擔心限售性股票期限過長,未來的不確定因素引發股價下跌。

③ 股票炒業績是什麼意思

說直白點,就是看這個股票代表的上市公司盈利能力,就是選擇這樣的股票買入!

④ 股權激勵有哪三種主要的模式

股權激勵有三種主要的模式:

一是增量資產股權激勵,是指企業經營者在一定期限完成約定的業績目標時,出資人以當前企業凈資產增加額作為基數,按照約定的比例計提獎勵制度,並以股權的方式支付給經營者團隊和技術骨幹。

二是業績股票激勵,是指企業經營者在約定的期限內達到預定的目標時,股東大會授予其一定數量的股票或提取一定的獎勵基金給予其購買公司股票。

三是股票期權激勵,是指企業經營者在完成預定的目標時,股東大會給予其一種權利,享有這種權利的人可以在規定的時間內以股票期權的行使價格購買本公司的股票。

其實,在各種股權激勵中,股票期權是一個最主要、最典型的方式,也是最長期性的激勵。

追溯歷史,股票期權應用於經理激勵開始於20世紀50年代初。1952年美國PFIZER公司推出第一個經理股票期權。上世紀80年代中期,美國100家最大企業經理的報酬來自於股票期權的只有2%,到1998年佔53%。

⑤ Performance Shares是什麼意思

【Performance Shares】意思是【業績股票】。

【業績股票的概念】
業績股票是股權激勵的一種典型模式,是指公司在年初確定一個較為合理的業績目標,如果激勵對象到年末時達到預定的目標,則公司授予其一定數量的股票或提取一定的獎勵基金購買公司股票。業績股票的流通變現通常有時間和數量限制。激勵對象在以後的若干年內經業績考核通過後可以獲准兌現規定比例的業績股票,如果未能通過業績考核或出現有損公司的行為、非正常離任等情況,則其未兌現部分的業績股票將被取消。
我國上市公司從二十世紀九十年代初開始對股權激勵制度進行積極的探索和實踐,其中業績股票是應用最為廣泛的一種模式。從公開披露的信息來看,在目前已實施了股權激勵制度的86家上市公司中,有24家企業採用了業績股票的激勵模式,其行業和地域分布見表1和表2。可見採用業績股票激勵模式的上市公司中,高科技企業和非高科技企業數量相差不多,但在地域上多分布在沿海發達地區。
業績股票激勵模式只對公司的業績目標進行考核,不要求股價的上漲,因此比較適合業績穩定型,現金流量充足的的上市公司及其集團公司、子公司。

⑥ 請問,新三板股權激勵的模式有哪些啊

新三板股權激勵的模式有以下十一種
模式一:股票期權

股票期權模式是指股份公司賦予激勵對象(如經理人員)購買本公司股票的選擇權,具有這種選擇權的人,可以在規定的時期內以事先確定的價格(行權價)購買公司一定數量的股票(此過程稱為行權),也可以放棄購買股票的權利,但股票期權本身不可轉讓。抵押、質押、擔保和償還債務。

股票期權實質上是公司給予激勵對象的一種激勵報酬,該報酬能否取得完全取決於以經理人為首的相關人員能否通過努力實現公司的激勵目標(股價超過行權價)。

在行權期內,如果股價高於行權價,激勵對象可以通過行權獲得市場價與行權價格差帶來的收益,否則。將放棄行權。目前,清華同方、中興科技等實行該種激勵模式。

通過授予股票期權實施股權激勵計劃的具體操作程序或流程如下:

(一)實施激勵計劃的程序

1、董事會負責制定激勵計劃;
2、監事會核查激勵對象名單;
3、股東大會審議激勵計劃。監事會就激勵對象名單核實情況在股東大會上進行說明;
4、股東大會批准激勵計劃後即可實施;
5、董事會根據股東大會的授權辦理具體的股票期權授予、行權等事宜。

(二)股票期權的授予程序

1、董事會制定股票期權授予方案;
2、監事會核查激勵對象的名單是否與股東大會批準的激勵計劃中規定的對象相符;
3、經股東大會審議通過,授予條件滿足後,對激勵對象進行權益的授予,並完成登記等相關程序;
4、激勵對象與公司簽署《股權激勵協議書》;

(三)股票期權行權程序

1、激勵對象在可行權日內,提交《股票期權行權申請書》向公司確認行權的數量和價格,並交付相應的購股款項;
2、公司在對每個期權持有人的行權申請作出核實和認定後,按申請行權數量向激勵對象定向發行股票或轉讓股份。

