股票的未來現金流怎樣折現

Ⅰ 永續現金流的折現回收期怎麼計算

自由現金流折現+永續年金折現估值

折現現金流模型，是最嚴謹的對企業和股票估值的方法，DCF估值法與DDM的本質區別是，DCF估值法用自由現金流替代股利。其中的現金流量可以採用股利現金流量(FCFE，Free cash flow for the equity)——公司在經營過程中產生，在滿足了再投資需求之後剩餘的、不影響公司持續發展前提下的可供「股東」分配的現金;也可以採用公司自由現金流量(FCFF,Free cash flow for the film)——公司在經營過程中產生，在滿足了再投資需求之後剩餘的、不影響公司持續發展前提下的可供「企業資本供應者和各種利益要求人(股東、債權人)」分配的現金。

現金流折現估值模型 屬於絕對估值法。具體做法是:假設企業會快速成長若干年，然後平穩成長若干年(也有人算成永續成長)，把未來所有賺的自由現金流(通常要預測15-30年，應該是企業的壽命吧)，用折現率(WACC)摺合成現在的價值。

股票的價值等於它未來現金流的折現值，不多也不少。公司的價值取決於公司未來(在其壽命剩餘期內)所創造的現金流折現的凈值(注意:是凈值。所以要拿自由現金流來折現，而不是其他什麼包含負債稅息的收入來折現)。 企業的價值=前十年的自由現金流總和+永續經營價值

永續經營價值，就是第10年後直到無限遠的價值。

1(自由現金流

公司通過把資本投出去產生收益，一些收益補償了營業費用，另外一些用於公司的再投資，其餘的就是自由現金脊拍流。記住，我們應該關注自由現金流，因為它是每年能夠從公司中拿出來而不損害經營的資金。一家公司可以通過各種方式運用自由現金流。可以以股息的方式支付給股東;或回購股票，來提高每一位股東的所有權百分比;或也可以櫻或羨把自由現金流保留下來，並把它投資在公司業務中。 為什麼未來現金流沒有當期現金流值錢團襲,因為:?現在的錢你可以投資出去賺取某種利潤(錢生錢)，?有可能我們永遠也無法得到未來的現金流，因為風險的緣故。這就是「風險溢價」。

2(折現率
如果你有一個為期兩周的假期，但是你的老闆在最後一刻讓你把假期延遲一年，你會向你的老闆要求追加一些天數作為延遲的補償。換句話說，今年的5天休假等於明年的6天休假，你心裡對休假的折現率是20%(=(6天-5天)/5天)。如果你認為再增加一天也不會讓老闆生氣的話，你也可以要求明年增加2天假期，這樣你心裡的折現率就是40%(=(7天-5天)/5天)。

Ⅱ 現金流量折現法的計算公式

現金流量折現法是通過預測公司將來的現金流量並按照一定的貼現率計算公司的現值，從而確定股票發行價格的定價方法。投資股票為投資者帶來的收益主要包括股利收入和最後出售股票的差價收入。使用此法的關鍵確定：第一，預期企業未來存續期各年度的現金流量；第二，要找到一個合理的公允的折現率，折現率的大小取決於取得的未來現金流量的風險，風險越大，要求的折現率就越高；反之亦反之。

溫馨提示：以上信息僅供參考，不做任何建議。
應答時間：2021-03-25，最新業務變化請以平安銀行官網公布為准。
[平安銀行我知道]想要知道更多？快來看「平安銀行我知道」吧~
https://b.pingan.com.cn/paim/iknow/index.html

Ⅲ 現金流估值折現的是什麼意思

因為資金是有成本的，未來的1元不等於今天的1元，考慮通脹和其它因素後，一年後的1塊也許只相當於現在的0.95元，這就是折現。
折現估值法就是估算出來未來企業能創造出的總的現金流，然後再折現到今天是多少錢，在此就可以看出公司的內在價值了

