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招商銀行股票投資宏觀分析

發布時間:2024-02-09 20:31:26

① 招商銀行,未來能否重登萬億市值

一、行業分析

1、市場競爭類型

中國的銀行業具有得天獨厚的優勢,尤其以四大行為代表,從資源稟賦角度看,屬於寡頭市場。

個人認為,其他中小商業銀行之間的競爭相對比較激烈,地域壟斷優勢逐漸被打破,未來只有推出差異化的產品服務,才能保持競爭優勢。招商銀行,就是其中的佼佼者。

還記得,我在2009年嚴冬的時候,第一次去哈爾濱開發區的招商銀行網點辦理業務。當時我穿著樸素,凍得鼻涕直流,狼狽不堪。但是,前台櫃員給我的印象非常好,讓我眼前一亮。她全程用的全都是標准化服務術語,且態度溫和優雅,總之就是讓你感受到了客戶應有的那種被尊重。做為一個外表狼狽不堪的「小儲蓄」客戶,這種無差別的尊重在當時的各大銀行實在難得!出了門,我就在想,招商銀行的客戶服務意識,在當時絕對是最高的,為它的管理層點贊!果不出所料,理念超前,服務至上的招商銀行,隨後的業績表現非常棒!

2、行業前景分析

銀行業是萬業之母,無論貨幣以何種形式流通,銀行都是可以永續存在的好行業。

個人認為,銀行業的未來突破,拼的還是產品的差異化,以及能否真正站在客戶利益角度的服務思維。

在經濟高速發展,CPI常年增長,貨幣貶值常態化的今天,所有居民家庭都有資產保值和增值的強烈願望!誰能幫客戶做到這一點,誰就能具備極大的客戶粘性。

二、公司分析(2021年部分數據)

資產質量等數據良好,暫且不分析,僅從以下五個方面分析:

1、盈利能力分析

先從盈利能力指標看,凈利率36.48%,凈資產收益率16.96%,。

2、營運能力分析

總資產周轉次數為0.04次,完勝中農工建四大銀行,可以看出管理團隊的優勢。

3、成長能力分析

營收增長率為14%,凈利潤增長率為23%。

4、分紅數據

近三年分紅和股息率數據:

(1)2020年,每10股派12元,按除息前一天收盤價計算,股息率3%。

(2)2021年,每10股派12.53元,按除息前一天收盤價計算,股息率2.4%

(3)2022年,每10股派15.22元,按除息前一天收盤價計算,股息率4.1%。

分紅穩定,且一直保持逐年上漲趨勢。如果在低位買入,長期持有,分紅收益十分驚人!

5、切身感受

我愛人最喜歡使用的就是招商銀行卡。聽她說,銀行對存款5萬以上的儲戶,每月都舉行抽獎贈送禮品,客戶經理會主動聯系你去領取禮品。禮品都是紙巾、洗衣液等居家很實用的必備品,雖然價值不高,但很用心,愛人很滿意!我估計她這輩子不會再用別的銀行卡了。這也從微觀層面,看出招商銀行的客戶粘性很高,只要你和它接觸上,就會被它細致貼心的服務所折服!

誰能一直站在客戶利益的角度考慮問題,讓客戶在金錢上受益,在心理上受尊重,誰就是未來的王者!

三、估值(價格)分析

截止到7月21日收盤,招商銀行(A股)市值8942億。市銷率2.69。動態市盈率6.21倍。市凈率1.22倍。每股未分配利潤18.39元。從以上數據看,估值基本合理,但是在眾多銀行股中橫向比較,估值並不低,沒有太大吸引力。不如興業銀行、江蘇銀行等銀行。

四、技術面分析

從各項技術指標看,目前的技術走勢只是築底,還有很大可能繼續下探底部。

五、最終結論(是否值得買入?)

1、從基本面和技術面雙維度分析:

從長期看:招商銀行具有很大的投資吸引力,管理優秀,運營效率可圈可點。再有伴隨國運上升的加持,未來重登萬億市值是必然趨勢!

從短期看:將繼續尋底築底。僅適合小倉位逐漸介入,在底部區域開啟定投模式。

2、從當下銀行股橫向估值對比分析:

目前招商銀行股票的估值吸引力不如買其他銀行股。

我只買賺錢容易的行業,

我只買賺錢容易的企業,

我只買賺錢穩中有進的企業(不求高增長,只求穩定和低估值),

我只買高分紅的企業,

我只買股價被市場極度錯殺的企業,

我只買幾十年內不會死,

最好是永遠存在的企業。

招商銀行,雖然當下橫向對比,估值偏高,但未來可期!