模式二:限制性股權

限制性股權是指掛牌公司以低於二級市場上的價格授予激勵對象一定數量的本公司股票,激勵對象以自籌資金購買公司股票。限制性股權一般會設定股票鎖定期(即持有股票但不能出售),在公司業績達到預先設定的考核指標後,方可按照約定的期限和比例將股票進行解鎖。

限制性股權的特殊性便在於方案一經通過,員工在數月之內一般就能成為公司股東,只不過其股份存在漫長的鎖定期。這對於員工的心理壓迫非常強烈,員工要變成股東須投入自有資金,且這些行為不可逆轉(股票期權可放棄),員工只能竭盡全力去實現解鎖條件。

模式三:虛擬股權

虛擬股權指公司授予被激勵對象一定數額的虛擬股份,被激勵對象不需出資而可以享受公司價值的增長,利益的獲得需要公司支付。被激勵者沒有虛擬股票的表決權、轉讓權和繼承權,只有分紅權。虛擬股權享有的收益來源於股東對相應股權收益的讓渡。在虛擬股票持有人實現既定目標條件下,公司支付給持有人收益時,既可以支付現金、等值的股票,也可以支付等值的股票和現金相結合。虛擬股票是通過其持有者分享企業剩餘索取權,將他們的長期收益與企業效益掛鉤。

相對於其他激勵模式,虛擬股權操作更加簡便,虛擬股權方案的制定、操作均只需公司內部通過即可,且未有相關法律法規限制,其實質為公司績效考核制度,屬於公司內部管理問題。

同時虛擬股權的影響可以一直延伸下去,並不因為股票價格、行權、解鎖等事項而受到影響,其最大的制度價值在於利用虛擬股權給予的分紅權調動企業員工為公司長遠發展而共同努力的積極性。

模式四:股票增值權

股票增值權指公司授予經營者一種權利,與虛擬股權具有一定的相似性,如果經營者努力經營企業,在規定的期限內,公司股票價格上升或公司業績上升,經營者就可以按一定比例獲得這種由股價上揚或業績提升所帶來的收益。收益為行權價與行權日二級市場股價之間的差價或凈資產的增值,激勵對象不用為行權支付現金,行權後由公司支付現金、股票或股票和現金的組合。

股票增值權激勵模式與虛擬股權存在一定的相似性,均是公司給予激勵對象一種權利,激勵對象實現了相應條件後可依據該種權利獲得分紅。對於公司來說,操作非常便利,只需公司內核審批,無須解決股票來源問題,亦不存在資本操作的一系列難題。

但股票增值權激勵模式直接以股票價格的升降作為支付激勵對象的分紅標准,可能導致激勵對象過分關注股票價格的升降。且由於我國資本市場的弱式有效性,股價與公司業績存在較大偏差,這一客觀原因會讓員工忽視對於業績的追求,從而背離激勵初衷。

模式五:賬面增值權

賬面增值權是股票增值權的衍生方式,增值權也是指公司凈資產增值部分。
這種方案與公司股價的變化無關,只與公司凈資產掛鉤,參考系數主要來源於公司凈資產的增減。

舉例來說:一家新三板公司與公司總經理確定的激勵方式是授予其10萬股的賬面增值權,授予時經審計的每股凈資產為10元,期限是3年,掛牌後3年內經過管理層和這位經理的共同努力,公司年報披露每股凈資產漲到了20元,那麼這個時候公司需要向這位總經理支付的對價就是10萬*(20-10)=100萬元現金或等值的股票。至於選哪種可以在協議里約定優先權或由被激勵人自行選擇。

這種方案一般適用於非上市的公眾公司,尤其是在配合股改的時候更好一些。對於新三板公司來說,建議賬面增值權方案在激勵協議里採用股份支付的方式更好,效果更加顯著。

模式六:延期支付

此類方案一般是在年初時為激勵對象設計出一個年度的薪酬收入計劃,在超過年終獎等業績指標之上的部分另行設置一個風險收入指標,當我們的激勵對象業績達到這個風險收入指標後,就可以獲得風險收入。

模式七:員工持股計劃

「員工持股計劃(ESOP)是公司拿出一部分股份由員工持平台持有,持股平台按照一定的運作規則分給每個符合條件的員工,公司內部員工個人出資認購本公司部分股份,並委託持股平台進行管理的一種股權激勵方式。