Ⅳ 股票估值的問題 現金流的折現

買錯股票和買錯價位的股票一樣讓人很頭疼，就算再好的公司股票價格都有被高估時候。買到低估的價格不僅能拿到分紅外，還能賺股票的差價，然則選擇到高估的則只能很無奈的當「股東」。巴菲特買股票也經常去估算一家公司股票的價值，避免花高價錢購買。說的有點多，那麼，到底該怎樣估算出公司股票的價值呢？下面我就列出幾個重點來和你們詳細講講。正式開始主題之前，這里有一波福利--機構精選的牛股榜單新鮮出爐，走過路過可別錯過：【絕密】機構推薦的牛股名單泄露，限時速領！！！
一、估值是什麼
估值就是看一家公司股票大概值多少錢，如同商販在進貨的時候得計算貨物成本，他們才能算出賣的價錢為多少，得賣多久才可以開始回本。其實我們買股票也是一樣，用市場價格去購買這個股票，到底要花多少時間才可以回本賺錢等等。不過股市裡的股票是非常繁雜的，堪比大型超市的東西，很難知道哪個更便宜，或者哪個更好。但按它們的目前價格估算是否有購買價值、有沒有收益也是有方法的。
二、怎麼給公司做估值
需要通過很多數據才能判斷估值，在這里為大家羅列出三個較為重要的指標：
1、市盈率
公式：市盈率 = 每股價格 / 每股收益 ，在具體分析的時候請參考一下公司所在行業的平均市盈率。
2、PEG
公式：PEG =PE/(凈利潤增長率*100)，當PEG小於1或越小時，也就是說當前股價正常或者說被低估，若是大於1的話則被高估。
3、市凈率
公式：市凈率 = 每股市價 / 每股凈資產，這種估值方式對於大型或者比較穩定的公司而言是很合適的。一般來說市凈率越低，投資價值就會更高。但假設市凈率跌破1了，該該公司股價必然已經跌破凈資產，投資者要當心，不要跌進坑裡。
有個實際的例子舉給大家：福耀玻璃
大家都知道，目前福耀玻璃是汽車玻璃行業的一家大型龍頭企業，各大汽車品牌都會用到它家的玻璃。目前來說，會對它的收益造成最大影響還得是汽車行業，從各方面來說比較穩定。那麼，就從剛剛說的三個標准去估值這家公司究竟是個什麼樣子！
①市盈率：目前它的股價為47.6元，預測2021年全年每股收益為1.5742元，市盈率=47.6元 / 1.5742元=約30.24。在20~30為正常，明顯如今的股價高了點，不過最好是還要拿該公司的規模和覆蓋率來評判。

三、估值高低的評判要基於多方面
不太正確的選擇是一味套公式計算！炒股的目的是炒公司的未來收益，盡管公司目前被高估，爆發式的增長在以後可能也是會有的，這也是基金經理們被白馬股吸引的緣故。第二，上市公司所處的行業成長空間和市值成長空間也十分關鍵。如果按上方當方法估算，許多銀行絕對被嚴重低估，但為什麼股價一直上不來呢？最重要原因是它們的成長和市值空間幾乎快飽和了。更多行業優質分析報告，可以點擊下方鏈接獲取：最新行業研報免費分享，除去行業還有以下幾個方面，有興趣可以看看：1、至少要清楚市場的佔有率和競爭率；2、明白將來的長期規劃，公司發展空間如何。這些就是我這段時間發現的一些小方法，希望大家能夠從中得到幫助，謝謝！如果實在沒有時間研究得這么深入，可以直接點擊這個鏈接，輸入你看中的股票獲取診股報告！【免費】測一測你的股票當前估值位置？

應答時間：2021-09-25，最新業務變化以文中鏈接內展示的數據為准，請點擊查看

Ⅳ 折現凈現金流量計算公式

現金流量折現納胡法是運用估算公司未來的現金流量並根據一定的貼現率計算公司的現值來決定股票發行價格的皮運定價方法。計算公式如下：
NCF=X（1-T）-I，燃茄梁其中：NCF代表現金凈流量；X代表營業凈收入（NOI）或稅前息前盈餘（EBIT）；T代表所得稅率；I代表投資。
使用此法要確定：預期企業未來存續期各年度的現金流量；要找到一個合理的公允的折現率，折現率的大小取決於取得的未來現金流量的風險。