明日發文預告:《公司研究:愛爾眼科,估值讓人望而卻步!》

***免責聲明***

本文內容不構成投資建議,只作為個人研究筆記備忘錄,目前本人並未持有招商銀行股票,投資有風險,一定要謹慎。

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② 招商銀行股票現在值得買入嗎

招商銀行的股票合理價位在當前的股價即是合理價位,可以長期持有這個優質股。

根據這兩只股票的實際情況來分析,主要是有以下三大原因。    



原因一、因為招商銀行和工商銀行還處於被低估狀態,這兩只股票都嚴重被低估,而且內在價值高,必然是可以長期持有的條件。比如目前工商銀行的市盈率是4.73倍,股價在4.55元,未來股價翻一倍市盈率也就是在9倍多,同樣處於嚴重低估。

招商銀行是二級市場銀行股的真正龍頭股票,長期持有的話賺得盤滿缽滿的,目前招商銀行市盈率在9.26倍,市盈率相對比較高,但依舊處於價值投資之內。

原因二、因為工商銀行和招商銀行這兩只股票常年有分紅收益,而且每年的分紅收益也不低,每年最起碼有3%~6%的分紅收益,說白了這兩只股票的股息率高。

想要長期持有的股票,必須要每年都是有分紅的,而且分紅收益也不低的,這樣的股票最適合長期持有;其中工商銀行和招商銀行非常符合長期持有的標地股。

原因三、因為工商銀行和招商銀行股票是最安全的,買入這些股票資產安全性特別高,不管是從二級市場角度來考慮,還是從現實生活中來考慮,這兩家銀行股都是安全的。

工商銀行是現實生活中的真正龍頭股,想要破產退市可以忽略不計;而招商銀行是銀行板塊的龍頭企業,常年得到二級市場的資金炒作,股價總體呈現上漲趨勢,出現被退市也是可以忽略,畢竟招商銀行國內的中型銀行,抵抗風險能力特別強,買入這樣的股票也是非常安全。

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③ 招商銀行股票值得長期投資嗎

從長遠投資的角度來看,如果只想做穩健投資還是不錯的。但是建議謹慎投資。因為投資有風險。

股票投資者選擇上市公司的標準是:

一、首先,流通市值的基本要求。對於流通市值大小的劃分,以流通市值靠前的個股作為藍籌股的基本標准。具體來說,以兩市所有股票的流通市值排行前300名的個股作為最基礎的藍籌股備選庫。

二、其次,行業特徵及行業中所處的地位。結合我國宏觀經濟運行的特徵,重化工業、消費升級和城市化仍是經濟增長的核心推動力。而且,從投資、消費和進出口三大部分的構成比例看,我國的經濟增長模式近幾年來一直沒有擺脫投資主導型的增長方式。

三、再次,優良的業績水平。提出兩個基本要求:一方面,業績的絕對水平達到一定標准。

相關概念:

股票本身沒有價值,但它可以當作商品出賣,並且有一定的價格。股票價格又叫股票行市,它不等於股票票面的金額。股票的票面額代表投資入股的貨幣資本數額,它是固定不變的;而股票價格則是變動的,它經常是大於或小於股票的票面金額。

股票的買賣實際上是買賣獲得股息的權利,因此股票價格不是它所代表的實際資本價值的貨幣表現,而是一種資本化的收入。股票價格一般是由股息和利息率兩個因素決定的。

④ 招行股價跌破30元「破凈」,公司日後會是什麼發展趨勢

2020年前三個季度的業績,基本符合預期。但在疫情的沖擊下,銀行業績表現不盡人意,在2月18日招商銀行披露的業績快報中顯示:2020年1-3月實現營業收入748.42億元,同比增長6.67%;歸屬於母公司股東的凈利潤152.43億元,同比下降0.46%;實現歸母凈利潤155.52億元時資產規模為8.4萬億元,同比增長7.49%;實現歸屬於母公司股東的凈利潤164.08億元時資產規模為8.0萬億元。

對於公司來說,在疫情後,經濟的逐步復甦之下,未來幾年,公司的業績會保持較快的增長趨勢。但隨著疫情的發展及影響,企業債務規模及經營規模都有可能擴大。在這種情況下,公司的利潤增長必然會受到影響。但是公司業務轉型的方向不會變,因為公司仍是一家以零售為核心競爭力的股份制商業銀行。雖然2020年公司營業收入下降了0.4%至746.42億元,但公司的利潤規模卻達到了848.42億元,同比增長2.78%。公司的綜合實力在逐步增強。

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