ESOP有廣義理解和狹義理解兩種,廣義是全員直接持股計劃,狹義就是我們常說的員工持股會,持股平台持股等間接持股,且范圍也不見得是全體員工。
員工持股的購股方式:

1.員工以現金方式認購所持有全部股份;
2.員工通過融資方式(可以是大股東也可以是公司向員工提供專項基金)來認購所持股份;
3.公司將歷年累計的企業年金或其他公益金轉為員工股份分配給員工;
4.從公司的獎勵基金或福利及基金中提取一部分用於購買股份分配給員工。
一般項目中這四種方法是可以結合使用的,以期最大限度的滿足激勵計劃的需要。

模式八:業績股票(份)

業績股是達到一定業績條件就授予激勵對象一定的股份。業績股通常和期股、限制股、虛擬股、增值權綜合在一起使用。

項目中採取這種方案時需要考慮的主要設計要點在於:

1)在年初設計業績指標時為激勵對象確定一個合適的業績目標和與之相對應的股票授予數量或激勵基金提取額度,若激勵對象在考核期內通過了業績考核,公司就獎勵其一定數量的股票或者提取一定數量的獎勵基金用於購買預定數量的股票。
2)業績股票的考核年限一般是3-5年
3)業績股票要設置一定的期現禁售期,激勵對象如果是公司的董事、高管的其持有的股票每年轉讓數量不得超過其持有公司股份總數的25%,其持有的公司股票在離職後半年內不得轉讓。公司和被激勵對象的協議也可以嚴於公司的禁售期。
4)業績股票有嚴格業績要求,如果激勵對象未能完成業績要求,或者出現業績股票協議約定有損公司利益的行為或者離職等情形,公司有權取消其未兌現的業績股票。

模式九:乾股

這里的乾股不是一個法律定義上的名稱,只是約定俗成的叫法,事實上就是股份贈與而已。股東和激勵對象在股權激勵方案實施前簽署一份股權贈予協議,以該協議為依據,在條件滿足之後,激勵對象依據此協議獲得一定數量的股份分紅權,這里一般是要將表決權剝離的。

實施要點:
1)取得乾股的贈予協議為前提,如果贈與協議無效、解除或被撤銷,則對應的乾股取得也就不存在了
2)乾股為無償取得,不需要激勵對象用自己的資金購買相應的股權
3)乾股是否為完全股權,是否有表決權取決於股東和激勵對象簽署的贈予協議約定和公司章程
4)激勵對象所取得的乾股是沒有交易權的,不能買賣
5)乾股不受公司股價高低的影響實際上就是拿出公司一部分凈利潤來進行分紅

模式十:激勵基金

這里的含義是當公司當年業績達到考核標准時,按照一定比例從凈利潤或增加值部分提取一部分作為激勵基金,分次發放給激勵對象,要求激勵對象全部或部分配比一定比例自籌資金,自二級市場購買本公司股票,並鎖定一定期限,以達到留住人才長期激勵的效果。

模式十一:定向增發

准確的說定向增發是手段不是模式,這里拿出來探討主要還是考慮到常見、常用。掛牌企業通過向員工定向發行股份的方式,使員工直接持有或增持公司股票。從嚴格意義上說,這是最為常規的做法,這種股權激勵方案設計簡單、完成時間較短,但在發行價格方面一般具有一定的折扣,對公司而言,成本較低,但員工持股後轉讓限制小,起不到長效激勵的作用。

以上就是新三板股權激勵最全的模式了,除了模式以外,股權激勵還有更多考慮要素,
比如,激勵對象的人員范圍是哪些、激勵計劃實施時間的授予時間表中的有效期、授予日、授權日、等待期、行權日是什麼、以及股權激勵專項的實施流程、股權激勵平台設置的准備工作及相關文件製作等等
本文來自梧桐系列課第四期——趙曉岑律師《新三板股權激勵》

⑦ 上市公司的激勵機制有哪些方式

(詳細資料請參照 文後網址)
中國上市公司的激勵模式多種多樣,但多採用業績股票模式。這種只和工作業績掛鉤,不涉及股價的激勵方式,和沒有上市的創業企業是一樣,是處在「做利潤」階段,而不是「做市值」階段。這說明,中國上市公司的經營者並不是在「真正為廣大流通股股東創造市場增值」的目標下,通過經營業績和股市價值的相關性為社會創造財富,從而為自己創造財富。