Ⅵ 如何確定計算資產未來現金流現值的折現率

折現率的確定通常應當以該資產的市場利率為依據。無法從市場獲得的，可以使用替代利率估計折現率。替代利率可以根據加權平告悉均資金成本、增量借款利率或者其他相關市場借款利率作適當調整後確定。

調整時，應當考慮與資產預計未來現金流量有關的特定風險以及其他有關貨幣風險和價格風險等。估計資產未來現金流量現值時，通常應當使用單一的折現率；資產未來現金流量的現值對未來不同期間的風險差異或者利率的期限結構反應敏感的，應當使用不同的折現率。

預計資產未來現金流量，通常應當根據資產未來每期最有可能產生的現金流量進行預測。它使用的是單一的未來每期預計現金流量和單一的折現率預計資產未來現金流量的現值。

如果預計資產未來現金流量已經對這些因素作了有關調整，應當予以剔除。企業在估計替代利率時，可以根據企業的加權平均資金成本、增量借款利率或者其他相關市場借款利率作適當調整後確定。調整時，應當考慮與資產預計現金流量有關的特定風險以及其他有關貨幣風險和價格風險等。

(6)股票的未來現金流怎樣折現擴展閱讀：

在財務會計中廣泛採用未來現金流量現值計量屬性，關鍵是如何克服可靠性的不足。如果會計信息計量不可靠，那麼財務報表將因為存在過多的不確定性，而導致使用者的不信任。州友耐

所以，為了提高現值信息的可靠性，尤其信息的可驗證性，除了在財務報表中披露未來現金流量現值的數字以外，同時有必要披露現值計算的整個詳細過程，如計量過程中的假設，未來現金流量金額、時間分布資料的取得來源等信息。

充分的信息披露不僅有助於解除用戶對現值信息的各種疑問，而且用戶還可以根據企業披露的現值計算過程中的假設，自行進行重新計冊春算、驗證，從而約束企業管理當局操縱會計數據的行為。

Ⅶ 股權現金流量折現模型公式

股權現金流量折現模型公式：
公式1：股權現金流量＝凈利潤－股東權益增加。
公式2：股權現金流量＝股利分配－股票發行＋股票回購。
公式3：如果負債率不變，則：股權現金流量＝凈利潤－凈經營資產增加×（1－負債率）。
第一個公式可以聯系實體現金流量=凈經營利潤-凈經營資產增加、債務現金流量=稅後利息-凈債務增加來記憶，公式中出現的凈利潤即是管理用利潤表中的凈利潤（凈經營利潤-稅後利息），也是通常意義上利潤表中的凈利潤，兩者一致。
第二個公式可以這樣理解，凈利潤=留存收益（公積金+未分配）+股利分配，股東權益增加（變動）=留存收益（內源融資）+股票發行（外源融資）-股票回購（外源融資），結合公式1，兩者一減，就可以得到2。
第三個公式可以聯系剩餘股利政策記憶，為了維持目標的資本結構不變，凈經營資產增加×負債率為債務融資額，凈經營資產增加×（1－負債率）為權益融資額，結合公式1，能夠很好記憶。

Ⅷ 現金流量折現法

這個一般中級財務書上都有介紹：\x0d\x0a現金流量折現法：是對企業未來的現金流量及其風險進行預期，然後選擇合理的貼現率，將未來的現金流量摺合成現值。\x0d\x0a使用此法的關鍵確定：第一，預期企業未來存續期各年度的現金流量；第二，要找到一個合理的公允的折現率，折現率的大小取決於取得的未來現金流哪局量的風險，風險越大，要求的折現率就越高；反之亦反之。\x0d\寬襪x0a\x0d\x0a 在實際操作中現金流量主要使用實體現金流量和股權現金流李巧讓量。實體現金流量是指企業全部投資人擁有的現金流量總和。實體現金流量通常用加權平均資本成本來折現。\x0d\x0a\x0d\x0a 股權現金流量是指實體現金流量扣除與債務相聯系的現金流量。股權現金流量通常用權益資本成本來折現，而權益資本成本可以通過資本資產定價模式來求得。