業績股票: 廣泛使用的激勵模式
業績股票在中國上市公司股權激勵機制中占較大的比例,是目前被採用最廣泛的一種激勵模式。

股票增值: 簡單易行的激勵模式
股票增值權(Stock Appreciation Rights, SARs)是公司給予激勵對象一種權利:經營者可以在規定時間內獲得規定數量的股票股價上升所帶來的收益,但不擁有這些股票的所有權,自然也不擁有表決權、配股權。

股票期權: 政策邊緣的激勵模式
股票期權(Stock Options)是以股票為標的物的一種合約,期權合約的賣方(也稱立權人),通過收取權利金將執行或不執行該項期權合約的選擇權讓渡給期權合約的買方(也稱持權人)。持權人將根據約定價格和股票市場價格的差異情況決定執行或放棄該期權合約。在美國,那些進入指數的股票,一般都有標准化的期權合約在市場上交易,這些股票期權合約的交易與發行股票的公司無關。

復合模式 : 多管齊下的激勵模式.復合模式綜合採用了多種股權激勵模式。

虛擬股票 : 高科技企業的常用模式
虛擬股票(Phantom Stocks)是指公司授予激勵對象一種「虛擬」的股票,激勵對象可以據此享受一定數量的分紅權和股價升值收益,此時的收入即未來股價與當前股價的差價,但沒有所有權,沒有表決權,不能轉讓和出售,在離開企業時自動失效。

MBO: 管理價值提升的激勵模式
管理層收購(Management Buyout即MBO,又稱「經理層融資收購」)是指目標公司的管理者或經理層利用借貸所融資本購買本公司的股份,從而改變公司所有者結構、控制權結構和資產結構,進而達到重組本公司目的,並獲取預期收益的一種收購行為。通常,上市公司管理層和員工共同出資成立職工持股會或上市公司管理層出資成立新的公司作為收購主體,一次性或多次通過其受讓原股東持有的上市公司國有股份,從而直接或間接成為上市公司的控股股東。

業績單位 : 規避股價影響的激勵模式
和業績股票相比,業績單位減少了股價的影響。業績單位支付的是現金,而且是按考核期期初市盈率計算的股價折算的現金。在業績單位方案下,高層管理人員的收入是現金或者是市值等於現金的股票,除了有期初市盈率影響的痕跡外,不再受到股價的其它影響。

經營者持股 : 風險與收益共擔的激勵模式
經營者持股,即管理層持有一定數量的本公司股票並進行一定期限的鎖定。這些股票的來源有公司無償贈送給受益人;由公司補貼、受益人購買;公司強行要求受益人自行出資購買。激勵對象在擁有公司股票後,成為自身經營企業的股東,與企業共擔風險,共享收益。

延期支付: 避免經營短期化的激勵模式

員工持股: 從勞動者走向所有者的激勵模式
員工持股計劃(Employee Stock Ownership Plans,簡稱ESOP),由公司內部員工個人出資認購本公司部分股份,並委託公司進行集中管理。員工持股制度為企業員工參與企業所有權分配提供了制度條件,持有者真正體現了勞動者和所有者的雙重身份。

⑧ 股權激勵的四種主要模式是哪四種

1. 分紅權

分紅權是很多成長性企業採用的股權激勵模式,他還有一個更讓人熟知的名字叫著乾股。我們經常有聽到別人說,老闆給他多少多少乾股,指的就是給他多少比例的分紅權,他並不享有真正的股權或股份,只是按照協議享受利潤分紅,分紅權是最簡單也是最容易操作的一種模式,也是成長型性企業用的最多的一種模式。

2. 增值權

這種方式適合盈利比較穩定的企業,如果企業要成為行業的領先企業,未來要上市,這時候利潤就不能全部分掉,要預留作為未來發展的需要。

3. 實股

簡單來說就是當期給員工股權股份,但是員工要賣的話是有條件限制的,這個條件一般指公司業績條件,如果沒有達到條件,就按約定的來處理,比如由公司按原價格回購注銷等等。

4. 期權激勵

這個模式大部分適用於上市公司。激勵對象有權在未來一定期限內以預先確定的價格和條件購買本公司一定數量股權,當公司股票價格高於授予期權所指定的價格時,激勵對象可以賣出股票獲利,期權在國內有非常多的實踐基礎,是除了分紅外最多使用的工具。

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